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Ejercicio prevision caso_simple

El documento proyecta la cuenta de resultados para el año 2010 de una empresa, asumiendo: 1) Un aumento de las ventas del 33,63% hasta 3600. 2) Los costes mantendrán la misma proporción respecto a las ventas que en 2009. 3) Los gastos y provisiones de impuestos también mantendrán la misma proporción sobre las ventas y beneficios. Esto permite proyectar un beneficio neto para 2010 de 73,64 frente a los 44 del año anterior.

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Caso práctico MCHC Dirección Financiera MBA ULL
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • La empresa considera que Ventas netas 2694 1,0000 3600 aumentarán sus ventas a 3600 en el año 2010 (crecimiento de Coste mercancías vendidas ventas de 33,63%) Stock inicial 326 Compras 2042 0,7579 Total 2368 Stock Final 418 0,1552 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Comenzamos poniendo como Ventas netas 2694 1,0000 3600 stock inicial el stock final del año anterior Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 Total 2368 Stock Final 418 0,1552 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Suponemos que en el año 2010, Ventas netas 2694 1,0000 3600 las compras tendrán el mismo porcentaje respecto a las ventas Coste mercancías vendidas que respecto al 2009 Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 • Porcentaje en 2009: Stock Final 418 0,1552 2042/2694 = 0,7579 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 • En el año 2010 Gastos de explotación 658 0,2442 3600 x 0,7579 = 2728,44 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total de stock será la suma del Ventas netas 2694 1,0000 3600 stock inicial y de las compras Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El stock final tendrá la misma Ventas netas 2694 1,0000 3600 proporción con respecto a las ventas, que en el año 2009 Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 • Porcentaje en 2009: Total 2368 3146,44 418/2694 = 0,1552 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 • En 2010: Beneficio bruto 744 3600 x 0,1551 = 558,36 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para calcular el coste de Ventas netas 2694 1,0000 3600 mercancías vendidas, restamos el stock final al stock total Coste mercancías vendidas 3146,44 – 558,36 = 2588,08 Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • En el año 2009, el coste de Ventas netas 2694 1,0000 3600 mercancías vendidas suponía el 72’38% Coste mercancías vendidas 1950/2694 = 0,7238 Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 • En el año 2010, ese coste Stock Final 418 0,1552 558,36 supone el 71’89% Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 2588,08/3600 = 0,7189 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El beneficio bruto será el Ventas netas 2694 1,0000 3600 resultado de restar a las ventas netas el coste de mercancías Coste mercancías vendidas vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 3600 – 2588,08 = 1011,92 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Suponemos que en el año 2010, Ventas netas 2694 1,0000 3600 los gastos de explotación tendrán el mismo porcentaje Coste mercancías vendidas respecto a las ventas que Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 respecto al 2009 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 • Porcentaje en 2009: Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 658/2694 = 0,2442 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 • En el año 2010 Intereses 33 3600 x 0,2442 = 879,12 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para el caso de los intereses, hay Ventas netas 2694 1,0000 3600 diversas formas de hacerlo Coste mercancías vendidas • En clase, Eva Porras recomendó Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 aplicar el mismo criterio que con Total 2368 3146,44 los gastos de explotación (para Stock Final 418 0,1552 558,36 comenzar) Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 • Porcentaje en 2009: Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 33/2694 = 0,0122 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 • En el año 2010: Provisión de impuestos 9 3600 x 0,012249443… = 44,10 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El beneficio antes de impuestos Ventas netas 2694 1,0000 3600 será el beneficio bruto – gastos de explotación - intereses Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 1011,92 – 879,12 – 44,10 = Total 2368 3146,44 88,70 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para la provisión de impuestos Ventas netas 2694 1,0000 3600 se aplica un criterio similar al de intereses (calcular el % y suponer Coste mercancías vendidas que en el año 2010 tendrá la Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 misma repercusión) Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 • Sin embargo, para hacerlo más Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 lógico, el % se calcula sobre el Beneficio bruto 744 1011,92 beneficio antes de impuestos Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 9/53 = 0,1698 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Ahora se aplica el mismo factor Ventas netas 2694 1,0000 3600 para el año 2010 Coste mercancías vendidas • Al igual que antes, se aplica Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 sobre el beneficio antes de Total 2368 3146,44 impuestos Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 88,70 x 0,1698 = 15,06 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 Beneficio neto 44 0,0163
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El beneficio neto será el Ventas netas 2694 1,0000 3600 beneficio antes de impuestos menos la provisión de impuestos Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 88,70 – 15,06 = 73,64 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 Beneficio neto 44 0,0163 73,64
