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INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGIA
CORONEL AGUSTIN CODAZZI
BARINAS EDO BARINAS
Dilia Marconi
C.I. 25.302.219
Semestre: VI
Adm. De Empresa
Barinas, Febrero 2023
2
Introducción
Hoy en día, invertir es un proceso natural para las pequeñas, medianas
o grandes organizaciones empresariales, donde su principal objetivo es
progresar, crecer y expandirse desarrollando nuevas ideas, tecnología y
creando valor agregado, que es el perfil de las empresas con mayor potencial
de crecimiento.
Sin embargo, la esencia, en estos casos, está en elaborar un buen plan
de inversión y financiación, dos términos íntimamente ligados ya que es
importante conocer para qué se invierte y como elegir los medios de
financiación óptimos para obtener el dinero necesario.
Por lo tanto, un plan de inversión, debe ir acompañado de una buena
estructura financiera ofreciendo un respaldo económico estable para poner en
marcha los proyectos.
Es por ello, que el plan financiero debe analizar todas las necesidades
de liquidez, según el cronograma de ejecución del departamento de
administración, donde la gestión de los recursos tiene que ser eficiente, al igual
que la búsqueda de las mejores alternativas para la financiación ajena.
Es fundamental invertir para anticiparse a la incertidumbre que esto
genera en el futuro, aprovechando las oportunidades porque haciendo bien las
cosas se logran resultados satisfactorios. Por otro lado, no arriesgarse, cuando
la situación es propicia, es quedar en una posición más vulnerable ante
cualquier cambio o amenaza en el futuro.
3
Plan de inversión y financiación
El plan de inversiones consiste en incorporar uno o varios activos de
consumo diferido, afectando el uso de fondos o la búsqueda especifica de
financiamiento para su adquisición, la cual impactará en el desarrollo operativo
o forma de trabajo de la empresa en su futuro.
Por lo general para la elaboración del plan de inversiones se requiere de
una metodología de trabajo, que parte del plan estratégico, seguido por un
plan de objetivos y metas diseñado por la dirección de la organización.
A partir de estos, se puede definir dónde quiere invertir la empresa de
cara al futuro.
En el caso de creación de una nueva empresa, el plan de inversiones
será fundamental para conseguir el despegue inicial de la misma.
Método de elaboración del plan
Para crear un plan de inversión, es necesario tener en cuenta una serie
de factores, que deben aparecer en el propio plan, los cuales serán los que
valore la gerencia de la empresa a la hora de dar o no el visto bueno. A
continuación, resumimos las más importantes:
 Tasa Interna de Retorno (TIR): Es una tasa que indica si los flujos de
fondo están generando un valor actual igual al valor de la inversión.
Ejemplo, una empresa de aluminio hace una inversión de 10.000$ de la
que se esperan flujos de fondos proyectados por 3.000 $ durante 4 años, la
tasa será del 7,7%.
 Valor Presente Neto (VPN): Hace referencia al valor presente del
conjunto de flujos de fondos que derivan de una inversión, descontados
a la tasa de retorno requerida de la misma en el momento de efectuar el
desembolso de la inversión, menos esta inversión inicial, valuada
también a ese momento.
 Relación costo/beneficio: La relación costo beneficio surge del
cociente entre los flujos de fondos actualizados a la tasa de retorno
requerida y el valor actual de la inversión.
4
 Período de repago (PR): El periodo de repago se define como el
periodo de tiempo en el cual, los flujos de beneficios esperados
recuperan la inversión inicialmente efectuada.
Ejemplo un proyecto de Cabillas demanda una inversión de 10.000$ y se
esperan unos flujos de fondos proyectados por 3.000$ el año durante 5
años. Si calculamos el PR será 10.000 / 3.000 = 3,33 años.
 Amortizaciones: Todas estas inversiones, conllevan sus
amortizaciones, es decir, la depreciación de los elementos que constan
en el activo fijo (inmovilizado) de la empresa. Se amortiza los bienes
adquiridos porque con el tiempo pierden valor y hay que reflejarlo en la
contabilidad como parte del pasivo del balance y se realiza de manera
anual con un coeficiente de amortización lineal (cada año el mismo).
 Cuenta de resultados (Pérdidas y Ganancias): La cuenta de
resultados permitirá conocer a través de los ingresos y gastos, el
beneficio o pérdidas que se obtienen al año. Es un elemento esencial en
el plan económico-financiero.
