Formulación y evaluación de proyectos

INSTITUTO TECNOLOGICO DE MERIDA

“FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS”

ORIGEN DE UN PROYECTO.

Un proyecto surge para satisfacer una
necesidad, remover obstáculos que impiden la
satisfacción de esa necesidad, desarrollar una
capacidad, resolver problemas dentro de un
contexto, introducir un proceso de
cambio, aprovechar una oportunidad o una
ventaja, evadir o superar una debilidad o una
amenaza.

Los proyectos pueden tener
diferentes orientaciones:
• Mantener un estado de cosas que se considera
satisfactorio, o el equilibrio de un sistema.
• Adaptar una institución, actividad o servicio a un
ambiente que ha cambiado.
• Incrementar el conocimiento de una realidad
(Investigación)
• Aplicar los conocimientos de la ciencia para la
construcción de instrumentos o procedimientos que
permitan mejorar una realidad (Tecnología)
• Resolver un problema social o institucional y orientar
un proceso de cambio.

PLAN DE DESARROLLO.
(Plan de desarrollo nacional 2007-2012)

Este Plan asume como premisa básica la
búsqueda del Desarrollo Humano Sustentable;
esto es, del proceso permanente de ampliación
de capacidades y libertades que permita a todos
los mexicanos tener una vida digna sin
comprometer el patrimonio de las generaciones
futuras.
Este Plan, partiendo de un diagnóstico de
nuestra realidad, articula un conjunto de
objetivos y estrategias en torno a cinco ejes.

Ejes rectores

1. Estado de Derecho y seguridad.
Las personas necesitan garantías de seguridad para
su Desarrollo Humano Sustentable.

2. Economía competitiva y generadora de empleos.
Se relaciona con el desempeño de nuestra
economía, en el sentido de lograr mayores niveles
de competitividad y de generar más y mejores
empleos para la población

3. Igualdad de oportunidades.
Con la igualdad de oportunidades; Cada mexicano,
sin importar su lugar de origen y el ingreso de sus
padres, debe tener acceso a genuinas oportunidades
de formación y de realización.

4. Sustentabilidad ambiental.
Los recursos naturales son la base de la
sobrevivencia y la vida digna de las personas. Es por
ello que la sustentabilidad de los ecosistemas es
básica para una estrategia integral de desarrollo
humano.

5.Democracia efectiva y política exterior
responsable

Es preciso garantizar que los mexicanos vivan la
democracia no sólo como procedimiento, sino
también como forma de vida. También es necesaria
una política exterior que, tanto en sus definiciones
como en sus posiciones activas, logre posicionar a
México como un auténtico promotor del desarrollo
humano.

Plan de desarrollo estatal.
Es un documento que guiará al Gobierno del
Estado durante los próximos cinco años para
responder a las demandas y aspiraciones de los
habitantes de la entidad.

El primer Pilar, Política Social Activa, agrupa las
políticas públicas orientadas al combate de las
causas estructurales de la pobreza y la marginación;
al desarrollo de la equidad; a la atención a los
niños, jóvenes, mujeres y adultos mayores, así
como a la vivienda.

El segundo Pilar, Desarrollo Regional para el
Crecimiento Equilibrado, agrupa las políticas
públicas enfocadas a la planeación regional, al
desarrollo rural y urbano; a la protección al medio
ambiente y a la infraestructura social y productiva.

El tercer Pilar, Fomento Económico
Moderno, contiene las políticas públicas
encaminadas a crear las condiciones para una
economía estatal moderna, orientada a un desarrollo
sustentable y diversificado.

El cuarto Pilar, Inversión en Capital
Humano, agrupa las políticas públicas dedicadas
a la salud; la seguridad y asistencia sociales; a la
ampliación y diversificación de la oferta educativa de
calidad y a las políticas dirigidas a la vinculación de
los sectores educativo y productivo; a la ciencia y la
tecnología; al amplio campo de acción para la
promoción y preservación de la cultura; así como al
fomento al deporte y al esparcimiento de la
población a través de éste.

El quinto Pilar, Legalidad y Fortalecimiento de la
Seguridad, contiene las políticas públicas dedicadas
al fomento y elevación de los estándares de
cumplimiento y respeto de los derechos humanos, al
mejoramiento de la seguridad y a la procuración de
justicia, y. al avance y fortalecimiento de las
instituciones y la convivencia democrática.

El sexto Pilar, Gobierno de Calidad, engloba la serie
de políticas públicas dedicadas al fortalecimiento de la
vida democrática; la participación ciudadana; la
eficiencia del gasto público, la política fiscal y
financiera para la generación de recursos propios; los
importantes factores de la transparencia y la rendición
de cuentas; así como la coordinación entre los poderes
y órdenes de gobierno, y el apoyo al desarrollo
municipal.

CLASIFICACION DE LOS
PROYECTOS

ETAPAS EN EL DESARROLLO DE
UN PROYECTO
Para evaluar un proyecto de inversión de cualquier
tipo en una empresa y para que esta resulte con
éxito.

A continuación se muestran las etapas del
proceso de la evaluación de proyectos:

LA ESTRUCTURA GENERAL QUE
DEBE TENER LA EVALUACIÓN DE
PROYECTOS ES LA SIGUIENTE:

PERFIL DE L PROYECTO .

“Esta parte de la evaluación de proyectos, se elabora a
partir de la información existente, el juicio común y la
opinión que da la experiencia; en términos monetarios
solo presenta cálculos globales de las inversiones, los
costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones
profundas”.

