Como todos saben, la sorprendente victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos creó un aumento de la incertidumbre en los mercados a nivel global. En el caso específico de México, su moneda se devaluó aproximadamente 9.7% frente al dólar estadounidense en Noviembre, totalizando un 18.5% en el año. A pesar de esta incertidumbre, seguimos ocupados y esperamos cerrar varias transacciones en México antes de finalizar el año. También tenemos nuevas transacciones programadas para salir al mercado en el primer trimestre del 2017.

1. Reporte
Fusiones y Adquisiciones México
Resumen Mensual - Noviembre 2016
Washington, D.C.  Ciudad de México, México  Monterrey, México

2. Como todos saben, la sorprendente victoria de Donald Trump en las
elecciones presidenciales de Estados Unidos creó un aumento de la
incertidumbre en los mercados a nivel global. En el caso específico de
México, su moneda se devaluó aproximadamente 9.7% frente al dólar
estadounidense en Noviembre, totalizando un 18.5% en el año.
A pesar de esta incertidumbre, seguimos ocupados y esperamos cerrar
varias transacciones en México antes de finalizar el año. También
tenemos nuevas transacciones programadas para salir al mercado en el
primer trimestre del 2017.
$0.4 $0.5
$1.3
$0.4
$0.9
$2.1
$4.9
$1.3
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$0.9 $1.1
17 19
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16
21
31
22 21 19 22 21
-60
-50
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Ene.
16'
Feb.
16'
Mar.
16'
Abr.
16'
May
16'
Jun.
16'
Jul.
16'
Ago.
16'
Sep.
16'
Oct.
16'
Nov.
16'
Valor Transacción Volumen Transacción
— Sergio Garcia del Bosque, Director Ejecutivo, Oficina Ciudad de México
En noviembre del 2016, transacciones anunciadas descendió a 21, con poca variación con respecto al mes de pasado. Por el otro lado, el
valor transacción ascendió a US$1.1 billones, un aumento del 22% con respecto a octubre del 2016. Con la información a partir de
noviembre del 2016, podemos estimar que el 2016 terminará con un valor y volumen en transacciones inferior al 2015.
Mensaje Ejecutivo
Resumen de Fusiones y Adquisiciones en México
México F&A Noviembre 2016
La industria de productos de consumo continúa siendo el mercado más activo con 5 transacciones anunciadas en noviembre y 46
acumulado al 2016, representando el 29% y el 36% del mercado respectivamente. El segundo mercado más activo es la industria de
materiales con 3 transacciones anunciadas en noviembre y 41 acumulado al 2016, representando el 17% y el 22% del mercado
respectivamente
Históricos de Valor y Volumen de Transacciones en México
Transacciones Mensuales (US$ Billones)
Transacciones en México por Industria
Total de Transacciones en November 2016: 21
Históricos de Valor y Volumen de Transacciones en México
Transacciones Anuales (US$ Billones)
$15.6
$36.1
$53.4
$30.5
$29.2
$16.7
190
206
258
282 273
239
$0.0
$5.0
$10.0
$15.0
$20.0
$25.0
$30.0
$35.0
$40.0
$45.0
$50.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Acum. Nov
Valor Transacción Volumen Transacción
Transacciones en México por Industria
Total de Transacciones Acumuladas a Noviembre 2016: 239
Consumidor
29%
Materiales
17%
Salud
12%
Financiero
12%
Industrial 6%
Telecomunicaciones
6%
Otras 18%
Consumidor
36%
Materiales
22%
Industrial
14%
Financiero
8%
Salud 4%
Energía 4%
Tecnología Información 2%
Telecomunicaciones 2%
Suministros Públicos 2%
Otras
6%
Sources: Capital IQ, MergerMarket

