Este documento describe conceptos clave del mercado de capitales colombiano. Explica que el mercado de capitales permite la transferencia de ahorros a inversiones a través de instrumentos financieros negociados en mercados primarios y secundarios. Detalla los participantes como comisionistas de bolsa, inversionistas e instituciones, así como índices bursátiles y plataformas de negociación como el SEN, MEC y SET-FX.

1. GERENCIA
Fascículo 1
Estructura del Mercado
Mercado Intermediado
Mercado no Intermediado
Mercado Primario
Mercado Secundario
Conceptos generales del Mercado de Valores
La Bolsa de Valores
Participantes en la Bolsa de Valores de Colombia
Inversionistas en el Mercado de Capitales
Proceso de Inversión
Rentabilidad
Movimientos del Mercado (tendencia alcista o a la baja)
Sociedades Comisionistas de Bolsa
Índices Bursátiles
Concepto de Valor
Plataformas de Negociación del Mercado
Entidades relacionadas dentro del Mercado

2. Conceptos Previos
• Inversión: es el acto mediante el cual se invierten ciertos bienes con el
ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo.
• Tasa de Interés: la tasa de interés (o tipo de interés) es el porcentaje al
que está invertido un capital en una unidad de tiempo, determinando lo
que se refiere como el precio del dinero en el mercado financiero.
• Rentabilidad: es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional
sobre los recursos propios invertidos para obtener estos rendimientos.
• Mercado Bursátil: aquél en que se llevan a cabo las transacciones de títulos
realizados por los intermediarios bursátiles, quienes captan los recursos
proveniente de ahorradores e inversionistas, nacionales y extranjeros

4. El Mercado de Capitales
• El Mercado de Capitales es un conjunto
de mecanismos que cumplen una función
de asignación y distribución de los
recursos de capital, los riesgos, el control
y la información, asociados con el proceso
de transferencia del ahorro a inversión.

5. Estructura del Mercado de
Capitales
• Es el escenario en el cual se realiza la
transferencia de activos y recursos
financieros con la intervención de agentes
de mercado y en el que participan
oferentes y demandantes

6. Estructura del Mercado de
Capitales

7. Características
• Consolida los recursos de los
ahorradores.
• Ofrece alternativas de inversión a largo y
corto plazo.
• Permite la generación de estrategias de
inversión para la reducción del riesgo y la
diversificación de portafolios

8. • Ofrece una amplia variedad de productos con
diferentes características
• (plazo, riesgo, rendimiento) de acuerdo con
las necesidades de inversión
• o financiación de los agentes participantes del
mercado.
• Reduce los costos de transacción en la
movilización de recursos.
• Existe un libre acceso a la información,
facilitando la toma de decisiones
• y el seguimiento permanente de los activos.
• Permite el acceso a estrategia de liquidez.

9. Mercado Intermediado
Carteras colectivas,
Corporaciones financieras
Fondos mutuos, etc.
Bancos

10. Funciones del sistema bancario
 Recibir depósitos en cuenta corriente, a
término y de ahorros.
 Otorgar crédito
 Descontar y negociar títulos de deuda.
 Cobrar deudas y hacer pagos y traspasos.
 Compra y vender letras de cambio

11. CONFORMACION DEL SISTEMA
BANCARIO
• Principio del formulario.
• Bancos Comerciales.
• Corporaciones de Ahorro y Vivienda.
• Corporaciones Financieras.
• Compañías de Financiamiento Comercial.

12. Mercado no Intermediado
• La transferencia del ahorro a la inversión
se hace directamente a través de
instrumentos, entre los cuales se pueden
encontrar: activos de renta fija, de renta
variable (acciones), derivados, monedas
internacionales (divisas) entre otros.

13. • La transferencia de los recursos de
los ahorradores a las actividades de
inversión y financiación se hace por
intermedio de instrumentos tales
como Títulos de renta fija (CDT,
bonos, papeles comerciales), Títulos
de renta variable (Acciones, BOCAS,
etc.), Derivados, Futuros, etc.

14. Para que sirve ?
• Reduce los costos de transacción de los
recursos y permite a las empresas obtener
recursos de financiación a menores
costos, debido a que los recursos se
obtienen directamente de los
inversionistas
• Permite a los inversionistas la
diversificación de su portafolio

15. • Posibilita la desconcentración del capital
de las empresas.
• Permite reestructurar la composición de la
deuda de la empresa, de acuerdo con sus
necesidades y sus posibilidades.

16. Bolsas de valores
• Es el lugar donde los comisionistas de
bolsa realizan negocios para sus clientes
en un mercado abierto, controlado y
vigilado durante la rueda o sesión bursátil.

17. Objetivos de la bolsa
• Su objetivo es poner en contacto
demandantes y oferentes de recursos
financieros a través de intermediarios
(comisionistas) especializados en la
negociación de los títulos valores

18. Mercado Primario
• Es la primera venta o colocación de títulos
valores que hace un emisor en el mercado
de capitales. Para financiar sus proyectos.