Aspectos que se deben
investigar en esta etapa:

•El volumen del mercado
• Disponibilidad de materias primas
• Tamaño y tecnología
• Inversión estimada
• Beneficios esperados
• Marco institucional: Se refiere a que los proyectos
de inversión están necesariamente vinculados con
instituciones públicas y privadas del país, así como
supeditadas a la economía nacional

Recopilación de información
Se refiere a todas aquellas investigaciones,
entrevistas, búsquedas de datos, etcétera, que
servirán para analizar en forma detallada el proyecto
de inversión.
Se consideran todos los aspectos generales para
poder iniciar lo que será el proyecto de inversión.

Prefactibilidad

”Este estudio profundiza la investigación en fuentes
secundarias y primarias en investigación de
mercados, detalla la tecnología que se empleará, los
costos totales y la rentabilidad económica del
proyecto, y es la base en la que se basan los
inversionistas para tomar una decisión,

considerar en la prefactibilidad
son:

• Antecedentes del proyecto
• Aspectos de mercado y comercialización
• Aspectos técnicos (Se estudia la disponibilidad de
materias primas, la localización del proyecto y los
aspectos de tecnología)
• Aspectos financieros (Se estudian los egresos e
ingresos, se realizan los estados financieros
proforma, etc.)
• Evaluación del proyecto(Es imprescindible ya que
conjunta el análisis financiero y social del proyecto)
• Aspectos organizativos (Se deberá analizar el tipo de
organización que tendrá la futura empresa, el número de
socios, entidades, etc.)

Factibilidad

Esta enfocada al análisis de la alternativa más
atractiva estudiada en la prefactibilidad, abordando
en general los mismos aspectos, pero con mayor
profundidad y dirigidos a la opción más
recomendable.”

ETAPAS DE LA FACTIBILIDAD

ESTUDIO DE ESTUDIO ESTUDIO EL PLAN DE
MERCADO TECNICO FINANCIERO IMPLEMENTACION

LA TAMAÑO DEL
DEMANDA PROYECTO
ESTUDIO
BASICO
LA PROCESOS
OFERTA ADMINISTRATIVOS
ESTUDIO (ORGANIZACIONAL)
COMPLEMENTARIO
EL SOBRE LAS OBRAS PROCESOS
PRECIO FISICAS PRODUCTIVOS

LOCALIZACIÓN
DEL PROYECTO
LOS CANALES OBRAS
DE FISICAS
DISTRIBUCION

CALENDARIO
DE
ACTIVIDADES

Arranque y funcionamiento del
proyecto de inversión
Se refiere a la implantación del proyecto una vez
seleccionado el modelo a seguir, dentro de este
contexto se debe considerar lo siguiente:

A) La compra del terreno, la construcción de la nave
industrial, oficinas e instalaciones.
B) La compra e instalación de maquinaria, equipos y
herramientas.
C) Selección y administración de sistemas
operacionales y administrativos
D) Selección, contratación, inducción y capacitación
de personal.
E) Operación inicial del negocio.

Nombre
Localización
Beneficiarios
Institución Solicitante y/o Ejecutora
Identificación general del Duración
proyecto Situación Actual del Proyecto
Costo Total del Proyecto
Fuente Financiera
Anexo

Antecedentes:
Marco de referencia Problemas a Resolver o Necesidades a
Satisfacer:
ESQUEMA Descripción del Programa o Proyecto
GENERAL DE Descripción de Componentes
EVALUACION Objetivos
Formulación Metas por Componente
Resultados Esperados del Programa o Proyecto
Indicadores de Proceso
Justificación
Análisis del Programa o Proyecto

Concepción General
Evaluación Evaluación Financiera
Análisis de Resultados de la Evaluación
Evaluación Legal

UNIDAD II.
ESTUDIO DEL MERCADO

ESTUDIO DEL PRODUCTO

Los productos son cualesquiera cosas – ya sean
productos físicos (bienes) o productos intangibles
(servicios) - que pueden ofrecerse a un mercado
para: atención, adquisición, uso, o consumo, que
podría satisfacer un deseo o una necesidad.

Especificaciones técnicas
Las especificaciones que se tienen que tomar en cuenta son
las que se indican en las Normas de Calidad, que regulan las
características y calidad del producto, además de especificar
toda la información requerida para su presentación.
*Durabilidad
*Productos sustitutivos o similares
*Productos complementarios
*Precio del Producto
*Comercialización
*Producto básico
*Producto real
*Producto ampliado
*El estudio del producto tiene relación además con su
siclo de vida

Las clases de productos de
consumo se dividen en cuatro
grupos:

1.De conveniencia. comprados rápidamente con
pequeño esfuerzo
2.De compra (Basico). se compran a menudo, en
forma rutinaria y sin mucha meditación.
3.Especiales (Impulso). se compran rápidamente por
sentir una fuerte necesidad
4.No solicitados (Emergencia). se compran
inmediatamente cuando la necesidad es grande.

ESTUDIO DE MERCADO
El estudio del mercado trata de determinar el espacio que
ocupa un bien o un servicio en un mercado específico.

CLASES DE MERCADO

Mercado Total.- conformado por el universo con
necesidades que pueden ser satisfechas por la
oferta de una empresa.

Mercado Potencial.- conformado por todos los
entes del mercado total que además de desear
un servicio, un bien está en condiciones de
adquirirlas.

Mercado Meta.- esta conformado por los segmentos
del mercado potencial que han sido seleccionados en
forma especifica, como destinatarios de la gestión de
marketing, es el mercado que la empresa desea y
decide captar.

Mercado Real.- representa el cercado al cual se ha
logrado llegar a los consumidores de los segmentos
del mercado meta que se han captado.