Como ingresos y gastos, se entiende que es el incremento o disminución
del patrimonio o pasivo de la empresa, sin que vengan de las aportaciones de
socios.
Como cobros y pagos, son los movimientos reales de dinero en la
cuenta bancaria. El cobro es el dinero que llega a la cuenta bancaria de un
ingreso y el pago cuando sale el dinero de la cuenta en relación a un ingreso.
 Balance de situación: Dentro del plan económico-financiero el balance
de situación es el inventario donde ordenan convenientemente los
elementos patrimoniales que tiene la empresa y que conforman el activo
y pasivo de la misma.
Riesgos Financieros
A la hora de establecer un plan de inversiones, es necesario tener en
cuenta los riesgos financieros. Estos pueden ser riesgos de mercado (cambio
en precios de acciones, tipos de cambio, etc.), riesgos de liquidez o riesgos de
cumplimiento, entre otros.
5
Tipos de planeación financiera
Este tipo de planeación se centra específicamente en el circulante de la
empresa, es decir, los activos y pasivos.
En tal sentido los activos más importantes a considerar son:
 Existencia o inventario.
 Títulos negociables.
 Cuentas por cobrar.
 Tesorería.
Mientras que los pasivos más relevantes para este tipo de planeación son:
 Préstamos bancarios a corto plazo
 Cuentas por pagar.
 Gastos por pagar.
 Documentos por pagar.
Por lo tanto, Se ocupa principalmente de las políticas de precios, gestión del
circulante y liquidez, para planificar actividades como: Presupuesto de
compras, Inversiones, Ventas.
El plan financiero a corto plazo es también conocido como administración
de capital de trabajo y sus principales insumos son el pronóstico de ventas
como las diferentes formas de información sobre las operaciones y finanzas de
la compañía.
Presupuesto financiero
El presupuesto financiero es un elemento absolutamente dinámico y
requiere actualizaciones permanentes, ya que algunas partidas requieren
corrimiento de fechas y otras afectan el monto de las estimaciones
transformando directamente la estructura de dicho presupuesto.
Por lo tanto, el presupuesto financiero (PF) es la simple proyección de
ingresos o egresos de distintos orígenes en un período determinado, que
pueden llegar a modificar los resultados proyectados de la empresa y que, una
vez instrumentados, dan lugar al producto final, denominado “Presupuesto
Financiero Operativo”.
6
Períodos presupuestarios: El plazo presupuestario debe ser el año
operativo, porque permite tener en cuenta las condiciones del mercado en
general y cada cliente en particular.
Existen dos posibilidades
A largo plazo (estratégicos) determinan las acciones financieras
planeadas de una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que
varían de dos a diez años o de acuerdo a las necesidades de la empresa.
A corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto
plazo y su impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo
de un año a dos años de acuerdo a las necesidades de la empresa.
Tipos de presupuesto
Existen dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el
presupuesto financiero operativo (PFO).
 Presupuesto financiero Base: Es la primera versión del movimiento
proyectado de fondos que luego sirve como punto de partida del
presupuesto financiero operativo. Se trata sólo de la estimación con
apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las proyecciones
de todos los hechos relacionados con la empresa que tengan
implicancias financieras en el período que se está presupuestando.
Estos hechos se denominan “módulos de información para proyección
financiera”.
Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarán decisiones ya
sea si el mismo arrojó déficit o superávit; debe aceptarse que las finanzas
limitan lo económico y muchas veces una excelente proyección económica
debe descartarse o adaptarse por limitaciones financieras.
 Presupuesto financiero Operativo: Es adaptado y ajustado conforme a
las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo que denominamos
“presupuesto financiero operativo”, este presupuesto adquiere el
carácter de hoja de ruta, que va indicando los pasos necesarios para
alcanzar los objetivos. En función de esto, es sumamente importante la
actualización de la información financiera que puede tener su origen en
dos aspectos básicos:
7
Modificación de las pautas económicas
Ajustes de índole financiera
 El presupuesto de efectivo: también conocido como flujo de caja
proyectado, es un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras
entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para
un periodo de tiempo determinado. La importancia del presupuesto de
efectivo es que nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo
(saber si hay un déficit o un excedente de efectivo) y, en base a ello,
poder tomar decisiones.
