El mercado global de equipos de HVAC, fue valuado en US$77.2 mil millones respecto al 2015, se espera un crecimiento del 4.1% anual de 2015 a 2020 con un valor estimado de US$122.1 mil millones. La estimación toma en cuenta la venta de aire acondicionado, aire acondicionado unitario, bombas de aire, bombas de calor, calderas, hornos de aire caliente y refrigeradores. Se espera un crecimiento dentro del segmento residencial superando al no residencial (comercial e industrial) ya que existe un incremento de las actividades de construcción en los países desarrollados, creando una necesidad de sistemas HVAC eficientes en energía.
La economía mexicana ha continuado enfrentando un entorno externo complejo que se ha destacado por los altibajos en los mercados financieros en el país. El Banco de México estima que el PIB incrementará entre 1.7% y 2.5%, por debajo de lo pronosticado a principios de año. La deceleración en la economía se pudiera acreditar a la constante depreciación del peso frente al dólar, el continuo incremento en la inflación, y el descenso en los petroprecios, además de la incertidumbre del impacto que tendrá México ante la nueva administración de Donald Trump. No obstante, Banxico estima que las reformas estructurales favorecerán a la recuperación del gasto interno privado y que progresivamente vayan fomentando un entorno de crecimiento más favorable que conduzca a mayores tasas de expansión del consumo y de la inversión.
La economía mexicana ha continuado enfrentando un entorno externo complejo que se ha destacado por los altibajos en los mercados financieros en el país. El Banco de México estima que el PIB incrementará entre 1.7% y 2.5%, por debajo de lo pronosticado a principios de año. La deceleración en la economía se pudiera acreditar a la constante depreciación del peso frente al dólar, el continuo incremento en la inflación, y el descenso en los petroprecios, además de la incertidumbre del impacto que tendrá México ante la nueva administración de Donald Trump. No obstante, Banxico estima que las reformas estructurales favorecerán a la recuperación del gasto interno privado y que progresivamente vayan fomentando un entorno de crecimiento más favorable que conduzca a mayores tasas de expansión del consumo y de la inversión.
Reporte Diario Bursátil del 10 de Octubre del 2016Grupo Coril
Mercado Local
Los índices de referencia de la bolsa limeña culminaron en terreno
positivo impulsados por los mercados externos y el alza de los precios
de los metales. Asimismo, las revalorizaciones de los sectores
Financiero e Industriales elevaron aún más las ganancias en la sesión.
Bajo este marco se negociaron $ 6.58 MM en 259 operaciones.
Estados Unidos
Wall Street culminó con avances tras un repunte de los precios del
petróleo a máximos de un año que impulsó a los valores del sector
Energético; asimismo los papeles de algunas empresas del sector
Tecnológico apoyaron la subida. El mercado de bonos del Tesoro
estadounidenses se mantuvo cerrado por un feriado que celebra el Día
de Colón. En el plano empresarial, Apple anotó su mayor nivel desde
Diciembre luego que su mayor rival, Samsung, tuviera problemas con
el relanzamiento de su nuevo producto, el Galaxy Note 7; en
contrapartida, Twitter registró una caída de 13.48% tras un reporte de
Bloomberg que afirmaba que empresas como Apple, Salesforce y
Alphabet habrían perdido el interés de compra en la plataforma social.
Mercados Globales
Asia
Las bolsas de Asia cerraron con signo positivo la sesión pese a una
caída en los precios del crudo la sesión previa. La bolsa china anotó
su mayor repunte en dos meses tras reabrir luego de una semana
festiva; sin embargo, estas ganancias fueron limitadas por la debilidad
de los valores inmobiliarios. Por otro lado, la bolsa japonesa
permaneció cerrada por la festividad del Día de la Salud y el Deporte.
Europa
Las bolsas europeas avanzaron luego de cuatro sesiones de pérdidas
consecutivas tras una recuperación de los precios del petróleo a
media sesión que influyó en el avance del sector Energético. El crudo
Brent trepó hasta su nivel más alto en un año luego que Rusia indicara
que está lista para sumarse a un acuerdo con la OPEP y limitar la
producción del commodity ante la tendencia a la baja de sus precios.
Tipo de cambio
El tipo de cambio se depreció a un mínimo de una semana tras una
oferta de dólares de algunas empresas locales para el pago de sus
obligaciones, en un marco internacional de subida del precio de los
metales básicos y de los mercados externos. Durante la sesión, la
divisa tocó un mínimo de S/. 3.387, mientras su pico fue S/. 3.399;
cabe mencionar que fue una sesión calmada. Con este resultado, el
tipo de cambio se ha elevado un 5.27% en los últimos doce meses, en
tanto que en lo que va del 2016 ha acumulado una caída de 0.56%.
Reporte Diario Bursátil del 31 de Diciembre del 2015Grupo Coril
Mercado Local
Los principales índices de la bolsa local culminaron la última sesión del año al alza, liderada por los sectores Industrial, Financiero y Minería. En la jornada de hoy se negoció apenas un monto de $ 2.42MM en 84 operaciones. No obstante, en el 2015 se registró una pérdida en torno a 33% en soles y 42% en dólares, siendo los sectores Industrial (-48%) y Minería (-28%) los de peor desempeño.
Mercados Globales
Asia
Las acciones chinas cerraron hoy con un retroceso, golpeadas por un débil desempeño del crudo. No obstante, en términos anuales, culminaron con un alza de 9.4%, el mejor desempeño en Asia, pese al recordado colapso del mercado en agosto. En tanto, las acciones japonesas no operaron, y sumaron un alza de 9.1% en el año 2015.
Europa
El índice de acciones europeas (Stoxx 600) cedió hoy, pero en términos anuales registró su cuarta alza anual consecutiva, tras un 2015 de flexibilización agresiva de política monetaria, el nerviosismo por la desaceleración económica de China y los temores del Grexit.
Estados Unidos
Wall Street operaba a la baja en la última sesión del año, llevando a los índices S&P500 y Dow Jones a cerrar el año con moderadas pérdidas, en contraste con el Nasdaq. El sector de Consumo Discrecional (+8.9%) tuvo el mejor desempeño del S&P, liderado por Netflix (+137%) y Amazon (+120%). En contraste, el sector Energía perdió 24%, seguido de una pérdida de 10% en el sector Materiales Básicos. En tanto, Apple bajó en el año más de 1% hasta $ 105.97.
Divisas
El dólar operaba al alza frente al sol peruano, en una jornada lenta y de poca liquidez debido al cierre del año, en donde las compras de dólares por parte de empresas por coberturas era compensada parcialmente por una intervención oficial de venta en el mercado spot . De este modo, en el 2015, el dólar acumula un aumento de 14.57%.
Commodities
El petróleo WTI ganaba terreno hoy pero se dirigía a su segunda pérdida anual consecutiva superior al 30%, golpeado por el persistente exceso de oferta mundial de crudo. En tanto, el oro operaba estable hoy pero acumula una pérdida anual mayor al 10%, mientras que el cobre extendía el retroceso en el 2015 hasta un 21%.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch. Elaboración: Estudios Económicos
Mercado Local
Los índices de la bolsa local se incrementaron por tercera
jornada consecutiva apoyada por la decisión del proveedor de
índices MSCI de mantener temporalmente a la plaza peruana
como "Mercado Emergente". El monto negociado ascendió a
$ 14.3MM, superior al usual transado. Destacaron los avances
de papeles mineros como Cerro Verde (+6.2%), Minsur
(+6.7%) y Buenaventura (+3.2%). En el rubro industrial, la
constructora Graña y Montero se elevó 3.1% y Sider, en 2.7%.
Mercados Globales
Asia
Las acciones japonesas subieron pese a que se publicaron
encuestas que confirmaban un deterioro en la actividad
manufacturera en China en septiembre. El índice oficial PMI
manufacturero avanzó respecto a agosto pero sigue en zona
contractiva, mientras que el índice privado de Caixin/Markit
registró su peor desempeño desde marzo de 2009. Los
mercados chinos permanecían cerrados por un feriado local.