OTROS TIPOS DE MERCADO
 Mercado mayorista: Son en los que se venden
mercaderías al por mayor y en grandes cantidades.
Allí acuden generalmente los intermediarios y
distribuidores a comprar en cantidad los productos
que después han de revender a otros
comerciantes, a precios mayores y caprichosamente
elevados.

 Mercado Minorista: Llamados también de
abastos, donde se venden en pequeñas cantidades
directamente a los consumidores.

SEGMENTACIÓN DEL MERCADO
Es el proceso que consiste en dividir el mercado total de
un bien o servicio en varios grupos más pequeños e
internamente homogéneos.

PRINCIPALES VARIABLES UTILIZADAS
PARA LA SEGMENTACIÓN DE MERCADO:

*Segmentación geográfica.
*Segmentación demográfica.
*Segmentación psicográfica.
*Segmentación por conducta.

LA OFERTA Y LA DEMANDA
Comportamiento de la demanda: La demanda se
define como la respuesta al conjunto de mercancías o
servicios, ofrecidos a un cierto precio en una plaza
determinada y que los consumidores están dispuestos a
adquirir, en esas circunstancias.

Serie de factores determinantes de las cantidades
que los consumidores desean adquirir de cada bien
por unidad de tiempo: la preferencia, la renta
o ingresos en ese período, los precios de los
demás bienes y, sobre todo, el precio del propio bien en
cuestión

La curva y la función de demanda

La curva decreciente de demanda: relaciona la
cantidad demandada con el precio. Al reducirse el
precio aumenta la cantidad demandada.

La función de demanda: precio o función estricta
de demanda recoge ceteris paribus la relación entre
la cantidad demandada de un bien y su precio.
Otros factores que también inciden de forma notable
sobre la curva de demanda son el número de
consumidores, los precios y las rentas "futuras"
esperadas.

La curva de oferta

La curva de oferta, muestra la relación entre el precio y
cantidad ofrecida.

Esta función establece que la cantidad ofrecida de un
bien en un período de tiempo concreto (QA) depende del
precio de ese bien (PA), de los precios de otros bienes
(PB), de los precios de los factores productivos (r), de
la tecnología (z) y de los gustos o preferencias de los
productores (H).
De esta forma podemos escribir la función de oferta
siguiente:
QA=O(PA, PB, r, z, H)

La función oferta - precio o función estricta de oferta
recoge ceteris paribus la relación entre la cantidad
ofrecida de un bien y su precio.

EL EQUILIBRIO DE MERCADO
El precio de equilibrio :es aquel para el que la cantidad
demandada es igual a la ofrecida. Esa cantidad es
la cantidad de equilibrio.

Para analizar la determinación del precio de equilibrio de
un mercado se dibuja en un mismo gráfico las curvas de
oferta y de demanda.

Elasticidad de la demanda y de la oferta.

La elasticidad precio de la demanda mide el grado en que la
cantidad demandada responde a las variaciones del precio de
mercado.

ANÁLISIS DEL MERCADO DE MATERIA PRIMA

Un inventario excesivo ocasiona mayores costos incluyendo
pérdidas debidas a deterioros, espacio de almacenamiento adicional
y el costo de oportunidad del capital.

En su recorrido por la
empresa, la materia prima presenta
diversas etapas:
 Compra
 Recepción
 Almacenamiento
 Entregas
 Devoluciones

Diferencias de inventario
Normales: Son aquellas que pueden preverse como
la humedad, roturas por traslado, robos
menores, etc.
Anormales: Son aquellas que no pueden preverse
como una inundación, incendios, robos a
gran escala, etc.
Desperdicios: Se considera desperdicio a aquél
material vendible que proviene de las operaciones
de fabricación.

Bonificaciones y Descuentos
BONIFICACIONES DESCUENTOS
Es por cantidad y debe afectar el Es eminentemente financiero y, si
costo de adquisición pero no se esta pautado de antemano, es
realiza ninguna registración aconsejable netearlo en el costo
contable como por ejemplo del material en forma expresa
cuando se facturan 300 unidades como un resultado positivo ó
pero se entregan 400. negativo. Si el descuento no está
pautado es conveniente registrarlo
como un recupero de gastos
financieros. De manera inversa,
sucede lo mismo en el caso del
cobro de intereses punitorios.

SEIS PASOSPARA LA FIJACION DE
PRECIOS
I.Selección del objetivo de fijacion de precios
II.Determinación de la demanda
III.Estimación de costos
IV.Análisis de costos, precios y ofertas de los
competidores
V.Selección del metodo de fijacion de precios
VI.Seleccionar el precio final

ANALISIS DE COMERCIALIZACION
La comercialización es parte esencial en el
funcionamiento de una empresa. Permite al
productor hacer llegar bien o un servicio con los
beneficios al consumidor en tiempo y lugar.
Algunos investigadores comentan que, en la etapa
de pre factibilidad de la evaluación de un
proyecto, la empresa podrá vender directamente el
producto, y evitarse con esto todo el análisis de
comercialización.

El esquema siguiente generaliza un
esquema del estudio técnico.
El tamaño del proyecto y la demanda:La demanda
es uno de los factores más importantes para
condicionar el tamaño de un proyecto.
El tamaño del proyecto y los suministros e
insumos: El abasto suficiente en cantidad y calidad de
materias primas es un aspecto vital en el desarrollo de
un proyecto.
El tamaño del proyecto, la tecnología y los
equipos: En términos generales se puede decir que la
tecnología y los equipos tienden a limitar el tamaño del
proyecto al mínimo de producción necesario para ser
aplicables.

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO.
El problema de la localización se suele abordar en dos
etapas:
Primera etapa: macro localización. Decidir la zona general
en donde se instalará la empresa o negocio.
Segunda etapa: micro localización. Elegir el punto
preciso, dentro de la macro zona, en donde se ubicará
definitivamente la empresa o negocio.

