El documento resume la crisis financiera mundial de 2008, sus causas y consecuencias. Explica que los grandes inversores comenzaron a retirar fondos de los mercados, provocando caídas en las bolsas. También analiza el impacto en Argentina, donde aumentó el precio del dólar y los intereses, y los sectores más afectados como automóviles, campo y bancos. Finalmente, indica que Argentina está preparada para enfrentar la crisis gracias a sus reservas y superávit fiscal.

1. Aplicaciones Informáticas. Integrantes: Aguilera Wanda Mouriño Camila Vargas Victoria

2. TEMA: ¡ LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL!

3. Las causas inmediatas y profundas: Los grandes inversores internacionales comenzaron a retirar, cada vez con mayor velocidad e intensidad, los fondos que tenían invertidos en los mercados bursátiles. Esto provocó caídas generalizadas en las bolsas de todo el mundo.

4. Los fondos se destinaban a hipotecas de poco riesgo. Por ejemplo, quienes tomaban créditos hipotecarios compraban inmuebles valiosos y tenían ingresos genuinos para pagar sus deudas. Pero pronto las inversiones fueron tan grandes que los costos de las hipotecas disminuyeron muchísimo y creció el mercado de los créditos de alto riesgo. Los problemas comenzaron cuando el valor de las propiedades comenzó a bajar, las tasas de interés aumentaron y los propietarios comenzaron a tener inconvenientes para cancelar sus deudas.

5. Seis claves de la crisis financiera 1 Salvataje 2 Tasas 3 Dólar 4 Petróleo 5 ¿Como el 30? 6 La debacle de las acciones de Internet

6. 1) SALVATAJE El banco de inversión Bear Stearns, fue comprado el domingo por el rival JP Morgan Se especializaba en productos como los títulos de deuda hipotecaria, lo cual lo dejó muy vulnerable a la crisis de los créditos subprime en los EE.UU.. que se desató en agosto. Hasta ahora es la mayor víctima de la crisis crediticia generada luego de que estalló la burbuja inmobiliaria, pero algunos creen que no será la última.

7. 2 ) TASAS Desde agosto, cuando estalló la crisis crediticia, la Reserva Federal dispuso cinco bajas consecutivas de las tasas de interés de referencia. Esa tasa podría bajar un punto o más en la reunión de hoy, según muchos analistas. Es una espada de dos filos, porque a medida que las tasas de interés bajan, el dólar tiende a volverse una moneda menos atractiva para los inversores locales y extranjeros, con lo cual se profundiza la depreciación que la moneda estadounidense.

8. 3) DÓLAR La moneda de EE.UU. cayó un 14% en relación al euro y declinó también frente a las principales monedas, acentuado un deslizamiento de tres años. Una serie de factores se conjugan: déficit comercial y de cuenta corriente, caída de las tasas pérdida de la confianza en la economía estadounidense.

9. 4) PETROLEO Subió 16% en lo que va del año. El principal factor es la caída del dólar, que empuja el valor de los commodities. Los analistas creen que la tendencia se mantendrá en tanto no haya signos importantes de un deterioro de la demanda por debilitamiento de la economía de EE.UU.

10. 5) ¿Como el 30? La crisis del 30 fue una caída general de las bolsas; lo que se viene produciendo desde agosto son varios " viernes grises ", de caídas y recuperaciones. Sin embargo, en un cuadro de incertidumbre creciente sobre la solvencia de grandes entidades del hemisferio norte, los bancos centrales están actuando, preventivamente, como si se hubiera producido una especie de crisis del 30, con intervenciones para rescatar al sistema financiero que no se habían visto en décadas. En Gran Bretaña se nacionalizó un banco y en EE.UU. la Reserva Federal está lanzada al salvataje de las entidades en riesgo.

11. 7) La debacle de las acciones de Internet Después de la crisis de las puntocom, los inversores dejaron de confiar en las acciones como instrumento de ahorro, y buscaron la rentabilidad en otros instrumentos. Como resultado, la sobredemanda de bonos generó " alquimias financieras " (como la venta de títulos sobre hipotecas), papeles muy riesgosos que colapsaron cuando comenzó a bajar el precio de las propiedades en Estados Unidos.

12. Esta concatenación tiene básicamente dos explicaciones En primer lugar, la economía internacional ha visto aumentar crecientemente el peso relativo de los mercados financieros respecto de las economías productivas, y la inestabilidad de aquél tipo de inversiones es mucho mayor. En segundo lugar, un fenómeno paralelo ha sido la creciente mundialización de las relaciones económicas de todo tipo, lo que ha tenido como consecuencia que un desequilibrio económico local tenga rápidamente consecuencias en el resto del planeta, más aun si el desequilibrio se produce en una economía de una importancia tan determinante como la estadounidense.

