1. FINANZAS PARA HOTELES
ADMINISTRACION HOTELERA II
ING. MAURICIO CHAVEZ
2011

2.  Interpretar la situación
Económica y Financiera de
las empresas en General,
utilizando los distintos tipos
de indicadores que
actualmente existen.

3.  Que es contabilidad:
Es una técnica que se ocupa de
registrar, clasificar y resumir
las operaciones mercantiles de
un negocio con el fin de
interpretar sus resultados.

4.  El objetivo principal es
proporcionar información
Oportuna a los dueños,
socios, directores y/o
gerentes, que les sirvan para
la toma de decisiones.

5. PRINCIPALES ESTADOS
FINANCIEROS
 Balance General o Balance de
Situación
 Estado de Resultados o Estado
de Pérdidas y Ganancias
 Flujo de Efectivo
 Estado de Cambios en el
Patrimonio o Estado de
Cambios en la situación de los
Accionistas

6. PRINCIPALES ESTADOS
FINANCIEROS
BALANCE GENERAL O BALANCE DE SITUACION

7.  Informe financiero que resume el
valor de los Activos, Pasivos y
Patrimonio de las organizaciones en
un determinado momento.
 Es el estado que suministra
información de las causas que
generaron el resultado atribuible al
período sea bien este un resultado
de utilidad o pérdida.

8. ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2
Efectivo – Caja 520 680
Bancos 1,244 1,850
Cuentas comerciales por cobrar 15,686 18,823
Anticipos a proveedores 566 2,670
Mercancías en consignación 696 11
Inventarios: Productos para habitaciones 7,110 11,888
Productos de limpieza y Aseo 4,872 4,910
BALANCE GENERAL
Alimentos Perecederos 3,183 3,200
Mercancías en transito 472 2,188
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 34,349 46,220
Terrenos 10,496 10,496
Edificios 12,492 12,492
Maquinaria y equipo 7,044 6,351
Vehículos 1,329 5,756
Muebles y Enseres 4,245 5,250
ACTIVO
Menos: Depreciación (4,097) (5,847)
Otros bienes depreciables 1,724 198
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 33,233 34,696
Inversión en acciones 120 112
Gastos pagados x Anticipado 98 764
Otros activos por liquidar 166 210
Seguros pagados por Anticipado 165 172
Activos Intangibles 633 1,718
TOTAL OTROS ACTIVOS 1,182 2,976
TOTAL ACTIVOS 68,764 83,892

9. PASIVOS AÑO 1 AÑO 2
Sobregiros Bancarios 1,247 420
Obligaciones Bancarias 5,128 7,803
IVA por pagar 781 950
Anticipos recibidos de clientes 4,405 6,559
Proveedores Nacionales 3,150 2,133
Retención 90 120
BALANCE GENERAL
Acreedores Varios 2,374 2,194
Gastos acumulados por pagar (sueldos) 194 465
Provisión Impuesto de renta 6,020 6,940
Provisión prestaciones sociales 1,450 1,980
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 24,839 29,564
Obligaciones Bancarias L. P. 1,579 4,212
Créditos Instituciones No Financieras 1,619 2,434
PAS IVO
Préstamos por pagar a socios 902 5,200
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 4,100 11,846
TOTAL PASIVOS 28,939 41,410
Capital Pagado 23,000 23,000
Reserva Legal 216 330
Otras reservas de capital 1,725 1,868
Utilidades de ejercicios anteriores 3,824 4,754
Utilidades del ejercicio 11,060 12,530
TOTAL PATRIMONIO 39,825 42,482
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 68,764 83,892

10. AÑO 1 AÑO 2
Ventas brutas 65,536 106,469
Ventas Alojamiento Zona “A” 30,802 50,040
Ventas Alojamiento Zona “B” 28,180 45,782
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas de Restaurantes 6,554 10,647
Devoluciones y Descuentos -164 -120
VENTAS NETAS 65,372 106,349
Costo de Ventas 37,607 66,138
Costo de Ventas Alojamiento Zona “A” 19,097 34,027
Costo de Ventas Alojamiento Zona “B” 15,499 26,554
Costo de Ventas de Restaurantes 3,010 5,557
UTILIDAD BRUTA 27,765 40,211
Gastos de administración 3,073 5,762
Gastos de ventas 5,425 11,254
GASTOS DE OPERACION 8,498 17,016
UTILIDAD OPERACIONAL 19,267 23,195
Otros ingresos 473 1,853
Gastos de Interés -2,050 -4,581
Otros egresos -724 -1,250
Ingresos por intereses 48 183
Ajustes por Diferencial Cambiario 0 -124
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 17,014 19,276
Impuesto sobre Renta -5954 -6746
UTILIDADES DEL EJERCICIO 11,060 12,530

