La mayor inversión en la vida de las personas muchas veces es en uno o varios inmuebles, inversión que muchas veces implica que usemos todos nuestros recursos o que asumamos un financiamiento por muchos años. Por desgracia, las personas no son entrenadas para decidir acertadamente en este tipo de inversiones, a pesar que en los últimos años ya se siente un gran impulso por parte de múltiples autores para concientizarnos sobre el tema. En el presente artículo, analizaremos la matriz de factores de riesgo en inversiones inmobiliarias (FRII) con un enfoque dirigido al inversionista persona natural que busca un beneficio económico orientado al conocimiento de las fuerzas a las que será sometida su inversión.
Finanzas 14 - Formulación y Evaluacion de proyectos inmobiliariosFernando Romero
Material de capacitación sobre Formulación y Evaluacion de proyectos inmobiliarios basado en las capacitaciones dictadas para el Banco del Estado de Ecuador (BEDE)
Fijación de precios de inmuebles y productos inmobiliarios Juan Antonio Mag...Juan Maguiño
Fijar un precio es un proceso que necesariamente tenemos que analizar a profundidad, el precio al que comercializamos nuestros productos inmobiliarios afectan directamente a nuestras utilidades, una mala política de precios podría conducirnos a resultados no deseados. El objetivo del presente documento es formar el criterio ideal que nos conduzca a la ejecución de proyectos exitosos, analizaremos las más conocidas estrategias de determinación de precios aplicadas a los inmuebles y proyectos inmobiliarios en general
La cadena de valor es importante para la competitividad de las empresas. Analiza las actividades de una empresa y cómo interactúan para generar valor para los clientes y ventaja competitiva a través de bajos costos, diferenciación o concentración. Identificar las fuentes de ventaja competitiva en la cadena de valor permite a una empresa mejorar sus actividades estratégicas y posicionarse de forma favorable en su industria.
Este documento describe los aspectos fundamentales de la albañilería confinada, incluyendo: 1) los componentes estructurales como cimientos, muros, columnas y vigas; 2) los materiales como ladrillos y concreto; y 3) los procesos constructivos correctos como el espesor de juntas, la unión entre muros y columnas, e instalación de tuberías. Explica que seguir estos procedimientos adecuadamente es crucial para lograr una estructura resistente a sismos que proteja a los ocupantes.
El documento define las licitaciones como el proceso de selección del contratista promovido por entidades públicas para obras, suministros y servicios. Explica que existen tres tipos de licitaciones: general, selectiva y adjudicación directa. Además, detalla los montos y circunstancias en las que se aplica cada tipo de licitación y los requisitos para su contenido y adjudicación.
La elasticidad mide cómo los compradores y vendedores responden a cambios en el mercado. La elasticidad precio de la demanda mide el cambio porcentual en la cantidad demandada ante un cambio porcentual en el precio, y depende de si un bien es de lujo o necesidad, la existencia de sustitutos, y el horizonte temporal. La elasticidad precio de la oferta mide el cambio porcentual en la cantidad ofrecida ante un cambio porcentual en el precio, y depende de la habilidad de los vendedores para alterar la producción.
El estudio técnico permite hacerse una idea clara de dónde se debe ubicar el proyecto
¿cuál es la cantidad de bienes o servicios a producir?
¿cuáles son los procesos que se requieren para hacerlo?
¿cuáles son los equipos, instalaciones y mano de obra necesarios?
Finanzas 14 - Formulación y Evaluacion de proyectos inmobiliariosFernando Romero
Material de capacitación sobre Formulación y Evaluacion de proyectos inmobiliarios basado en las capacitaciones dictadas para el Banco del Estado de Ecuador (BEDE)
Fijación de precios de inmuebles y productos inmobiliarios Juan Antonio Mag...Juan Maguiño
Fijar un precio es un proceso que necesariamente tenemos que analizar a profundidad, el precio al que comercializamos nuestros productos inmobiliarios afectan directamente a nuestras utilidades, una mala política de precios podría conducirnos a resultados no deseados. El objetivo del presente documento es formar el criterio ideal que nos conduzca a la ejecución de proyectos exitosos, analizaremos las más conocidas estrategias de determinación de precios aplicadas a los inmuebles y proyectos inmobiliarios en general
La cadena de valor es importante para la competitividad de las empresas. Analiza las actividades de una empresa y cómo interactúan para generar valor para los clientes y ventaja competitiva a través de bajos costos, diferenciación o concentración. Identificar las fuentes de ventaja competitiva en la cadena de valor permite a una empresa mejorar sus actividades estratégicas y posicionarse de forma favorable en su industria.