Objetivos de la planificación financiera
Para el desarrollo de cualquier proceso planificador debe basarse en el
plan estratégico de la empresa que haya acordado la gerencia de la
organización empresarial, para ello se requiere de una serie de objetivos entre
los cuales se tiene:
 Establecer una hoja de ruta eficaz, que permita a la empresa alcanzar
las metas y objetivos deseados en un plazo previamente determinado.
 Anticipar las decisiones futuras, buscando soluciones alternativas
 Coordinar e Interrelacionar las distintas actividades
 Diseñar sistemas de medición y cuantificación de los objetivos generales
de la empresa
 Elaboración y seguimiento del presupuesto, como base de control
 Desarrollar un proceso de aprendizaje sobre las interrelaciones de la
empresa con los mercados y sus propios negocios
 La planeación financiera coordina e integra los departamentos para que
la empresa funcione como un todo en la consecución de los objetivos
establecidos en el tiempo estimado y con los recursos asignados.
 El plan financiero debe prever diferentes escenarios y definir las
estrategias a seguir en cada uno de ellos, sacando el mayor provecho
posible de las fortalezas de la organización y de las oportunidades que
puedan presentarse.
8
Características de la planeación financiera
Independientemente del tipo de planeación financiero que posee una
empresa, para que el mismo sea eficaz debe reunir las siguientes
características:
 El proceso debe ser continuo y permanente.
 Debe estar orientada hacia los posibles escenarios futuros.
 Promueve la toma de decisiones informada y racional.
 Selecciona un solo curso de acciones dentro del abanico de opciones.
 Es repetitiva y Sistémica.
 Es una técnica basada en ciclos.
 Debe promover la innovación y los cambios.
 Es una función del área administrativa, pero integradora e intercambia
opiniones con otras áreas de la empresa.
 Debe Coordinar e integrar todas las áreas de la compañía.
Importancia de la planeación financiera
De manera esquemática podemos entonces resumir que la importancia
contar con un plan financiero bien estructurado y acorde con las necesidades
de su negocio radica en lo siguiente:
 Aumentar la rentabilidad del negocio.
 Eliminar gastos innecesarios.
 Contar con un presupuesto que permita alcanzar los objetivos deseados
en el tiempo establecido.
 Se utiliza el crédito y el financiamiento de manera correcta.
 Disminuye y controla el nivel de endeudamiento.
 La empresa dispone de una estrategia de gestión de riesgos financieros.
 Contribuye con el crecimiento del capital financiero de la compañía.
Modelos de planificación financiera
Son instrumentos de preparación de las decisiones financieras de la
empresa que cumplen con el objetivo de facilitarle la labor a los directivos
responsables de las mismas. Permite examinar con rapidez las consecuencias
de sus decisiones para un horizonte temporal determinado y dado unos
supuestos de comportamiento del entorno.
9
Se pueden clasificar en:
 Predefinidos: son modelos de estructura general, no se refieren a ningún
tipo específico de empresa y son débiles operativamente.
 Adaptables: son modelos con algunas de las características de los
modelos genéricos, que permiten su modificación para recoger
características propias de la empresa.
Errores de dirección causados por un Plan financiero inadecuado:
 Poca base de capital propio y excesivo endeudamiento de la empresa.
 Falta de coordinación en las inversiones, crecimiento y oportunidades
financieras (fondos de aprovisionamiento improvisados: inversión a largo
plazo financiada con recursos de corto plazo).
 Ineficaz gestión del capital de explotación (mala gestión de las cuentas
por pagar y un alto nivel de stocks).
 Reservas y cash flow en pérdidas a pesar de un aumento de las ventas
(aumento en ventas a causa de descuentos y disminuciones de los
beneficios).
 La no utilización de ratios de gestión (no se cuenta con datos a la hora
de tomar decisiones).
 Falta de planificación de sucesión: ocasiona demoras en el comienzo de
la dirección.
Problemas y consecuencias de un Plan financiero inadecuado:
 La no existencia de un plan financiero, no se nota cuando todo está
tranquilo, pero cuando se presentan circunstancias imprevistas, las
consecuencias pueden ser que se pierda mucho tiempo creando un
sistema de plan de financiación y/o, que se cometan errores financieros
que comprometan a la dirección y su gestión. Una inadecuada
planificación puede llevar a la empresa a una falta temporal de fondos
líquidos.
