El Banco Santander anuncia una oferta para adquirir las acciones minoritarias (aproximadamente el 25%) de Santander Brasil. Los accionistas de Santander Brasil recibirán 0,70 acciones de Banco Santander por cada unidad/ADR de Santander Brasil, equivalente a una prima del 20% sobre el precio de cierre. La transacción se espera que cierre en el cuarto trimestre de 2014, sujeta a las aprobaciones regulatorias.
Análisis del régimen de blanqueo voluntario de moneda extranjera en el país y...Alejandro Germán Rodriguez
En este trabajo, los autores efectúan una análisis de los principales aspectos del régimen,
destacando, especialmente, los beneficios fiscales que otorga para aquellos que adhieran al
régimen habilitado hasta el 30 de septiembre del corriente año, como así también los
relacionados con la industria de la construcción teniendo en cuenta que uno de sus objetivos
es el de promover y financiar este sector de la economía, considerando su incidencia para el
crecimiento y el desarrollo del país.
Análisis del régimen de blanqueo voluntario de moneda extranjera en el país y...Alejandro Germán Rodriguez
En este trabajo, los autores efectúan una análisis de los principales aspectos del régimen,
destacando, especialmente, los beneficios fiscales que otorga para aquellos que adhieran al
régimen habilitado hasta el 30 de septiembre del corriente año, como así también los
relacionados con la industria de la construcción teniendo en cuenta que uno de sus objetivos
es el de promover y financiar este sector de la economía, considerando su incidencia para el
crecimiento y el desarrollo del país.
2013 01-15- decreto ejecutivo no. 01-2013, reglamento de la ley no. 822, ley ...Yader Membreño
Decreto Ejecutivo No. 01-2013, el cual implementa la forma de aplicación de las disposiciones contenidas en la Ley No. 822, Ley de Concentración Tributaria.
Santander gana 6.204 millones de euros en 2016 (+4%)BANCO SANTANDER
Banco Santander obtuvo en 2016 un beneficio atribuido de 6.204 millones de euros, un 4% más que el año anterior, gracias al fuerte crecimiento de los ingresos por comisiones y a la mejora en la calidad del crédito, factores que se vieron contrarrestados por la debilidad de algunas divisas con respecto al euro y por la subida de impuestos en Polonia y Reino Unido. El beneficio ordinario antes de impuestos subió un 12% si excluimos los resultados no recurrentes y el efecto de los tipos de cambio.
Los Proyectos Cero en Especies amenazadas, una de las 20 ideas para salvar la...BANCO SANTANDER
Los Proyectos Cero en Especies Amenazadas desarrollados por la Fundación General CSIC con el apoyo de Banco Santander a través de Santander Universidades, han sido seleccionados por el blog NaturaHoy como una de las 20 mejores ideas llevadas a cabo durante 2015 para salvar la naturaleza.
Avances científicos y actualidad social en un campus único. Sus aulas se abren
entre los días 9 y 26 de julio a más de 1.000 estudiantes y cerca de 300 ponentes.
Banco Santander obtuvo un beneficio ordinario de 3.426 millones, con un aumen...BANCO SANTANDER
Banco Santander obtuvo en el primer semestre de 2015 un beneficio atribuido ordinario de 3.426 millones de euros, lo que supone un aumento del 24% con respecto al mismo período de 2014. Los diez mercados principales en los que opera el grupo presentan crecimiento en su beneficio, y es especialmente significativo el aumento en los tres grandes mercados del banco: España, Reino Unido y Brasil.
WISE and Santander discuss the future of the EducationBANCO SANTANDER
The World Innovation Summit for Education (WISE), the leading global initiative for innovation and collaboration in education, launches WISE@Madrid: “Imagining the Future of Education”, organized in partnership with Banco Santander.The forum brings together diverse leaders in education, business, and policy making to discuss the future of education, including the role of technology, twenty-first century skills, the role of higher education in fostering economic growth, and applying design thinking to reforming school systems.
Santander, elegido 'Mejor Banco Privado' en Chile y Portugal por la revista BANCO SANTANDER
Banco Santander ha sido elegido ‘Mejor Banco Privado’ en Portugal y Chile por la revista financiera ‘Euromoney’, en su Private Banking Survey 2016. Se trata del quinto año consecutivo en Portugal, y el cuarto en Chile, en el que Santander es elegido por los competidores locales como mejor entidad.