Europa
Las acciones europeas borraban ganancias iniciales y
cerraron en terreno negativo, debido a que avances en el
sector de Gas y Petróleo fueron contrarrestados por
retrocesos en el sector Telecomunicaciones, Glencore y
Volkswagen. En el plano económico, encuestas al sector
privado mostraron un menor ritmo de expansión en el sector
manufacturero de Alemania, Italia y España; mientras que
Francia continúa a paso firme en su recuperación económica.
Estados Unidos
Wall Street recuperó parte del terreno perdido en la apertura y
cerró mixto, a la espera del reporte oficial de empleo el día de
mañana y el inicio de la temporada de resultados trimestrales.
Se conoció que el sector manufacturero se desaceleró en
septiembre, de acuerdo al índice del sector de ISM. A nivel
corporativo, Apple cayó 0.6% hasta $ 109.58 ante un informe
en donde los proveedores de chips indicaron que la firma
tecnológica reduciría sus pedidos de chips para el 4T2015.
Adicionalmente, Twitter se redujo 8% previo al anuncio de la
compañía donde podría nombrar a su CEO permanente.
Divisas
El dólar cerró con una avance leve luego de que una
intervención oficial a través de colocación de swap cambiarios
por S/. 300 MM y de Certificados de Depósitos Reajustables
CDR por S/. 300 MM, absorbió la demanda de dólares de los
bancos. Así, el dólar acumula un avance de 8.5% en el 2015.
Commodities
El oro cotizaba cerca de mínimos en dos semanas, aunque
se apoyaba por el debilitamiento del dólar frente a sus
principales pares globales, mientras que el petróleo y los
metales básicos eran golpeadas por débiles cifras del sector
manufacturero en China y EE.UU. Además, el crudo también
se vio impactado luego de una revisión en las previsiones de
la trayectoria de los últimos huracanes en EE.UU., reduciendo
los temores por daños de tormentas en la Costa Oeste.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch.
Reporte Diario Bursátil del 16 de Noviembre 2015Grupo Coril
Mercado Local
Los índices de la bolsa limeña cerraron con desempeños mixtos. La fuerte caída en las acciones mineras e industriales compensó el avance de los papeles de empresas eléctricas y de consumo. En la jornada se negoció un monto de US$ 17.76 MM en 229 operaciones.
Mercados Globales
Asia
Las acciones japonesas cayeron a un mínimo en más de una semana luego de que las acciones de exportadores, líneas aéreas y agencias de viajes fueron golpeadas tras los ataques en París. Además, datos mostraron que la economía de Japón cayó en recesión en el 3T-2015.
Europa
Las acciones europeas revertían pérdidas hoy, ya que las ganancias en el sector de la energía compensaban en parte una caída en las acciones de agencias de viajes después de los ataques del viernes en París, en los que murieron más de 130 personas.
Inversionistas consideran que los ataques tendrán impacto de corto plazo en las acciones, y de poco impacto económico prolongado (largo plazo).
Estados Unidos
Wall Street revirtió las leves pérdidas iniciales y terminó la jornada con subidas superiores al 1% pese a la tensión geopolítica generada tras los atentados de París, los bombardeos en Siria y la amenaza del grupo terrorista ISIS. Exxon Mobil y Chevron, dos referentes del sector energético, lideraron las alzas del Dow Jones al subir en 3.59% y 3.12% respectivamente.
En el plano económico, el índice de manufactura Empire State de noviembre continuó en terreno negativo, aunque mejoró levemente respecto al mes de octubre.
Divisas
La moneda peruana cayó a un nuevo mínimo de más de nueve años porque empresas e inversionistas xtranjeros se refugiaron en el dólar al aumentar las expectativas de un alza de la tasa de interés en EE.UU el próximo mes.
El BCRP vendió US$ 70MM a fin de limitar el avance de la divisa. En el año 2015, el dólar suma un avance de 11.98%.
Commodities
El petróleo subió y frenó su mayor pérdida semanal desde marzo por el aumento de la tensión geopolítica luego de que Francia bombardeó Siria en respuesta a los ataques terroristas en París.
En tanto, el oro se beneficiaba del contexto de riesgo al ser considerado un activo de refugio en momentos de tensiones políticas,mientras que el cobre se reducía con fuerza y llegó hasta nuevos mínimos en torno a seis años.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch. Elaboración: Estudios Económicos
Reporte Diario Bursátil del 1 de Febrero del 2016 Grupo Coril
Mercado Local
Los índices de la bolsa local cerraron en terreno positivo en una jornada liderada por los sectores Minería (+0.92%) y Consumo (+0.86%). Destacaron los avances de la aurífera Buenaventura (+5.00%), Casa Grande (+3.23%) y Luz del Sur (+2.45%). En la sesión se negoció un monto total de $ 5.28 MM en 305 operaciones.
Mercados Globales
Asia
La bolsa china cayó después de que una medida oficial de la actividad manufacturera del país cayera a su nivel más bajo desde mediados del 2012. En tanto, el índice Nikkei de la bolsa de Tokio se elevó a un máximo de cierre en un mes, impulsado por la decisión del Banco de Japón de adoptar tasas de interés negativas la semana pasada.
Europa
Las acciones europeas cerraron el lunes con pérdidas, arrastradas por los papeles del sector de las telecomunicaciones a raíz de la decepción de los inversionistas por los términos de un arreglo entre Nokia y Samsung Electronics Co. para poner fin a una disputa legal.
Estados Unidos
Wall Street revirtió parcialmente las pérdidas iniciales originadas por la caída del petróleo y a los malos datos económicos de China, no obstante sólo el índice Nasdaq ha logrado cerrar en terreno positivo gracias al avance de valores como Facebook (+2.57%) y Google (+1.24%) que mostró sus resultados tras el cierre. De hecho, las ganancias de Google superaron las expectativas y las acciones avanzaron en más de 8% en las operaciones pos-cierre, llegando a superar a Apple como la empresa de mayor capitalización de mercado en el mundo. En el plano económico, el reporte mensual de ISM sobre el sector manufactura indicó que el sector aún se mantiene en zona contractiva (por debajo de 50) por tercer mes consecutivo.
Divisas
El tipo de cambio cerró la sesión en S/ 3.482 y alcanzó un nuevo máximo de más de once años porque empresas e inversores extranjeros se refugiaron en el dólar luego de que una caída del sector manufacturero en China elevó los temores sobre la desaceleración de la economía global. Así, el dólar suma un alza en el 2016 de 1.99%
Commodities
El petróleo WTI caía más de 5% ante la debilidad de las cifras económicas de China. Los precios del cobre bajaban en línea con el descenso de las bolsas de China, luego de reportes que indicaron que el sector manufacturero del país se contrajo a su ritmo más veloz en más de tres años. Además, el oro ampliaba su reciente racha alcista por preocupaciones sobre el crecimiento económico global y esperanzas de mayores medidas expansivas de política monetaria.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch. Elaboración: Estudios Económicos
Reporte Diario Bursátil del 19 de Diciembre del 2016Grupo Coril
Mercado Local
Los índices referenciales de la bolsa limeña culminaron con signos mixtos en una sesión marcada por una caída en el precio de los metales básicos, encabezado por un fuerte declive en el cobre. El sector Financiero obtuvo el peor desempeño de la sesión en un contexto de alza del dólar luego de declaraciones de Janet Yellen sobre un mercado laboral de EE.UU fortalecido. Bajo este marco se negoció un monto total de $ 5.56 MM distribuido en 351 operaciones.
Mercados Globales
Asia
Las principales bolsas de Asia perdieron terreno tras datos
comerciales de Japón con resultados decepcionantes. El índice Nikkei de la bolsa tokiota cayó y cortó una racha de nueve sesiones de ganancias tras un declive en Wall Street que impulso a toma de ganancias de los inversores; en tanto, la bolsa china registró descensos tras menores expectativas de estímulos en la economía.