“La localización óptima de un proyecto es la que contribuye
en mayor medida a que se logre la mayor tasa de
rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u obtener el
costo unitario mínimo (criterio social)” (G. Baca Urbina).

El objetivo que persigue la localización de un proyecto es
lograr una posición de competencia basada en menores
costos de transporte y en la rapidez del servicio.

En la localización óptima del
proyecto se encuentran dos
planos:

*El Macro
*El Micro

Factores determinantes de la
localización
• La política tributaria del gobierno.
• La existencia de vías de comunicación
(terrestre, aérea o marítima).
• La existencia de infraestructura urbana
(agua, desagüe, luz y teléfono).
• La existen de mercados insatisfechos y potenciales.
• Disposiciones municipales.
• Mano de obra disponible.
• Costo del transporte.
• Existencia de universidades, institutos, colegios, etc.

FACTORES A CONSIDERAR EN LA
LOCALIZACIÓN ÓPTIMA
 Factores geográficos: condiciones naturales, clima
niveles de
contaminación, carreteras, conectividad, comunicaciones
.
 Factores institucionales: son los relacionados a planes
y estrategias de desarrollo y descentralización.
 Factores sociales: elementos relacionados al ambiente
humano, seguridad, culturales, servicios como
escuelas, hospitales, centros recreativos, de
capacitación, etc.
 Factores económicos: referidos a costos de los
suministro e insumos en esa localidad, tales como
impuestos, regulaciones, materias primas, agua, energía
eléctrica, combustibles, infraestructura

TAMAÑO DEL PROYECTO

EN EL MUNDO EMPRESARIAL ENCONTRAMOS:

• Micro
• Pequeña
• Mediana
• Gran empresa.

FACTORES DETERMINANTES

Para determinar el tamaño de nuestro proyecto
existen ciertos parámetros, entre los que tenemos:
• Las ventas
• Capital
• Número de trabajadores, etc.

MACRO LOCALIZACIÓN.

Facilidades y costos del transporte. Disponibilidad y
costo de la mano de obra e insumos -materias
primas, energía eléctrica, combustibles, agua, etc.
Localización del mercado.
Disponibilidad, características topográficas y costo
de los terrenos.
Es comparar alternativas entre las zonas del país y
seleccionar la que ofrece mayores ventajas para el
proyecto.

LOS FACTORES MÁS IMPORTANTES A
CONSIDERAR PARA LA LOCALIZACIÓN A
NIVEL MACRO SON:
Costo de Transporte de Insumos y Productos:Se
trata de determinar si, la localización quedara cerca del
insumo o del mercado.

Disponibilidad y Costos de los Insumos y El
mercado y las fuentes de materias
primas:Considerando la cantidad de productos para
satisfacer la demanda, se debe analizar las
disponibilidades y costos de la materia prima en
diferentes zonas.

Recurso humano Y Disponibilidad de la mano de obra:
Existen industrias, cuya localización se determina sobre la
base de la mano de obra, esto es cuando se utilizan un gran
porcentaje de esta y el costo es muy bajo.

Políticas de Descentralización:Se hacen con el objeto de
descongestionar ciertas zonas y aprovechar recursos de
materia prima que ofrecen el lugar geográfico.

Infraestructura: La infraestructura mínima necesaria para la
ubicación del proyecto está integrada por los siguientes
elementos: fuentes de suministro de agua; facilidades para
la eliminación de desechos; disponibilidad de energía
eléctrica y combustible; servicios públicos diversos; etc.

Fuentes de suministro de agua: El agua es un
insumo prácticamente indispensable en la totalidad de
las actividades productivas.

Facilidades para la eliminación de desechos: Para
algunas plantas industriales la disponibilidad de
medios naturales para la eliminación de ciertos
desechos resulta indispensable, por lo que su
localización queda subordinada a la existencia de
éstos medios.

Disponibilidad de energía eléctrica y combustible:
Éste suele ser un factor determinante en la localización
industrial, ya que la mayor parte de los equipos
industriales modernos utilizan energía.

Servicios públicos diversos: Otros importantes
servicios públicos requeridos son: facilidades
habitacionales, caminos-vías de acceso y calles,
servicios médicos, seguridad pública, facilidades
educacionales, red de drenaje y alcantarillado etc.

Marco jurídico: Con el fin de ordenar el crecimiento
industrial los países adoptan una política deliberada
para diversificar geográficamente la producción

Criterios de selección de alternativas: Se debe
especificar la importancia relativa de los factores o
condiciones que requiere conjuntar la alternativa de
localización, mediante un porcentaje al que se le
denomina peso relativo o factor de ponderación.

Planos de macro localización: En la primera etapa
de macro localización del proyecto, es conveniente
presentar planos de localización general de cada
una de las alternativas de ubicación para tener una
apreciación visual más amplia.

MICRO LOCALIZACIÓN.
Una vez definida a la zona o población de localización se
determina el terreno conveniente para la ubicación definitiva del
proyecto.

La información requerida es:
 Tipo de edificaciones, área inicial y área para futuras
expansiones
 Accesos al predio por las diferentes vías de
comunicación, carreteras, ferrocarril y otros medios de
transporte
 Disponibilidad de agua, energía eléctrica, gas y otros servicios
de manera específica.
 Volumen y características de aguas residuales
 Volumen producido de desperdicios, gases, humos y otros
contaminantes
 Instalaciones y cimentaciones requeridas para equipo y
maquinaria

En la localización a nivel micro se estudian aspectos
más particulares a los terrenos ya utilizados.

