El documento analiza la crisis de Bankia, destacando la historia y problemas de las cajas de ahorros, así como la fusión de Caja Madrid y Bancaja que llevó a la creación de Bankia. Se detalla la mala gestión, la exposición a activos tóxicos y la intervención del FROB, así como la posterior reestructuración y saneamiento de Bankia. Se concluye que una gestión profesional es crucial para la viabilidad de las entidades bancarias y se anticipan futuras ventas de acciones del banco.

1. LA CRISIS DE BANKIA
RAMON UBEDA PITARCH
SERGIO ARLANDIS MINGUET
16 de mayo de 2014
Política Monetaria y Financiera de la Licenciatura de
Economía (Universitat de València)
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2. INDICE
• 1-Historia de las Cajas de ahorros
• 2-Conceptos previos
• 3-Caja Madrid
• 4-Bancaja
• 5- Nacimiento de Bankia
• 6-Bankia en la actualidad
• 7-Conclusiones
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3. 1-Historia de las cajas de ahorros
• Dejan de estar obligadas a financiar al Estado.
• Necesidad de financiación de los bancos.
• Reforma Fuentes Quintana
• Reducción coeficiente de caja (BdEspaña)
• Creación del Estado Autonómico
• Diferencia con los Bancos
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4. 2- CONCEPTOS BASICOS
• SAREB: Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Restructuración Bancaria
– El MOU pone el SAREB como condición a recibir la
ayuda financiera.
• FROB: Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria
– Personalidad jurídica propia. Sus fondos propios
son dotaciones de los presupuestos generales del
Estado
• BFA: Banco Financiero y de Ahorro.
– Creador de Bankia. Se queda con los activos
tóxicos.
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5. 3-Caja de Madrid
-A partir del año 2000 Caja Madrid se mete de
lleno en el negocio inmobiliario y en 2007 y
2008 presenta los mayores beneficios de su
historia
-Enero de 2010 Rajoy impone a su candidato
frente a la oposición de la presidente de la
comunidad de Madrid: Rodrigo Rato.
-Rodrigo Rato se niega a las fusiones que le
propone el Banco de España, y al final logra
fusionarla con Bancaja y varias cajas mas
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6. 4-Bancaja
-Bancaja fue la entidad financiera más
importante de la C. Valenciana. Accionista de
Banco de Valencia.
-Exposición al ladrillo y a inversiones no
rentables
-Intereses políticos.
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7. 5-NACIMIENTO DE BANKIA
• Excesiva exposición al ladrillo.
• Mala gestión de riesgos en proyectos públicos.
• Excesiva politización en el consejo de
administración (riesgo moral).
• Tasa de morosidad: creciente a partir de 2007
en ambas
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8. COMPARACION PREVIA A LA FUSION
2009 BANCAJA CAJA DE MADRID
t. morosidad 4,31% 5,42%
t.cobertura 52,37% 43,40%
activos 89000 mill 191904 mill
volumen de dudosos 3242 mill (3,61% act.) 7754 mill (4% act.)
fondos propios 3,89% 5,35% activos
fondos propios (v. abs) 3.462,10 10.266,86
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9. 9

10. • Diciembre 2010: se crea el BFA (SIP: fusión fría)
• BFA tiene 55% Bankia, apuntado en el balance como 12,000 mill., al
salir a bolsa, ese valor real sería de 3000
• Marzo de 2011: Rodrigo Rato pide un préstamo al FROB de 4.465
millones de euros (7,75% interés).
• Julio de 2011: Salida a bolsa, Empiezan las sospechas de
falseamiento de cuentas.
• Diciembre de 2011:Rato anuncia ganancias de 300 mill, y tras la
auditoria de Deloitte se descubre un agujero de 2900 mill aprox.
• 7 de mayo de 2012: Rato dice que dimite (lo echan) y propone a
José Ignacio Goirigolzarri como sucesor.
CRONOLOGIA: BANKIA
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11. CRONOLOGIA: BANKIA
• 25 de mayo de 2012: SE SUSPENDE LA
COTIZACION DE LAS ACCIONES (a petición de la
propia Bankia)
• Mayo de 2013: BFA presenta beneficios (800)
mill, (500 son de Bankia) y Bankia vuelve al ibex-
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• 27 de Febrero de 2014: El Gobierno comienza la
venta de Bankia.