Un tercio de los universitarios españoles se propone emprender en los próxim...BANCO SANTANDER
Crue Universidades Españolas, el Centro Internacional Santander Emprendimiento (CISE) y RedEmprendia, con el respaldo de Banco Santander, han presentado esta mañana en Madrid el primer informe del Observatorio de Emprendimiento Universitario que traza el perfil y analiza la intención de emprender de los estudiantes a lo largo de su formación en la universidad.
Tres programas sociales de Banco Santander permiten la inclusión financiera d...BANCO SANTANDER
La inclusión financiera de comunidades desfavorecidas en Latinoamérica es uno de los pilares básicos de actuación de Banco Santander en la región. El programa Santander Microcréditos en Brasil, la cooperativa "La Juanita" en Argentina y el proyecto "Un techo para Chile", son los mejores ejemplos de cómo iniciativas sencillas, personales y justas pueden contribuir al progreso de los países. Los tres responsables para estos planes explicaron hoy en El Escorial la historia de cada uno de ellos y narraron, durante el XIV Encuentro Santander América Latina, los beneficios que han generado en las comunidades sociales de Brasil, Chile y Argentina
Conjunto de fotos de algunos de los eventos organizados por Relación con Accionistas en 2013 en España, Reino Unido, Estados Unidos, México y Portugal.
2013 01-15- decreto ejecutivo no. 01-2013, reglamento de la ley no. 822, ley ...Yader Membreño
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Jóvenes estudiantes representan el modelo de Naciones Unidas y proponen soluc...BANCO SANTANDER
La Institución Educativa SEK -Universidad Camilo José Cela y Colegios Internacionales SEK- con el patrocinio de Banco Santander a través de Santander Universidades y la colaboración de UNICEF Comité Español, organiza la IX Edición de SEKMUN, iniciativa pionera en nuestro país, que reúne a jóvenes estudiantes internacionales que representan el modelo Naciones Unidas. SEKMUN, que finaliza hoy, se ha desarrollado durante tres días en el Senado de España.
El proceso emprendedor español se estabiliza tras verse afectado por la crisisBANCO SANTANDER
El Centro Internacional Santander Emprendimiento (CISE), la Red Española de Equipos Regionales GEM, la Fundación Rafael del Pino y Banco Santander, a través de su División Global Santander Universidades, han presentado el Informe Global Entrepreneurship Monitor (GEM) España 2013. El informe, elaborado con datos obtenidos a partir de encuestas a la población y a expertos, recoge las principales características del proceso emprendedor español.
Un proyecto sobre las smartgrids y otro sobre el SIDA, reconocidos por el X P...BANCO SANTANDER
El trabajo “SmartGrid 3.0: hacia la SmartCity”, del equipo de investigación dirigido por Cruz Enrique Borges y compuesto por Yoseba K. Peña, Oihane Kamara, Ander Pijoan e Iván Fernández, ha recibido el X Premio UD-Banco Santander de Investigación, dotado con 7.000 euros y que cuenta con el respaldo de Banco Santander a través de Santander Universidades.
Santander, Banco del Año en Reino Unido, México, Polonia, Portugal, Argentina...BANCO SANTANDER
Santander, Banco del Año
en Reino Unido, México, Polonia, Portugal, Argentina y Puerto Rico, según The Banker
Santander UK gana el premio por cuarto año consecutivo, Argentina por tercer año y Portugal, por sexta vez en ocho años.
The Banker destaca la eficiencia y la rentabilidad de las filiales.
Emilio Botín: “Mantendremos la retribución en 0,60 euros por acción en 2013 p...BANCO SANTANDER
Junta general de accionistas de Banco Santander
Emilio Botín: “Mantendremos la retribución en 0,60 euros por acción en 2013 por quinto año consecutivo”
Los principales objetivos para este año son: volver a la senda creciente de beneficios, mantener la fuerte posición en capital y liquidez, y ejecutar de forma excelente las integraciones en España y en Polonia.
