Comparativa sobre las prácticas de pago en el mundo
En España, tres de cada cuatro ventas entre empresas se realizan a crédito
El estudio publicado por Crédito y Caución y cuyo trabajo de campo en España ha sido elaborado por Iberinform
Prácticas de pago y uso del crédito comercial en España Ignacio Jimenez
El documento presenta los resultados de la 9a edición del Barómetro de Prácticas de Pago sobre el comportamiento de pago de empresas en 9 países de la UE. Los principales hallazgos son: 1) la crisis económica sigue teniendo un impacto en los impagos, con tasas del 20-35% de facturas vencidas sin cobrar; 2) las empresas han adoptado medidas como aumentar la presión de cobro para garantizar su viabilidad financiera; y 3) existen diferencias culturales entre el norte y sur de Europa, siendo los plazos de pago más
Es la publicación especializada en coyuntura economía y temas relacionados con la actividad comercial y empresarial, editada por FENALCO ANTIOQUIA, para quienes saben que la información es la clave de los negocios.
Esta dirigida a dirigentes empresariales (Industrias y Bancos), gremios, empresas del sector público, políticos, periodistas especializados, investigadores, usuarios de bibliotecas y centros de documentación especializadas, profesores universitarios, directivos y afiliados a la Federación Nacional de Comerciantes, FENALCO.
Es frecuente en su contenido el análisis de coyuntura macroeconómica y sectorial, comportamiento del comercio y de sus subsectores, investigaciones, análisis y planteamientos críticos sobre asuntos económicos, sectoriales, empresariales y de mercados.
Este documento presenta los resultados de un estudio realizado por una firma de comunicación y el periódico EXPANSIÓN sobre la comunicación entre empresas cotizadas y analistas e inversores durante tiempos de crisis económica. El estudio consistió en 222 entrevistas personales y telefónicas con diferentes grupos de interés. Los principales hallazgos incluyen: 1) El correo electrónico es la vía más común y útil para que las empresas compartan información; 2) Los entrevistados demandan más transparencia sobre temas como flujos de caja y sal
Retos y oportunidades de Banco Santander. Presentación hoy de José Antonio Al...BANCO SANTANDER
Retos y oportunidades de Banco Santander. Presentación hoy de José Antonio Alvarez, CEO de Banco Santander, en el “XXIII Encuentro del Sector Financiero” organizado en Madrid por Deloitte, la Sociedad de Tasación y el diario ABC
La tercera edición del estudio sobre Perspectivas del Mercado de Transacciones en España indaga, como hacían las anteriores, en la situación del mercado de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés), pero hace especial hincapié en una visión prospectiva del mismo e intenta anticipar su comportamiento para el
conjunto de 2015 y sucesivos ejercicios.
Este boletín analiza la morosidad empresarial y la financiación de las pymes en España. Se presentan datos sobre el Índice Sintético de Morosidad Empresarial, la incidencia y duración de la morosidad, el análisis sectorial y territorial de la morosidad, y la evolución del crédito a empresas. El presidente de CEOE destaca la necesidad de seguir reduciendo los plazos de cobro de empresas y la morosidad, para consolidar la recuperación económica.
Nd p encuesta fondos de inversión observatorio inverco 27 02 2012evercom
De acuerdo con una encuesta realizada por el Observatorio Inverco, el 70% de las gestoras de fondos prevé que habrá suscripciones netas en 2012, especialmente en fondos garantizados y de renta variable internacional. Además, el 85% de las gestoras lanzará nuevos fondos, principalmente de gestión dinámica, garantizados y mixtos. La mayoría cree que la subida temporal de impuestos al ahorro beneficiará los fondos por su capacidad de diferir impuestos y realizar traspasos sin tributar.
Prácticas de pago y uso del crédito comercial en España Ignacio Jimenez
El documento presenta los resultados de la 9a edición del Barómetro de Prácticas de Pago sobre el comportamiento de pago de empresas en 9 países de la UE. Los principales hallazgos son: 1) la crisis económica sigue teniendo un impacto en los impagos, con tasas del 20-35% de facturas vencidas sin cobrar; 2) las empresas han adoptado medidas como aumentar la presión de cobro para garantizar su viabilidad financiera; y 3) existen diferencias culturales entre el norte y sur de Europa, siendo los plazos de pago más
Es la publicación especializada en coyuntura economía y temas relacionados con la actividad comercial y empresarial, editada por FENALCO ANTIOQUIA, para quienes saben que la información es la clave de los negocios.