Europa
Las bolsas europeas cedieron ante un retroceso en el sector
Financiero, encabezado por las entidades bancarias ante una toma de ganancias de los inversionistas; cabe destacar que cayeron desde máximos en once meses. En el plano económico se reportó el índice de confianza inversora en la zona euro con un resultado positivo; pese a ello, en el mercado de las divisas el euro se depreció frente al dólar.
Estados Unidos
Los indices referenciales de la Bolsa de Nueva York cerraron con avances en una sesión donde el Dow Jones continúa al acecho de los 20 mil puntos, barrera sicológica que de ser superada podría traer un cambio en el sentimiento de los inversores. Tras el triunfo electoral de Donald Trump, los sectores bancario e industrial han sido los más beneficiados y apuntan a destacar de cara al 2017. En materia económica, Janet Yellen, jefa de la Fed, destacó el buen nivel de empleo en EE.UU. y aseguró que el mercado laboral se encuentra en
su mejor momento en una década. A nivel empresarial, Apple apelará esta semana la decisión de la Unión Europea que le obliga a pagar € 13 mil millones por ventajas fiscales "ilegales" otorgadas por Irlanda.
Tipo de cambio
El tipo de cambio se apreció en un contexto de una ligera subida del dólar a nivel global luego que Janet Yellen, jefa de la Fed, indicara que la tasa de desempleo del mercado laboral se encuentra fortalecido con una tasa de desempleo en mínimos en casi una década. Durante la sesión, la divisa osciló entre los S/. 3.403 y los S/. 3.410 ante un aumento de la posición en dólares de los bancos. Con este resultado.
el tipo de cambio acumula una caída de 0.18% en lo que va del 2016, mientras que en los últimos doce meses se ha incrementado 0.89%.
El siguiente reporte presenta información financiera e información de valor de mercado para compañías públicas en los mercados de producción, venta y distribución de acero cuyo valor de empresa está por encima de US$1 mil millones y valor de la empresa es menor a US$1 mil millones en los mercados relacionados al acero cotizando en diferentes bolsas de valores alrededor del mundo
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Reporte Diario Bursátil del 10 de Octubre del 2016Grupo Coril
Mercado Local
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positivo impulsados por los mercados externos y el alza de los precios
de los metales. Asimismo, las revalorizaciones de los sectores
Financiero e Industriales elevaron aún más las ganancias en la sesión.
Bajo este marco se negociaron $ 6.58 MM en 259 operaciones.
Estados Unidos
Wall Street culminó con avances tras un repunte de los precios del
petróleo a máximos de un año que impulsó a los valores del sector
Energético; asimismo los papeles de algunas empresas del sector
Tecnológico apoyaron la subida. El mercado de bonos del Tesoro
estadounidenses se mantuvo cerrado por un feriado que celebra el Día
de Colón. En el plano empresarial, Apple anotó su mayor nivel desde
Diciembre luego que su mayor rival, Samsung, tuviera problemas con
el relanzamiento de su nuevo producto, el Galaxy Note 7; en
contrapartida, Twitter registró una caída de 13.48% tras un reporte de
Bloomberg que afirmaba que empresas como Apple, Salesforce y
Alphabet habrían perdido el interés de compra en la plataforma social.
Mercados Globales
Asia
Las bolsas de Asia cerraron con signo positivo la sesión pese a una
caída en los precios del crudo la sesión previa. La bolsa china anotó
su mayor repunte en dos meses tras reabrir luego de una semana
festiva; sin embargo, estas ganancias fueron limitadas por la debilidad
de los valores inmobiliarios. Por otro lado, la bolsa japonesa
permaneció cerrada por la festividad del Día de la Salud y el Deporte.
Europa
Las bolsas europeas avanzaron luego de cuatro sesiones de pérdidas
consecutivas tras una recuperación de los precios del petróleo a
media sesión que influyó en el avance del sector Energético. El crudo
Brent trepó hasta su nivel más alto en un año luego que Rusia indicara
que está lista para sumarse a un acuerdo con la OPEP y limitar la
producción del commodity ante la tendencia a la baja de sus precios.
Tipo de cambio
El tipo de cambio se depreció a un mínimo de una semana tras una
oferta de dólares de algunas empresas locales para el pago de sus
obligaciones, en un marco internacional de subida del precio de los
metales básicos y de los mercados externos. Durante la sesión, la
divisa tocó un mínimo de S/. 3.387, mientras su pico fue S/. 3.399;
cabe mencionar que fue una sesión calmada. Con este resultado, el
tipo de cambio se ha elevado un 5.27% en los últimos doce meses, en
tanto que en lo que va del 2016 ha acumulado una caída de 0.56%.
Reporte Diario Bursátil del 31 de Diciembre del 2015Grupo Coril
Mercado Local
Los principales índices de la bolsa local culminaron la última sesión del año al alza, liderada por los sectores Industrial, Financiero y Minería. En la jornada de hoy se negoció apenas un monto de $ 2.42MM en 84 operaciones. No obstante, en el 2015 se registró una pérdida en torno a 33% en soles y 42% en dólares, siendo los sectores Industrial (-48%) y Minería (-28%) los de peor desempeño.
Mercados Globales
Asia
Las acciones chinas cerraron hoy con un retroceso, golpeadas por un débil desempeño del crudo. No obstante, en términos anuales, culminaron con un alza de 9.4%, el mejor desempeño en Asia, pese al recordado colapso del mercado en agosto. En tanto, las acciones japonesas no operaron, y sumaron un alza de 9.1% en el año 2015.
Europa
El índice de acciones europeas (Stoxx 600) cedió hoy, pero en términos anuales registró su cuarta alza anual consecutiva, tras un 2015 de flexibilización agresiva de política monetaria, el nerviosismo por la desaceleración económica de China y los temores del Grexit.
Estados Unidos
Wall Street operaba a la baja en la última sesión del año, llevando a los índices S&P500 y Dow Jones a cerrar el año con moderadas pérdidas, en contraste con el Nasdaq. El sector de Consumo Discrecional (+8.9%) tuvo el mejor desempeño del S&P, liderado por Netflix (+137%) y Amazon (+120%). En contraste, el sector Energía perdió 24%, seguido de una pérdida de 10% en el sector Materiales Básicos. En tanto, Apple bajó en el año más de 1% hasta $ 105.97.
Divisas
El dólar operaba al alza frente al sol peruano, en una jornada lenta y de poca liquidez debido al cierre del año, en donde las compras de dólares por parte de empresas por coberturas era compensada parcialmente por una intervención oficial de venta en el mercado spot . De este modo, en el 2015, el dólar acumula un aumento de 14.57%.
Commodities
El petróleo WTI ganaba terreno hoy pero se dirigía a su segunda pérdida anual consecutiva superior al 30%, golpeado por el persistente exceso de oferta mundial de crudo. En tanto, el oro operaba estable hoy pero acumula una pérdida anual mayor al 10%, mientras que el cobre extendía el retroceso en el 2015 hasta un 21%.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch. Elaboración: Estudios Económicos
Mercado Local
Los índices de la bolsa local se incrementaron por tercera
jornada consecutiva apoyada por la decisión del proveedor de
índices MSCI de mantener temporalmente a la plaza peruana
como "Mercado Emergente". El monto negociado ascendió a
$ 14.3MM, superior al usual transado. Destacaron los avances
de papeles mineros como Cerro Verde (+6.2%), Minsur
(+6.7%) y Buenaventura (+3.2%). En el rubro industrial, la
constructora Graña y Montero se elevó 3.1% y Sider, en 2.7%.
Mercados Globales
Asia
Las acciones japonesas subieron pese a que se publicaron
encuestas que confirmaban un deterioro en la actividad
manufacturera en China en septiembre. El índice oficial PMI
manufacturero avanzó respecto a agosto pero sigue en zona
contractiva, mientras que el índice privado de Caixin/Markit
registró su peor desempeño desde marzo de 2009. Los
mercados chinos permanecían cerrados por un feriado local.