Entre los factores a considerar están:

Vías de Acceso:Se estudian las diversas vías de
acceso que tendrá la empresa.

Transporte de Mano de Obra Y Calidad de mano de
obra:Se analiza si será necesario facilitar transporte
para la mano de obra a utilizar en los procesos
productivos. Investigar si existe la mano de obra
requerida de acuerdo a la industria.

 Energía Eléctrica:Es uno de los factores más
importantes para localizar la planta y es preferible
ubicarla cerca de la fuente de energía.

Agua:El agua en cantidad y calidad puede ser
decisiva para la localización.

Valor Terreno:En proyectos agropecuarios, la
calidad de la tierra juega un papel importante al lado
de la disponibilidad de agua superficial del suelo.
El costo del terreno no se considera factor
determinante para la selección.

Futuros desarrollos en los alrededores del terreno

Superficie disponible y topografía.
La superficie disponible en cada caso debe cubrir el
área requerida de terreno para el proyecto y
expansiones futuras, considerando un tiempo igual al
plazo de vida del proyecto.
En los proyectos de industrias ligeras, sin costo de
cimentaciones especiales, conviene ajustarse a las
necesidades presentes de espacio, ya que en caso de
expansión podría ser más conveniente, reubicar el
proyecto en otro lugar, que mantener el costo de una
superficie grande para el futuro.

Futuros desarrollos en torno al terreno
seleccionado.
Conviene verificar que existen proyectos de
infraestructura alrededor del terreno, tales como zonas
habitacionales, servicios médicos, educacionales y de
seguridad pública, ya que pueden ser favorables para el
proyecto.

Mecánica de suelos
Con el estudio de mecánica de suelos, se determinan
las características técnicas de conformación y
composición de las capas del subsuelo para determinar
la cimentación requerida por la construcción y las
vibraciones a soportar.

Selección de la alternativa óptima
No es frecuente encontrar un terreno que satisfaga
todas y cada una de las necesidades específicas de
un proyecto industrial. Para decidir la ubicación
definitiva es necesario evaluar comparativamente
los sitios que se consideren convenientes.

MÉTODO DE EVALUACIÓN
ECONÓMICA.
Este es uno de los mejores métodos para determinar
localizaciones de proyectos, dependiendo de los
costos de los diversos factores económicos, se realiza
esta evaluación y se elige al conjunto que menores
costos representen para la puesta en marcha del
proyecto.

• Determinar sobre la base al estudio de mercado la
demanda anual en cantidades y valor para cada zona.
• Determinar los costos de transporte, requerimiento de
insumo, productos por cantidades, valor y kilometraje.

INGENIERÍA DEL PROYECTO.
Comprende los aspectos técnicos y de infraestructura que permitan
el proceso de fabricación del producto o la prestación del
servicio, así tenemos:

Tecnología: Consiste en definir el tipo de maquinarias y equipos
serán necesarios para poder fabricar el producto o la prestación del
servicio

Procesos productivos: En toda actividad productiva existen
procesos que permiten llevar a cabo la producción de un producto
de una manera eficiente que permite un flujo constante de la
materia prima, eficiencia en el uso del tiempo, orden, etc.

Infraestructura: Todo proceso de fabricación o de prestación de
servicios se realiza en un lugar físico y dicho lugar debe responder
a las necesidades de los procesos que allí se van a realizar

ORGANIZACIÓN DE LA
PRODUCCIÓN.
Una buena distribución de la planta es la que
proporciona condiciones de trabajo aceptable y
permite la operación más económica, a la vez que
mantiene las condiciones óptimas de seguridad y
bienestar para los trabajadores

 Integración total: obtener una visión de conjunto y la
importancia de cada valor relativo.
 Mínima distancia recorrida.
 Utilización del espacio cúbico.
 Seguridad y bienestar para el trabajador.
 Flexibilidad ante los cambios.

COSTO TOTAL DE LA INVERSIÓN DIRECTA
La inversión total de un proyecto esta conformada por la
suma de:
activos fijos, activos nominales y capital de trabajo.

ACTIVO FIJO
Los activos fijos se definen como los bienes que una
empresa utiliza de manera continua en el curso normal de
sus operaciones.
Para que un bien sea considerado activo fijo debe cumplir
las siguientes características:

1.Ser físicamente tangible.
2.Tener una vida útil relativamente larga (por lo menos
mayor a un año o a un ciclo normal de operaciones).
3.Ser utilizado en la producción o comercialización de
bienes y servicios, para ser alquilado a terceros, o para
fines administrativos.

ACTIVOS NOMINALES
*Los gastos en patentes y licencias
*Los gastos de puesta en marcha
*Los gastos de capacitación

CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo se incluyen los recursos
económicos requeridos para el funcionamiento y
operación normales del proyecto.

Costos de operación Valoración monetaria de la
suma de recursos destinados a la administración,
operación y funcióamiento de un organismo,
empresa o entidad pública.
Todos los elementos de costos forman parte de los
costos de operación

Estos costos se dividen en 4 categorías principales.

• Costo de ventas (o de producción vendida)
• Gastos operativos
• Gastos generales de ventas
• Gastos generales de distribución

Importancia de los Costos.
-Proporcionar información concerniente a las fases
de planeación de los proyectos.
-El mejor control de las operaciones internas de la
empresa.
Costo total
El costo, económicamente hablando, representa, en
términos generales, toda la inversión necesaria para
producir y vender un artículo.
Se divide en 3 categorías:
1. Costo de Producción
2. Costo de Distribución
3. Costo de Administración

COSTO TOTAL
Costos fijos + Costos variables

Costos fijos
 Alquiler del local
 Salarios
 Gastos de mantenimiento
 Depreciaciones y amortizaciones
 Costos variables
 Las materias primas.
 Salarios a destajo o por servicios auxiliares en la
producción
 Comisiones sobre ventas

INVERSION Y FINANCIAMIENTO.
Inversión
La ejecución de un proyecto implica el uso de una serie
de recursos, los cuales deben ser identificados en
forma rigurosa, porque de ello depende que al momento
de implementar el proyecto no surjan problemas, que al
final podrían atentar contra la ejecución del proyecto.

