El documento define los elementos del costo como la materia prima, la mano de obra directa y los costos indirectos de fabricación. También define los conceptos básicos de costo, gasto y pérdida. El costo es el valor sacrificado para obtener bienes o servicios. El gasto se refiere al consumo o uso de bienes y servicios durante las operaciones de un negocio. La pérdida ocurre cuando un artículo o servicio adquirido pierde valor y no genera beneficios.