El documento explica que las empresas se forman para reducir los altos costos de transacción entre propietarios de insumos que producen conjuntamente. Alchian y Demsetz argumentan que una empresa es un contrato especial entre propietarios, mientras que Coase sostiene que las empresas ayudan a disminuir la cantidad excesiva de contratos individuales requeridos. Las inversiones específicas conllevan más riesgo que las inversiones estandarizadas, por lo que las empresas también ayudan a mitigar este riesgo.