Esta dirigida a dirigentes empresariales (Industrias y Bancos), gremios, empresas del sector público, políticos, periodistas especializados, investigadores, usuarios de bibliotecas y centros de documentación especializadas, profesores universitarios, directivos y afiliados a la Federación Nacional de Comerciantes, FENALCO.
Es frecuente en su contenido el análisis de coyuntura macroeconómica y sectorial, comportamiento del comercio y de sus subsectores, investigaciones, análisis y planteamientos críticos sobre asuntos económicos, sectoriales, empresariales y de mercados.
Este documento presenta los resultados de un estudio realizado por una firma de comunicación y el periódico EXPANSIÓN sobre la comunicación entre empresas cotizadas y analistas e inversores durante tiempos de crisis económica. El estudio consistió en 222 entrevistas personales y telefónicas con diferentes grupos de interés. Los principales hallazgos incluyen: 1) El correo electrónico es la vía más común y útil para que las empresas compartan información; 2) Los entrevistados demandan más transparencia sobre temas como flujos de caja y sal
Retos y oportunidades de Banco Santander. Presentación hoy de José Antonio Al...BANCO SANTANDER
Retos y oportunidades de Banco Santander. Presentación hoy de José Antonio Alvarez, CEO de Banco Santander, en el “XXIII Encuentro del Sector Financiero” organizado en Madrid por Deloitte, la Sociedad de Tasación y el diario ABC
La tercera edición del estudio sobre Perspectivas del Mercado de Transacciones en España indaga, como hacían las anteriores, en la situación del mercado de fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés), pero hace especial hincapié en una visión prospectiva del mismo e intenta anticipar su comportamiento para el
conjunto de 2015 y sucesivos ejercicios.
Este boletín analiza la morosidad empresarial y la financiación de las pymes en España. Se presentan datos sobre el Índice Sintético de Morosidad Empresarial, la incidencia y duración de la morosidad, el análisis sectorial y territorial de la morosidad, y la evolución del crédito a empresas. El presidente de CEOE destaca la necesidad de seguir reduciendo los plazos de cobro de empresas y la morosidad, para consolidar la recuperación económica.
Nd p encuesta fondos de inversión observatorio inverco 27 02 2012evercom
De acuerdo con una encuesta realizada por el Observatorio Inverco, el 70% de las gestoras de fondos prevé que habrá suscripciones netas en 2012, especialmente en fondos garantizados y de renta variable internacional. Además, el 85% de las gestoras lanzará nuevos fondos, principalmente de gestión dinámica, garantizados y mixtos. La mayoría cree que la subida temporal de impuestos al ahorro beneficiará los fondos por su capacidad de diferir impuestos y realizar traspasos sin tributar.
El documento presenta un cuadro de 500 previsiones realizadas por analistas de Crédito y Caución sobre el riesgo que supone que una empresa española realice una operación comercial en un mercado exterior. Crédito y Caución es la única aseguradora de crédito española integrada en Atradius, un operador global presente en 50 mercados que puede cubrir riesgos en cualquier país.
Seminario credit management ie business school 2015Ignacio Jimenez
Este documento presenta un seminario sobre gestión del riesgo de crédito que se llevará a cabo en IE Business School. El seminario se desarrollará durante dos días e incluirá sesiones sobre establecimiento de límites de riesgo, evaluación del riesgo de clientes, cobertura de riesgos internos y externos, y gestión del recobro de impagados. El seminario está dirigido a directivos financieros y de administración interesados en mejorar la gestión del riesgo de crédito de su empresa.
Crédito y Caución prevé que el crecimiento económico de Europa Oriental se ralentice en 2014. De acuerdo con sus estimaciones, el crecimiento real del PIB será del 1,7% en 2014, frente al 2,0% del pasado año. La principal aseguradora de crédito española considera probable que esto ocasione un incremento de los impagos de las empresas en 2014, aunque partiendo de niveles de insolvencia relativamente moderados
The document appears to be a report summarizing the results of a survey on payment practices in Western Europe. Some key findings from the survey include:
- The average credit term offered decreased by 4 days for domestic customers and 2 days for foreign customers compared to the previous year.
- The average days sales outstanding (DSO) across Western Europe increased by 6 days to 57 days, indicating payment delays are lengthening.
- The value of overdue invoices increased markedly, with domestic invoices up 15% and foreign invoices up 22.6%.
- Uncollectable invoices rose substantially as well, with domestic write-offs up 42.9% and foreign write-offs up 74.1%.