 El crecimiento de la empresa crea considerables necesidades
financieras en el activo fijo y en el circulante y unas pobres relaciones
del balance a pesar del crecimiento en ventas (la empresa se endeuda
más disminuyendo su solvencia: ciclo vicioso financiero).

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Plan de inversión y financiación dilia.docx

  • 1. INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGIA CORONEL AGUSTIN CODAZZI BARINAS EDO BARINAS Dilia Marconi C.I. 25.302.219 Semestre: VI Adm. De Empresa Barinas, Febrero 2023
  • 2. 2 Introducción Hoy en día, invertir es un proceso natural para las pequeñas, medianas o grandes organizaciones empresariales, donde su principal objetivo es progresar, crecer y expandirse desarrollando nuevas ideas, tecnología y creando valor agregado, que es el perfil de las empresas con mayor potencial de crecimiento. Sin embargo, la esencia, en estos casos, está en elaborar un buen plan de inversión y financiación, dos términos íntimamente ligados ya que es importante conocer para qué se invierte y como elegir los medios de financiación óptimos para obtener el dinero necesario. Por lo tanto, un plan de inversión, debe ir acompañado de una buena estructura financiera ofreciendo un respaldo económico estable para poner en marcha los proyectos. Es por ello, que el plan financiero debe analizar todas las necesidades de liquidez, según el cronograma de ejecución del departamento de administración, donde la gestión de los recursos tiene que ser eficiente, al igual que la búsqueda de las mejores alternativas para la financiación ajena. Es fundamental invertir para anticiparse a la incertidumbre que esto genera en el futuro, aprovechando las oportunidades porque haciendo bien las cosas se logran resultados satisfactorios. Por otro lado, no arriesgarse, cuando la situación es propicia, es quedar en una posición más vulnerable ante cualquier cambio o amenaza en el futuro.
  • 3. 3 Plan de inversión y financiación El plan de inversiones consiste en incorporar uno o varios activos de consumo diferido, afectando el uso de fondos o la búsqueda especifica de financiamiento para su adquisición, la cual impactará en el desarrollo operativo o forma de trabajo de la empresa en su futuro. Por lo general para la elaboración del plan de inversiones se requiere de una metodología de trabajo, que parte del plan estratégico, seguido por un plan de objetivos y metas diseñado por la dirección de la organización. A partir de estos, se puede definir dónde quiere invertir la empresa de cara al futuro. En el caso de creación de una nueva empresa, el plan de inversiones será fundamental para conseguir el despegue inicial de la misma. Método de elaboración del plan Para crear un plan de inversión, es necesario tener en cuenta una serie de factores, que deben aparecer en el propio plan, los cuales serán los que valore la gerencia de la empresa a la hora de dar o no el visto bueno. A continuación, resumimos las más importantes:  Tasa Interna de Retorno (TIR): Es una tasa que indica si los flujos de fondo están generando un valor actual igual al valor de la inversión. Ejemplo, una empresa de aluminio hace una inversión de 10.000$ de la que se esperan flujos de fondos proyectados por 3.000 $ durante 4 años, la tasa será del 7,7%.  Valor Presente Neto (VPN): Hace referencia al valor presente del conjunto de flujos de fondos que derivan de una inversión, descontados a la tasa de retorno requerida de la misma en el momento de efectuar el desembolso de la inversión, menos esta inversión inicial, valuada también a ese momento.  Relación costo/beneficio: La relación costo beneficio surge del cociente entre los flujos de fondos actualizados a la tasa de retorno requerida y el valor actual de la inversión.