3. Transacción del Mes – Industria de Autopartes
Mayores Transacciones por Tamaño
Las 4 transacciones de mayor valor en México fueron adquisiciones hechas por Grupo Industrial Saltillo, Grupo IAMSA, Fibra Uno y
Synergy Group Corporation, representando US$994 millones o aproximadamente el 90% del valor total de transacciones en México en
Noviembre 2016.
Grupo Industrial Saltillo (BMV:GISSA A) adquiere
a Grupo INFUN
• El 23 noviembre del 2016 Grupo Industrial Saltillo S.A.B. de C.V. anunció la
adquisición de Grupo INFUN por US$339 millones
• La transacción representa un múltiplo valor empresa de 1.5x ventas
• La transacción involucra la adquisición de INFUN, S.A., Altec Engineering, S.L. y
una participación parcial en Ineder Projects, propiedad de Grupo INFUN
• El importe total se liquidará en dos pagos, el primero a ser pagado al cierre y el
segundo después de dos años
Comprador:
Objetivo:
Objetivo CompradorResumen de la Transacción
Grupo Industrial Saltillo, S.A. de C.V. anunció la adquisición de Grupo INFUN
por un total de US$339 millones, representando un múltiplo valor empresa de 1.5x
ventas
Inversionistas en Autotransportes Mexicanos, S.A. de C.V. (Grupo IAMSA)
anunció adquirir la participación restante del 49% en Aeroenlaces Nacionales
S.A. de C.V. por US$250 millones. Post-terminación, Grupo IAMSA será
propietario del 100%. No se revelaron términos financieros
Fibra Uno anunció la adquisición de FRIMAX Portfolio que consta de 3
propiedades industriales ubicadas en el Estado de México, por un total de US$305
millones. No se revelaron términos financieros
Synergy Group Corporation anunció adquirir la participación restante del 49% en
Grupo Aeromar, S.A. de C.V. por US$100 millones. Synergy adquirirá inicialmente
el 25% de las acciones con derecho a voto, con el 24% de las acciones ordinarias
a seguir. No se revelaron términos financieros
Fabricante de
Autopartes
Conglomerado
Industrial
Operador de
Autobuses
Operador de
Aerolínea
Operador
Inmobiliaria
Fideicomiso de
Inversiones Inmobiliarias
Conglomerado
Industrial
Operador de
Aerolínea
#1
Transacción en
México por Tamaño
en Noviembre 2016
#1
Transacción de
Autopartes en México
por Tamaño en 2016
Valor Empresa:
US$339 MM
Múltiplo
EV/Ventas:
1.5x
Productor de Materiales de
Construcción
Fabricante de Concreto
Empaquetado
Quikrete Holding, Inc. anunció la adquisición del negocio estadounidense de
fabricación de tuberías de hormigón armado de CEMEX S.A.B. de C.V. por
US$500 millones, más un precio de compra adicional de US$40 millones,
dependiente del desempeño futuro. No se revelaron términos financieros
FRIMAX
Portfolio
Venta Internacional por Empresa Mexicana
México F&A Noviembre 2016 Sources: Capital IQ, MergerMarket

4. Servicios de Asesoría
MANDATOS MEXICANOS REPRESENTATIVOS
Asesoría al Comprador
Adquirió
Wise Foods, Inc.
Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Asesoría al Vendedor
Se fusionó con
un negocio de
Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Los negocios de sanitarios de
y
Asesoría al Vendedor
Ha sido adquirido por
Asesoría al Vendedor
Fusionó su división de
bebidas con
Asesoría al Vendedor
Fusionó su división de
bebidas con
Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Asesoría al Vendedor
Ha sido adquirido por
Asesoría al Vendedor
Vendió
a
Asesoría al Vendedor
Se asoció con
una subsidiaria de
Asesoría al CompradorAsesoría al Comprador
Servicios de Asesoría
en Adquisiciones
Asesoría al Vendedor
Grupo Galaz, S.A de C.V.
Ha sido adquirido por
Washington, D.C.  Ciudad de México, México  Monterrey, México
Asesoría al Comprador
a
Servicios de Asesoría
en Adquisiciones
Servicios de Asesoría
en Adquisiciones
Adquirió
KFC Costa Rica
de

5. Equipo México
James A. Seale
Presidente
jseale@sealeassociates.com
Brett M. Carmel
Director Ejecutivo Senior
bcarmel@sealeassociates.com
Adrián E. Llerena
Director Ejecutivo
allerena@sealeassociates.com
Felipe Bueno Viesca
Director Ejecutivo
fbueno@sealeassociates.com
Sergio García del Bosque
Director Ejecutivo
sgarcia@sealeassociates.com
Adán Sierra
Vicepresidente
asierra@sealeassociates.com
Carlos Hernández
Vicepresidente
chernandez@sealeassociates.com
Francisco Viornery
Vicepresidente
fviornery@sealeassociates.com
Oscar Tapia
Analista
otapia@sealeassociates.com
Alejandro Montemayor
Analista
amontemayor@sealeassociates.com
Washington, D.C.  Ciudad de México, México  Monterrey, México
Información de Contacto
950 N. Glebe Road
Suite 950
Arlington, Virginia 22203
Teléfono: +1 (703) 294 6770
Paseo de la Reforma 115 Col.
Lomas de Chapultepec
Ciudad de México, 11000
Teléfono: +52 (55) 8000 7463
* Multiple engagements
Asesor de Compañías Líderes a Nivel Mundial
Desde 1999, Seale & Associates ha trabajado alrededor del mundo
para empresas líderes, públicas y privadas, en una gran variedad de
fusiones y adquisiciones domésticas y transfronterizas, tareas de
finanzas corporativas, y consultoría en estrategia a nivel empresa.
Seale es una firma élite de banca de inversión boutique con amplia
experiencia en fusiones y adquisiciones (F&A), asesoría en finanzas
corporativas y consultoría estratégica. Nuestro experimentado equipo
de profesionales está comprometido a servir a sus clientes con
excelencia e integridad, mientras ofrecen ideas innovadoras y
soluciones para manejar situaciones complejas.
Por favor contáctenos si requiere información adicional sobre
tendencias en F&A y/o múltiplos de alguna transacción en
específico o industria
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