Este documento describe los aspectos fundamentales de la albañilería confinada, incluyendo: 1) los componentes estructurales como cimientos, muros, columnas y vigas; 2) los materiales como ladrillos y concreto; y 3) los procesos constructivos correctos como el espesor de juntas, la unión entre muros y columnas, e instalación de tuberías. Explica que seguir estos procedimientos adecuadamente es crucial para lograr una estructura resistente a sismos que proteja a los ocupantes.
El documento define las licitaciones como el proceso de selección del contratista promovido por entidades públicas para obras, suministros y servicios. Explica que existen tres tipos de licitaciones: general, selectiva y adjudicación directa. Además, detalla los montos y circunstancias en las que se aplica cada tipo de licitación y los requisitos para su contenido y adjudicación.
La elasticidad mide cómo los compradores y vendedores responden a cambios en el mercado. La elasticidad precio de la demanda mide el cambio porcentual en la cantidad demandada ante un cambio porcentual en el precio, y depende de si un bien es de lujo o necesidad, la existencia de sustitutos, y el horizonte temporal. La elasticidad precio de la oferta mide el cambio porcentual en la cantidad ofrecida ante un cambio porcentual en el precio, y depende de la habilidad de los vendedores para alterar la producción.
El estudio técnico permite hacerse una idea clara de dónde se debe ubicar el proyecto
¿cuál es la cantidad de bienes o servicios a producir?
¿cuáles son los procesos que se requieren para hacerlo?
¿cuáles son los equipos, instalaciones y mano de obra necesarios?
La subasta holandesa es un tipo de subasta en la que el precio inicial es alto y es reducido gradualmente por el subastador hasta que un participante acepta el precio o se alcanza el precio de reserva. El participante ganador paga el último precio anunciado. Funciona de manera descendente, comenzando en un alto valor que es reducido por el subastador hasta que alguien acepta el precio final.
Este documento describe los conceptos clave de la preparación y evaluación de proyectos. Explica que un proyecto busca resolver un problema o aprovechar una oportunidad mediante la asignación de recursos. Detalla los diferentes tipos de proyectos y los enfoques de la evaluación privada y social. También destaca que los proyectos deben estar alineados con los objetivos de planificación del desarrollo para beneficiar a la sociedad.
El documento presenta los principios básicos de la economía. Explica que los individuos se enfrentan a disyuntivas al tomar decisiones y deben considerar los costos y beneficios de las opciones. También señala que los mercados son generalmente buenos para organizar la actividad económica, pero que el Estado puede intervenir para corregir fallas del mercado. Otro punto clave es que el nivel de vida de un país depende de su capacidad productiva. Por último, menciona que a corto plazo existe una disyuntiva entre inflación y dese
Este documento presenta un análisis de situación y propuestas de mejora para la empresa constructora JB Ingenieros. Describe la organización actual de la empresa, realiza un análisis FODA e identifica oportunidades de mejora en áreas como penetración de mercado, capacidad financiera, recursos humanos, tecnología e información legal y contable. El objetivo general es fortalecer la empresa para posicionarla como líder en el mercado de la construcción a nivel nacional.
La información obtenida en el estudio de mercado, técnico, de organización y legal es la base para la elaboración de un buen estudio financiero y este a su vez será la base para la evaluación económica y social del negocio y para gestionar el financiamiento necesario para la ejecución y puesta en marcha.
Las Inversiones
El Financiamiento
Los Presupuestos de operación
Los Estados Financieros Pro-forma
Son parte fundamental de la formulación del proyecto de inversión y se inicia la evaluación del mismo.
El documento presenta el plan de comercialización de la empresa Decisiones Óptimas, que fabrica cristalería. La empresa desea aumentar sus ventas mediante la implementación de un plan de comercialización. El plan analizará los segmentos actuales y potenciales, canales de distribución y niveles de ventas, e implementará una estrategia de comercialización para captar nuevos clientes y posicionar mejor los productos, con el objetivo de mejorar la participación de la empresa en el mercado e incrementar las ventas.
El documento habla sobre la gestión de costos de proyectos. Explica que este proceso incluye estimar los costos, preparar el presupuesto de costos y controlar los costos. Detalla los pasos de la estimación de costos como identificar los recursos necesarios, determinar las tarifas y usar técnicas como la estimación por analogía. También cubre herramientas como el software de gestión de proyectos para facilitar el proceso de estimación.
Este documento presenta un diplomado en gerencia de empresas inmobiliarias. Incluye la biografía del instructor, Roberto Pérez Llanes, y su experiencia académica y profesional. También contiene la malla curricular del diplomado, que cubre seis módulos sobre temas como la cadena de valor del sector inmobiliario, marketing y finanzas inmobiliarias, y desarrollo de proyectos. El documento proporciona detalles sobre los objetivos y contenidos de cada módulo.