13. Algunas consecuencias Si los Bancos Centrales tienen éxito en su intervención podrían ser capaces de restringir el impacto de la crisis a los mercados financieros. Si ese fuera el caso, las consecuencias de la crisis no serían tan graves: se producirían algunas quiebras en los sectores más involucrados en el negocio de las hipotecas, el crecimiento de la economía mundial se haría algo más lento de lo previsto pero no desaparecería, los gobiernos tendrían que pagar más caro su endeudamiento, y no mucho más.

14. También podría ocurrir que la crisis se profundizara hasta el punto que la intervención estatal resulte insuficiente, lo que llevaría a una reducción del crédito y el consumo y, finalmente, a una recesión que afecte el valor de las empresas y la capacidad de los gobiernos de pagar sus deudas. No parece que la crisis actual tenga esas proporciones, pero si se sumaran otros factores a la inestabilidad internacional podrían temerse consecuencias de ese tipo .

15. ¿Cuál es el impacto de la crisis financiera en nuestro país? En Argentina , la crisis ha tenido fundamentalmente dos consecuencias. Por un lado, el salto de los capitales internacionales hacia inversiones determinó la caída de la Bolsa de Buenos Aires y el aumento de la cotización del dólar. Por este motivo el precio del dólar aumentó en Argentina por primera vez en casi dos años. Por otro lado, tanto el gobierno como los particulares se ven obligados a pagar mayores intereses cuando necesitan endeudarse. Esto se explica porque las tasas de interés que pagan los gobiernos nacionales están atadas a la cotización de los bonos del Tesoro estadounidense.

16. El impacto en 10 sectores claves de la economía argentina Automóviles Campo Bancos Construcción Electrónica Exportación Petróleo Publicidad Supermercados Ropa y calzado

17. Automóviles Ya están lanzando planes de inversión en nuevos modelos para hacerle frente a la crisis. Es imprescindible que Brasil siga comprando porque representa un 60 por ciento de las ventas.

18. Campo La sequía y el conflicto con el Gobierno golpearon a este sector en 2008. La crisis financiera va a traer prudencia entre los productores que no se arriesgarán para cuidar cada peso.

19. Bancos Se verán afectados porque “muchas entidades financieras poseen hasta el 20% de sus activos en títulos de la deuda argentina, y el derrumbe de los precios de los bonos (cayeron casi un 20%) ya generó una pérdida de entre 3 y 4% del patrimonio de esos bancos”. También, crecerá la demanda de créditos y los bancos no van a ser capaces de prestar mucha plata.

20. Construcción Menor dinamismo para los próximos meses. Van a bajar los precios de los inmuebles, aunque, por ser “la inversión más segura” puede ser que se produzca el efecto inverso y las viviendas aumenten.

21. Electrónica Este sector se va a mantener estable y tranquilo en cuanto a la venta, pero habrá dificultades con las exportaciones.

22. Exportación Es clave la compra de Brasil y China, países ricos y no afectados directos en la crisis. El dilema es sobre qué pasará con al cotización del dólar.

23. Petróleo Los precios van a bajar, es posible que vuelva al valor de 70 dólares (trepó hasta 140 este año). En nuestro país se estima que habrá menos subsidios a los combustibles, por lo que el impacto en baja no será tan evidente

24. Publicidad En tiempo de crisis es uno de los sectores que más sufren porque es lo que primero recortan las empresas.

25. Supermercados Es un sector optimista, que no descarta que crezcan las inversiones en el interior del país. El impacto negativo se puede dar en la venta de productos importados, que son los que los usuarios resignan primero.

26. Ropa y calzado Se pueden ver afectadas las exportaciones. “En un escenario de menor consumo, el ingreso de productos asiáticos mucho más baratos que los de fabricación nacional es una luz roja para la industria”.

27. Argentina está preparada para hacerle frente: En primer lugar, las reservas de divisas del Banco Central Argentino están por encima de todos los registros previos. Esto permite que si el Banco Central considera que la cotización del dólar está subiendo demasiado, pueda controlarla y hacerla bajar vendiendo parte de sus reservas. En segundo lugar, el Estado argentino mantiene un superávit fiscal considerable, y ha logrado satisfacerlas sin mayores problemas en los últimos tiempos.

28. Crisis y Mercados ¿existen culpables? Mucho se habla en estos días de la crisis financiera que está golpeando a Estados Unidos y al mundo entero. Nunca faltan los habladores que salen a gritar a los cuatro vientos el fracaso del mercado, la necesidad de intervención, la caída del Imperio o el fin del mundo civilizado.

29. Pero muy pocos han hecho el ejercicio de identificar las causas que han provocado la susodicha crisis: hace algún tiempo atrás, la FED promovió una baja en las tasas de interés, lo que hizo a las entidades financieras aumentar drásticamente el crédito disponible ¿ Falla del mercado o falla del Estado ?

30. Esta crisis resultó una oportunidad para desempolvar sus ideas de que el mercado no es perfecto y necesita la intervención del Estado para equilibrarlo, pero como no hay más ciego que el que no quiere ver, olvidaron lo inolvidable: fue la misma intervención la que distorsionó al sector financiero-crediticio.