“En 2012 nuestro beneficio ha marcado un punto de inflexión y en 2013, una vez terminados los saneamientos inmobiliarios, veremos un fuerte aumento de resultados”.
“A finales de 2013 el ratio de core capital según Basilea 3 sería de un 11% de acuerdo con el calendario aprobado de implantación y de un 8% en términos de lo que en el mercado se conoce como fully loaded.”
“Los avances en las reformas y el esfuerzo del sector privado español se están traduciendo en una mejora clara de la percepción de España en el exterior. Aunque los próximos trimestres serán duros en España, tenemos la confianza de que estamos cerca de un cambio de ciclo”.
Santander anuncia una oferta de adquisición por el 25% de su filial en BrasilBANCO SANTANDER
El consejo de administración de Banco Santander ha aprobado la realización de una oferta para la adquisición de la totalidad de las acciones de Banco Santander Brasil que no son titularidad del Grupo Santander y que representan, aproximadamente, el 25% del capital de Banco Santander Brasil. Banco Santander ofrecerá una prima del 20% sobre la última cotización. El importe de la operación, que se espera esté culminada en octubre de este año, será pagado en acciones de Banco Santander.
Presentacion Resultados 2016
Banco Santander obtuvo en 2016 un beneficio atribuido de 6.204 millones de euros, un 4% más que el año anterior, gracias al fuerte crecimiento de los ingresos por comisiones y a la mejora en la calidad del crédito, factores que se vieron contrarrestados por la debilidad de algunas divisas con respecto al euro y por la subida de impuestos en Polonia y Reino Unido.
Presentación resultados 9M'17 Banco Santander
Santander gana 5.077 millones en los primeros nueve meses, un 10% más, tras destinar 515 millones a cargos
Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 1.867 millones de euros en el primer trimestre de 2017, un 14% más que el mismo periodo del año anterior. El beneficio antes de impuestos subió un 17%, hasta 3.311 millones de euros, si excluimos el efecto de los tipos de cambio.
Santander InnoVentures makes its first investment in Brazil via digital lendi...BANCO SANTANDER
Santander InnoVentures, the fintech venture capital fund of Santander Group, announced today an investment in the startup Creditas, the leading Brazilian secured lending platform. This is Santander InnoVentures’ first investment in Brazil and second in Latin America.
Fundación Repsol beca con el apoyo de Fundación Universia a trece universitar...BANCO SANTANDER
Trece estudiantes universitarios, ocho de grado y cinco de máster, han sido seleccionados en la IV Convocatoria de Becas Fundación Repsol destinadas a personas con discapacidad para la realización de estudios superiores en áreas técnicas. Fundación Universia ha colaborado un año más en el proceso de convocatoria y selección de los becados.
Santander recupera la gestión de los cajeros automáticos y de las tarjetas de...BANCO SANTANDER
Santander rehace las alianzas que Banco Popular mantenía con terceras entidades para recuperar la gestión de negocios estratégicos y facilitar la integración, con el foco puesto en la mejora de la experiencia del cliente. La entidad ha alcanzado un acuerdo con Euro Automatic Cash, sociedad propietaria de los cajeros de Popular, que permite a todos los clientes del Grupo Santander (Santander, Popular, Pastor y Openbank) utilizar gratuitamente una red total de 7.500 cajeros en España. Desde octubre, los clientes de Popular ya podían utilizar gratuitamente los cajeros propiedad de Santander, pero aún faltaba por cerrar el acuerdo con esta sociedad, necesario para que los clientes de Santander tuviesen también acceso, sin coste, a la red de cajeros de Popular.
Santander renueva la imagen de marca para reforzar su estrategia digitalBANCO SANTANDER
La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, ha presentado hoy en la junta de accionistas la nueva imagen de marca de la entidad, más moderna y adecuada a los canales digitales y el móvil, para adaptarse al nuevo entorno, transmitir mejor la nueva cultura corporativa y reforzar la estrategia de convertirse en una plataforma digital y abierta de servicios financieros, con el objetivo de alcanzar la cifra de 30 millones de clientes digitales en 2018.