Sem 10 formulación y evaluación de proyectos evaluacion financieraAugusto Javes Sanchez
Este documento presenta información sobre la evaluación de proyectos. Explica conceptos clave como el flujo de caja, costos variables e fijos, y formas de presentar y estructurar el flujo de caja de un proyecto. También cubre consideraciones para determinar una estructura óptima de financiamiento, como costos, riesgos y tasas de descuento. Finalmente, resume alternativas de financiamiento como capital propio, asociaciones, préstamos y venta de activos.
Este documento describe un proyecto inmobiliario en Puerto Príncipe, Haití llevado a cabo por la empresa AGLA Engineering. El proyecto consiste en la compra y rehabilitación de viviendas, locales comerciales y edificios existentes para luego reconstruirlos y alquilarlos u ofrecerlos para su venta. El documento establece 7 fases para el proyecto, incluyendo planificación, construcción, entrega y riesgos asociados con la inversión inmobiliaria.
Este documento describe cómo las empresas desarrolladoras inmobiliarias pueden utilizar el Balanced Scorecard (BSC) para gestionar sus proyectos de manera estratégica. Explica que el BSC permite cuantificar y medir objetivos clave para los diferentes actores de un proyecto, como inversores, compradores y contratistas. También proporciona ejemplos de indicadores que las empresas pueden usar para medir el éxito financiero, la satisfacción del cliente, la innovación y otros factores importantes. El documento argumenta que el BSC
Este documento describe varias fuentes de financiamiento para proyectos inmobiliarios en Argentina, incluyendo la pre-venta, préstamos hipotecarios, capital propio, y construcción al costo. Luego, propone la creación de una Sociedad de Garantía Recíproca que permita a pequeños desarrolladores acceder a nuevas fuentes de financiamiento mediante la constitución de sociedades anónimas para cada proyecto e ingresando a la Sociedad de Garantía, lo que brindaría protección mutua y conocimiento entre los socios.
¿Es una buena inversión comprar hoy un terreno en un Barrio Cerrado? En un contexto de crisis financiera mundial y con cierta incertidumbre en la Argentina, recibimos esta pregunta de muchos de nuestros clientes.
Guía de los remates como activo financiero en México por Marco Ayuzo CEO de M...Maison Maya
¿Sabías que al comprar en remates inmobiliario tu puedes poner las reglas de tiempo y ganancia en tu inversión?
En esta guía analizamos los remates como un activo financiero.
Somos Maison Maya, un equipo de expertos en Remates Inmobiliarios, el método de adquirir remates más seguro en México.
¡Acércate y conoce un mundo de opciones para tu portafolio!
Maison Maya te puede apoyar para adquirir e invertir en remates: http://go.maison.mx/comenzarainvertir
Únete a nuestras redes sociales y sitios oficiales: https://linktr.ee/rematesmaison
¿Quieres aprender 👨🏼🏫 cómo lograr las mejores inversiones en Remates Hipotecarios?
Aprenderás a comprar remates judiciales y podrás adquirir inmuebles con descuentos desde el 50% de su valor.
De esta manera muchas personas están generando dinero, ¡no te quedes atrás!
O visita nuestra página web:
https://maison.mx/
Unidad V Tamaño y Localización del ProyectoJESUS MARCANO
Este documento discute el tamaño y localización de proyectos. Explica que el tamaño de un proyecto depende de su capacidad de producción, tiempo de funcionamiento y operación. Las variables que determinan el tamaño incluyen el mercado, tecnología, insumos, localización, costos e inversión. El documento también analiza la localización de proyectos a nivel macro y micro, y los factores como infraestructura, mano de obra y transporte que influyen en la localización.
El documento describe los conceptos clave de la ingeniería financiera. Explica que surgió como resultado de la creciente complejidad de los instrumentos y mercados financieros, lo que llevó a los bancos a desarrollar nuevas soluciones para gestionar el riesgo de sus clientes. La ingeniería financiera combina diferentes instrumentos como contratos a plazo, futuros, swaps y opciones para lograr objetivos específicos como la cobertura de riesgos.
El documento describe los conceptos fundamentales de la ingeniería financiera. Explica que surgió como resultado de la creciente complejidad de los instrumentos y mercados financieros, lo que llevó a los bancos a desarrollar nuevas soluciones para gestionar el riesgo de sus clientes. La ingeniería financiera combina diferentes instrumentos como contratos a plazo, futuros, swaps y opciones para lograr objetivos específicos como la cobertura de riesgos.