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El resultado del beneficio neto Ventas netas 2694 1,0000 3600 en 2009 es: 44/2694 = 0,0163 Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 • En el año 2010, el resultado del Total 2368 3146,44 beneficio es: Stock Final 418 0,1552 558,36 73,64/3600 = 0,0205 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 • Se deduce de nuevo que el Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 resultado será mejor en el año Intereses 33 0,0122 44,10 2010 según esta previsión, ya Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 que: Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 0,0205 > 0,0163 Beneficio neto 44 0,0163 73,64
Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Resultado final Ventas netas 2694 1,0000 3600 Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 Beneficio neto 44 0,0163 73,64
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Datos originales del ejercicio Caja 41 0,0152 Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 Stocks/inventario 418 0,1551 Total activo circulante 776 Inmovilizado neto 157 0,0582 Total activo 933 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para los casos de Caja, Cuentas a Caja 41 0,0152 54,72 cobrar y Stocks, se aplica el Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 mismo porcentaje con respecto a Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 las ventas totales que en el año Total activo circulante 776 Inmovilizado neto 157 0,0582 2009 Total activo 933 • Caja: Efectos a pagar-banco Proveedores 233 256 0,0950 41/2694 = 0,0152 Otros acreedores 39 0,01448 3600 x 0,0152 = 54,72 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 • Cuentas a cobrar-neto 317/2694 = 0,1176 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 3600 x 0,1176 = 423,36 Total pasivo 933 • Stocks/inventario Ventas 2009 2694 418/2694 = 0,1551 Ventas previstas 2010 3600 3600 x 0,1551 = 558,36
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total del activo circulante es el Caja 41 0,0152 54,72 resultado de la suma Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 Total activo 933 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Al igual que con otras partidas Caja 41 0,0152 54,72 del activo, se supone que el Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 inmovilizado neto también Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 mantendrá la proporción en el Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 2010 Total activo 933 157/2694 = 0,058277654… Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 3600 x 0,058277654… = Porción a corto de deuda a largo 7 209,80 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total activo será la suma total Caja 41 0,0152 54,72 1036,44 + 209,80 = Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 1246,24 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El pasivo se construye de forma Caja 41 0,0152 54,72 inversa Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 • El pasivo total debe ser igual al Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 activo total Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Los fondos propios en el 2010 Caja 41 0,0152 54,72 serán el resultado de los fondos Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 propios del 2009 + el beneficio Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 neto (calculado en la cuenta de Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 resultados) Total activo 933 1246,24 348 + 73,64 = 421,64 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total exigible será el pasivo Caja 41 0,0152 54,72 total – fondos propios Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 1246,24 – 421,64 = 824,60 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • La deuda a largo plazo se calcula Caja 41 0,0152 54,72 como deuda a largo plazo del Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 2009 – porción a corto de deuda Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 a largo Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 50 -7 = 43 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total exigible a corto plazo Caja 41 0,0152 54,72 será el total exigible – deuda a Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 largo plazo Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 824,60 – 43 = 781,60 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • La porción a corto de deuda a Caja 41 0,0152 54,72 largo es siempre el mismo valor Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 (en este caso, 7) Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Se considera que el valor de Caja 41 0,0152 54,72 otros acreedores crece con las Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 ventas de manera proporcional Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 39/2694 = 0,01448 Total activo 933 1246,24 3600 x 0,01448 = 52,12 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • De forma análoga con los Caja 41 0,0152 54,72 proveedores Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 256/2694 = 0,0950 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 3600 x 0,0950 = 342 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 342,00 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Los efectos a pagar en el banco Caja 41 0,0152 54,72 será la cantidad restante para Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 conformar el total de exigible a Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 corto Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 781,60 – 7 - 52,12 - 342 = Efectos a pagar-banco Proveedores 233 256 0,0950 380,48 342,00 380,48 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Según esta previsión, la empresa Total exigible a corto 535 781,60 necesita endeudarse con el banco por 380,48 para poder operar Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 adecuadamente (según las Total pasivo 933 1246,24 premisas anteriores) Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Resultado final Caja 41 0,0152 54,72 Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 380,48 Proveedores 256 0,0950 342,00 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600

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Ejercicio prevision caso_simple

  • 1.