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)Ignacio Jimenez
Las empresas españolas son más proclives a vender a crédito a clientes nacionales que a clientes extranjeros. El sector manufacturero es el que más recurre al crédito comercial tanto a nivel nacional como internacional. Las medianas empresas son las que más venden a crédito. El principal motivo por el que las empresas españolas ofrecen crédito comercial es para establecer relaciones comerciales a largo plazo, tanto con clientes nacionales como extranjeros.
De acuerdo con el último informe difundido por Crédito y Caución, las insolvencias de muchas de las economías europeas se mantendrán muy por encima de los niveles de 2007 en 2014 y 2015.
El panorama económico mundial se ha deteriorado en los últimos seis meses. El ritmo de crecimiento en la zona euro y China ha sido más débil de lo esperado y la intensificación de la crisis geopolíticas referentes a Rusia y al Estado Islámico en Oriente Medio han minado la confianza internacional.
El Informe País sobre España muestra un crecimiento sólido, sostenible y más intenso que otros mercados periféricos de la Eurozona.
Tras dos años de contracción, los últimos indicadores de actividad señalan que la recuperación económica de España está tomando impulso. El informe país sobre España que hoy difundimos a nuestros asegurados en 50 países, muestra un rendimiento económico resistente y sostenible y una recuperación más intensa que la de otros mercados periféricos de la Eurozona.
La economía española lleva ya cuatro trimestres seguidos de crecimiento y en el segundo trimestre de 2014, el PIB registró el mayor incremento trimestral desde el primer trimestre de 2007. El aumento de la demanda externa y la mayor confianza empresarial han estimulado la inversión empresarial, mientras que la recuperación del mercado laboral y la demanda contenida de bienes de consumo duraderos han incrementado el consumo privado. Los componentes privados de la demanda interna, básicamente consumo e inversiones, han sido el pilar del crecimiento del PIB en lo que va de 2014 y se espera que se mantengan su solidez en la segunda mitad del año.
El crecimiento está teniendo un impacto positivo en el mercado laboral. El desempleo ha registrado su mayor descenso desde 2006. No obstante, aún existen algunos problemas importantes en el mercado laboral español: el 15% de la población activa ha permanecido desempleada durante más de un año y el desempleo juvenil sigue siendo alto, el 55%. Se espera que el desempleo no baje del 20% durante al menos otros cuatro años.
Actualmente, toda la Eurozona se enfrenta a una reducción de la inflación, lo que inquieta a algunos de sus Estados miembros como España, donde la inflación ha caído bajo cero en 2014. Las medidas anunciadas por el Banco Central Europeo y la creciente demanda interna deberían llevar al aumento de precios de consumo hasta el 0,9% en 2015.
La competitividad internacional de España está mejorando y el sector exportador es relativamente sólido y competitivo. 2007 ha sido el único año reciente en el que la contribución de las exportaciones netas al PIB fue negativa. La comparación basada en el tipo de cambio efectivo real, que mide la competitividad internacional de un país al modificarse costes y precios, muestra que todavía hay un margen considerable de mejora. En 2013, la balanza por cuenta corriente registró su primer superávit desde 1986 y en 2014 se espera otro superávit, reflejo de las mejoras estructurales en competitividad internacional. España registró un sólido rendimiento en exportaciones en 2013, ofreciendo una favorable mezcla de productos y diversificando los mercados de exportación. Aunque Francia y Alemania siguen siendo destinos clave de exportación, España ha aumentado los envíos a mercados emergentes en África, América Latina y Oriente Medio. Asimismo, la inversión extranjera directa ha mejorado y se encuentra a buen n
Payment practices in America - Practicas de pago en b2 b en AméricaIgnacio Jimenez
Around half of the B2B sales of the respondents in the Americas are made on credit; Brazil shows the widest difference in trade credit practices for domestic and foreign B2B customers
Más información en wwww.Iberinform.es
VII estudio gestion del riesgo de credito ie business schoolIgnacio Jimenez
El 7º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España, realizado por Iberinform y Crédito y Caución con el soporte académico del IE Business School, muestra por primera vez desde que comenzó a realizarse hace cuatro años una mejora clara, profunda y general de muchos parámetros del riesgo de crédito.