Santander InnoVentures invierte en Roostify, una startup que permite formaliz...BANCO SANTANDER
Santander InnoVentures, el fondo de capital emprendedor en tecnología financiera de Grupo Santander, ha anunciado hoy una inversión en Roostify, una empresa emergente con sede en San Francisco (California) que permite digitalizar todo el proceso para formalizar el contrato de una hipoteca, e incluso hacer las gestiones con el móvil. Roostify se fundó en 2014 para acelerar y simplificar la firma de las hipotecas y eliminar el uso de papel, además de reducir costes en el proceso.
Álvaro Antonio Cardoso de Souza to join Banco Santander's board of directorsBANCO SANTANDER
The board of directors of Banco Santander, in a meeting held yesterday in San Francisco (USA), called this year’s Ordinary Shareholders’ Meeting, which is expected to take place on second call on March 23rd. The agenda for the shareholders’ meeting includes the appointment of Álvaro Antonio Cardoso de Souza as an independent member of the board. He is currently non-executive chairman of the board of Santander Brasil.
Álvaro Antonio Cardoso de Souza se incorporará al consejo de administración d...BANCO SANTANDER
El consejo de administración de Banco Santander, reunido ayer en San Francisco (Estados Unidos), ha convocado la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas, que previsiblemente se celebrará el 23 de marzo en segunda convocatoria. El orden del día de la Junta prevé el nombramiento como consejero independiente de Álvaro Antonio Cardoso de Souza, actual presidente no ejecutivo del consejo de administración de Santander Brasil.
Más de 20.000 personas en situación de vulnerabilidad reciben el apoyo de Ban...BANCO SANTANDER
En línea con su misión de contribuir al progreso de las personas, las empresas y la sociedad, Banco Santander ha contribuido durante 2017 a la mejora de la calidad de vida de más de 20.000 personas en situación de vulnerabilidad mediante su Programa Santander Ayuda, que promueve a través de la Fundación Banco Santander.
O santander obtém um lucro atribuído de 6.619 milhões de euros em 2017, uma s...BANCO SANTANDER
O Banco Santander S.A. (‘Santander’) obteve um lucro atribuído de 6.619 milhões de euros em 2017, representando um aumento de 7% face ao ano anterior, após registrar um encargo líquido de mais-valias e saneamentos de 897 milhões. O crescimento dos resultados reflete a qualidade e recorrência das receitas, o bom controle de custos e as melhorias na qualidade de crédito.
O Santander registrou tendências positivas nos negócios, com aumentos das receitas em oito dos seus dez mercados principais. As receitas totais subiram 10%, para 48.392 milhões de euros, com crescimentos da margem de juros e das receitas por comissões de 10% e 14%, respectivamente. Os custos de exploração aumentaram a um ritmo menor do que as receitas, permitindo um incremento da margem líquida de 12%.
Santander attributable profit for 2017 reaches 6,619 million euros - up 7%BANCO SANTANDER
Banco Santander S.A. (‘Santander’) increased attributable profit by 7% to €6,619 million during 2017 after €897 million of net capital gains and provisions, with growth driven by further improvements in the quality and recurrence of revenues combined with good cost control and an overall strengthening in credit quality. The Group continued to see positive trends across its businesses, with revenues increasing in eight of its ten core markets. Total income increased by 10% to €48.4 billion with net interest income and fee income increasing by 10% and 14% respectively. Operating expenses increased at a lower rate than revenues, leading to a 12% increase in net operating income.
Resultados 2017 Santander obtiene un beneficio atribuido de 6.619 millones de...BANCO SANTANDER
Banco Santander S.A. (‘Santander’) obtuvo un beneficio atribuido de 6.619 millones de euros en 2017, lo que supone un aumento del 7% respecto al año pasado, tras registrar un cargo neto de plusvalías y saneamientos de 897 millones. El crecimiento de los resultados refleja la calidad y recurrencia de los ingresos, el buen control de costes y las mejoras en la calidad crediticia. Santander registró tendencias positivas en los negocios, con incrementos de los ingresos en ocho de sus diez mercados principales. Los ingresos totales subieron un 10%, 48.392 millones de euros, con crecimientos del margen de intereses y de los ingresos por comisiones del 10% y del 14%, respectivamente. Los costes de explotación aumentaron a un ritmo menor que los ingresos, lo que permitió un incremento del margen neto del 12%.
