Breve ensayo sobre el papel que juega el crédito en el desarrollo del México y en cualquier otro país.

1. Leopoldo Jurado Aguilar
El crédito en México y su
aportación al desarrollo del
país.
Materia: Entorno Económico Profesor: Mtro. Camilo Patiño G.
Producto: Ensayo
29-9-2016

2. El
crédito en México y su aportación al desarrollo del país.
El mundo funciona en torno a un sistema económico que tiene dos grandes bases que lo
sostienen, el consumoy la inversión. La inversión crea riquezas,empleos y nuevos ingresos
que permiten que las familias, las empresas y los gobiernos incrementen su capacidad de
consumoen un ciclo creciente de consumo-producción que sostiene a la economía mundial.
Pero no todos los tipos de crédito son iguales. El crédito al consumo no produce el mismo
efecto sobre la generación de riqueza que el crédito a las empresas, pero puede producir
efectos temporales positivos al aumentar el consumo en momentos de un desempeño débil
de la economía.
Cuando los tipos de interés permanecen altos el crédito se contrae, mientras que cuando
los tipos de interés disminuyen el crédito se expande, siempre que existan suficientes
fondos prestables, usualmente proporcionados por el ahorro privado. Las gráficas 1 y 2
muestran la evolución de los tipos de crédito y de los depósitos bancarios del 2000 al 2016.
Como se observa, el crédito al consumo pasó de ser el tipo menos importante en el 2000
al más importante en el 2016. Los depósitos bancarios exigibles a corto plazo y a largo
plazo crecieron casi a la par de 2000 a 2008, cuando se desvincularon completamente y
los fondos exigibles a corto plazo fueron los que comenzaron a crecer de manera
importante.
Resulta casi paradójico como a pesar de una caída en las tasas de interés de referencia
desde más del 30% poco antes del año 2000 hasta debajo del 4% en el 2015 no incentivó
el crédito a las empresas pero si incentivó el crédito al consumo.
Gráfica 1 Gráfica 2

3. Fuente: elaboración propia con datos de la CNBV
Las tasas de interés bajas no fueron suficientes para impulsar los créditos a las empresas
que se caracterizan por ser de mediano y largo plazo porque los fondos prestables fueron
aportados mayoritariamente a través de depósitos exigibles a corto plazo.
Gráfica 3
Fuente: Banco de México

4. Lo anterior puede parecer trivial, pero podría ser la causa del bajo crecimiento económico
que se ha observado en la economía nacional desde hace varias décadas e implica que
hemos desaprovechado más de 15 años de tasas de interés excepcionalmente bajas
utilizando los fondos prestables para el consumo en lugar de la inversión.
Es necesaria una reorientación de las políticas de ahorro e inversión con urgencia, pues no
estamos seguros de que las tasas de interés permanezcanbajas durante un periodo mayor,
por lo que es una oportunidad que no podemos desaprovechar comopaís. El ahorro privado
puede convertirse en la palanca del desarrollo, pero solo una política integral y un cambio
de legislación podrían desincentivar a los bancos a destinar fondos al consumo para
reorientarlos a la inversión, pues usualmente financiar el consumo suele ser mucho más
rentable.
Bibliografía
Sistema de información económica del Banco de México, mercado de valores (tasas de
interés), septiembre, 2016.
Información estadística Comisión Nacional Bancaria y de Valores, indicadores financieros,
septiembre, 2016.