El documento resume el contexto económico de España durante la crisis y los eventos clave que llevaron a la nacionalización de Bankia en 2012, incluyendo su dependencia del sector inmobiliario, problemas de solvencia, cambios en la dirección, y la inyección final de capital público de 17,959 millones de euros para recapitalizar el banco.

1. Milena Rodríguez
Josep Romero

2. Contenido
 Contexto económico
 SIP
 Fusión
 Nacionalización
 MoU
 Situación actual

3. Contexto económico
 CRISIS ECONÓMICA
Reducción demanda interna  caída PIB
Aumento desempleo (19%)
Alto endeudamiento
Déficit
Aumento exportaciones

4. CRONOGRAMA
BANKIA

5.  SIP
Nueva figura jurídica:
Acuerdo contractual
"un compromiso mutuo
de solvencia y liquidez" a
través de "fondos
inmediatamente
disponibles" de un
importe igual o superior
al "40% de los recursos
propios" de cada entidad.
La "entidad central“
adherida al FGD
 Basilea III
 Capital 8% (6% tier1)
 Aumento de liquidez
 Colchón anticíclico

7.  RDL 2/2011
Exige:
Tier1: 8% o 10% si no tienen coeficiente de financiación mayorista
superior al 20% o haber colocado 20% K social.
FROB-II
El día 20 de Julio Bankia sale
a Bolsa a un precio de 3,75€

8.  RDL 2/2012 (Guindos I)
 Reconoce problema de solvencia: se exige a la banca española la
dotación de provisiones adicionales por valor de 52.000 M€
 FROB III
 Limita retribuciones entidades nacionalizadas.

9.  RDL 18/2012 (Guindos II)
Dotaciones : 30.000M€
Banco malo
Stress Test OW

10.  Elevada dependencia con el sector inmobiliario, provocó en mayo de 2012
la intervención con dinero público.
 Ayudas estimadas entre 7.000 y 10.000 millones de euros a devolver con
un interés de 8% anual.
 Provenían del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).
 Cantidades se sumarán a los
4.465 millones de euros que ya
había recibido en la primera
ronda de ayudas públicas del
FROB en 2010 el Banco
Financiero y de Ahorros (BFA),
la matriz de Bankia.
Causas Nacionalización de Bankia

11. Antecedentes
 Patrimonio sobrevalorado en 3500 millones de euros.
 184.000 millones de euros en activos tóxicos y de éstos, más de
37.000 millones de euros eran de Bankia.
 A finales de abril de 2012 el FMI declara que Bankia es una entidad
con problemas.
 La bolsa cae a niveles de 2003 y Bankia perdió en tres días 700
millones de su valor en bolsa.
 Bankia estaba sometida a serias presiones:
 Cumplir un plan de saneamiento donde le pedían 5.100 millones
de euros.
 Entidad sistémica (muy grande) y la autoridad europea le pedía
un nivel de capital elevado al 9%.
Sospechas en torno a las cuentas de la entidad (Deloitte).

12.  El valor de las acciones cae.
 El estado nacionaliza BFA se convierte en accionista mayoritario
de Bankia.
 La inversión de capital en Bankia es necesaria, pero no puede ser a
fondo perdido.

13. Nacionalización de Bankia
 El 9 de mayo el gobierno de Rajoy nacionaliza el Banco Financiero y de
Ahorros, matriz de Bankia, y se hace con el control de la entidad.

14.  El 25 de mayo la CNMV suspende la cotización de las acciones de Bankia a
petición de la propia entidad.
 24 de mayo cerró a 1,57 euros.
 20 de julio de 2011 el precio de salida fue 3,75 euros.
 Reunión del Consejo de Administración de Bankia: inyección de capital
público por valor de 17.959 millones de euros.
 El capital proviene del MEDE (Mecanismo Europeo de Estabilidad),
 Ayuda solicitada después de reconocer 309 millones de euros de ganancias
y pasar de forma inexplicable a 2.979 millones de euros en pérdidas.

15. Cambio de Presidencia
 La mala gestión y los resultados
tan opacos y poco creíbles, generan
desconfianza por parte de los
ciudadanos y clientes.
 7 de mayo de 2012, dimisión de
Rodrigo Rato de la presidencia de
Bankia y del BFA.
 José Ignacio Goirigolzarri nuevo
presidente propuesto por parte del
FROB y del Ministerio de Economía y
Competitividad.