Santander lanza la primera gama de fondos de inversión sostenibles en EspañaBANCO SANTANDER
Banco Santander incorpora a su oferta de productos de inversión colectiva una gama nueva de fondos para responder a la demanda creciente de inversión responsable y sostenible. El banco lanza esta semana dos nuevos fondos mixtos, bajo la gama Santander Sostenible, e inicia así un camino para convertirse en una referencia en España en este ámbito.
Banco Santander, líder mundial en el Bloomberg Gender Equality IndexBANCO SANTANDER
Banco Santander se mantiene un año más su presencia en el Bloomberg Gender-Equality Index (GEI), índice de referencia en el ámbito internacional que valora las políticas e iniciativas de las empresas en el fomento de la diversidad, entre sus empleados, clientes y sociedad.Con una valoración total de 93,4 puntos sobre 100, Banco Santander ocupa el primer puesto en este índice de un total de 104 entidades participantes de diferentes sectores (finanzas, comunicación, energía, bienes de primera necesidad, materiales, tecnología, etc…)
El programa Explorer impulsará las ideas de más de 1.200 jóvenes emprendedore...BANCO SANTANDER
Esta semana ha comenzado la actividad en los 52 Explorer Spaces distribuidos por toda España y Portugal en el marco del programa Explorer ‘Jóvenes con ideas’, impulsado por Banco Santander a través de Santander Universidades y coordinado por el Centro Internacional Santander Emprendimiento (CISE). El Explorer Space que el programa posee en la Universidad de Buenos Aires, Argentina, iniciará las sesiones en marzo.
Santander y su filial Bank Zachodni WBK adquieren el negocio de banca minoris...BANCO SANTANDER
Banco Santander S.A. (“Santander”) y su filial en Polonia, Bank Zachodni WBK (“BZ WBK”), han anunciado hoy que han acordado la compra del negocio minorista y de banca privada de Deutsche Bank Polska, S.A. (excluyendo su cartera de hipotecas en divisa extranjera e incluyendo las acciones de DB Securities, S.A. (Poland)) por un importe total estimado de 305 millones de euros.
Santander, Crue y CEPYME convocan 5.000 becas de prácticas profesionales remu...BANCO SANTANDER
La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, el presidente de Crue Universidades Españolas, Roberto Fernández, y el presidente de la Confederación Española de la Pequeña y Mediana Empresa (CEPYME), Antonio Garamendi, han firmado un acuerdo para desarrollar la séptima convocatoria de las ‘Becas Santander-Crue-CEPYME Prácticas en Empresa’.
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
CAPITALISMO, HISTORIA Y CARACTERÍSTICAS.remingtongar
El capitalismo se basa en los siguientes pilares: Propiedad privada, que permite a las personas poseer bienes tangibles, como tierras y viviendas, y activos intangibles, como acciones y bonos. Interés propio, por el cual las personas persiguen su propio bien, sin considerar las presiones sociopolíticas.
Oferta para adquirir los intereses minoritarios en Santader Brasil
1. 29 de abril de 2014
Santander anuncia una oferta
para adquirir los minoritarios
de Santander Brasil
2. 2
INFORMACIÓN IMPORTANTE PARA INVERSORES SOBRE LA OPERACIÓN PROPUESTA
En relación con la operación propuesta Banco Santander, S.A. (“Santander”) registrará ante la Securities
and Exchange Commission (“SEC”) una Declaración de Registro en formato F-4, que incluirá un folleto y
una oferta de canje. SANTANDER SOLICITARÁ A LOS INVERSORES Y TENEDORES DE VALORES QUE
LEAN LA DECLARACIÓN DE REGISTRO, EL FOLLETO, LA OFERTA DE CANJE Y CUALESQUIERA OTROS
DOCUMENTOS RELEVANTES QUE SEAN REGISTRADOS ANTE LA SEC EN RELACIÓN CON LA
OPERACIÓN PROPUESTA CUANDO DICHOS DOCUMENTOS ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE CONTENDRÁN
INFORMACIÓN IMPORTANTE. Todos aquellos documentos que sean registrados ante la SEC estarán
disponibles, de manera gratuita, en la página web de la SEC (www.sec.gov).