Un desarrollo inmobiliario implica la creación de una propiedad a través de la coordinación de disciplinas como la arquitectura y la ingeniería civil. Existen diversos tipos como residenciales, comerciales, de oficinas e industriales. Invertir en desarrollos inmobiliarios en Paraguay es atractivo debido al crecimiento del sector, las condiciones macroeconómicas favorables y los bajos costos de construcción, pudiendo obtener rendimientos del 6-7% en renta e incluso del 20% anual en desar
Un desarrollo inmobiliario implica la creación de una propiedad a través de la coordinación de disciplinas como la arquitectura y la ingeniería civil. Existen diversos tipos como residenciales, comerciales, de oficinas e industriales. Invertir en desarrollos inmobiliarios en Paraguay es atractivo debido al crecimiento del sector, las condiciones macroeconómicas favorables y los bajos costos de construcción, pudiendo obtener rendimientos del 6-7% en renta e incluso del 20% anual en desar
El documento resume un fondo de inversión inmobiliaria privado que invierte en proyectos de construcción en Buenos Aires. El fondo busca reunir fondos de pequeños inversionistas para comprar unidades en dos proyectos en desarrollo, con el objetivo de venderlas más adelante a un precio mayor y generar una rentabilidad para los inversionistas. El fondo está protegido legalmente a través de un fideicomiso y es administrado por un grupo con experiencia en el mercado inmobiliario.
La subasta holandesa es un tipo de subasta en la que el precio inicial es alto y es reducido gradualmente por el subastador hasta que un participante acepta el precio o se alcanza el precio de reserva. El participante ganador paga el último precio anunciado. Funciona de manera descendente, comenzando en un alto valor que es reducido por el subastador hasta que alguien acepta el precio final.
Este documento describe los conceptos clave de la preparación y evaluación de proyectos. Explica que un proyecto busca resolver un problema o aprovechar una oportunidad mediante la asignación de recursos. Detalla los diferentes tipos de proyectos y los enfoques de la evaluación privada y social. También destaca que los proyectos deben estar alineados con los objetivos de planificación del desarrollo para beneficiar a la sociedad.
El documento presenta los principios básicos de la economía. Explica que los individuos se enfrentan a disyuntivas al tomar decisiones y deben considerar los costos y beneficios de las opciones. También señala que los mercados son generalmente buenos para organizar la actividad económica, pero que el Estado puede intervenir para corregir fallas del mercado. Otro punto clave es que el nivel de vida de un país depende de su capacidad productiva. Por último, menciona que a corto plazo existe una disyuntiva entre inflación y dese
Este documento presenta un análisis de situación y propuestas de mejora para la empresa constructora JB Ingenieros. Describe la organización actual de la empresa, realiza un análisis FODA e identifica oportunidades de mejora en áreas como penetración de mercado, capacidad financiera, recursos humanos, tecnología e información legal y contable. El objetivo general es fortalecer la empresa para posicionarla como líder en el mercado de la construcción a nivel nacional.
La información obtenida en el estudio de mercado, técnico, de organización y legal es la base para la elaboración de un buen estudio financiero y este a su vez será la base para la evaluación económica y social del negocio y para gestionar el financiamiento necesario para la ejecución y puesta en marcha.
Las Inversiones
El Financiamiento
Los Presupuestos de operación
Los Estados Financieros Pro-forma
Son parte fundamental de la formulación del proyecto de inversión y se inicia la evaluación del mismo.
El documento presenta el plan de comercialización de la empresa Decisiones Óptimas, que fabrica cristalería. La empresa desea aumentar sus ventas mediante la implementación de un plan de comercialización. El plan analizará los segmentos actuales y potenciales, canales de distribución y niveles de ventas, e implementará una estrategia de comercialización para captar nuevos clientes y posicionar mejor los productos, con el objetivo de mejorar la participación de la empresa en el mercado e incrementar las ventas.
El documento habla sobre la gestión de costos de proyectos. Explica que este proceso incluye estimar los costos, preparar el presupuesto de costos y controlar los costos. Detalla los pasos de la estimación de costos como identificar los recursos necesarios, determinar las tarifas y usar técnicas como la estimación por analogía. También cubre herramientas como el software de gestión de proyectos para facilitar el proceso de estimación.
Este documento presenta un diplomado en gerencia de empresas inmobiliarias. Incluye la biografía del instructor, Roberto Pérez Llanes, y su experiencia académica y profesional. También contiene la malla curricular del diplomado, que cubre seis módulos sobre temas como la cadena de valor del sector inmobiliario, marketing y finanzas inmobiliarias, y desarrollo de proyectos. El documento proporciona detalles sobre los objetivos y contenidos de cada módulo.
Sem 10 formulación y evaluación de proyectos evaluacion financieraAugusto Javes Sanchez
Este documento presenta información sobre la evaluación de proyectos. Explica conceptos clave como el flujo de caja, costos variables e fijos, y formas de presentar y estructurar el flujo de caja de un proyecto. También cubre consideraciones para determinar una estructura óptima de financiamiento, como costos, riesgos y tasas de descuento. Finalmente, resume alternativas de financiamiento como capital propio, asociaciones, préstamos y venta de activos.