11.  VALORES QUE DEBEN TENER LOS HOTELES

12.  Situación de máxima estabilidad
 Situación de estabilidad normal

13.  Situación de inestabilidad a corto plazo
 Situación de quiebra

14. INDICADORES O
RAZONES FINANCIERAS
INDICADORES DE LIQUIDEZ

15.  Son las razones financieras que
nos facilitan las herramientas de
análisis, para establecer el grado
de liquidez de una empresa y por
ende su capacidad de generar
efectivo para atender de forma
oportuna el pago de las
obligaciones contraídas.

16. Activo Circulante
Pasivo circulante
 Muestra la capacidad de la
empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo con
sus activos circulantes.

17. 34.349
AÑO 1 1.38
24.839
46.220
AÑO 2 = = 1.56
29.564

18. Activo Circulante - Pasivo Circulante
 Es el excedente de los activos
corrientes, (una vez cancelados los
pasivos corrientes) que le quedan a
la empresa en calidad de fondos
permanentes, para atender las
necesidades de la operación normal
de la Empresa en marcha.

19. Periodo = Activos - Pasivos = Capital de
corrientes corrientes trabajo
AÑO 1 = 34,349 - 24,839 = 9,510
AÑO 2 = 46,220 - 29,564 = 16,656

20.  Se determina como la capacidad de
la empresa para cancelar los pasivos
corrientes, sin necesidad de tener
que acudir a la liquidación de los
inventarios, y ser representa así:
Activo Circulante - Inventarios
Pasivo circulante

21. AÑO 1 = 34349 - 15861 = 0.74
24839

22.  El resultado anterior nos dice que la
empresa registra una prueba ácida de
0.74 y 0.89 para el año 1 y 2
respectivamente, lo que a su vez nos
permite deducir que por cada dólar que
se debe en el pasivo corriente, se
cuenta con $ 0.74 y 0.89
respectivamente para su cancelación,
sin necesidad de tener que acudir a la
realización de los inventarios.

23.  Este indicador al igual que los anteriores,
no nos permite por si solo concluir que
la liquidez de la empresa sea buena o
mala, pues es muy importante
relacionarlos con el ciclo de conversión
de los activos operacionales, que es la
única forma de obtener la generación de
efectivo y así poder sacar conclusiones
más precisas.

24.  Es el porcentaje mínimo del valor de los
inventarios registrado en libros, que deberá
ser convertido a efectivo, después de liquidar
la caja, bancos, las cuentas comerciales por
cobrar y los valores realizables, para cubrir
los pasivos a corto plazo que aún quedan
pendientes de cancelar.

25. Pasivos Corrientes-(Caja+Bancos+CxC+Valores realizables)
Inventarios
= Pasivos - Efectivo – = - Cuentas - - Dependend.
Periodo corrientes Caja Bancos comercial Resultado Inventarios
es por
AÑO 1 = 24,839 -( 520 + 1,244 + 15,686 )= 7,389 = 0.47
15,861 15,861
AÑO 2 = 29,564 -( 680 + 1,850 + 18,823 )= 8,211 = 0.41
20,009 20,009

26. NIVEL DE DEPENDENCIA DE
INVENTARIOS
 Interpretación:
 Por cada dólar de pasivo corriente que aún
queda por cancelar, la empresa debe realizar,
vender o convertir a efectivo $0.47 para el
año 1 y $0.41 para el año 2 de sus
inventarios, para así terminar de pagar sus
pasivos.
 Los valores realizables es el conjunto de
créditos o títulos que pueden ser convertidos
en dinero generalmente a menos de un año

27.  Disponible
 Pasivo Circulante
Mediante este ratio se relacionan las cuentas financieras
Con el pasivo circulante. Mide la capacidad que tiene la empresa
para afrontar sus compromisos de pago a corto plazo con los
recursos líquidos en cuenta
Disponible: Caja + Banco
Año 1 = 0.07
Valores medios
Hoteles = 0.23 a 0.25 Año 2 = 0.09
Estandar = 0.20
E. Transporte = 0.25 a 0.30

28. INDICADORES O
RAZONES FINANCIERAS
INDICADORES DE
ACTIVIDAD

29. INDICADORES DE ACTIVIDAD
 Son los que establecen el grado de eficiencia
con el cual la administración de la empresa,
maneja los recursos y la recuperación de los
mismos. Estos indicadores nos ayudan a
complementar el concepto de la liquidez.
También se les da a estos indicadores el
nombre de rotación.