Europa
Las acciones europeas borraban ganancias iniciales y
cerraron en terreno negativo, debido a que avances en el
sector de Gas y Petróleo fueron contrarrestados por
retrocesos en el sector Telecomunicaciones, Glencore y
Volkswagen. En el plano económico, encuestas al sector
privado mostraron un menor ritmo de expansión en el sector
manufacturero de Alemania, Italia y España; mientras que
Francia continúa a paso firme en su recuperación económica.
Estados Unidos
Wall Street recuperó parte del terreno perdido en la apertura y
cerró mixto, a la espera del reporte oficial de empleo el día de
mañana y el inicio de la temporada de resultados trimestrales.
Se conoció que el sector manufacturero se desaceleró en
septiembre, de acuerdo al índice del sector de ISM. A nivel
corporativo, Apple cayó 0.6% hasta $ 109.58 ante un informe
en donde los proveedores de chips indicaron que la firma
tecnológica reduciría sus pedidos de chips para el 4T2015.
Adicionalmente, Twitter se redujo 8% previo al anuncio de la
compañía donde podría nombrar a su CEO permanente.
Divisas
El dólar cerró con una avance leve luego de que una
intervención oficial a través de colocación de swap cambiarios
por S/. 300 MM y de Certificados de Depósitos Reajustables
CDR por S/. 300 MM, absorbió la demanda de dólares de los
bancos. Así, el dólar acumula un avance de 8.5% en el 2015.
Commodities
El oro cotizaba cerca de mínimos en dos semanas, aunque
se apoyaba por el debilitamiento del dólar frente a sus
principales pares globales, mientras que el petróleo y los
metales básicos eran golpeadas por débiles cifras del sector
manufacturero en China y EE.UU. Además, el crudo también
se vio impactado luego de una revisión en las previsiones de
la trayectoria de los últimos huracanes en EE.UU., reduciendo
los temores por daños de tormentas en la Costa Oeste.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch.
Reporte Diario Bursátil del 16 de Noviembre 2015Grupo Coril
Mercado Local
Los índices de la bolsa limeña cerraron con desempeños mixtos. La fuerte caída en las acciones mineras e industriales compensó el avance de los papeles de empresas eléctricas y de consumo. En la jornada se negoció un monto de US$ 17.76 MM en 229 operaciones.
Mercados Globales
Asia
Las acciones japonesas cayeron a un mínimo en más de una semana luego de que las acciones de exportadores, líneas aéreas y agencias de viajes fueron golpeadas tras los ataques en París. Además, datos mostraron que la economía de Japón cayó en recesión en el 3T-2015.
Europa
Las acciones europeas revertían pérdidas hoy, ya que las ganancias en el sector de la energía compensaban en parte una caída en las acciones de agencias de viajes después de los ataques del viernes en París, en los que murieron más de 130 personas.
Inversionistas consideran que los ataques tendrán impacto de corto plazo en las acciones, y de poco impacto económico prolongado (largo plazo).
Estados Unidos
Wall Street revirtió las leves pérdidas iniciales y terminó la jornada con subidas superiores al 1% pese a la tensión geopolítica generada tras los atentados de París, los bombardeos en Siria y la amenaza del grupo terrorista ISIS. Exxon Mobil y Chevron, dos referentes del sector energético, lideraron las alzas del Dow Jones al subir en 3.59% y 3.12% respectivamente.
En el plano económico, el índice de manufactura Empire State de noviembre continuó en terreno negativo, aunque mejoró levemente respecto al mes de octubre.
Divisas
La moneda peruana cayó a un nuevo mínimo de más de nueve años porque empresas e inversionistas xtranjeros se refugiaron en el dólar al aumentar las expectativas de un alza de la tasa de interés en EE.UU el próximo mes.
El BCRP vendió US$ 70MM a fin de limitar el avance de la divisa. En el año 2015, el dólar suma un avance de 11.98%.
Commodities
El petróleo subió y frenó su mayor pérdida semanal desde marzo por el aumento de la tensión geopolítica luego de que Francia bombardeó Siria en respuesta a los ataques terroristas en París.
En tanto, el oro se beneficiaba del contexto de riesgo al ser considerado un activo de refugio en momentos de tensiones políticas,mientras que el cobre se reducía con fuerza y llegó hasta nuevos mínimos en torno a seis años.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch. Elaboración: Estudios Económicos
Reporte Diario Bursátil del 1 de Febrero del 2016 Grupo Coril
Mercado Local
Los índices de la bolsa local cerraron en terreno positivo en una jornada liderada por los sectores Minería (+0.92%) y Consumo (+0.86%). Destacaron los avances de la aurífera Buenaventura (+5.00%), Casa Grande (+3.23%) y Luz del Sur (+2.45%). En la sesión se negoció un monto total de $ 5.28 MM en 305 operaciones.
Mercados Globales
Asia
La bolsa china cayó después de que una medida oficial de la actividad manufacturera del país cayera a su nivel más bajo desde mediados del 2012. En tanto, el índice Nikkei de la bolsa de Tokio se elevó a un máximo de cierre en un mes, impulsado por la decisión del Banco de Japón de adoptar tasas de interés negativas la semana pasada.
Europa
Las acciones europeas cerraron el lunes con pérdidas, arrastradas por los papeles del sector de las telecomunicaciones a raíz de la decepción de los inversionistas por los términos de un arreglo entre Nokia y Samsung Electronics Co. para poner fin a una disputa legal.
Estados Unidos
Wall Street revirtió parcialmente las pérdidas iniciales originadas por la caída del petróleo y a los malos datos económicos de China, no obstante sólo el índice Nasdaq ha logrado cerrar en terreno positivo gracias al avance de valores como Facebook (+2.57%) y Google (+1.24%) que mostró sus resultados tras el cierre. De hecho, las ganancias de Google superaron las expectativas y las acciones avanzaron en más de 8% en las operaciones pos-cierre, llegando a superar a Apple como la empresa de mayor capitalización de mercado en el mundo. En el plano económico, el reporte mensual de ISM sobre el sector manufactura indicó que el sector aún se mantiene en zona contractiva (por debajo de 50) por tercer mes consecutivo.
Divisas
El tipo de cambio cerró la sesión en S/ 3.482 y alcanzó un nuevo máximo de más de once años porque empresas e inversores extranjeros se refugiaron en el dólar luego de que una caída del sector manufacturero en China elevó los temores sobre la desaceleración de la economía global. Así, el dólar suma un alza en el 2016 de 1.99%
Commodities
El petróleo WTI caía más de 5% ante la debilidad de las cifras económicas de China. Los precios del cobre bajaban en línea con el descenso de las bolsas de China, luego de reportes que indicaron que el sector manufacturero del país se contrajo a su ritmo más veloz en más de tres años. Además, el oro ampliaba su reciente racha alcista por preocupaciones sobre el crecimiento económico global y esperanzas de mayores medidas expansivas de política monetaria.
Fuente: Reuters, Bloomberg, MarketWatch. Elaboración: Estudios Económicos
Reporte Diario Bursátil del 19 de Diciembre del 2016Grupo Coril
Mercado Local
Los índices referenciales de la bolsa limeña culminaron con signos mixtos en una sesión marcada por una caída en el precio de los metales básicos, encabezado por un fuerte declive en el cobre. El sector Financiero obtuvo el peor desempeño de la sesión en un contexto de alza del dólar luego de declaraciones de Janet Yellen sobre un mercado laboral de EE.UU fortalecido. Bajo este marco se negoció un monto total de $ 5.56 MM distribuido en 351 operaciones.
Mercados Globales
Asia
Las principales bolsas de Asia perdieron terreno tras datos
comerciales de Japón con resultados decepcionantes. El índice Nikkei de la bolsa tokiota cayó y cortó una racha de nueve sesiones de ganancias tras un declive en Wall Street que impulso a toma de ganancias de los inversores; en tanto, la bolsa china registró descensos tras menores expectativas de estímulos en la economía.