Este documento describe un proyecto inmobiliario en Puerto Príncipe, Haití llevado a cabo por la empresa AGLA Engineering. El proyecto consiste en la compra y rehabilitación de viviendas, locales comerciales y edificios existentes para luego reconstruirlos y alquilarlos u ofrecerlos para su venta. El documento establece 7 fases para el proyecto, incluyendo planificación, construcción, entrega y riesgos asociados con la inversión inmobiliaria.
Este documento describe cómo las empresas desarrolladoras inmobiliarias pueden utilizar el Balanced Scorecard (BSC) para gestionar sus proyectos de manera estratégica. Explica que el BSC permite cuantificar y medir objetivos clave para los diferentes actores de un proyecto, como inversores, compradores y contratistas. También proporciona ejemplos de indicadores que las empresas pueden usar para medir el éxito financiero, la satisfacción del cliente, la innovación y otros factores importantes. El documento argumenta que el BSC
Este documento describe varias fuentes de financiamiento para proyectos inmobiliarios en Argentina, incluyendo la pre-venta, préstamos hipotecarios, capital propio, y construcción al costo. Luego, propone la creación de una Sociedad de Garantía Recíproca que permita a pequeños desarrolladores acceder a nuevas fuentes de financiamiento mediante la constitución de sociedades anónimas para cada proyecto e ingresando a la Sociedad de Garantía, lo que brindaría protección mutua y conocimiento entre los socios.
¿Es una buena inversión comprar hoy un terreno en un Barrio Cerrado? En un contexto de crisis financiera mundial y con cierta incertidumbre en la Argentina, recibimos esta pregunta de muchos de nuestros clientes.
Guía de los remates como activo financiero en México por Marco Ayuzo CEO de M...Maison Maya
¿Sabías que al comprar en remates inmobiliario tu puedes poner las reglas de tiempo y ganancia en tu inversión?
En esta guía analizamos los remates como un activo financiero.
Somos Maison Maya, un equipo de expertos en Remates Inmobiliarios, el método de adquirir remates más seguro en México.
¡Acércate y conoce un mundo de opciones para tu portafolio!
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Este documento discute el tamaño y localización de proyectos. Explica que el tamaño de un proyecto depende de su capacidad de producción, tiempo de funcionamiento y operación. Las variables que determinan el tamaño incluyen el mercado, tecnología, insumos, localización, costos e inversión. El documento también analiza la localización de proyectos a nivel macro y micro, y los factores como infraestructura, mano de obra y transporte que influyen en la localización.
El documento describe los conceptos clave de la ingeniería financiera. Explica que surgió como resultado de la creciente complejidad de los instrumentos y mercados financieros, lo que llevó a los bancos a desarrollar nuevas soluciones para gestionar el riesgo de sus clientes. La ingeniería financiera combina diferentes instrumentos como contratos a plazo, futuros, swaps y opciones para lograr objetivos específicos como la cobertura de riesgos.
El documento describe los conceptos fundamentales de la ingeniería financiera. Explica que surgió como resultado de la creciente complejidad de los instrumentos y mercados financieros, lo que llevó a los bancos a desarrollar nuevas soluciones para gestionar el riesgo de sus clientes. La ingeniería financiera combina diferentes instrumentos como contratos a plazo, futuros, swaps y opciones para lograr objetivos específicos como la cobertura de riesgos.
Un desarrollo inmobiliario implica la creación de una propiedad a través de la coordinación de disciplinas como la arquitectura y la ingeniería civil. Existen diversos tipos como residenciales, comerciales, de oficinas e industriales. Invertir en desarrollos inmobiliarios en Paraguay es atractivo debido al crecimiento del sector, las condiciones macroeconómicas favorables y los bajos costos de construcción, pudiendo obtener rendimientos del 6-7% en renta e incluso del 20% anual en desar
Un desarrollo inmobiliario implica la creación de una propiedad a través de la coordinación de disciplinas como la arquitectura y la ingeniería civil. Existen diversos tipos como residenciales, comerciales, de oficinas e industriales. Invertir en desarrollos inmobiliarios en Paraguay es atractivo debido al crecimiento del sector, las condiciones macroeconómicas favorables y los bajos costos de construcción, pudiendo obtener rendimientos del 6-7% en renta e incluso del 20% anual en desar
El documento resume un fondo de inversión inmobiliaria privado que invierte en proyectos de construcción en Buenos Aires. El fondo busca reunir fondos de pequeños inversionistas para comprar unidades en dos proyectos en desarrollo, con el objetivo de venderlas más adelante a un precio mayor y generar una rentabilidad para los inversionistas. El fondo está protegido legalmente a través de un fideicomiso y es administrado por un grupo con experiencia en el mercado inmobiliario.
