Inversion Socialmente Responsable con Fondos de Inversion y ETF´s. Taller impartido en Universidad CEU San Pablo el 14 de Diciembre de 2016 a las 19:00

1. INVERSION SOCIALMENTE RESPONSABLE A TRAVES DE FONDOS Y ETF´s
TALLER EN UNIVERSIDAD CEU SAN PABLO VALENCIA
14 DE DICIEMBRE DE 2016. A LAS 19:00

2. INVERSOR + ANALISIS FINANCIERO + ANALISIS ESG + INTENCION IMPACTO ESG+
RETORNO FINANCIERO + RETORNO SOCIAL + PROSPERIDAD COMPARTIDA
Resumen de ideas

3. ÍNDICE
1. INTRODUCCION: DEFINICIONES , NOTICIAS Y ESTUDIOS REALIZADOS
2. INTEGRAR FACTORES AMBIENTALES, SOCIALES Y GOBIERNO. REPORTING
3. ESTRATEGIAS ISR Y DESEMPEÑO DE INDICES DE SOSTENIBILIDAD Y
FONDOS ISR/ESG
4. GOVERMENT PENSION FUND GLOBAL DEL GOBIERNO DE NORUEGA
5. INVERSIONES DE IMPACTO
6. BLUE ORCHARD MICROFINANCE FUND (BOMF)
7. ANEXO: DIRECCIONES DE INTERES

4. DESARROLLO SOSTENIBLE / RSC / SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA / ISR / (ASG/ESG)
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

5. UNPRI / UNGC 10 / OCDE M.CORP/ EP III´03 / OTTAWA´97 / OSLO´07 / IMPACT INVESTING `07
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

6. NOTICIAS RELACIONADAS CON LA INVERSION SOCIALMENTE RESPONSABLE ISR
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

7. ESTUDIOS RELACIONADOS CON LA INVERSION SOCIALMENTE RESPONSABLE ISR
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

8. WEBINAR: THE NEW BOTTOM LINE: ESG as a driver of investment strategy and performance
ESTUDIOS RELACIONADOS CON LA INVERSION SOCIALMENTE RESPONSABLE ISR
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

9. AÑADIR INFORMACION ASG/ESG MEJORA LA CALIDAD DEL FACTOR DE DESCUENTO
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

10. COSTE ECONÓMICO Y REPUTACIONAL DEL MALAS PRACTICAS O IGNORAR LEYES LOCALES
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

11. COSTE REPUTACIONAL DE GOBIERNOS Y MULTINACIONALES DE LA ELUSION FISCAL.
LEGAL PERO ES RESPONSABLE CON LOS PAISES DONDE TRABAJA Y CON SU DESARROLLO???
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

12. NOTIFICACION OBLIGATORIA PARA FONDOS DE PENSIONES DE EMPLEO EN RELACION CON LA
INTEGRACION DE ASPECTOS ESG: UK (2000), ALEMANIA Y FRANCIA (2001), BELGICA,
NORUEGA E ITALIA (2014), AUSTRIA (2005) . ESPAÑA (2013) . DIRECTIVA EUROPEA 2014/95/UE
Integrar Factores Ambientales, Sociales y Gobierno.Reporting

13. CLUB DE EXCELENCIA EN SOSTENIBILIDAD Y ESTANDARES INTERNACIONALES EN REPORTING
Integrar Factores Ambientales, Sociales y Gobierno.Reporting

14. CATEGORIAS Y ASPECTOS DE DEL GLOBAL REPORTING INICIATIVE (GRI4)
Integrar Factores Ambientales, Sociales y Gobierno.Reporting

15. ESTRATEGIAS ISR Y SU REPRESENTACION EN ESPAÑA
1. ESTRATEGIAS ISR Y DESEMPEÑO DE LOS FONDOS
ISR/ESG
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

16. EVOLUCION DE ACTIVOS BAJO GESTION POR REGIONES Y EN GLOBAL ENTRE 2012-2014
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