Europa
Las bolsas europeas cedieron ante un retroceso en el sector
Financiero, encabezado por las entidades bancarias ante una toma de ganancias de los inversionistas; cabe destacar que cayeron desde máximos en once meses. En el plano económico se reportó el índice de confianza inversora en la zona euro con un resultado positivo; pese a ello, en el mercado de las divisas el euro se depreció frente al dólar.
Estados Unidos
Los indices referenciales de la Bolsa de Nueva York cerraron con avances en una sesión donde el Dow Jones continúa al acecho de los 20 mil puntos, barrera sicológica que de ser superada podría traer un cambio en el sentimiento de los inversores. Tras el triunfo electoral de Donald Trump, los sectores bancario e industrial han sido los más beneficiados y apuntan a destacar de cara al 2017. En materia económica, Janet Yellen, jefa de la Fed, destacó el buen nivel de empleo en EE.UU. y aseguró que el mercado laboral se encuentra en
su mejor momento en una década. A nivel empresarial, Apple apelará esta semana la decisión de la Unión Europea que le obliga a pagar € 13 mil millones por ventajas fiscales "ilegales" otorgadas por Irlanda.
Tipo de cambio
El tipo de cambio se apreció en un contexto de una ligera subida del dólar a nivel global luego que Janet Yellen, jefa de la Fed, indicara que la tasa de desempleo del mercado laboral se encuentra fortalecido con una tasa de desempleo en mínimos en casi una década. Durante la sesión, la divisa osciló entre los S/. 3.403 y los S/. 3.410 ante un aumento de la posición en dólares de los bancos. Con este resultado.
el tipo de cambio acumula una caída de 0.18% en lo que va del 2016, mientras que en los últimos doce meses se ha incrementado 0.89%.
Similar a Industria global de hvac tendencia f&a - enero 2017 m hv1 (20)
El siguiente reporte presenta información financiera e información de valor de mercado para compañías públicas en los mercados de producción, venta y distribución de acero cuyo valor de empresa está por encima de US$1 mil millones y valor de la empresa es menor a US$1 mil millones en los mercados relacionados al acero cotizando en diferentes bolsas de valores alrededor del mundo
Marzo fue un mes atípicamente bajo en actividad de fusiones y adquisiciones debido a la incertidumbre derivada de los acontecimientos políticos de los últimos meses y las posibles repercusiones económicas que estos pudieran tener. Sin embargo, conforme ha pasado el tiempo y se han ido despejando dudas, hemos observado una recuperación a los niveles normales de actividad, por lo que en los próximos meses estaremos recibiendo anuncios de un mayor número de transacciones.
En Seale & Associates nos encontramos trabajando en algunos proyectos y confiamos en que 2017 será un excelente año para nuestra firma.
El inicio de año ha estado caracterizado por incertidumbre y volatilidad en los mercados siendo México y el peso uno de los mas afectados. Conforme se vayan conociendo las posturas del gobierno estadounidense sobre las variables políticas y económicas a ser propuestas se podrá tener mejor visibilidad de que nos espera para el corto y mediano plazo; sin embargo, nos mantenemos optimistas de que este ambiente de incertidumbre será pasajero y tendremos un buen 2017.
El inicio de año ha estado caracterizado por incertidumbre y volatilidad en los mercados siendo México y el peso uno de los mas afectados. Conforme se vayan conociendo las posturas del gobierno estadounidense sobre las variables políticas y económicas a ser propuestas se podrá tener mejor visibilidad de que nos espera para el corto y mediano plazo; sin embargo, nos mantenemos optimistas de que este ambiente de incertidumbre será pasajero y tendremos un buen 2017.
El 2017 comienza como un año de retos e incertidumbre en los mercados a raíz de la depreciación que ha tenido el peso en los últimos meses así como el impacto que tendrán las nuevas políticas de la administración de Trump en el futuro tanto en la relación de los dos países así como implicaciones comerciales que puedan derivarse
Tenemos confianza en que este año será muy interesante en el mercado de fusiones y adquisiciones en México. Van a haber empresas perjudicadas por la devaluación del peso y otras beneficiadas que aprovecharán las circunstancias actuales para consolidar y fortalecer sus operaciones
Quiero compartir mi perspectiva para ayudarle a entender la elección de Donald Trump y su impacto potencial en las relaciones entre México y Estados Unidos. A pesar de que estos son momentos de incertidumbre, es importante no ser negativos, pesimistas o innecesariamente reaccionarios. Hay mucho respeto mutuo, lazos familiares e intereses económicos compartidos para permitir que una sola persona, incluso el presidente Trump, deshaga nuestros lazos de amistad y negocio. así como el progreso económico que hemos tenido desde la firma del TLC. Me mantengo positivo respecto al futuro y así deben de permaneces ustedes.
El 2017 comienza como un año de retos e incertidumbre en los mercados a raíz de la depreciación que ha tenido el peso en los últimos meses así como el impacto que tendrán las nuevas políticas de la administración de Trump en el futuro tanto en la relación de los dos países así como implicaciones comerciales que puedan derivarse
Tenemos confianza en que este año será muy interesante en el mercado de fusiones y adquisiciones en México. Van a haber empresas perjudicadas por la devaluación del peso y otras beneficiadas que aprovecharán las circunstancias actuales para consolidar y fortalecer sus operaciones
El 2017 comienza como un año de retos e incertidumbre en los mercados a raíz de la depreciación que ha tenido el peso en los últimos meses así como el impacto que tendrán las nuevas políticas de la administración de Trump en el futuro tanto en la relación de los dos países así como implicaciones comerciales que puedan derivarse
Tenemos confianza en que este año será muy interesante en el mercado de fusiones y adquisiciones en México. Van a haber empresas perjudicadas por la valuación del peso y otras beneficiadas que aprovecharán las circunstancias actuales para consolidar y fortalecer sus operaciones
Interesante entrevista de Sergio García del Bosque por parte de El Imparcial en el estado de Sonora. “Tenemos confianza en que 2017 va ser un año muy interesante para el mercado de fusiones y adquisiciones en México. Van a haber empresas perjudicadas y otras beneficiadas por la devaluación del peso, como siempre existirán ganadores y perdedores”
Finalmente cerramos 2016, un año de eventos externos sorpresivos que han impactado al mercado y la moneda mexicana, incluyendo la decisión del Reino Unido de dejar la Unión Europea y la victoria en las elecciones de Estados Unidos de Donald Trump.
En Seale & Associates México tuvimos un buen mes de diciembre, cerrando 2 transacciones y anunciando 1 con empresas líderes en el país. Asimismo, tenemos varios proyectos programados para iniciar en el primer trimestre del año.
Como todos saben, la sorprendente victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos creó un aumento de la incertidumbre en los mercados a nivel global. En el caso específico de México, su moneda se devaluó aproximadamente 9.7% frente al dólar estadounidense en Noviembre, totalizando un 18.5% en el año.
A pesar de esta incertidumbre, seguimos ocupados y esperamos cerrar varias transacciones en México antes de finalizar el año. También tenemos nuevas transacciones programadas para salir al mercado en el primer trimestre del 2017.
Como todos saben, la sorprendente victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos creó un aumento de la incertidumbre en los mercados a nivel global. En el caso específico de México, su moneda se devaluó aproximadamente 9.7% frente al dólar estadounidense en Noviembre, totalizando un 18.5% en el año.
A pesar de esta incertidumbre, seguimos ocupados y esperamos cerrar varias transacciones en México antes de finalizar el año. También tenemos nuevas transacciones programadas para salir al mercado en el primer trimestre del 2017.