La presente comunicación no constituye una oferta para vender valores o una solicitud de oferta para
comprar valores, ni habrá ninguna venta de valores, en ninguna jurisdicción en la cual esté prohibida
dicha oferta, solicitud o venta sin registro o cualificación en virtud de la normativa de mercado de valores
de dicha jurisdicción. El presente documento no constituye una oferta de valores para su venta en los
Estados Unidos, Brasil o cualquier otro lugar. Ninguna oferta de valores podrá hacerse en los Estados
Unidos excepto si ha sido registrada de conformidad con la Securities Act de 1933 de los Estados Unidos
de América, y sus sucesivas modificaciones, o al amparo de una excepción prevista en la Securities Act de
1933 de los Estados Unidos de América, y tampoco podrá llevarse a cabo ninguna oferta de valores en
Brasil excepto de conformidad con la normativa aplicable.
Previsiones y estimaciones
La presente comunicación incluye ciertas previsiones y estimaciones en el sentido de la definición del
“U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995”. Dichas previsiones y estimaciones pueden
identificarse por el uso de palabras o expresiones tales como “espera”, “anticipa”, “tiene intención de”,
“proyecta”, “cree”, “busca”, “estima” y vocablos similares e incluyen, entre otras cosas, comentarios
sobre el desarrollo esperado de los negocios y la evolución financiera de Santander derivados de la
ejecución de la operación aquí descrita. Tales previsiones se basan en las expectativas actuales de la
dirección de Santander y están intrínsecamente afectadas por la incertidumbre y sujetas a cambios de
circunstancias. Santander no asume obligación alguna de actualizar estas previsiones y estimaciones para
reflejar la situación actual de resultados ni cualquier cambio en acontecimientos, condiciones, asunciones
u otros factores.
3. 3
I. Descripción de la transacción propuesta
II. Racional de la transacción
III. Impactos financieros
IV. Conclusiones
4. 44
Grupo Santander anuncia una oferta voluntaria para adquirir los intereses minoritarios (aprox. 25%) de
Santander Brasil
Los accionistas de Santander Brasil recibirán 0,70 acciones de Banco Santander por cada unit / ADR de
Santander Brasil, equivalente a 15,31 reales por unit de Santander Brasil (1)
- Supone una prima del 20% sobre el precio de cierre(1)
- Supone una prima del 21%/29% sobre el precio medio de los últimos 1 y 3 meses, respectivamente
Grupo Santander emitirá hasta aproximadamente 665 millones de acciones de Banco Santander
- Las acciones de Banco Santander cotizarán en la bolsa de São Paulo a través de BDRs
- Las acciones restantes de Santander Brasil seguirán cotizando en la bolsa de São Paulo(2) y en la de
Nueva York (sujeto sólo a requerimientos regulatorios). No "squeeze-out"
Los tenedores de ADR de Santander Brasil recibirán ADRs de Banco Santander
Los accionistas de Santander Brasil que acepten la oferta recibirán dividendos de Banco Santander una vez
completada la transacción
Se espera cerrar la transacción en el cuarto trimestre de 2014, sujeta a las aprobaciones requeridas
UBS ha dado una “Fairness Opinion” al Consejo de Administración de Santander y Goldman Sachs está
preparando el informe habitual de valoración “Laudo” para Grupo Santander que será ofrecido al Consejo de
Santander Brasil
(1) Basado en el precio de cierre al 28 de Abril de 2014 de 7,046 euros en Banco Santander y de 12,74 reales en
Santander Brasil con un tipo de cambio de 3,104 reales por euro al 28 de Abril 2014. Fuente: FactSet
(2) Santander Brasil dejará de cotizar en el “Nivel 2” de gobernanza de BM&FBovespa, pero cotizará en el segmento tradicional del
BM&FBovespa
Transacción propuesta
5. 5
Calendario tentativo
Abril 2014
Mayo-Junio 2014
Mayo-Agosto 2014
Septiembre 2014
Octubre 2014
Anuncio de la oferta
Junta General de Accionistas de Santander Brasil y
nombramiento de experto independiente
Completar requerimientos regulatorios
Junta General de Accionistas de Banco Santander.