Este documento presenta una metodología para evaluar proyectos de inversión inmobiliaria. El objetivo es determinar la rentabilidad y riesgo de un proyecto para establecer si vale la pena llevarlo a cabo. La metodología incluye estudiar el mercado, definir el proyecto, realizar análisis económico y financiero en diferentes escenarios, y tomar una decisión sobre la factibilidad del proyecto.
El documento habla sobre los conceptos fundamentales del patrimonio como el ahorro, la rentabilidad, la liquidez, el riesgo y otros factores a considerar en las inversiones. Explica que el patrimonio es el resultado del ahorro y que éste es importante para protegerse de situaciones económicas adversas. También describe los diferentes tipos de rentabilidad de una inversión y los riesgos político-sociales, de mercado y comerciales asociados con diferentes medios de inversión.
Este documento ofrece consejos para inversionistas que desean invertir en proyectos inmobiliarios a través de plataformas de crowdfunding. Primero, recomienda investigar la plataforma y asegurarse de que cumple con estándares de transparencia. Luego, aconseja revisar detalles clave del proyecto inmobiliario como la experiencia del desarrollador, las etapas de desarrollo y venta, y la estructura de financiamiento para garantizar que el proyecto es viable y seguro. El documento enfat
El documento presenta tres conceptos de riesgo económico dados por autores. El primer autor describe el riesgo económico como un fenómeno multidimensional relacionado con factores económicos, políticos y sociales. El segundo autor señala que la detección, análisis y gestión de riesgos financieros son tareas diarias de las empresas financieras que impulsan el desarrollo. El tercer autor indica que carecemos de teorías precisas sobre movimientos de tipos de cambio y precios de acciones, por lo que
Planificación de auditoría para empresas constructorasJuan Gajardo
Este documento describe la industria de la construcción en Guatemala, incluyendo una descripción general de la industria, el entorno económico y financiero, monopolios clave, el marco legal y métodos de contabilización. Explica que la construcción es un sector importante que fomenta la inversión y empleo. También describe los desafíos que enfrenta la industria debido a factores como inestabilidad económica, tasas de interés variables y dependencia de un solo proveedor de cemento.
El documento presenta 10 principios para el manejo de las finanzas personales. Estos incluyen tener una estrategia de inversión que considere el ciclo de vida, identificar el riesgo de las inversiones, tomar en cuenta los efectos de la inflación, diversificar la cartera de inversiones e incluir inversiones inmobiliarias. También recomienda revisar la mezcla de activos a lo largo del ciclo de vida, honrar los compromisos financieros, emplear ingresos extras de forma consistente con la estrategia, y considerar el
El documento describe un proyecto inmobiliario propuesto en Villa Alemana que involucra la construcción de casas en un terreno de 89,000 metros cuadrados. Se analizan factores como los costos, ingresos potenciales, precios de mercado, y riesgos asociados con el proyecto a lo largo de un horizonte de 5 años. El resumen concluye que el proyecto parece ser viable y rentable si se toman las medidas adecuadas para flexibilizar el plan de acuerdo a las condiciones del mercado.
Este documento introduce el concepto de finanzas y explora su relación con la liquidez, el riesgo y la rentabilidad. Define las finanzas como el proceso de administrar eficientemente los recursos de una empresa y entender la relación entre el mercado de capitales y la empresa. Explica que las finanzas equilibran la liquidez, el riesgo y la rentabilidad, y que la liquidez suele ser el criterio más importante en países con mercados de capitales menos desarrollados. También distingue entre decisiones de inversión (en qué invertir)
Similar a La Matriz de Factores de Riesgo en Inversiones Inmobiliarias (FRII) (20)
La Matriz de Factores de Riesgo en Inversiones Inmobiliarias (FRII)
1. Econ. Juan Antonio Maguiño Huaman
C. info@novac.pe / T. 468. 0779
D. Ca. Santiago Figueredo 130, Of. 302. Miraflores - Lima. Perú
W. www.novac.pe
La Matriz de Factores de Riesgo en
Inversiones Inmobiliarias (FRII)
La mayor inversión en la vida de las personas muchas veces es en uno o varios inmuebles,
inversión que muchas veces implica que usemos todos nuestros recursos o que asumamos un
financiamiento por muchos años. Por desgracia, las personas no son entrenadas para decidir
acertadamente en este tipo de inversiones, a pesar que en los últimos años ya se siente un gran
impulso por parte de múltiples autores para concientizarnos sobre el tema. En el presente
artículo, analizaremos la matriz de factores de riesgo en inversiones inmobiliarias (FRII) con un
enfoque dirigido al inversionista persona natural que busca un beneficio económico orientado al
conocimiento de las fuerzas a las que será sometida su inversión.