17. EVOLUCION DE ACTIVOS BAJO GESTION ISR EN ESPAÑA ENTRE 2002-2015 .
PATRIMONIO ISR EN EUROPA POR PAISES A 2015. FUENTE: ESTUDIO SPAINSIF 2016
Introducción: Definiciones, Notícias y Estudios Realizados

18. INDICES DE SOSTENIBILIDAD (EXITO ECONOMICO Y SOSTENIBILIDAD) MSCI Y SU DESEMPEÑO
Indices de Sostenibilidad

19. INDICES DE SOSTENIBILIDAD STOXX GLOBAL ESG LEADERS vs STOXX GLOBAL 1800 INDEX
Indices de Sostenibilidad

20. LUCES Y SOMBRAS DEL 2015 DEL DOW JONES SUSTAINABILITY INDICES
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

21. De total de Fondos ISR catalogados por Spainsif a 15/10/2015 que son 148, los premiados con estrellas de VDOS son 137 lo
que equivale al 92,56% del total.
Del total de Fondos catalogados por VDOS a 15/10/2015 que son 22.186, los premiados con estrellas son 14.925 lo que
equivale al 67% del total.
Luego aplicar el filtro ISR/ESG supone un mayor porcentaje de Fondos con Estrellas sobre el total (92,56% frente a un 67%,=>
una mejora del 38%) y un mayor porcentaje de Fondos con 5,4 y 3 estrellas frente al total ( 39,86% frente al 33,51%,=> una
mejora del 19%).
FONDOS ISR EN SPAINSIF COMPARADOS CON TOTAL FONDOS EN VDOS A 15102015.
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

22. Morningstar cuenta con un rating de rentabilidad / riesgo cuantitativo que puntúa con estrellas para 3.388 de todos estos.
Dentro de esta muestra, el número de fondos con la etiqueta “socialmente responsable” (SR) es de 182. Más información en
Grafico 1: Un 80% cuentan con un rating cuantitativo de 3 o más estrellas MS frente al tercio de los fondos tradicionales.
Grafico 2: Mientras un 67% los fondos tradicionales tienen una calificación de riesgo Morningstar a 3 años mayor o en línea
con la media, el porcentaje para los fondos “socialmente responsable” es del 71%. Grafico 3: Los fondos SR han obtenido, de
media, unas rentabilidades de 51 puntos básicos mayores que la media de su categoría, mientras que los fondos tradicionales
han ofrecido peores resultados y sus rentabilidades son 4 puntos básicos menores que sus homólogos. Grafico 4: El 80% de
los fondos SR para los que tenemos datos muestran unas comisiones menores o acorde con la media.
ANALISIS DE FONDOS ESG CON EL RESTO EN EUROPA SEGUN RATING, RIESGO Y COMISIONES.
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

23. MORNINGSTAR RAITING DE SOSTENIBILIDAD = SCORING ESG – DEDUC POR CONTROVERSIA
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

24. ALGUNOS ETF ISR/ESG QUE SE PUEDEN VER EN WWW.MORNINGSTAR.ES
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

25. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > CONSERVADORA
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

26. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > MODERADA
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

27. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > DINAMICA
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

28. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > DECIDIDA ETF
Estrategias ISR y desempeño de los Fondos

29. COMITE ETICO, TRANSPARENCIA Y CALIDAD EN EL PROCESO DE SELECCION E INVERSION ISR
Goverment Pension Fund Global del Gobierno de Noruega

30. RENTABILIDAD NETA DE COSTES E INFLACION DEL GPFG ENTRE 1998 HASTA 2015 FUE 3,7%.
Goverment Pension Fund Global del Gobierno de Noruega

31. 1) INTEGRACION SOCIAL : ACCESO A VIVIENDA, SALUD, EDUCACION, FINANZAS…
2) SOSTENIBILIDAD EN LA PRODUCCION Y ACCESO A: COMIDA, AGUA, ENERGIA …
Inversiones de Impacto