  • 4. 4  Período de repago (PR): El periodo de repago se define como el periodo de tiempo en el cual, los flujos de beneficios esperados recuperan la inversión inicialmente efectuada. Ejemplo un proyecto de Cabillas demanda una inversión de 10.000$ y se esperan unos flujos de fondos proyectados por 3.000$ el año durante 5 años. Si calculamos el PR será 10.000 / 3.000 = 3,33 años.  Amortizaciones: Todas estas inversiones, conllevan sus amortizaciones, es decir, la depreciación de los elementos que constan en el activo fijo (inmovilizado) de la empresa. Se amortiza los bienes adquiridos porque con el tiempo pierden valor y hay que reflejarlo en la contabilidad como parte del pasivo del balance y se realiza de manera anual con un coeficiente de amortización lineal (cada año el mismo).  Cuenta de resultados (Pérdidas y Ganancias): La cuenta de resultados permitirá conocer a través de los ingresos y gastos, el beneficio o pérdidas que se obtienen al año. Es un elemento esencial en el plan económico-financiero. Como ingresos y gastos, se entiende que es el incremento o disminución del patrimonio o pasivo de la empresa, sin que vengan de las aportaciones de socios. Como cobros y pagos, son los movimientos reales de dinero en la cuenta bancaria. El cobro es el dinero que llega a la cuenta bancaria de un ingreso y el pago cuando sale el dinero de la cuenta en relación a un ingreso.  Balance de situación: Dentro del plan económico-financiero el balance de situación es el inventario donde ordenan convenientemente los elementos patrimoniales que tiene la empresa y que conforman el activo y pasivo de la misma. Riesgos Financieros A la hora de establecer un plan de inversiones, es necesario tener en cuenta los riesgos financieros. Estos pueden ser riesgos de mercado (cambio en precios de acciones, tipos de cambio, etc.), riesgos de liquidez o riesgos de cumplimiento, entre otros.
  • 5. 5 Tipos de planeación financiera Este tipo de planeación se centra específicamente en el circulante de la empresa, es decir, los activos y pasivos. En tal sentido los activos más importantes a considerar son:  Existencia o inventario.  Títulos negociables.  Cuentas por cobrar.  Tesorería. Mientras que los pasivos más relevantes para este tipo de planeación son:  Préstamos bancarios a corto plazo  Cuentas por pagar.  Gastos por pagar.  Documentos por pagar. Por lo tanto, Se ocupa principalmente de las políticas de precios, gestión del circulante y liquidez, para planificar actividades como: Presupuesto de compras, Inversiones, Ventas. El plan financiero a corto plazo es también conocido como administración de capital de trabajo y sus principales insumos son el pronóstico de ventas como las diferentes formas de información sobre las operaciones y finanzas de la compañía. Presupuesto financiero El presupuesto financiero es un elemento absolutamente dinámico y requiere actualizaciones permanentes, ya que algunas partidas requieren corrimiento de fechas y otras afectan el monto de las estimaciones transformando directamente la estructura de dicho presupuesto. Por lo tanto, el presupuesto financiero (PF) es la simple proyección de ingresos o egresos de distintos orígenes en un período determinado, que pueden llegar a modificar los resultados proyectados de la empresa y que, una vez instrumentados, dan lugar al producto final, denominado “Presupuesto Financiero Operativo”.
  • 6. 6 Períodos presupuestarios: El plazo presupuestario debe ser el año operativo, porque permite tener en cuenta las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular. Existen dos posibilidades A largo plazo (estratégicos) determinan las acciones financieras planeadas de una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varían de dos a diez años o de acuerdo a las necesidades de la empresa. A corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo de un año a dos años de acuerdo a las necesidades de la empresa. Tipos de presupuesto Existen dos tipos: el presupuesto financiero base (PFB) y el presupuesto financiero operativo (PFO).  Presupuesto financiero Base: Es la primera versión del movimiento proyectado de fondos que luego sirve como punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata sólo de la estimación con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las proyecciones de todos los hechos relacionados con la empresa que tengan implicancias financieras en el período que se está presupuestando. Estos hechos se denominan “módulos de información para proyección financiera”. Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarán decisiones ya sea si el mismo arrojó déficit o superávit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo económico y muchas veces una excelente proyección económica debe descartarse o adaptarse por limitaciones financieras.  Presupuesto financiero Operativo: Es adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo que denominamos “presupuesto financiero operativo”, este presupuesto adquiere el carácter de hoja de ruta, que va indicando los pasos necesarios para alcanzar los objetivos. En función de esto, es sumamente importante la actualización de la información financiera que puede tener su origen en dos aspectos básicos:
  • 7. 7 Modificación de las pautas económicas Ajustes de índole financiera  El presupuesto de efectivo: también conocido como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado. La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo (saber si hay un déficit o un excedente de efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones. Objetivos de la planificación financiera Para el desarrollo de cualquier proceso planificador debe basarse en el plan estratégico de la empresa que haya acordado la gerencia de la organización empresarial, para ello se requiere de una serie de objetivos entre los cuales se tiene:  Establecer una hoja de ruta eficaz, que permita a la empresa alcanzar las metas y objetivos deseados en un plazo previamente determinado.  Anticipar las decisiones futuras, buscando soluciones alternativas  Coordinar e Interrelacionar las distintas actividades  Diseñar sistemas de medición y cuantificación de los objetivos generales de la empresa  Elaboración y seguimiento del presupuesto, como base de control  Desarrollar un proceso de aprendizaje sobre las interrelaciones de la empresa con los mercados y sus propios negocios  La planeación financiera coordina e integra los departamentos para que la empresa funcione como un todo en la consecución de los objetivos establecidos en el tiempo estimado y con los recursos asignados.  El plan financiero debe prever diferentes escenarios y definir las estrategias a seguir en cada uno de ellos, sacando el mayor provecho posible de las fortalezas de la organización y de las oportunidades que puedan presentarse.