31. ¿Por qué sucede esto? Para responder a esta pregunta, primero hay que aclarar qué es y que no es el mercado. El mercado es un conjunto de personas decidiendo libremente cómo usar sus recursos, sea para producir o para consumir bienes y/o servicios. Esta idea remite a la concepción del mercado como un orden espontáneo obtenido a través de la acción de los individuos que, sin necesidad de coordinación centralizada, o información perfecta, sino con información específica que sólo cada uno de ellos posee, logran alcanzar estados de equilibrio parciales, en el sentido de que dicho equilibrio se rompe y se establece en posiciones diferentes en cada acción y reacción.

32. _Cuando se pretende decir que la crisis financiera se produjo por un error del mercado, se incurre en una terrible equivocación, pues el mercado como tal ni acierta ni falla, sino que lo hacen los individuos que participan en él. Y como todas las actividades humanas están interrelacionadas, es difícil determinar quiénes participan y quienes no participan en el sector financiero-crediticio, por lo que podría decirse que los responsables de la crisis son miles y miles de personas.

33. ¿Por qué nadie anticipó su intensidad? En el origen del desastre están las hipotecas, para la compra de vivienda concedidos a clientes con casi nula posibilidad de pago eran empaquetados por los intermediadores en forma de productos derivados o titulizaciones Sin que el comprador final tuviera conocimiento exacto del peligro, esos productos dañados se incorporaron a la cartera de grandes bancos de inversión y entidades internacionales como las aseguradoras. Y eran inversiones no incluidas en sus balances, con lo que escapaban al control rutinario. Los efectos letales se han destapado con la presentación de cuentas de las sociedades.

34. La crisis de EEUU en Gráficos

35. Cemex El precio de Cemex, la empresa mexicana dueña de cementeras en vías de nacionalización en Venezuela, se ubicaba el pasado mes de mayo en 33 dólares, pero este jueves caía a 8,74 dólares. Una caída de 73 por ciento en menos de 5 meses.

36. Morgan Stanley Las acciones de la conocida empresa, que tanto atacó al gobierno venezolano y al Presidente Hugo Chávez, cayeron de casi 70 dólares hace un año, a 8,55 el pasado jueves: una caída de 87 por ciento

37. Grupo Santander La cadena financiera española también cotiza en Nueva York, con resultados nada positivos: de algo más de 22 dólares la acción en mayo, su precio llegó a caer a 11,50 dólares días atrás. Una caída de casi 50 por ciento.

38. Exxon La empresa que demandó a Pdvsa e intentó congelar sus activos en el exterior tras la nacionalización de la Franja Petrolífera del Orinoco, tenía un precio por acción que superaba los 95 dólares en mayo, pero actualmente está en 61,74 dólares. Una caída de 35 dólares.

39. Moody's Corp Otra de las grandes empresas financieras que con frecuencia emitía pronósticos negativos contra Venezuela y su economía, intentando alejar a los inversionistas extranjeros. Su desplome es aproximadamente del 60 por ciento.

40. Sun Microsystems La conocida empresa de tecnologías de información, detrás de la cual están tecnologías como Java y similares, cayó de unos 25 dólares en 2007 a 5,21 dólares este jueves. Una caída de casi 80 por ciento.

41. General Motors Sus acciones cayeron desde casi 43 dólares en octubre de 2007, a 5,81 dólares el pasado jueves, caída de casi 83 por ciento en un año. GM regresó a los valores por acción que tenía en los años 1950.

42. Ford Y no es que Ford esté mucho mejor. Sus precios rondaban los 9 dólares la acción hace un año y hoy están en torno a los dos dólares: una caída de 75 por ciento.

43. Toyota La fábrica de automóviles japoneses también cotizan acciones en Nueva York, y no le va muy bien tampoco. Cayó 46 por ciento.

44. Google La conocida y publicitada empresa de Internet no ha salido nada bien de esta crisis. En noviembre pasado, sus acciones rozaban los 740 dólares, pero actualmente tienen un valor de 325,64. La caída ha sido de 55 por ciento.

45. Microsoft La conocida empresa de software propietario, creadora del desastrozo Windows Vista, tenía precios por acción de unos 37 dólares en noviembre de 2007, que cayeron este jueves a 22,40 dólares la acción. Una caída de 40 por ciento.

46. Playboy Las acciones de la empresa detrás de las conocidas revistas para adultos cayeron de unos 12 dólares en octubre de 2007, a 2,21 dólares la acción este jueves. Una caída de 81 por ciento.

47. Time Warner La conocida empresa detrás de canales de televisión, cine, CNN, empresas de Internet, etc., cayó 51 por ciento a lo largo de un año: de 19 dólares, a 9,16 dólares la acción este jueves.

48. IBM La empresa de informática tenía un precio por acción de 130 dólares en agosto, que cayó a 88,12 dólares este jueves. La caída es de 32 por ciento