32. CLASIFICACION DE ORGANIZACIONES POR SU PROPOSITO
Inversiones de Impacto

33. BONOS SOCIALES. INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL - ICO Y PRINCIPIOS DE ECUADOR (EPIII)
Inversiones de Impacto

34. BLUE OCHARD MICROFINANCE FUND. RENDIMIENTOS ESTABLES E INCLUSION FINANCIERA
Inversiones de Impacto

35. SICAV DANONES COMUNITIES . GRAMEEN DANONE FOODS EMPRESA SOCIAL “SHOKTY +”.
Inversiones de Impacto

36. COHERENCIA PARA ELEGIR DONDE INVERTIR Y DONDE DONAR. BUEN GOBIERNO Y ETICA
Fondos de Inversión Solidarios. Su Gestora dona a causas sociales

37. SPAINSIF: WWW.SPAINSIF.ES EUROSIF: WWW.EUROSIF.ORG
EUROPEAN VENTURY PHILANTROPY ASSOCIATION: WWW.EVPA.EU.COM
GLOBAL IMPACT INVESTIN NETWORK: WWW.THEGIIN.ORG
CIRCULA INVERCO ISR: WWW.INVERCO.ES/20/21/24
UNPRI: WWW.UNPRI.ORG
GLOBAL COMPACT: WWW.UNGLOBALCOMPACT.ORG
DECLARACION UNIVERESAL DD.HH: WWW.UN.ORG/es/documents/udhr
GLOBAL REPORTING INICIATIVE (GRI): WWW.GLOBALREPORTING.ORG
DIRECTRICES GRI Y LAS ORIENTACIONES SOBRE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA DE LA ISO 26000:
https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/Spanish-GRI-ISO-Linkage-Document-Updated-Version.pdf
PRINCIPIOS DE LA OCDE GOBIERNO CORPORATIVO Y OTROS: http://www.oecd.org/corporate/
PRINCIPIOS DE ECUADOR: WWW.ECUATOR-PRINCIPLES.COM
ISO 1400: WWW.ISO.ORG/ISO/HOME.HTML
INDICES DE SOSTENIBILIDAD DJ: www.djindexes.com/sustainability/
INDICES DE SOSTENIBILIDAD MSCI ESG INDEX: https://www.msci.com/resources/factsheets/MSCI_ESG_Indices.pdf
MORNINGSTAR: www.morningstar.es // VDOS: www.quefondos.com
SUSTAINALYTICS/ICO: www.ico.es/web/ico/bonos-sociales-ico
GLOBAL SUSTAINABLE INVESTMENT ALLIANCE: http://www.gsi-alliance.org/
EFFAS ESG KPI: http://www.effas-esg.com/?page_id=206
GOVERMENT PENSION FUND GLOBAL DE NORUEGA: http://www.nbim.no/
BLUE OCHARD: http://www.blueorchard.com/investment-solutions/investment-fund/
GRAMEEN COMUNITIES: https://www.youtube.com/watch?v=zh1Mmg5ImQw.
COOPERATIVA LA FAGEDA: https://www.youtube.com/watch?v=cpJ-lmlImKs
STOXX ESG LEADERS INDEX METHODOLOGY GUIDE
https://www.stoxx.com/document/Indices/Common/Indexguide/stoxx_esg_guide.pdf
APP Fintech Startup de 2016 en San Francisco USA Investment aligned with your values http://growinvest.us/
ORGANIZACIONES RELACIONADAS CON LA ISR Y LA INVERSION DE IMPACTO
Direcciones de interés

38. INVERSOR + ANALISIS FINANCIERO + ANALISIS ESG + INTENCION IMPACTO ESG+
RETORNO FINANCIERO + RETORNO SOCIAL + PROSPERIDAD COMPARTIDA
Resumen de ideas

39. MUCHAS
GRACIAS !!!!!

40. LUIS HERNANDEZ GUIJARRO
ASESOR FINANCIERO
EUROPEAN ESG ANALYST
luis.hernandez@eticapatrimonios.com