La nueva Ley de Seguros y Fianzas de México establece requisitos cuantitativos y cualitativos para las compañías de seguros. Los requisitos cuantitativos incluyen el cálculo mensual de capital de solvencia utilizando una fórmula establecida y nuevos métodos para valuar reservas técnicas. Los requisitos cualitativos requieren que el consejo establezca sistemas de gobierno corporativo, administración de riesgos, control interno y auditoría interna independiente para garantizar el cumplimiento regulatorio y

1. México, mayode 2013.
Nueva Ley de Seguros y Fianzas
New Insurance and SuretyLaw
Versión en Español:
El pasado 4 de abril de 2013 se publicó en el
Diario Oficial de la Federación el Decreto por el
que se expide la Ley de Instituciones de Seguros
y de Fianzas (la “Nueva Ley”) y se reforman y
adicionan diversas disposiciones de la Ley sobre
el Contrato de Seguro (la Ley de Seguros”).
Generalidades.
La Nueva Ley esta elaborada bajo los
lineamientos de Solvencia II, por lo que
estructuralmente puede dividirse primordialmente
en tres partes o pilares:
i. Requerimientos Cuantitativos
ii Requerimientos Cualitativos
iii Requerimientos de Información.
A continuación se describen dichas secciones:
i. Requerimientos Cuantitativos.
Se establece la obligación de cumplir con nuevos
requerimientos de capitalización y solvencia,
constitución de reservas y manejo de inversiones,
entre los cambios destacados:
A) Capital de Solvencia.
La Compañía deberá calcular el capital de
solvencia mes a mes utilizando la formula
establecida por la CNSF o a través de un modelo
interno previamente aprobado por la Comisión.La
Compañía deberá contar con suficientes fondos
propios admisibles, para hacer frente a cualquier
requerimiento de solvencia. E capital de solvencia
se basará en la operación y tamaño de la
compañía. Las Compañías también tendrán la
posibilidad de proponer el uso de fórmulas
creadas por ellas mismas, previa autorización del
Regulador.
B) Reservas Técnicas.
Se incluyen nuevos métodos para la valuación de
reservas técnicas.
C) Inversiones.
Las Instituciones deberán realizar sus inversiones
de conformidad con sus propias políticas de
inversión, mismas que deberán ser aprobadas por
English Version:
On April 4, 2013 was published in the Official Gazette
(DiarioOficial de la Federación) the New Insurance
and Surety Law (the “New Law”), along with certain
amendments to the Insurance Contract Law.
Basic Concepts.
The New Law was made under the guidelines of
Solvency II, hence it is divided in three basic parts:
i. Quantitative Requirements.
ii. Qualitative Requirements.
iii. Information Requirements.
Following is a description of these parts:
i. Quantitative Requirements.
New capitalization and solvency requirements are
included in the New Law. Also there are changes in
the establishment of Reserves and investment
management, mainly.
A) Solvency Capital.
The Company must calculate the Solvency Capital
on a monthly basis using for that purpose a formula
provided by the Insurance Commission or through an
internal model previously approved by the Insurance
Commission. The Company must have enough
admissible own-funds to face any solvency
requirements. The actual solvency capital will be
based on the operation and size of the Company.
The Companies will also be able to propose the use
of self-created formulas, prior authorization from the
regulator.
B) Technical Reserves.
New methods to valuate the technical reserves are
included.
C) Investments.
The Companies shall invest according to the self