30. NUMERO DE DIAS DE CARTERA
 Mide el tiempo promedio concedido a
los clientes, como plazo para pagar el
crédito
Cuentas por cobrar brutas x 360
Rotación de =
-------------------------------------------
CxC
Ventas netas

31. NUMERO DE DIAS DE CARTERA
Año 1 = 15,686 x 360 = 5,646,960 = 86.16
65,372 65,372
Año 2 = 18,823 x 360 = 6,776,280 = 63.72
106,349 106,349

32. NUMERO DE DIAS DE CARTERA
 Lo anterior nos permite concluir que la
empresa demora 86.16 días para el año 1 y
63.72 días para el año 2, en recuperar la
cartera. Estos resultados es sano compararlos
con los plazos otorgados a los clientes para
evaluar la eficiencia en la recuperación de la
cartera.
 Por lo general las empresas no discriminan
sus ventas a crédito y al contado, por lo cual
es preciso en la mayoría de los casos usar el
total de las ventas netas.

33. ROTACION DE CARTERA DE CxC
 Nos indica el número de veces que el
total de las cuentas comerciales por
cobrar, son convertidas a efectivo
durante el año.
360
Rotación -------------------------------------------
=
de cartera
Nro. de días Rotación de CxC

34. ROTACION DE CARTERA DE CxC
360
Rotación =
------------------------------------------- 4.2
de cartera
86
360
Rotación =
------------------------------------------- 5.7
de cartera
64

35. ROTACION DE CUENTAS POR
COBRAR
 Se interpreta diciendo que para el año 1 la
empresa roto su cartera 4.2 veces, o sea que
los $15.686M los convirtió a efectivo 4.2
veces y en la misma forma para el año 2,
podemos concluir que en la conversión de la
cartera a efectivo fue más ágil por cuanto en
el año 1 se demoro 86 días rotando 4.2
veces, en tanto que en el año 2 se demoro 64
días en hacerla efectiva y su rotación fue de
5.6 veces.

36. EXIGIBILIDAD DE CUENTAS POR
PAGAR
 Sirve para calcular el número de veces que las cuentas
por pagar se convierten en efectivo en el curso del
año.
proveedores nacionales x 360/ costos de venta
3,150 x 360 1,134,000 30
Rotación de ---------------------------------- ---------------------
Periodo 1 =
CxP
37,607 37,607
2,133 x 360 767,880 12
Rotación de ---------------------------------- ---------------------
Periodo 2 =
CxP
66,138 66,138

37. EXIGIBILIDAD DE CUENTAS POR
PAGAR
 Se interpreta diciendo que para el año 1 la
empresa utilizó 30 días para efectuar sus
pagos a proveedores, y de la misma forma
para el año 2, podemos concluir que en la
conversión de las cuentas por pagar a
efectivo fue más ágil que al año 1, ya que se
demoro 12 días únicamente para efectuar sus
pagos

38. NUMERO DE DIAS DE
INVENTARIO
 Es un estimativo de la duración del ciclo
productivo de la empresa cuando es
industrial. En otras palabras, representa
el número de días que tiene la empresa
en inventario, para atender la demanda
de sus productos.
 En el caso de empresas comerciales, las
cuales solo disponen de productos
terminados para la venta, su cálculo es
como sigue:

39. NUMERO DE DIAS DE
INVENTARIO
Valor del Inventario x 360
Número días = -----------------------------------
inventario
Costo de Mercancía vendida
15,861 x 360
Número días = ----------------------------------- 152
AÑO 1 inventario
37,607
20,009 x 360
Número días
= ----------------------------------- 109
inventario
AÑO 2
66,138

40. NUMERO DE DIAS DE
INVENTARIO
 Los resultados obtenidos nos dicen que la
empresa tiene existencias para atender la
demanda de sus productos para 151 días
en el año 1 y 109 días en el año 2. Dicho de
otra forma, podemos afirmar que la empresa
demora en realizar sus inventarios 151 días e
y 109 días respectivamente, bien sea para
convertirlos en cuentas comerciales por
cobrar o en efectivo, si es que realiza sus
ventas de estricto contado.