En noviembre del 2016, las transacciones anunciadas sumaron 21, una ligera variación con respecto al mes pasado. Asimismo, el valor de las transacciones ascendió a US$1.1 billones, un aumento del 22% con respecto a octubre. Con la información acumulada a noviembre del 2016, podemos estimar que el valor y volumen de transacciones de este año serán inferiores a los de 2015.
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
2. Casa habitación
28%
Apartamentos
6%
Instituciones de
salud
13%
Instituciones
educativas
13%
Industrial
11%
Oficina
10%
Otros
19%
30.0
8.7 8.1
5.1 5.1 4.7
4.3 3.1 0.9
56%
28%
100%
13% 15%
78%
7% 10%
99%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
5
10
15
20
25
30
China Asia (exc.
China,
Japon y la
India)
Japón América
Central y
del Sur
América
del norte
Europa Medio
oriente,
África
India Oceanía
Unidades Vendidas (millones) Tasa de penetración
$15
$12
$37
$4 $5 $4
$19
$12
$53
$5 $6 $6
$23
$14
$65
$6 $7 $8
$0
$10
$20
$30
$40
$50
$60
$70
América del
norte
Europa
oriental
Asia/Pacífico América
Central y del
Sur
Europa del
Este
África/Medio
Oriente
2010 2015 2020
HVAC Global / Demanda por mercado, 2015
(% participación en el mercado)
Ventas del mercado de equipos de aire acondicionado – Asia
Pacífico
(en US$ mil millones)Un creciente grupo de clase media dentro de los países
emergentes ha impulsado el auge de la construcción para
edificios y casas. Asimismo incrementando la calidad de vida y
creciente demanda de los consumidores, esperando un
importante crecimiento de la industria de HVAC,
especialmente un incremento sustancial de la demanda de
aire acondicionado.
Por ingresos, se prevé que Asia–Pacífico dominará el
mercado mundial de equipos de aire acondicionado con una
participación del 55% del mercado esperado para el 2024. Los
factores clave para el crecimiento son la creciente población
urbana, el aumento de la renta disponible y las diversas
condiciones climáticas.
En 2015, los equipos de aire acondicionado fueron
responsables de aproximadamente el 5% del consumo de
electricidad a nivel mundial.
Tendencias de la industria
El mercado global de equipos de HVAC, fue valuado en US$77.2 mil millones respecto al 2015, se espera un crecimiento del 4.1%
anual de 2015 a 2020 con un valor estimado de US$122.1 mil millones. La estimación toma en cuenta la venta de aire acondicionado,
aire acondicionado unitario, bombas de aire, bombas de calor, calderas, hornos de aire caliente y refrigeradores. Se espera un
crecimiento dentro del segmento residencial superando al no residencial (comercial e industrial) ya que existe un incremento de las
actividades de construcción en los países desarrollados, creando una necesidad de sistemas HVAC eficientes en energía. El desarrollo
de la infraestructura en las economías emergentes serán los principales impulsores de la industria.
Información global de la industria de HVAC
2
Demanda global de HVAC por geografía
(en US$ mil millones)
Economías emergentes
La conciencia es cada vez mayor por la protección ambiental
en los países desarrollados, conduciendo a una mayor
demanda de tecnologías de ahorro de energía. El aire
acondicionado ha tenido un crecimiento tecnológico notable,
reduciendo el consumo de energía en un 30% , de igual
forma, las bombas de calor han logrando reducir un 60% las
emisiones de CO2 en comparación con el resto de los
calentadores que utilizan petróleo o gas.
Aunque los equipos de aire condicionado tienen una tasa de
penetración del 100% en Japón, la tasa sigue siendo baja en
el resto del mundo; Por ejemplo, en América del norte, la tasa
es de sólo el 15%.
Países desarrollados
$61
$74
$90
$0
$10
$20
$30
$40
$50
$60
$70
$80
$90
$100
2015 2020 2024
3.9%
TCAC
5.1%
TCAC
Demanda global de aire condicionado residencial, 2015
(%)
Perspectiva global
Enero 2017
3. 2012 2013 2014 2015 2016
VE /
UAFIRDA
VE /
Ventas
Amica S.A. Residencial POL $43.11 $635 8.7% $335 $384 6.1x 7.2x 6.8x 7.3x 8.2x 7.5x 0.7x
Bajaj Electricals Limited Residencial IND $3.37 $693 5.7% $341 $373 8.9x 16.2x NS NS 10.3x 9.6x 0.6x
Hefei Meiling Co., Ltd. Residencial CHN $0.56 $1,771 1.3% $924 $102 16.4x 6.8x 6.2x 8.3x 7.8x 4.3x 0.1x
LU-VE S.p.A. Residencial, comercial e industrial ITA $11.99 $247 12.8% $238 $255 NS NS NS 6.1x 7.7x 8.4x 1.1x
SNC Former Public Company Limited Residencial y comercial TAI $0.44 $216 9.3% $127 $136 10.4x 8.8x 7.5x 6.4x 6.1x 7.0x 0.6x
Taiwan Sanyo Electric Co.,Ltd. Residencial TAI $0.76 $166 10.3% $197 $178 NS NS NS 15.5x 12.1x 10.6x 1.1x
TerraVest Capital Inc. Residencial y comercial CAN $6.61 $136 13.8% $121 $154 4.3x 5.1x 9.3x 5.2x 5.2x 8.2x 1.1x
Winix Inc. Residencial KOR $7.49 $196 1.2% $115 $167 7.3x 11.3x 9.9x NS NS NS 0.9x
Media 7.3x 8.4x 8.9x 9.0x 7.8x 8.0x 0.8x
NS = No significativas
Mediana 7.3x 8.8x 9.3x 6.4x 6.1x 8.2x 0.8x
Ventas
US$ MM
Compañia Mercados Pais
Precio
1/16/2017
Margen
UAFIRDA
Cap. Mdo.