  • 3.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • La empresa considera que Ventas netas 2694 1,0000 3600 aumentarán sus ventas a 3600 en el año 2010 (crecimiento de Coste mercancías vendidas ventas de 33,63%) Stock inicial 326 Compras 2042 0,7579 Total 2368 Stock Final 418 0,1552 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 4.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Comenzamos poniendo como Ventas netas 2694 1,0000 3600 stock inicial el stock final del año anterior Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 Total 2368 Stock Final 418 0,1552 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 5.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Suponemos que en el año 2010, Ventas netas 2694 1,0000 3600 las compras tendrán el mismo porcentaje respecto a las ventas Coste mercancías vendidas que respecto al 2009 Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 • Porcentaje en 2009: Stock Final 418 0,1552 2042/2694 = 0,7579 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 • En el año 2010 Gastos de explotación 658 0,2442 3600 x 0,7579 = 2728,44 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 6.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total de stock será la suma del Ventas netas 2694 1,0000 3600 stock inicial y de las compras Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 7.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El stock final tendrá la misma Ventas netas 2694 1,0000 3600 proporción con respecto a las ventas, que en el año 2009 Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 • Porcentaje en 2009: Total 2368 3146,44 418/2694 = 0,1552 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 • En 2010: Beneficio bruto 744 3600 x 0,1551 = 558,36 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 8.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para calcular el coste de Ventas netas 2694 1,0000 3600 mercancías vendidas, restamos el stock final al stock total Coste mercancías vendidas 3146,44 – 558,36 = 2588,08 Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 9.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • En el año 2009, el coste de Ventas netas 2694 1,0000 3600 mercancías vendidas suponía el 72’38% Coste mercancías vendidas 1950/2694 = 0,7238 Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 • En el año 2010, ese coste Stock Final 418 0,1552 558,36 supone el 71’89% Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 2588,08/3600 = 0,7189 Beneficio bruto 744 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 10.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El beneficio bruto será el Ventas netas 2694 1,0000 3600 resultado de restar a las ventas netas el coste de mercancías Coste mercancías vendidas vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 3600 – 2588,08 = 1011,92 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 Intereses 33 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 11.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Suponemos que en el año 2010, Ventas netas 2694 1,0000 3600 los gastos de explotación tendrán el mismo porcentaje Coste mercancías vendidas respecto a las ventas que Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 respecto al 2009 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 • Porcentaje en 2009: Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 658/2694 = 0,2442 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 • En el año 2010 Intereses 33 3600 x 0,2442 = 879,12 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 12.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para el caso de los intereses, hay Ventas netas 2694 1,0000 3600 diversas formas de hacerlo Coste mercancías vendidas • En clase, Eva Porras recomendó Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 aplicar el mismo criterio que con Total 2368 3146,44 los gastos de explotación (para Stock Final 418 0,1552 558,36 comenzar) Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 • Porcentaje en 2009: Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 33/2694 = 0,0122 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 • En el año 2010: Provisión de impuestos 9 3600 x 0,012249443… = 44,10 Beneficio neto 44 0,0163
  • 13.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El beneficio antes de impuestos Ventas netas 2694 1,0000 3600 será el beneficio bruto – gastos de explotación - intereses Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 1011,92 – 879,12 – 44,10 = Total 2368 3146,44 88,70 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 Beneficio neto 44 0,0163
  • 14.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para la provisión de impuestos Ventas netas 2694 1,0000 3600 se aplica un criterio similar al de intereses (calcular el % y suponer Coste mercancías vendidas que en el año 2010 tendrá la Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 misma repercusión) Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 • Sin embargo, para hacerlo más Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 lógico, el % se calcula sobre el Beneficio bruto 744 1011,92 beneficio antes de impuestos Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 9/53 = 0,1698 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 Beneficio neto 44 0,0163
  • 15.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Ahora se aplica el mismo factor Ventas netas 2694 1,0000 3600 para el año 2010 Coste mercancías vendidas • Al igual que antes, se aplica Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 sobre el beneficio antes de Total 2368 3146,44 impuestos Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 88,70 x 0,1698 = 15,06 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 Beneficio neto 44 0,0163
  • 16.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El beneficio neto será el Ventas netas 2694 1,0000 3600 beneficio antes de impuestos menos la provisión de impuestos Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 88,70 – 15,06 = 73,64 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 Beneficio neto 44 0,0163 73,64
  • 17.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El resultado del beneficio neto Ventas netas 2694 1,0000 3600 en 2009 es: 44/2694 = 0,0163 Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 • En el año 2010, el resultado del Total 2368 3146,44 beneficio es: Stock Final 418 0,1552 558,36 73,64/3600 = 0,0205 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 • Se deduce de nuevo que el Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 resultado será mejor en el año Intereses 33 0,0122 44,10 2010 según esta previsión, ya Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 que: Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 0,0205 > 0,0163 Beneficio neto 44 0,0163 73,64
  • 18.