RIESGOS DE BIENES FUTUROS:
Antes de analizar las inversiones en bienes reales, tenemos que hacer una introducción respecto a
los bienes futuros, lo que comúnmente llamamos “venta en planos”, ya que los riesgos de esta
modalidad de comercialización de bienes que aún no existen es muy conocida y que al entrar en un
proceso de compra o inversión nos transmiten su riesgo, los cuales hay que sumarlos a los de la
naturaleza de los bienes reales.
Riesgo e incertidumbre.
Se dice que existe riesgo cuando se conoce
objetivamente la probabilidad de ocurrencia de
cada uno de los diversos resultados de una
Acción. En cambio, una situación de
Incertidumbre es aquella en la cual aún sabiendo
los posibles resultados de una acción, no se
conoce la probabilidad de ocurrencia de cada uno
de ellos.
Evaluar riesgo, implica en primer lugar asumir que
se está expuesto, ¿cuán probable es que me
ocurra un suceso?, y de suceder ¿qué impacto o
consecuencias puede tener?
Riesgo vs. Conocimiento de Mercado
Con una buena administración de riesgos se
consigue alcanzar los objetivos marcados y
hacerlo a un menor coste.
Los grandes inversionistas en ejecución de nuevos
desarrollos inmobiliarios tienen identificados los
siguientes riesgos en sus inversiones:
Riesgo de construcción: posibles aumentos del
costo de la obra (afectan a los egresos),
incrementos del plazo de obra (afectan al modelo
de ingresos por el retraso en la escrituración de las
unidades).
Riesgo del negocio: tiene en cuenta que algunos
proyectos son más riesgosos que otros.
2. Econ. Juan Antonio Maguiño Huaman
C. info@novac.pe / T. 468. 0779
D. Ca. Santiago Figueredo 130, Of. 302. Miraflores - Lima. Perú
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Riesgo Comercial: puede que el precio de venta
del modelo sea más bajo por condiciones de
mercado o por reacción de la competencia o que
la velocidad de venta sea menor
Riesgo del mercado: demoras en la obtención de
permisos y habilitaciones, cambios impositivos,
cambios en la paridad cambiaria (tipo de cambio),
que llevarán a obtener meno la venta de una
unidad, en caso de haber vendido en dólares u
otra moneda extranjera.
El gráfico muestra la presencia de riesgos
evitables, los mismos que se pueden minimizar
con un adecuado Estudio de Mercado que permita
entender la dinámica del mercado inmobiliario en
lo que se refiere a demanda, oferta, competencia,
productos sustitutos y contexto.
Habrá un riesgo implícito del negocio, que junto
con el del mercado, será muy difícil disminuir.
Todos estos riesgos pueden incrementar la
necesidad de fondos para llevar a cabo el
emprendimiento por el aumento de costos o la
disminución de ingresos, por diversos factores
involucrados en los riesgos.
Cuanto mayor sean las habilidades y
conocimientos del desarrollador para
administrar y operar los riesgos de un proyecto o
cuanto más avanzada esté la construcción de una
obra, menor será el plus por riesgo percibido
como necesario por parte de los inversores
potenciales.
Es importante identificar los riesgos de los
fabricantes o desarrolladores para conocer los
riesgos de sus productos en proceso (compra en
planos), los cuales consumimos, muchas veces
con muy poco conocimiento y que
necesariamente tiene que ser materia de un
sesudo análisis para lograr los resultados que
deseamos.
RIESGOS DE LOS BIENES REALES:
1. Dominio de la tierra
La Copropiedad: Existe la copropiedad cuando
una propiedad o un derecho patrimonial
pertenecen a dos o más personas. Los
copropietarios no tienen dominio sobre las partes
determinadas de la propiedad, sino un derecho de
propiedad sobre todas y cada una de las partes en
cierta proporción (porcentaje).
Único Propietario: Existe un único propietario
cuando quien ejerce el derecho sobre la totalidad
de la propiedad es una única persona, sea esta
natural o jurídica.
Se dice que el dominio de la tierra se dificulta
cuando se trata de una copropiedad, ya que es
necesaria la aprobación de todos los
copropietarios para la toma de decisiones sobre
las áreas comunes y el suelo que soporta la
edificación.
Si fuera el caso que la mayoría esté de acuerdo con
la venta de sus inmuebles y áreas comunes a un
tercero, esto no se podrá ejecutar debido a que
todos los propietarios tendrían que estar de
acuerdo y no es suficiente con que la mayoría lo
apruebe, estos casos son muy comunes en quintas
y pequeños condominios que desean vender sus
propiedades y áreas comunes a desarrolladores
inmobiliarios que desean explotar la edificabilidad
del terreno para proyectos de altura.