19. Mercado Secundario
• Es la transferencia de la propiedad de los
activos que han sido colocados
previamente en el Mercado Primario,
proporciona liquidez a los títulos ya
emitidos y a los inversionistas que los
compraron

20. ¿Qué Títulos se negocian en la
Bolsa de Valores de Colombia?:
• Títulos de Renta Variable - Acciones - Bonos
Obligatoriamente Convertibles en Acciones.
(BOCEAS)
• 2. Títulos de renta fija - Bonos - Papeles
Comerciales - CDT – Aceptaciones
Bancarias - CERT - TIDIS - TES - Títulos de
Desarrollo Agropecuario
• - Títulos emitidos en procesos de
titularización.
• 3. Derivados - Contrato Futuros - Contrato
TRM

21. Actividad 1.1
• Visite la página de la Bolsa de Valores de
Colombia
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc,
revise los distintos mercados en línea y
tome un activo de los que se negocian.
Con éste, realice un análisis y seguimiento
del comportamiento del mismo, teniendo
en cuenta las variaciones de precio y los
niveles de negociación.

22. Bolsa de Valores
• La Bolsa de Valores es el centro de
negociación y cumplimiento del Mercado
de Valores que permite el desarrollo y la
adecuada formación de los precios de los
activos y, a su vez, facilita el
financiamiento de empresas industriales,
comerciales y de servicios, que demandan
de manera continua, recursos económicos
para adelantar su tarea productiva

23. Participantes en la Bolsa de
Valores de Colombia
• Las Sociedades Comisionistas de Bolsa.
• Los Inversionistas Institucionales.
• Las Empresas (privadas o públicas). Emisoras de
Títulos Valores.
• Los Inversionistas.
• Los Organismos de Vigilancia y Supervisión.
• Las Sociedades Calificadoras de Riesgo.
• Depósitos Centralizados de Valores.
• Registro Nacional de Valores e Intermediarios.
(RNVI)
• Cámara de Compensación y Liquidación.

24. Momento de Compra – Momento
de Venta
• Lo que todo el mundo espera es poder
comprar el activo cuando el mismo se
encuentre en un menor precio y venderlo
cuando este se ubique en un precio
mayor.

25. • Una de las claves y fundamentos básicos
del Mercado consiste en:
• Comprar Barato y Vender Caro O Vender
Caro y Comprar Barato.
• Parecen similares, pero no lo son.

26. Comisionistas de Bolsa
• Son miembros de las Bolsas de Valores y
los únicos autorizados para actuar en
ellas. Son profesionales especializados en
la compra y venta de valores, dedicados a
realizar, por cuenta de otra persona
(partiendo de una orden), operaciones a
nombre propio de acuerdo con las
oportunidades que ofrezca el mercado,

27. Índices Bursátiles
• Los Índices Bursátiles son indicadores de
la evolución de un mercado en función del
comportamiento de las cotizaciones de los
títulos más representativos.
• También es una medida del rendimiento
que este conjunto de activos ha
presentado durante un período de tiempo
determinado.

28. Entre los principales usos se
encuentran:
• Identificar la percepción del mercado
frente al comportamiento de las empresas
y de la economía.
• Gestionar profesionalmente los
portafolios, a través del uso de claras
referencias del desempeño.
• Realizar una gestión de riesgos de
mercado eficiente.

29. Concepto de Valor
• Todo derecho de naturaleza negociable
que haga parte de una emisión cuando
esta tenga por objeto la captación de
recursos del público.

30. Entre estos se encuentran:
• Las Acciones.
• - Los Títulos de Deuda Pública.
• - Los Bonos.
• - Los Papeles Comerciales.
• - Los Certificados de Depósitos de
Mercancía.
• -Titularizaciones.
• - Certificados de Depósito a Término CDT.
• - Las Aceptaciones Bancarias.
• - Las Cédulas Hipotecarias.

31. Plataformas de Negociación del
Mercado Colombiano
• SEN
• MEC
• SET FX

32. • El SEN es un sistema electrónico de
información para transacciones administrado
por el Banco de la República
• El MEC es el conjunto de afiliados,
procedimientos y mecanismos que tienen por
objeto la celebración de operaciones y
transacciones de activos financieros los cuales
se negocian en la Bolsa de Valores de
Colombia.
• SET-FX, es un mecanismo electrónico que
administra la Bolsa de Valores de Colombia
que permite a los intermediarios cambiarios la
compra y venta de divisas

33. La Bolsa de Valores
• Las Bolsas de Valores es una entidad
privada constituida como sociedades
anónimas, sus principales accionistas son
las Sociedades Comisionistas de Bolsa.
• En Colombia existe la Bolsa de Valores de
Colombia S.A. y es vigilada por la
Superintendencia de Valores.

34. GRACIAS