    Cuenta de Resultados 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Resultado final Ventas netas 2694 1,0000 3600 Coste mercancías vendidas Stock inicial 326 418 Compras 2042 0,7579 2728,44 Total 2368 3146,44 Stock Final 418 0,1552 558,36 Coste mercancías vendidas 1950 0,7238 2588,08 Beneficio bruto 744 1011,92 Gastos de explotación 658 0,2442 879,12 Intereses 33 0,0122 44,10 Beneficio antes de impuestos 53 0,0197 88,70 Provisión de impuestos 9 0,1698 15,06 Beneficio neto 44 0,0163 73,64
  • 20.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Datos originales del ejercicio Caja 41 0,0152 Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 Stocks/inventario 418 0,1551 Total activo circulante 776 Inmovilizado neto 157 0,0582 Total activo 933 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 21.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Para los casos de Caja, Cuentas a Caja 41 0,0152 54,72 cobrar y Stocks, se aplica el Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 mismo porcentaje con respecto a Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 las ventas totales que en el año Total activo circulante 776 Inmovilizado neto 157 0,0582 2009 Total activo 933 • Caja: Efectos a pagar-banco Proveedores 233 256 0,0950 41/2694 = 0,0152 Otros acreedores 39 0,01448 3600 x 0,0152 = 54,72 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 • Cuentas a cobrar-neto 317/2694 = 0,1176 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 3600 x 0,1176 = 423,36 Total pasivo 933 • Stocks/inventario Ventas 2009 2694 418/2694 = 0,1551 Ventas previstas 2010 3600 3600 x 0,1551 = 558,36
  • 22.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total del activo circulante es el Caja 41 0,0152 54,72 resultado de la suma Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 Total activo 933 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 23.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Al igual que con otras partidas Caja 41 0,0152 54,72 del activo, se supone que el Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 inmovilizado neto también Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 mantendrá la proporción en el Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 2010 Total activo 933 157/2694 = 0,058277654… Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 3600 x 0,058277654… = Porción a corto de deuda a largo 7 209,80 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 24.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total activo será la suma total Caja 41 0,0152 54,72 1036,44 + 209,80 = Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 1246,24 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 25.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El pasivo se construye de forma Caja 41 0,0152 54,72 inversa Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 • El pasivo total debe ser igual al Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 activo total Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 26.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Los fondos propios en el 2010 Caja 41 0,0152 54,72 serán el resultado de los fondos Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 propios del 2009 + el beneficio Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 neto (calculado en la cuenta de Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 resultados) Total activo 933 1246,24 348 + 73,64 = 421,64 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 27.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total exigible será el pasivo Caja 41 0,0152 54,72 total – fondos propios Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 1246,24 – 421,64 = 824,60 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 28.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • La deuda a largo plazo se calcula Caja 41 0,0152 54,72 como deuda a largo plazo del Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 2009 – porción a corto de deuda Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 a largo Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 50 -7 = 43 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 29.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • El total exigible a corto plazo Caja 41 0,0152 54,72 será el total exigible – deuda a Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 largo plazo Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 824,60 – 43 = 781,60 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 30.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • La porción a corto de deuda a Caja 41 0,0152 54,72 largo es siempre el mismo valor Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 (en este caso, 7) Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 31.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Se considera que el valor de Caja 41 0,0152 54,72 otros acreedores crece con las Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 ventas de manera proporcional Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 39/2694 = 0,01448 Total activo 933 1246,24 3600 x 0,01448 = 52,12 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 32.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • De forma análoga con los Caja 41 0,0152 54,72 proveedores Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 256/2694 = 0,0950 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 3600 x 0,0950 = 342 Efectos a pagar-banco 233 Proveedores 256 0,0950 342,00 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 33.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Los efectos a pagar en el banco Caja 41 0,0152 54,72 será la cantidad restante para Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 conformar el total de exigible a Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 corto Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 781,60 – 7 - 52,12 - 342 = Efectos a pagar-banco Proveedores 233 256 0,0950 380,48 342,00 380,48 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Según esta previsión, la empresa Total exigible a corto 535 781,60 necesita endeudarse con el banco por 380,48 para poder operar Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 adecuadamente (según las Total pasivo 933 1246,24 premisas anteriores) Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600
  • 34.
    Balance 2009 X/V'90 Proyectado 2010 • Resultado final Caja 41 0,0152 54,72 Cuentas a cobrar -neto 317 0,1176 423,36 Stocks/inventario 418 0,1551 558,36 Total activo circulante 776 1036,44 Inmovilizado neto 157 0,0582 209,80 Total activo 933 1246,24 Efectos a pagar-banco 233 380,48 Proveedores 256 0,0950 342,00 Otros acreedores 39 0,01448 52,12 Porción a corto de deuda a largo 7 7 Total exigible a corto 535 781,60 Deuda a largo plazo 50 43 Total exigible 585 824,60 Fondos propios 348 421,64 Total pasivo 933 1246,24 Ventas 2009 2694 Ventas previstas 2010 3600