2. Vida útil de las edificaciones
3. Econ. Juan Antonio Maguiño Huaman
C. info@novac.pe / T. 468. 0779
D. Ca. Santiago Figueredo 130, Of. 302. Miraflores - Lima. Perú
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Se conoce como vida útil de las edificaciones al
máximo periodo en años que la edificación podrá
conservar sus características funcionales y
habitabilidad.
Es conocido que las edificaciones que tienen usos
comerciales tienen periodos cortos de vida por el
alto tránsito de personas desde un punto de vista
físico, y por la parte funcional, se identifican como
riesgos los cambios de usos permitidos por los
gobiernos locales, flexibilidad que no posee la
infraestructura que es diseñada con fines
específicos y que sería forzada a adaptarse o
remodelarse a la nueva normativa, perdiendo
valor frente a los nuevos desarrollos.
3. Atomización o Riesgo tamaño de mercado
del inmueble.
Este riesgo se asocia a las dimensiones de la
propiedad materia de inversión. Es posible que
ante una diferencia sustancial entre el tamaño del
inmueble materia de inversión y el tamaño de los
inmuebles cercanos, surjan fuerzas a favor o en
contra para efectos comerciales.
Por otro lado, los mercados actuales tienen
estandarizados los tamaños en forma geográfica y
también por sus usos, quedando abierta la
posibilidad de que un mal diseño afecte la
demanda del inmueble, como es el caso de las
cadenas de tiendas comerciales que tiene bien
definidas sus predilecciones por locales con
determinadas dimensiones de frente mínimo e
intervalo de áreas.
4. Naturaleza económica del negocio
inmobiliario asociado al tipo de inmueble.
Plusvalía: La plusvalía se refiere al incremento del
valor de un terreno o inmueble a través del
tiempo. Aunque puede variar de acuerdo a
diversos aspectos, siempre conserva cierta
permanencia ya que la tierra y la infraestructura
no desaparecen y rara vez pierden valor.
Alquiler: Alquiler o arrendamiento es un contrato
por el que una de las partes se compromete a
transferir temporalmente el uso de un inmueble a
una segunda parte que se compromete a su vez a
pagar por ese uso un determinado precio.
Teniendo en cuenta todos los factores anteriores,
es importante hacer cálculos proyectados de
recuperación de la inversión
Ratio PER: Con este ratio se consigue saber en
cuantos años podemos recuperar nuestra
inversión si alquilamos el inmueble a precios de
mercado.
PER = PRECIO DE VENTA/ ALQUILER ANUAL
Rentabilidad: La clásica rentabilidad de un
negocio también es materia de análisis para
conocer la conducta y velocidades para los
negocios basados en plusvalía.
RENTABILIDAD = (PRECIO DE VENTA- PRECIO DE
COMPRA)/ PRECIO DE COMPRA
Matriz de Factores de Riesgo en Inversiones Inmobiliarias
(FRII)
4. Econ. Juan Antonio Maguiño Huaman
C. info@novac.pe / T. 468. 0779
D. Ca. Santiago Figueredo 130, Of. 302. Miraflores - Lima. Perú
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Ante una situación de toma de decisiones para
una inversión inmobiliaria, debemos tener
claro nuestro horizonte de tiempo esperado
para obtener resultados deseables en el
mediano plazo. A largo plazo, es conocido que
las inversiones inmobiliarias tienden a perdurar
y ganar plusvalía. Sin embargo, el costo de
oportunidad de una mejor inversión es la que
marca la diferencia entre un inversionista y un
comprador con incertidumbre que
simplemente adquiere propiedades y no
conoce sus características productivas ni su
horizonte de retornos. En la gráfica se
identifican diversos tipos de propiedades, cada
una de ellas ubicadas según sus propensiones a
determinadas fuerzas.
Por ejemplo, los departamentos están
ubicados en la zona de rentas ya que sería la
mejor forma de explotación económica,
difícilmente estaría en la zona de plusvalía ya
que la rentabilidad de comprarlo y venderlo en
un periodo de tiempo mediano sería muy baja.
Por otro lado, tiene un bajo dominio de la tierra
debido a que no se tiene propiedad exclusiva
de las áreas de tránsito y servicios
complementarios (áreas comunes). En lo
referente a la vida útil, se espera un promedio
de vida de 100 años, siendo mayor que el
esperado por los locales comerciales los cuales
tiene una vida útil aproximada de 50 años. Con
referencia a la atomización, este tipo de
inmuebles son el resultado de la alta
explotación de la edificabilidad de los terrenos
y por ende tiene dimensiones pequeñas en
relación con los otros tipos de inmuebles.
En la zona media se pueden identificar los
inmuebles atomizados pero que tienen un
único propietario, motivo por el cual no
pierden su dominio sobre la tierra ni su valor
por rentas ni por plusvalía, ubicándose en la
zona de menor riesgo y mayor rentabilidad.