US$ MM
Valor
Empresa
Promedio Anual VE / UAFIRDA 16/01/2017
2012 2013 2014 2015 2016
VE /
UAFIRDA
VE /
Ventas
A. O. Smith Corporation Residencial y comercial EUA $48.46 $2,627 19.7% $8,428 $8,085 10.3x 12.9x 13.1x 15.4x 14.5x 15.6x 3.1x
AAON, Inc. Residencial, comercial e industrial EUA $32.90 $390 24.2% $1,736 $1,694 11.8x 13.5x 14.6x 14.5x 16.0x 17.9x 4.3x
AB Electrolux (publ) Residencial y comercial SUE $25.15 $14,092 8.0% $7,245 $7,117 8.0x 7.7x 8.5x 9.6x 7.3x 6.6x 0.5x
Alfa Laval AB (publ) Residencial, comercial e industrial SUE $17.57 $4,264 17.4% $7,370 $8,752 10.1x 12.5x 14.2x 11.4x 9.8x 12.2x 2.1x
Arçelik Anonim Sirketi Residencial TUR $5.47 $5,214 10.8% $3,694 $4,364 8.8x 10.6x 10.0x 10.6x 10.3x 9.5x 1.0x
Comfort Systems USA, Inc. Comercial e Industrial EUA $33.80 $1,626 7.7% $1,248 $1,250 11.6x 11.1x 9.7x 11.7x 9.6x 10.0x 0.8x
Daikin Industries,Ltd. Residencial, comercial e industrial JPN $97.52 $19,845 15.8% $28,501 $31,110 6.7x 12.0x 10.1x 10.3x 9.8x 11.3x 1.8x
De'Longhi S.p.A. Residencial y comercial ITA $24.60 $2,055 15.8% $3,678 $3,521 5.9x 8.7x 10.1x 12.3x 10.9x 11.5x 1.8x
Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai Residencial y comercial CHN $3.45 $14,792 12.4% $20,740 $8,290 8.0x 5.8x 3.3x 4.5x 4.0x 4.7x 0.6x
Guangdong Homa Appliances Co., Ltd. Residencial CHN $9.12 $733 11.6% $1,508 $1,407 8.2x 10.1x 10.6x NS NS NS 2.0x
Ingersoll-Rand Plc Residencial, comercial e industrial IRL $77.27 $13,476 14.4% $19,961 $22,594 8.3x 10.7x 12.0x 11.5x 10.7x 11.7x 1.7x
Johnson Controls International plc Residencial, comercial e industrial IRL $43.66 $37,674 9.3% $40,857 $57,732 8.4x 10.5x 9.1x 10.2x 11.0x 14.3x 1.5x
Lennox International Inc. Residencial, comercial e industrial EUA $149.38 $3,579 13.8% $6,430 $7,439 10.8x 12.7x 12.8x 15.0x 15.3x 14.6x 2.1x
LG Electronics Inc. Residencial, comercial e industrial KOR $44.78 $50,146 6.4% $7,659 $13,402 13.5x 8.5x 6.2x 4.4x 5.1x 5.1x 0.3x
Manitowoc Foodservice, Inc. Comercial EUA $19.35 $1,470 17.6% $2,680 $3,956 NS NS NS NS 13.3x 15.3x 2.7x
Midea Group Co., Ltd. Resudencial y comercial CHN $4.09 $21,510 12.0% $26,304 $25,522 NS 8.2x 6.7x 8.9x 9.1x 10.2x 1.2x
Mitsubishi Electric Corporation Residencial, comercial e industrial JPN $14.18 $42,492 10.2% $30,440 $29,377 4.9x 9.2x 8.3x 6.0x 5.6x 7.3x 0.8x
Mueller Industries, Inc. Residencial, comercial e industrial EUA $39.50 $2,055 8.9% $2,266 $2,244 9.0x 10.1x 10.1x 10.2x 10.4x 12.0x 1.1x
Polypipe Group plc Residencial y comercial ALM $4.08 $539 21.0% $809 $1,048 NS NS 10.5x 10.9x 10.1x 10.1x 2.1x
Qingdao Haier Co., Ltd. Residencial CHN $1.46 $15,454 6.0% $8,907 $12,121 4.6x 4.5x 5.1x 7.9x 9.6x 13.6x 0.8x
Siemens Limited Residencial, comercial e industrial IND $17.27 $1,460 11.3% $6,149 $5,634 21.7x NS NS NS NS NS 3.9x
United Technologies Corporation Residencial, comercial e industrial EUA $110.22 $56,885 17.9% $90,756 $108,206 8.5x 10.7x 10.5x 9.5x 9.8x 10.4x 1.9x
Vatti Corporation Limited Residencial CHN $3.59 $630 8.1% $1,307 $1,207 9.2x 11.4x 11.9x 17.0x NS NS 2.0x
Watsco, Inc. Residencial y comercial EUA $150.45 $4,211 8.6% $4,900 $5,352 12.1x 13.0x 12.5x 13.5x 13.8x 14.8x 1.3x
Whirlpool Corporation Residencial EUA $184.77 $20,622 10.6% $13,878 $19,205 5.1x 7.0x 6.9x 9.3x 8.3x 8.8x 0.9x
Media 9.9x 9.5x 9.2x 10.3x 10.0x 11.2x 1.7x
NS = No significativas
Mediana 9.1x 9.7x 10.1x 9.5x 9.8x 11.4x 1.7x
Ventas
US$ MM
Compañia Mercados Pais
Precio
1/16/2017
Margen
UAFIRDA
Cap. Mdo.
US$ MM
Valor
Empresa
Promedio Anual VE / UAFIRDA 16/01/2017
Empresas publicas comparables – Valor de la empresa > US$1 mil millones
Empresas publicas comparables – Valor de la empresa < US$1 mil millones
3
Perspectiva Global
Enero 2017
4. Nov-16 Luvata Heat Transfer Solutions Business EUA
Bobinas de intercambiadores de calor, refrigeradores comerciales y
enfriadores industriales, complementados por soluciones de
recubrimiento anti-corrosión
Comercial e industral Modine Manufacturing Company $424 7.2x 0.8x
Ago-16 MAHLE GmbH, Industrial Filtration Business DEU
Soluciones de filtración industrial para tres segmentos primarios:
motor de combustión interna, filtración de aire y filtración de fluidos
Comercial e industral Filtration Group Corporation $58 - 0.3x
Jul-16 SPIG S.p.A. ITA
Torres de refrigeración, condensadores, intercambiadores de calor,
bombas, tuberías, filtros y equipos de dosificación y auxiliares
Comercial e industral Babcock & Wilcox Enterprises, Inc. $173 9.7x 0.9x
May-16 Follett Corporation EUA
Cubos de almacenamiento de hielo, sistemas de transporte y
dispensadores; Refrigeradores y congeladores de grado médico
para industrias de servicios alimenticios y sanitarios
Comercial e industral The Middleby Corporation $209 - 1.5x
May-16 Thermal Dynamics International Corporation EUA
Intercambiadores de calor, radiadores y productos de refrigeración
por aire de carga
Comercial e industral Zhejiang Yinlun Machinery Co.,Ltd. $57 9.9x 1.1x
Apr-16 Hussmann Corporation EUA
Vitrinas, sistemas de refrigeración, iluminación LED, puertas y
tapas de vidrio, productos de acceso directo y plataforma de
participación de compradores digitales
Comercial e industral
Panasonic Corporation of North America,
Inc.
$1,545 - 1.4x
Dic-15 Kysor Panel Systems, inc. EUA
Refrigeradores, congeladores y sistemas aislados de paneles y
refrigeración
Comercial e industral D Cubed Group, LLC $85 - 0.7x
Mar-15 FRIGOBLOCK Grosskopf GmbH DEU
Máquinas de refrigeración, evaporadores, productos de tecnología
de compartimientos y sistemas de alternadores
Comercial e industral Ingersoll-Rand Plc $111 - 2.4x
Oct-14 Eclipse, Inc. EUA
Quemadores, intercambiadores de calor, válvulas de cierre y de
control, soluciones de medición y control de procesos y
accesorios relacionados
Comercial e industral Elster Group SE $158 - 1.3x
Jul-14 Sabiana S.p.a. - 90% ITA
Calentadores, paneles de calefacción radiante, unidades de
tratamiento de aire, convertidores de ventiladores, enfriadores de
agua y otros aparatos
Comercial e industral
AFG Arbonia-Forster-Group AG (nka:Arbonia
AG)
$121 - 1.4x
Media 8.9x 1.2x
Mediana 9.7x 1.2x
Mercado Comprador
Tamaño
(US$MM)
VE/
UAFRIDA
VE/
Ing.