Definiendo lo que es una inversión tenemos que, son
todos aquellos recursos (materiales o financieros) que
se necesitan para realizar un proyecto, por lo tanto
cuando hablamos de la inversión en un
proyecto, estamos refiriéndonos a la cuantificación
monetaria de todos los recursos que van a permitir la
realización del proyecto.

Cuando se determina la inversión necesaria para el
proyecto se tiene que tener cuidado en lo siguiente:

La subvaluación
Es importante que al momento de averiguar los precios
de los recursos, hay que verificar que estos son
reales, porque el indicar precios inferiores podría en el
futuro truncar el proyecto por falta de financiamiento.

La sobrevaloración
La sobrevaloración, se encarga de fijar los precios por
encima de su real valor, lo cual nos puede ocasionar
gastos financieros elevados, que al final repercuten en
las utilidades proyectadas del proyecto.

En el proceso de determinar la inversión, la podemos
clasificar en:
INVERSION

INVERSION FIJA CAPITAL DE TRABAJO

RECURSOS RECURSOS NO
TANGIBLES TANGIBLES
*EFECTIVO *INSUMOS
TERRENO GASTOS DE ESTUDIOS
CONSTRUCCIÓN GASTOS DE CONSTITUCION
MAQUINARIAS Y EQUIPOS PATENTE
MUEBLES Y ENSERES PROMOCION
ACCESORIOS OTROS
OTROS

INVERSION TOTAL

Financiamiento
El financiamiento en un proyecto consiste en las
fuentes de financiamiento que se van a utilizar para
conseguir los recursos que permitan financiar el
proyecto.

Entre las fuentes de financiamiento que se pueden
utilizar para financiar un proyecto, pueden ser:
Fuentes internas
Es el uso de recursos propios o autogenerados.
Fuentes externas
Es el uso de recursos de terceros, es decir
endeudamiento, préstamos bancarios, créditos con
proveedores, leasing, prestamistas, etc.

Interés: Es la utilidad que genera un determinado capital.

Tasa de interés: Es la relación entre el interés y el capital
que lo generó.

Tasa de interés simple o nominal: Es aquella tasa,
donde los intereses no se capitalizan, es decir que los
intereses de diferentes periodos, se determinan en
función del capital inicial.

Tasa de interés efectiva: Es aquella tasa en la cual los
intereses se capitalizan, es decir que los intereses se
van sumando al capital inicial, para el cálculo de los
nuevos intereses.

Factores financieros: Son aquellos utilizados en las
diversas operaciones del sistema financiero, entre los
que tenemos:

El factor simple de capitalización: Este factor
permite transformar un valor presente en un valor
futuro.

Factor simple de actualización: Este factor permite
transformar un valor futuro en un valor presente.

Factor de recuperación de capital: Este factor
permite transformar un valor presente en una serie
uniforme.

PUNTO DE EQUILIBRIO.
Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las
empresas y organizaciones para determinar la
posible rentabilidad de vender determinado
producto.
Si el producto puede ser vendido en mayores
cantidades, de las que arroja el punto de
equilibrio, tendremos entonces que la empresa
percibirá beneficios.

Existen tres métodos para conocer el punto de
equilibrio y son:
 Método de la ecuación.
 Método del margen de contribución.
 Método gráfico.

Para la determinación del punto de equilibrio se
requiere la existencia de cuatro elementos
básicos:

 Los ingresos.
 Margen financiero
 Los costos variables.
 Los costos fijos.

Ingresos.
Cualquier operación que afecte los resultados de
una empresa aumentando las utilidades o
disminuyendo las pérdidas.

Margen Financiero.
Es la resultante de disminuir a los ingresos los
costos variables.
Podemos decir también que es la diferencia entre
los intereses y rendimientos obtenidos en los
diversos productos financieros (inversiones en
créditos y valores) y el coste de los recursos ajenos.

Costos Variables.
Son aquellos que se modifican de acuerdo con el
volumen de producción, es decir, si no hay
producción no hay costos variables y si se producen
muchas unidades, el costo variable es alto.

GRAFICA DE COSTOS VARIABLES

Costos Fijos.
Son aquellos que no cambian a pesar de los cambios
en un factor de costo, permaneciendo constantes
durante un periodo de tiempo determinado, si importar
el volumen de producción.
Los costos fijos se consideran como tal en su monto
global, pero unitariamente se consideran variables, y
se encuentran formados por:
• Costos administrativos,
• Costos de comercialización
• Costos financieros

Los costos financieros deben de tomarse de la tabla
de costo financiero.

GRAFICA DE COSTOS FIJOS

Formas de representar el punto de equilibrio.
• Algebraicamente.Tanto en los costos variables como
en los costos fijos se deben incluir los de
producción, administración, de ventas y financieros.
Actualmente, éstos últimos son muy significativos
ante el alza en las tasas de interés.

• Gráficamente. Esta forma de representar la relación
COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD permite evaluar la
repercusión que sobre las utilidades, tiene cualquier
movimiento o cambio de costos, volumen de ventas y
precios.
El punto de equilibrio muestra cómo los cambios
operados en los ingresos o costos por diferentes niveles
de venta repercuten en la empresa, generando utilidades
o pérdidas.