16.  El 27 de mayo las acciones de Bankia caen de nuevo y pierden un 13,4%. La
acción pasa a valer 1,36 euros.
 El IBEX 35 cae un 2,17% , situándose en niveles de 2003 a causa de la mala
situación que atraviesan los bancos.
 La prima de riesgo se dispara alcanzando los 511 puntos básicos.
 El 9 de junio, el ministro de Economía, Luis de Guindos comunica que España
ha recibido por parte de la Unión Europea un rescate de hasta 100.000
millones de euros para sanear el sistema financiero español a través del FROB,
y especialmente para solucionar los problemas de Bankia.

17.  El 27 de junio se conocen las cuentas del grupo BFA-Bankia  cifras muy
negativas.
 Aportación de 4.465 M€ del Estado: participaciones preferentes en acciones
del BFA, se traducen en la nacionalización del 100% de la matriz, y con ello, del
45% de Bankia.
 Las acciones de Bankia pasaron a cotizar a 0,90 euros

19. Resolución de la Comisión Rectora del Fondo de
Reestructuración Ordenada Bancaria de 16 de abril de 2013
 Medidas adoptadas para Bankia y el BFA.
 Supervisadas y aprobadas por:
 FROB
 Banco de España
 Comisión Europea
 Los resultados obtenidos por la Comisión muestran:
 BFA : - 10.444.000.000 €
 Bankia: - 4.148.000.000 €
 Para reforzar la solvencia, BFA realizó una aportación dineraria a
Bankia por el mismo importe.

20.  El Plan de Reestructuración del Grupo BFA – Bankia contempla que las
necesidades estimadas de capital eran 24.743M€ (Bajan por SAREB e Híbridos)
 Bankia está participada por el FROB en un 48,045% a través del BFA, y
necesitaría una inyección de capital de 15.500 M€ aproximadamente.
 26 de diciembre de 2012, 13.459 M€ a BFA
suscritos íntegramente por el FROB
mediante una aportación no dineraria de
valores emitidos por el MEDE.
Inyección de capital a Bankia por importe
de 17.959 M€
El valor liquidativo de Bankia serían
64.092.000.000

21. Instrumentos de Reestructuración
Los instrumentos de restructuración adoptados por el FROB para la entidad y
que además deben cumplir el MOU son:
 Reducir el capital social mediante la disminución del valor nominal de las
acciones a un céntimo de euro (0,01 €) y contrasplit.
 Amortización anticipada total de las obligaciones convertibles contingentes
emitidas por Bankia, S.A . Deberá ser simultanea a la suscripción de
ampliación de capital por parte de BFA.
 Aumento de capital con derecho de suscripción preferente hasta 10.700
millones de €.
Acciones de gestión de instrumentos híbridos de capital y deuda subordinada.

22. Entidad
Resultante
Entidades
Integrantes
Fecha
Operación
Ayudas prestadas/ comprometidas EN EFECTIVO
(millones de €)
Caja Madrid
Bancaja
Caja Ávila
Caja Segovia
Caja Rioja Caja
insular de
Canarias Caja
Laietana
Junio 2010
Mayo 2012
conversión de
participaciones
preferentes en
capital
4.465
-4.465 4.465
17.959 22.424
Observaciones:
 Los primeros 4.465 millones en preferentes fueron convertidos en acciones ordinarias a
petición del Consejo de Administración de BFA en mayo de 2012.
 Los 17.959 millones de € del MEDE en forma de capital, comprenden 4.500 millones
adelantados por el FROB en septiembre de 2012 para restablecer la situación de capital
regulatorio del grupo.
CUADRO RESUMEN DE LA REESTRUCTURACIÓN DE BANKIA

23. Memorandum of Understanding (MoU)
Las autoridades europeas y españolas han impuesto en el Memorandum of
Understanding (MoU) una serie de limitaciones:
 Accionistas y propietarios de híbridos asumirán parte del importe de la
recapitalización (estimación 7000M€).
 Se exige un ajuste de capacidad y una reducción del tamaño del balance
superior al que Bankia hubiese deseado.
Transferencia de activos tóxicos a la SAREB.
 Se restringen temporalmente hasta el 2014 las políticas de remuneración
a los accionistas.
 La red de oficinas se reducirá un 39% y la plantilla un 28% entre 2012 y
2015.
"Tampoco Jesucristo era simpático
para todos, así que imagínate yo".

24.  Las nuevas acciones de Bankia para completar su
recapitalización cotizarán el 28 de mayo
 Tasación del FROB. Bankia, a 1 céntimo
 Gana 213 millones. BFA-Bankia obtiene sus
primeros beneficios tras la nacionalización.
28/04/2013
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