41. CICLO DE CONVERSION DEL
EFECTIVO (CCE)
 Es el ciclo (tiempo) que la compañía
tarda en convertir sus bienes
realizables y exigibles en efectivo. Su
formula es:
 La suma del número de días
promedio de CxC mas número de
días promedio de Inventarios menos
número de días promedio de pago.

42. CICLO DE CONVERSION DEL
EFECTIVO (CCE)
Días de Días de Días de
CCE = CxC + Inventario - CxP
Días de Días de Días de
Periodo = + - = CCE
CxC Inventario CxP
AÑO 1 = 86 + 152 - 30 = 208
AÑO 2 = 64 + 109 - 12 = 161

43. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
 Es el resultado de dividir las ventas
netas sobre los activos fijos brutos,
esto es, sin descontar la
depreciación.
Ventas netas
Rotación de =
--------------------
activos fijos
Activo fijo bruto

44. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
Año 1 = 65,372.00 = 1.83
35,606
Año 2 = 106,349 = 2.63
40,345
 Su interpretación nos permite concluir que la
empresa roto su activo fijo en el periodo 1
1.83 veces y 2.63 veces, en el periodo 2

45. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
 Se obtiene dividiendo las ventas netas,
sobre el total de activos brutos, o sea sin
descontar las provisiones de deudores e
inventarios y la depreciación.
Ventas Netas
Rotación activo ---------------------------
Total =
Activos totales brutos
Nota_ se debe sumar depreciación

46. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
65,536
Rotación activo
--------------------------- 0.95
Total =
68,764
106,469
Rotación activo
--------------------------- 1.27
Total =
83,892
 Los resultados anteriores se interpretan diciendo,
que por cada dólar invertido en los activos
totales, la empresa vendió en el periodo 1 $0.95 y
$1.27 en el periodo 2. También podemos decir
que los activos totales rotaron en 0.86 veces y
1.14 veces respectivamente.

47. INDICADORES O
RAZONES FINANCIERAS
INDICADORES DE
ENDEUDAMIENTO

48. INDICADORES DE
ENDEUDAMIENTO
 Son las razones financieras que
nos permiten establecer el nivel
de endeudamiento de la
empresa o lo que es igual a
establecer la participación de
los acreedores sobre los activos
de la empresa.

49. ENDEUDAMIENTO SOBRE
ACTIVOS TOTALES
 Nos permite establecer el grado de
participación de los acreedores, en los
activos de la empresa.
total pasivo
Nivel de ------------------
endeudamiento
total activo

50. ENDEUDAMIENTO SOBRE
ACTIVOS TOTALES
28,939
Nivel de ------------------ 42%
endeudamiento
68,764
41,410
Nivel de ------------------ 49%
endeudamiento
83,892

51. ENDEUDAMIENTO SOBRE
ACTIVOS TOTALES
 Lo anterior, se interpreta en el
sentido que por cada dólar que la
empresa tiene en el activo, debe
$0.42 centavos para el periodo 1 y
$0.49 centavos para el periodo 2,
es decir, que ésta es la
participación de los acreedores
sobre los activos de la compañía.

52. APALANCAMIENTO FINANCIERO
 Otra forma de determinar el
endeudamiento, es frente al patrimonio de
la empresa, para establecer el grado de
compromiso de los accionistas, para con
los acreedores
total pasivo
Nivel de --------------------
endeudamiento
patrimonio

53. APALANCAMIENTO FINANCIERO
28,939
Nivel de --------------------- 0.73 Vcs
endeudamiento
39,825
41,410
Nivel de --------------------- 0.97 Vcs
endeudamiento 42,482

54. APALANCAMIENTO FINANCIERO
 De los resultados anteriores se concluye
que la empresa tiene comprometido su
patrimonio 0.73 veces para el periodo 1 y
0.97 veces en para el periodo 2.
 El mayor o menor riesgo que conlleva
cualquier nivel de endeudamiento,
depende de varios factores, tales como la
capacidad de pago a corto y largo plazo,
así como la calidad de los activos tanto
corrientes como fijos.

55. MUCHAS GRACIAS