Clasificación del punto de
equilibrio:
 Punto de Equilibrio Económico.
 Punto de Equilibrio Productivo.
 Punto de Equilibrio Gráfico.

El punto de equilibrio económico y productivo
representan el punto de partida para indicar cuantas
unidades deben de venderse si una compañía opera
sin pérdidas.
Del mismo modo el punto de equilibrio gráfico,
esquematiza los ingresos y costos totales, a
diferentes volúmenes de ventas.

Objetivos del presupuesto.

Consideración del futuro, para que los planes
trazados permitan la obtención de la utilidad
máxima, de acuerdo con las condiciones que se
presenten.
Asegurar la liquidez financiera de la empresa.

CLASIFICACIÓN DEL
PRESUPUESTO.
Por el tipo de empresa.

Estos pueden ser:

Presupuesto Público o Fiscal.
Son aquellos que realizan los Gobiernos, los Municipios,
las empresas descentralizadas etc. para controlar las
finanzas de sus diferentes dependencias P.O.A.

Presupuesto Privado o Empresarial.
Son los realizados y utilizados por las empresas
particulares como instrumento de su administración.

Por su contenido.

Estos pueden ser:

Principales.
Estos presupuestos son una especie de resumen, en
el que se presentan los elementos medulares en
todos los presupuestos de la empresa.

Auxiliares.
Son aquellos que muestran en forma analítica las
operaciones estimadas por cada uno de los
departamentos que integran la organización de la
empresa.

Por su forma.
Según las fases alternativas que presenta, pueden
ser:

Flexibles. Estos presupuestos consideran
anticipadamente las variaciones que pudiesen
ocurrir y permiten cierta elasticidad por posibles
cambios o fluctuaciones propias, lógicas o
necesarias.

Fijos.
Son los presupuestos que permanecen invariables
durante al vigencia del periodo presupuestario

Presupuesto flexible, público y
privado.
Presupuesto flexible.El presupuesto flexible es
resultante de la consideración anticipada de las
variaciones que pudieran existir en los ingresos y
en las ventas.
Presupuesto publico.Se elaboran los presupuestos
públicos con base en la idea de control de gastos
El resultado de la gestión gubernamental se
denomina:
Si los ingresos son mayores a los egresos:
SUPERAVIT.
Si los ingresos son menores a los egresos: DEFICIT.

Presupuesto privado. Las empresas privadas por el
contrario, primero deben estimar sus ingresos
para, sobre esta base, predeterminar su distribución o
aplicación, lo que ocasiona que la integración de su
control presupuestal sea más compleja y difícil de
solucionar.

El resultado de la gestión del sector privado denomina:

Si los ingresos son mayores a los egresos: UTILIDAD
Si los ingresos son menores a los egresos: PERDIDA

ESTRUCTURAS Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Estructura de financiamiento
Bancos.Los establecimientos bancarios, conforman el
sostén del sistema financiero, su función principal es
recibir fondos de terceros en depósito y colocarlos
en el mercado mediante operaciones de crédito.

Corporaciones financieras. Estas pueden como los
bancos desarrollar operaciones de crédito
documentario, créditos en moneda
extranjera, otorgar avales y créditos en moneda
legal.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Una fuente de financiamiento es la manera de como
una entidad puede allegarse de fondos o recursos
financieros para llevar a cabo sus metas de
crecimiento y progreso.
Las fuentes más comunes de financiamiento son los
bancos y las uniones de crédito, los cuales
proporcionarán el préstamo si usted demuestra que
su solicitud está bien justificada.

CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE
FINANCIAMIENTO

Fuentes internas.

Capital social común .Es aquel aportado por los
accionistas fundadores y por los que puede intervenir
en el manejo de la compañía.
Capital social preferente .Es aportado por aquellos
accionistas que no se desea que participen en la
administración y decisiones de la empresa, si se les
invita para que proporcionen recursos a largo
plazo, que no impacten el flujo de efectivo en el corto
plazo.

Utilidades retenidas.Es esta la base de
financiamiento, y por lo tanto la fuente de recursos
más importante con la que cuenta una compañía.
Utilidades de operación.Son las que genera la
compañía como resultado de su operación
normal, éstas son la fuente de recursos más
importante con la que cuenta una empresa.
Reserva de capital.En su origen las utilidades de
operación y reservas de capital, son las mismas con
la diferencia que las primeras pueden ser
susceptibles de retiro por parte de los accionistas
por la vía de pago de dividendos, y las segundas
permanecerán con carácter de permanentes dentro
del capital contable de la empresa

Sistema financiero Mexicano.Como se había
comentado ésta se encuentra formado por el Banco de
México (Banxico), las instituciones de crédito de Banca
Múltiple y de Banca de Desarrollo, el Patronato del
Ahorro Nacional y por las organizaciones auxiliares de
crédito, las instituciones de seguros y fianzas y la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV).
Organismos auxiliares de crédito.
La Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crédito señala como organizaciones
auxiliares del crédito a:
 Los Almacenes Generales de Depósito
 Las Empresas de Factoraje
 Las Arrendadoras Financieras
 Las Uniones de Crédito.

CUADRO DE USO DE FONDOS.

La construcción del flujo de fondos consiste en
identificar y analizar los ingresos y egresos
asociados al proyecto y su ocurrencia en el tiempo.
El proyecto del flujo de fondos constituye uno de los
elementos más importantes del estudio de
un proyecto, debido a los resultados obtenidos en el
flujo de caja se evaluará la realización del proyecto.

Estructura del flujo de caja o fondos.