DescripciónFecha Objetivo Pais
Nov-16 Kwikot Limited SOA
Sistemas de calefacción de agua, bombas de calor, válvulas de
control, tanques de agua, filtros de purificación de agua,
sumideros, cuencos y otros
Residencial y comercial AB Electrolux (publ) $236 - 2.8x
Nov-16 PVI Industries, LLC EUA
Calentadores de agua, tanques de almacenamiento de agua
caliente y controles de calentador de agua
Residencial y comercial Watts Regulator Company $78 11.0x 1.6x
Ago-16 Nortek Inc. - 93% EUA
Campanas de cocina, ventiladores de escape, ventiladores,
sistemas centrales de vacío, sistemas de refrigeración y
calefacción en la azotea y otros
Residencial, comercial e industrial Melrose Industries PLC $2,673 9.9x 1.1x
Jul-16 LSB Industries (climate control business) EUA
Fuentes de agua y bombas de calor geotérmicas y productos para
el manejo del aire
Residencial y comercial NIBE Industrier AB $364 11.4x 1.3x
Jun-16 United Refrigeration Industries Pvt. Limited PAK
Refrigeradores, congeladores, acondicionadores de aire, lavadoras,
hornos de microondas
Residencial Arçelik Anonim Sirketi $243 5.4x 1.1x
Jun-16 Haier US Appliance Solutions, Inc. EUA
Refrigeradores, acondicionadores de aire, calentadores de agua y
otros electrodomésticos
Residencial Qingdao Haier Co., Ltd. $5,400 10.0x -
May-16 Aupu Group Holding Company Limited - 45% CHN
Ventiladores , calentadores de agua, soluciones integradas de
techo, campanas extractoras de corriente descendente y
gabinetes de cocina
Residencial Crista Universal Company Limited $163 8.0x 2.0x
May-16 Service Experts LLC EUA HVAC y equipos y servicios de plomería Residencial EnerCare Solutions Inc. $341 - 0.8x
Abr-16 Flanders Holdings LLC EUA
Ventiladores , calentadores de agua, soluciones integradas de
techo, campanas extractoras de corriente descendente y
gabinetes de cocina
Residencial, comercial e industrial American Air Filter Company, Inc. $430 - 1.4x
Mar-16 Talsar S.A. ARG Producción y distribución de calentadores de agua Residencial Grupo Rotoplas, S. A . B. de C. V. $36 5.2x 1.8x
Dic-15 Elster Group SE DEU Sistemas de calefacción, medidores de gas, agua y electricidad Residencial, comercial e industrial Honeywell International Inc. $6,187 14.3x 3.1x
Dic-15
CEM S.A., Prior to Merger with Rheem Chile
SpA
CHL
Calentadores de agua automáticos, calentadores de tiro forzados,
estanques termoeléctricos, sistemas solares y lavavajillas
Residencial Rheem Chile SpA (nka:CEM S.A.) $70 12.8x 2.2x
Oct-15
Hitachi Appliances, Inc., Global Air Conditioning
Business - 60%
EUA
Sistemas de flujo de refrigerante, soluciones de aire acondicionado
residenciales, enfriadores y compresores rotativos y scroll
Residencial, comercial e industrial
Johnson Controls Inc. (nka:Johnson Controls
International plc)
$2,500 - 1.6x
Sep-15 Tecumseh Products Company EUA
Compresores herméticos y unidades de condensación para
aplicaciones de refrigeración y aire acondicionado
Residencial y comercial
Atlas Holdings LLC; DENO Investment
Company II, Inc.
$127 6.5x 0.2x
Ago-14 Nuaire Limited GBR
Ventiladores, sistemas de ventilación, sistemas de recuperación
de calor, sistemas de extracción de puntos múltiples y unidades
de tratamiento de aire
Residencial, comercial e industrial Polypipe Group plc $227 11.3x 2.3x
Jun-15
Purafil, Inc. and Kaydon Custom Filtration
Corporation
EUA
Sistemas de filtración de aire, químicos y soluciones de
separación de líquidos
Residential, Commercial, & Industrial Filtration Group Corporation $95 - 2.4x
Feb-15 Brivis Climate Systems Pty Ltd AUS
Sistemas de calefacción y aire acondicionado, inversores de ciclo
invertido con conductos, sistemas de división de inversores de alta
calidad y sistemas climáticos combinados
Residencial Rinnai Australia Pty. Ltd. $38 - 0.8x
Jan-15
Compagnie Industrielle d'Applications
Thermiques SA - 46%
FRA
Enfriadores de agua, bombas de calor, unidades de aire
acondicionado de precisión, ventiladores de ventilación y
extracción, calentadores de aire y otros
Residencial, comercial e industrial UTC Building & Industrial Systems, Inc. $140 - 0.6x
Dic-14 AERCO International, Inc. EUA
Calderas, calentadores de agua, sistemas de recuperación de
energía, sistemas de ventilación y accesorios relacionados
Residencial, comercial e industrial Watts Regulator Company $265 - 2.7x
Oct-14 Quinn Radiators Limited GBR
Radiadores, incluidos radiadores de superficie redonda, compactos
y de baja temperatura superficial; Radiadores de toallas
Residencial RHP Bidco Limited $32 - 0.4x
Jun-14 Air Distribution Technologies, Inc. EUA
Soluciones de distribución, ventilación, movimiento y control de
aire
Residencial, comercial e industrial
Johnson Controls Inc. (nka:Johnson Controls
International plc)
$1,600 13.3x 1.7x
Feb-14 Gestion Jerico Inc. CAN
Tanques y dispensadores comerciales para la industria del petróleo
y del gas; Tanques residenciales, hornos, calderas y otros
productos HVAC
Residencial y comercial TerraVest Capital Inc. $51 5.7x 1.0x
Sep-13 GD Midea Holding Co., Ltd. - 59% CHN
Sistemas de calefacción, sistemas de ventilación y aire
acondicionado, compresores, refrigeradores, lavadoras y otros
aparatos
Residencial y comercial Midea Group Co., Ltd. $7,438 7.3x 0.7x
Media 9.4x 1.5x
Mediana 9.9x 1.5x
Fecha Objetivo Pais Descripción Comprador
Tamaño
(US$MM)
VE/
UAFRIDA
VE/
Ing.
Mercado
Operaciones recientes de F&A – HVAC residencial
Transacciones de F&A – HVAC comercial e industrial
*
*
*
*
Fuentes: S&P Capital IQ, Mergermarket, Freedonia, MarketsandMarkets, Research Nester, Daikin Industries, Transparency Market Research, Instituto internacional de
Refrigeración
4
Perspectiva global
Enero 2017
Fecha Objetivo Pais Descripción Comprador
Tamaño
(US$MM)
VE/
UAFIRDA
VE/
Ing.
Mercado
Fecha Objetivo Pais Descripción Comprador
Tamaño
(US$MM)
VE/
UAFIRDA
VE/
Ing.
Mercado
5. Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Asesoría al Vendedor
MANDATOS MEXICANOS REPRESENTATIVOS
Asesoría al Comprador
Adquirió
Wise Foods, Inc.
Asesoría al Vendedor
Se fusionó con
un negocio de
Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Los negocios de sanitarios de
y
Asesoría al Vendedor
Ha sido adquirido por
Asesoría al Vendedor
Fusionó su división de
bebidas con
Asesoría al Vendedor
Fusionó su división de
bebidas con
Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Asesoría al Vendedor
Ha sido adquirido por
Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Asesoría al Vendedor
Se asoció con
una subsidiaria de
Asesoría al CompradorAsesoría al Comprador
Servicios de Asesoría
en Adquisiciones
Asesoría al Vendedor
Grupo Galaz, S.A de C.V.
Ha sido adquirido por
Washington, D.C. Ciudad de México Monterrey
Asesoría al Vendedor
Adquirió
KFC Costa Rica
de
Ha sido adquirido por
Anunció la venta de sus activos
de bombeo de concreto
premezclado en México
a
6. Equipo México
James A. Seale
Presidente
jseale@sealeassociates.com
Brett M. Carmel
Director Ejecutivo Senior
bcarmel@sealeassociates.com
Adrián E. Llerena
Director Ejecutivo
allerena@sealeassociates.com
Felipe Bueno Viesca
Director Ejecutivo
fbueno@sealeassociates.com
Sergio García del Bosque
Director Ejecutivo
sgarcia@sealeassociates.com
Adán Sierra
Vicepresidente
asierra@sealeassociates.com
Carlos Hernández
Vicepresidente
chernandez@sealeassociates.com
Francisco Viornery
Vicepresidente
fviornery@sealeassociates.com
Oscar Tapia
Asociado
otapia@sealeassociates.com
Alejandro Montemayor
Analista
amontemayor@sealeassociates.com
Ivan Mauricio Lugo
Analista Junior
ilugo@sealeassociates.com
Alonso Avila Ibarra
Analista Junior
aavila@sealeassociates.com
Washington, D.C. Ciudad de México Monterrey
Información de Contacto
950 N. Glebe Road
Suite 950
Arlington, Virginia 22203
Teléfono: +1 (703) 294 6770
* Multiple engagements
Asesor de Compañías Líderes a Nivel Mundial
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fusiones y adquisiciones domésticas y transfronterizas, tareas de
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específico o industria
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Prol. Moliere 37
Col. Granada
Ciudad de México, 11520
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