2. el Consejo y deberán considerar entre otros
principios, el cumplimiento con las provisiones
legales emitidas por la CNSF y debe aplicar
principio de prudencia, seguridad, ganancias,
diversificación y liquidez.
D) Reaseguro.
Las Instituciones deberán transferir y diversificar
sus riesgos cumpliendo con los límites máximos
de retención aprobados por el Consejo.
ii. Requerimientos Cualitativos.
Los requerimientos cualitativos consisten
básicamente en la creación por parte del Consejo
de Administración, de un Sistema de Gobierno
Corporativo que garantice un manejo eficiente y
prudente de las actividades de la Institución. Lo
anterior, obligará al Consejo de Administración a
encontrarse más cerca de la operación de la
Institución, ya que deberá crear entre otras, las
siguientes políticas y controles:
A) Administración del Riesgo.
a) El Consejo debe crear un sistema
Integral de Administración de
Riesgos que garantice un reporte
efectivo al Consejo de los riesgos
a los que se encuentra expuesta
la Compañía, así como posibilitar
una autoevaluación periódica de
los riesgos y nivel de solvencia de
la Institución que observe cuando
menos, que la Institución cumple
con niveles mínimos de
cumplimiento de en sus áreas
operativa, de requerimientos de
solvencia, y requerimientos
financieros, el perfil de riesgo y las
propuestas para aplicar medidas
correctivas respecto de las
deficiencias que se detecten.
B) Control Interno.
El Consejo debe crear medidas y
controles que garanticen el
cumplimiento con la regulación
vigente y las políticas internas.
El Consejo y la Dirección General
deberán proporcionar los recursos
necesarios para evaluar el
cumplimiento con las
disposiciones, así como analizar
posibles modificaciones al entorno
regulatorio y el posible impacto a
la Institución.
Desaparece la figura del Contralor
Normativo.
C) Auditoría Interna.
Deberá ser realizada por un área
imposed investment policies, Such policies shall be
approved by the Board of Directors and shall
consider among other principles, compliance with the
regulations issued by the Insurance Commission and
shall apply principles of sound judgment, security,
profitability, diversification and liquidity.
D) Reinsurance.
The Companies shall transfer and diversify risks
complying with the maximum limits of retention,
which shall be previously approved by the Board of
Directors.
ii. Qualitative Requirements.
The qualitative requirements basically consist of
the establishment by the Board of Directors of a
Corporate Governance System that guaranties
an efficient and sound judgment management of
the insurance activities. Therefore the Board
shall be closer to the operation of the Company
since it will be responsible of the establishment,
among others of the following policies and
controls:
A) Risk Management.
a. The Board shall establish an
Integral System of Risk
Management that guaranties an
effective report to the Board of the
Risks to which the Company is
exposed, as well as to make
possible a time to time Self
evaluation of the Company risks
and solvency level, that includes at
least that the Company complies
with the minimum levels of
compliance in the operative
departments. Solvency
requirements and financial
requirements, the risk profile and
the proposals to apply corrective
measures regarding any detected
deficiency.
B) Internal Control.
The Board must establish
measures and controls that
guaranty the compliance with
internal and external regulation.
The Board and the CEO must
provide enough resources to
evaluate the compliance with the
applicable dispositions, as well as
analyze probable modifications the
legal environment and the probable
impact to the Company.
The Normative Comptroller no
longer exists.
C) Internal Audit.
Must be conducted by a specific

3. específica de la Compañía e
independiente de la operación.
Deberá periódicamente revisar
que la Institución cumple con la
regulación y las políticas
establecidas por el Consejo, así
como el adecuado funcionamiento
del Control Interno de la
Institución.
Sus resultados deberán ser
presentados directamente al
Consejo y al Director General.
Deberá crearse un Comité e
Auditoría por el Consejo de
Administración, el cual estará
compuesto exclusivamente por
miembros del Consejo, dentro de
los cuales cuando menos uno
deberá ser independiente,
debiendo ser independiente el
presidente del Comité y para
poder sesionar válidamente
cuando menos un Consejero
Independiente deberá estar
presente. Este comité será
responsable de vigilar el
cumplimiento del Sistema de
Gobierno Corporativo, la auditoría
interna y externa.
D) Función Actuarial.
a. La funciónactuarialdeberárecaer en
personas queacreditencontar con
la capacidadtécnica y
experienciasuficiente, a criterio de
la CNSF.
b. Deberávigilar la
adecuadadesignación y
factibilidadtécnica de los
productos de seguro.
c. Seráresponsable del cálculo,
valuación y verificación de
lasreservastécnicas y
deberácolaborar a
tenerunaefectivaaplicación del
sistema de administración de
riesgos.
E) Contratación de Terceros.
La Institución deberá, por
conducto del Consejo, establecer
políticas que garanticen que los
terceros que sean contratados
para prestar funciones operativas
propias de la Institución, cumplan
con la ley aplicable y que la
prestación de sus servicios no se
traduzca en un deterioro de la
calidad del servicio que presta la
Institución o que ocasione un
incremento excesivo en el riesgo
operativo o afecte la capacidad de
supervisión de la Comisión.
department of the Company that
must be independent from the
operation.
Must review form time to time that
the Company is in compliance with
the regulation and the policies
approved by the Board as well as
the adequate operation of the
Internal Control of the Company.
The Audit results must be
submitted directly to the CEO.
An Audit Committee must be
established by the BOD, composed
exclusively by members of the
Boards, at least one of them must
be an independent Director. The
President of the Audit Committee,
must be an Independent Director,
moreover the presence of at least
one independent Director is
needed in all the Audit Committee
meetings. This Committee will be
responsible of supervising the
compliance of the Corporate
Governance System, as well as the
Internal and External Audit.
D) Actuarial Function.
a. The Actuarial function must be
assigned to persons that prove
technical capacity as well as
enough experience, according with
Insurance Commission standards.
b. Must review the adequate
designation and technical feasibility
of the Insurance products.
c. Shall be responsible of the
calculation, valuation, and
verification of the technical
reserves and must collaborate to
have in place an effective
application of the Risk
Management System.
E) Third party rendering of services.
The Company must, through the
BOD, establish policies that
guaranty that the third parties hired
by the Company to render services
related to operative functions of the
Company comply with the
applicable law and to observe that
the services provided by the third
party do not affect the quality of the
servicesof the Institution or
increases the operative risk or
affects the supervision capacity of
the Insurance Commission.
New non-delegable functions of the Board:

4. Nuevas funciones no delegables del Consejo:
Definir y aprobar:
El Sistema de Gobierno Corporativo.
Políticas relativas al diseño de nuevos
productos.
Reglas para prevenir conflictos de
intereses entre las distintas áreas de la
Compañía.
La política de inversión de la Compañía.
La política general de servicio al Cliente.
Establecer mecanismos para controlar
permanentemente:
El diseño y viabilidad de los productos de
seguro.
La creación, valuación y registro de
reservas técnicas.
La suficiencia de la cobertura de la base de
inversión y el cálculo del capital de
solvencia.
La suficiencia de los fondos propios
admisibles.
iii.Requerimiento de Información.
Las Instituciones deberán proporcionar al público
información propia de la vida institucional y
económica de la Institución, como es el caso de lo
siguiente:
Deben publicar sus estados financieros,
notas de revelación y el dictamen del
auditor externo.
Deben dar a conocer al público en general
la información relativa a la cobertura de
su base de inversión y el nivel de
suficiencia de los Fondos Propios
Admisibles que cubran el requerimiento
de capital de solvencia.
Igualmente deberán revelar su nivel de
riesgo, conforme a la calificación de
calidad crediticia que le otorgue una
empresa calificadora
Deberán poner a disposición del público en
general, entre otra, la información
corporativa, financiera, técnica, de
reaseguro, de administración de riesgos,
regulatoria, administrativa, operacional y
jurídica.
Aspectos Diversos.
La nueva ley, trae además en comparación con la
actual ley vigente, las siguientes modificaciones:
Se confiere más autoridad a la CNSF en
detrimento de las facultades e la SHCP.
La reserva legal se incrementa de un 75%
al 100% del Capital pagado de la
Institución.
Se crean los Fondos Especiales de
To define and approve:
The Corporate Government System.
Policies related to the new products design.
Conflict of Interests prevention rules,
between the different areas of the Company.
The Investment policy of the Company.
The Costumer Service general policy.
To establish mechanisms to permanently control:
The design and viability of Insurance
Products.
The creation, valuation and registry of
Technical Reserves.
The sufficiency of the investment base
coverage and the calculation of the
Solvency capital.
The sufficiency of own-admissible funds.
iii. Information Requirements.
The Companies must provide to the public
information related to the institutional life and
economic stand of the Company including among
others the following:
To publish the financial statements,
Revelation Notes and an External Audit
examination.
To inform the general public their
information related to the coverage of the
Investment Base and the level of sufficiency
of the Self-Admitted funds.
Also must inform the risk level, according to
the grade granted by a Credit Rating
approved Company.
To have available for the public among
others the following information: corporate,
financial, technical, reinsurance, risk
management, regulatory, administrative,
operational and legal.
General Aspects.
The new law also has in comparison with the actual
law the following modifications:
More authority is granted to the
Insurance Commission, that are
taken from the Ministry of Finance.
The legal reserve is increased from
75% to 100% of the paid capital of
the Institutions.
The Special Funds of Insurance
are created. Such funds consist in
private Trusts that the Insurance

5. Seguro, que consisten en fideicomisos
privados cuya constitución puede ser
requerida por la CNSF en consideración
a la naturalezadel riesgo que represente
un tipo específico de seguro.
Se incluyen nuevas requisitos, obligaciones
y responsabilidades a los auditores
internos y externos, así como a los
actuarios independientes.
Se incrementan en forma generalizada el
monto de las multas que la Comisión
podrá imponer por incumplimientos.
Consideraciones finales.
Los artículos transitorios prevén que la
Nueva Ley entre en vigor 730 días
naturales después de su publicación, lo
que da un periodo de implementación de
dos años.
Se crea dentro de nuestro marco normativo
el Seguro de Caución, lo que da pie a la
creación de Instituciones de Seguros
Especializadas para la práctica de dicho
ramo, así como a importantes
modificaciones a la Ley sobre el Contrato
de Seguro, para contemplar las reglas
que los seguros de caución deberán
observar.
Commission might require in
consideration of the nature of a risk
that a specific kind of insurance
product represents.
New requirements, obligations and
responsibilities are included for the
internal and external auditors, as
well as to the independent
actuaries.
The amount of the fines that the
Insurance Commission may
impose is increased.
Final Considerations.
The transitory articles establish that the New
Law will become into effect 730 days after
the publication of the New Law. Therefore
we will have an implementation period of
two years.
The Surety Insurance is included as a new
type of Insurance. Hence the possibility of
establishes Insurance Companies
specialized in such Insurance new Branch,
as well as amendments to the Insurance
Contract Law to include the operation of the
Surety Insurance.
Contactos:
Carlos Ramos Miranda Paul Bucheler Navarro
cramos@bstl.mxpbucheler@bstl.mx
Teléfono+52 (55) 5091-0000.
www.bstl.mx
La información proporcionada en la presente no sustituye una opinión legal específica. Esta publicación tiene fines
informativos. BSTL no asume ninguna responsabilidadjurídica de una decisióntomadasobre la base deesta
publicación.
Theinformationprovidedcannotsubstitute a specific legal advice. Thispublicationservesonlyforinformationalpurposes.
BSTL takes no legal responsibilityfor a decisiontakenonbasis of thispublication.