Lo primero es reconocer que existen dos tipos de
flujos de caja.

Uno corresponde a un flujo de caja de un proyecto
para una empresa.

El otro es un flujo de caja desde el punto de vista
del inversionista.

Egresos afectos a impuestos: son todos aquellos
egresos que hacen disminuir la utilidad contable de
la empresa y corresponden a los costos variables
resultantes del costo de fabricación unitario por las
unidades producidas, el costo anual fijo de
fabricación, la comisión de ventas y los gastos fijos
de administración y ventas.
Beneficios no afectos a impuestos: son el valor del
desecho del proyecto y la recuperación del capital
de trabajo si el valor de desecho se calculó por el
mecanismo de valoración de activos, ya sea
contable o comercial.

INTERÉS SIMPLE
El interés simple, es pagado sobre el capital
primitivo que permanece invariable. En
consecuencia, el interés obtenido en cada intervalo
unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la
retribución económica causada y pagada no es
reinvertida, por cuanto, el monto del interés es
calculado sobre la misma base.

Descuento
La proporción deducida, o tasa de interés aplicada,
es la tasa de descuento.
La operación de descontar forma parte de las
actividades normales de los bancos.
Particularidades de la operación:
Los intereses no capitalizan, es decir que:
Los intereses producidos no son restados del capital
inicial para generar nuevos intereses en el futuro.

Descuento comercial, En este tipo de descuento,
los intereses son calculados sobre el valor nominal
VN empleando un tipo de descuento d. Por esta
razón, debemos determinar primero el descuento Dc
y posteriormente el valor actual VA o capital inicial.

Según el título de crédito presentado a
descuento, distinguimos:

Descuento bancario. Cuando el título es una letra de
cambio.

Descuento comercial. Cuando las letras proceden de una
venta o de una prestación de servicios que constituyen
la actividad habitual del cedente.

Descuento financiero. Cuando las letras son la
instrumentalización de un préstamo concedido por el
banco a su cliente.

Descuento no cambiario. Cuando tratamos con cualquier
otro derecho de cobro (pagarés, certificaciones de
obra, facturas, recibos, etc.).

INTERES COMPUESTO

Con la aplicación del interés compuesto obtenemos
intereses sobre intereses, esto es la capitalización
del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del
interés sobre la base inicial más todos los intereses
acumulados en períodos anteriores; es decir, los
intereses recibidos son reinvertidos y pasan a
convertirse en nuevo capital.

Tasa de interés compuesto
La tasa de interés se expresa comúnmente en forma
anual indicando, se es necesario, su periodo de
capitalización.

Monto compuesto
Llamamos monto de capital a interés compuesto o
monto compuesto a la suma del capital inicial con
sus intereses.

El valor actual neto (VAN)
Mide la rentabilidad del proyecto en valores monetarios
que exceden a la rentabilidad deseada después de
recuperar la inversión.

La tasa interna de retorno (TIR)
Mide la rentabilidad como un porcentaje. Como se
verá, la gran confusión que crea este método se debe a
que el porcentaje no se calcula sobre la inversión, sino
que sobre los saldos no recuperados en cada período.

El período de recuperación de la inversión (PRI)
Que puede medir en cuánto tiempo se recupera la
inversión o en cuánto tiempo se recupera la inversión
más el costo del capital involucrado

1.Principios básicos para la administración
del efectivo

Son 4 Los Principios Básicos
Flujos Flujos
positivos negativos

Análisis de sensibilidad del proyecto
Durante el diseño y la aprobación de un proyecto uno de
los puntos más relevantes para los tomadores de
decisiones es el análisis financiero del proyecto, es
decir, su rentabilidad y el retorno de la inversión
Objetivo del analisis de sensibilidad
Los análisis de sensibilidad de los proyectos de inversión
tienen por finalidad mostrar los efectos que sobre la
Tasa Interna de Retorno (TIR) tendría una variación o
cambio en el valor de una o más de las variables de
costo o de ingreso que inciden en el proyecto (por
ejemplo la tasa de interés, el volumen y/o el precio de
ventas, el costo de la mano de obra, el de las materias
primas, el de la tasa de impuestos, el monto del
capital, etc.),

Evaluación social
Evaluación Social de proyectos
La evaluación social de proyectos persigue medir la
verdadera contribución de los proyectos al crecimiento
económico del país. Esta información, por lo
tanto, debe ser tomada en cuenta por los encargados
de tomar
Los beneficios directos
se miden por el aumento que el proyecto provocará en el
ingreso nacional mediante la cuantificación de la venta
monetaria de sus productos, donde el precio social
considerado corresponde al precio de mercado
ajustado por algún factor que refleje las distorsiones en
el mercado del producto. De igual forma, los costos
directos corresponden a las compras de
insumos, donde el precio se corrige también por un
factor que incorpore las distorsiones de los mercados
de bienes y servicios demandados.

Los costos y beneficios sociales indirectos
corresponden a los cambios que provoca la ejecución
del proyecto en la producción y consumo de bienes
y servicios relacionados con éste. Por ejemplo los
efectos sobre la producción de los insumos que
demande o de los productos sobre los que podría
servir de insumo dependen de la distorsión que
exista en los mercados de los productos afectados
por el proyecto.
Son externalidades de un proyecto los efectos
positivos y negativos que sobrepasan a la institución
inversora, tales como la contaminación ambiental
que puede generar el proyecto o aquellos efectos
redistributivos del ingreso que pudiera tener.

En resumen la evaluación de proyectos pretende
abordar el problema de la asignación de recursos en
forma explícita, recomendando a través de distintas
técnicas que una determinada iniciativa se lleva
adelante por sobre otras alternativas de proyectos

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