Plazo de aceptación de la oferta
Entrega de acciones de Banco Santander a los
accionistas de Santander Brasil
6. 6
I. Descripción de la transacción propuesta
II. Racional de la transacción
III. Impactos financieros
IV. Conclusiones
7. 7
1. Poner en valor el
potencial a largo plazo
de nuestro negocio en
Brasil
Prima del 20% para los accionistas de SAN Brasil
Incrementa el BPA para los accionistas de Grupo
Santander
3. Oferta financieramente
atractiva para los
accionistas de ambas
entidades
Mayor peso en Grupo Santander de los mercados con
elevado crecimiento: hasta 49%(1) desde el 43% actual
(1Q14 proforma)
Aumenta el potencial de crecimiento a largo plazo de
Grupo Santander
2. Aumentar el peso de
mercados con elevado
crecimiento estructural
en la cartera de
negocios del Grupo
Racional de la transacción
A pesar de algunas incertidumbres a corto plazo en
Brasil, somos optimistas sobre la evolución a largo plazo
de Santander Brasil
Por lo tanto, Grupo Santander está dispuesto a aumentar
su inversión en Santander Brasil para generar valor a
largo plazo
(1) Estimación basada en una aceptación del 100% de la oferta
8. 8
I. Descripción de la transacción propuesta
II. Racional de la transacción
III. Impactos financieros
IV. Conclusiones
9. 9
Múltiplos de la transacción(1):
Los múltiplos PER implícitos en la oferta superan la media de los
competidores locales
(1) Los múltiplos están calculados dividiendo la capitalización bursátil al 28 de abril de 2014 por el beneficio neto. La
capitalización de mercado de los peers está basada en precios de acciones preferentes (PN). Fuente: FactSet
(2) Basado en estimaciones de media consenso IBES sobre Santander Brasil al 28 de abril de 2014
(3) Basado en estimaciones de media consenso IBES sobre Itaú y Bradesco al 28 de abril de 2014
8,8x
7,6x 6,9x
10,5x
9,2x
8,3x
10,0x
8,8x
7,8x
Santander Brasil Santander Brasil + 20% Media competidores(3)(2)
2014 2015 2016
10. 10
2014(4): +2% (+108 mill. €)
2015: +7% (+504 mill. €)
2016: +7% (+557 mill. €)
Sin impacto material en el ratio CET1 del Grupo
(+3 p.b.)
Reduce la deducción de capital por minoritarios
en aprox. 20 p.b. en los próximos 5 años
2014(4): +0,4%
2015: +1,3%
2016: +1,1%
Impacto en
BPA(1)
(en base al consenso
del mercado(2)(3))
Impacto en
capital (2) (3)
Impactos en Grupo Santander
Impacto en
beneficio atribuido(1)
(en base al consenso
del mercado(2)(3))
(1) Basado en estimaciones de media consenso IBES al 28 de abril de 2014. Fuente: FactSet
(2) Estimación en base a una aceptación del 100% de la oferta
(3) Tipo de cambio de 3,104 reales por euro al 28 de abril de 2014. Fuente: FactSet
(4) Asumiendo el cierre de la operación en octubre 2014. La operación sólo afectará al beneficio de un trimestre
11. 11
I. Descripción de la transacción propuesta
II. Racional de la transacción
III. Impactos financieros
IV. Conclusiones
12. 12
20% de prima sobre el precio
cierre de ayer(1) de 12,74 reales
21%/29% de prima sobre el precio
medio de los últimos uno y tres
meses, respectivamente(1)
Los accionistas de SAN Brasil
recibirían acciones de Banco
Santander (cotizadas en Brasil y
Nueva York), y se beneficiarían
del potencial de crecimiento y la
diversificación de Santander
Una transacción atractiva tanto para los accionistas
de Banco Santander como para los de Santander Brasil
Se benefician del potencial de
crecimiento a largo plazo de
Santander Brasil
Aumenta el peso de los
mercados con elevado
crecimiento estructural en
nuestra cartera de negocios
Impacto positivo en BPA
Accionistas de
Santander Brasil
Accionistas de
Banco Santander
(1) Basado en el precio de cierre de Santander Brasil 12,74 reales y tipo de cambio de 3,104 reales por euro al 28 de
abril de 2014. Source FactSet