• Abril de 2014: Bankia vende el 5% de lo que
posee de Iberdrola (Plusvalías de 260 mill)
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12. DATOS DE LA COTIZACION
Se produce la
rectificación de los
resultados auditados por
Deloitte que acaban con
la presidencia de Rato.
6.000€ invertidos el primer
día de la cotización, se
convierten en apenas dos
años en 10,4€
Cotización de hoy:
http://es.investing.com/equit
ies/bankia-ratios
A 15 de mayo de 2014:
16 paquetes a 1,450= 23,20€
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13. 6-BANKIA EN LA ACTUALIDAD
• CREACION DE VALOR
• SANEAMIENTO DE BALANCE
• SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
• CUENTA DE RESULTADOS
• ULTIMAS VALORACIONES DE RATING
BANKIA SE CENTRARA EN:
o Generación de beneficios
o Reducción de costes
o Estabilizar el saldo de morosidad
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14. CREACION DE VALOR
– CUOTA DE MERCADO: 8.6% (depósitos)
– REESTRUCTURACIÓN DE LA RED MINORISTA: Dos
años de antelación. 4500 despidos 1100 cierres de
oficinas
Aportacion al beneficio de las
oficinas
oficinas cerradas 1100
oficinas abiertas 1900
10%
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15. SANEAMIENTO DE BALANCE
El crédito al promotor para del 17.2%
en 2011 al 3% en la actualidad
La morosidad de Bankia subió en 2013
hasta situarse en el 14,7%. (promedio del
sector: 13.1%)
- El banco explica que un punto de subida
se debe a la reclasificación de créditos
refinanciados según la nueva normativa del
Banco de España
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16. SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
– Transferencia de depósitos a fondos de inversión
en busca de mayor rentabilidad.
– Significativo cierre de oficinas.
– Cambio de políticas en la remuneración de los
depósitos.
Múltiples ratios de liquidez: http://es.investing.com/equities/bankia-ratios
 Plan de contingencia: Mecanismos de alerta para debilidades de liquidez
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17. CUENTA DE RESULTADOS
Nota: el mayor aumento del resultado viene explicado en mayor medida por la reducción
radical de dotación para provisiones, que ya se aplicó aceleradamente en 2013.
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18. CUENTA DE RESULTADOS.
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19. RATING BANKIA 2014
Calidad cuestionable:
Capacidad incierta en L/P con gran
sensibilidad a entornos adversos
Situación cercana a la insolvencia: (B)
Capacidad débil con evolución incierta muy
limitada por condiciones del entorno
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20. RATING BANKIA 2014
Calidad aceptable (media):
Cierta sensibilidad en L/P a entornos
adversos
Calidad aceptable: moderada sensibilidad al
entorno
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21. CONCLUSIONES
• Tanto caja de Madrid como Bancaja tenían graves problemas de
inversiones toxicas en ladrillo y proyectos ruinosos.
• La fusión de caja de Madrid con Bancaja fue un tremendo error,
económicamente hablando,: problemas de LADRILLO, PROYECTOS
RUINOSOS Y MOROSIDAD que se juntas en una entidad.
• La CNMV y el Banco de España deberían haber controlado la emisión de
acciones y no haber permitido la colocación de preferentes a minoristas.
• Proceso continuo de mejora y de saneamiento, para adaptarse a la
normativa europea, y crear una sociedad solvente y fiable.
• En los próximos meses veremos mayores ventas de acciones de Bankia por
parte del FROB, según la trayectoria esperada, la rentabilidad será cada
vez mayor en las sucesivas ventas.
• Goirigolzarri demuestra que una buena gestión es necesaria para que una
entidad de crédito funcione, LA BANCA DEBE ESTAR DIRIGIDA POR
PROFESIONALES, y no por políticos.
• Importancia de la CREACION DE VALOR Y LA LINEA DE INGRESOS (crédito
es negocio)
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22. BIBLIOGRAFIA
• http://www.bancofinancieroydeahorros.com/
• http://www.bankia.com/es/
• Memoria anual bankia 2013
• Datos trimestrales bankia 2014
• http://es.wikipedia.org
• http://www.finanzas.com/
• http://www.elboletin.com/
• http://www.republica.com/
• http://www.elpais.com/
• http://www.elmundo.com/
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23. GRACIAS
POR
VUESTRA
ATENCION
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