  • 8. 8 Características de la planeación financiera Independientemente del tipo de planeación financiero que posee una empresa, para que el mismo sea eficaz debe reunir las siguientes características:  El proceso debe ser continuo y permanente.  Debe estar orientada hacia los posibles escenarios futuros.  Promueve la toma de decisiones informada y racional.  Selecciona un solo curso de acciones dentro del abanico de opciones.  Es repetitiva y Sistémica.  Es una técnica basada en ciclos.  Debe promover la innovación y los cambios.  Es una función del área administrativa, pero integradora e intercambia opiniones con otras áreas de la empresa.  Debe Coordinar e integrar todas las áreas de la compañía. Importancia de la planeación financiera De manera esquemática podemos entonces resumir que la importancia contar con un plan financiero bien estructurado y acorde con las necesidades de su negocio radica en lo siguiente:  Aumentar la rentabilidad del negocio.  Eliminar gastos innecesarios.  Contar con un presupuesto que permita alcanzar los objetivos deseados en el tiempo establecido.  Se utiliza el crédito y el financiamiento de manera correcta.  Disminuye y controla el nivel de endeudamiento.  La empresa dispone de una estrategia de gestión de riesgos financieros.  Contribuye con el crecimiento del capital financiero de la compañía. Modelos de planificación financiera Son instrumentos de preparación de las decisiones financieras de la empresa que cumplen con el objetivo de facilitarle la labor a los directivos responsables de las mismas. Permite examinar con rapidez las consecuencias de sus decisiones para un horizonte temporal determinado y dado unos supuestos de comportamiento del entorno.
  • 9. 9 Se pueden clasificar en:  Predefinidos: son modelos de estructura general, no se refieren a ningún tipo específico de empresa y son débiles operativamente.  Adaptables: son modelos con algunas de las características de los modelos genéricos, que permiten su modificación para recoger características propias de la empresa. Errores de dirección causados por un Plan financiero inadecuado:  Poca base de capital propio y excesivo endeudamiento de la empresa.  Falta de coordinación en las inversiones, crecimiento y oportunidades financieras (fondos de aprovisionamiento improvisados: inversión a largo plazo financiada con recursos de corto plazo).  Ineficaz gestión del capital de explotación (mala gestión de las cuentas por pagar y un alto nivel de stocks).  Reservas y cash flow en pérdidas a pesar de un aumento de las ventas (aumento en ventas a causa de descuentos y disminuciones de los beneficios).  La no utilización de ratios de gestión (no se cuenta con datos a la hora de tomar decisiones).  Falta de planificación de sucesión: ocasiona demoras en el comienzo de la dirección. Problemas y consecuencias de un Plan financiero inadecuado:  La no existencia de un plan financiero, no se nota cuando todo está tranquilo, pero cuando se presentan circunstancias imprevistas, las consecuencias pueden ser que se pierda mucho tiempo creando un sistema de plan de financiación y/o, que se cometan errores financieros que comprometan a la dirección y su gestión. Una inadecuada planificación puede llevar a la empresa a una falta temporal de fondos líquidos.  El crecimiento de la empresa crea considerables necesidades financieras en el activo fijo y en el circulante y unas pobres relaciones del balance a pesar del crecimiento en ventas (la empresa se endeuda más disminuyendo su solvencia: ciclo vicioso financiero).