Estudio Gestión del Riesgo Comercial en España - 2015Ignacio Jimenez
Este documento presenta los resultados del 8o Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España realizado por Iberinform. Incluye datos sobre el impacto de los impagos, plazos de pago, gestión del riesgo de crédito y gestión del recobro en empresas españolas. Los departamentos de dirección general, financiero y riesgos participan más en la definición de políticas de riesgo. Las empresas usan principalmente informes comerciales para gestionar el riesgo. La gestión interna es el método más común para
Actualización - Análisis de los mercados internacionales - Cuadro 500 Mayo 2015Ignacio Jimenez
La actualización del Cuadro 500 de Crédito y Caución, que recoge previsiones sectoriales por mercados, registra mejorías en España, Portugal, Polonia y Tailandia
El medio millar de previsiones del Cuadro 500 han sido realizadas por analistas que valoran directamente el riesgo cuando una empresa española quiere cerrar una operación comercial en un mercado exterior.
Asociación española de fabricantes de juguetesInma Valcarce
La Asociación Española de Fabricantes de Juguetes (AEFJ) es una organización fundada en 1967 que agrupa a empresas del sector del juguete en España y trabaja para apoyarlas en áreas como promoción, relaciones con el gobierno, marketing, ferias comerciales y defensa de sus intereses. El sector del juguete en España está compuesto por 170 empresas, principalmente ubicadas en la Comunidad Valenciana y Cataluña, que emplean a más de 5.000 personas. Las exportaciones del sector han disminuido en los últimos años, al igual que las import
The document provides an overview of political and economic conditions in several South American countries. It finds that Argentina faces high political risk and a contracting economy due to debt default and interventionist policies. Brazil is expected to see subdued growth in 2015 as austerity measures implemented to address high deficits negatively impact private consumption. However, Brazil faces political challenges due to a large corruption scandal involving its state oil company. Overall the report finds moderate political and economic risks across South America, with some countries like Argentina facing greater challenges in the near term.
El documento analiza el sector juguetero español en el mundo digital. Muestra que las búsquedas de "juguetes" en España alcanzan 450,000 mensuales y que las marcas más buscadas son "Juguetes de Ben 10" y "Juguetes y Juguetes". También analiza los principales actores del sector como fabricantes, distribuidores y cadenas minoristas.
Este documento ofrece consejos prácticos para prevenir impagos y mejorar la gestión de riesgos comerciales. Reconoce que la morosidad está aumentando debido a las restricciones de liquidez y proporciona recomendaciones sobre políticas de crédito, análisis de clientes, seguros de crédito, documentación de ventas a crédito, concesión de crédito, garantías, control de cuentas y recobro de impagados. El objetivo es ayudar a las empresas a aplicar estos conocimientos en la
De los 15 mercados objeto de estudio, sólo Sudáfrica y Turquía muestran debilidad en los tres factores de riesgo.
Cinco mercados, Brasil, Chile, Hungría, México y Polonia, se muestran vulnerables en dos de los tres factores de riesgo.
Ocho mercados, Hong Kong, India, Indonesia, Israel, Malasia, Rumanía, Rusia y Corea del Sur, muestran salvedades en uno de los tres factores de riesgo.
This document summarizes the results of a survey about payment practices in the Americas. It finds that maintaining sufficient cash flow is the greatest challenge for businesses in the region. On average, 38.4% of invoices in the Americas are unpaid by the due date. Unpaid invoices over 90 days past due average 5.2% of total receivables. The document also examines differences between countries in the region and credit management practices used.
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012Manuel Viña
Las empresas españolas son más proclives a vender a crédito a clientes nacionales que a clientes extranjeros. El sector manufacturero es el que más recurre al crédito comercial tanto a nivel nacional como internacional. Las medianas empresas son las que más venden a crédito. El principal motivo por el que las empresas españolas ofrecen crédito comercial es para establecer relaciones comerciales a largo plazo, tanto con clientes nacionales como extranjeros.
El documento discute si las microempresas deberían estar exentas de presentar cuentas anuales. Los profesionales españoles están divididos sobre esta medida, con algunos apoyándola para reducir costos y otros oponiéndose debido a que podría dificultar el acceso al crédito. Si se implementa, la mayoría de las empresas tendrían que depender más de proveedores de información financiera y solicitar cuentas directamente a los clientes.
Esa es la principal conclusión del estudio sobre plazos de pago elaborado en el marco del Observatorio de Riesgo de Crédito en la Cátedra de Cash Management del IE Business School utilizando la herramienta de inteligencia de negocio Finance Insight, de Iberinform. La novedad del estudio es que trata de resolver el principal problema metodológico para calcular los plazos de pago reales que se dan en España: sólo los balances presentados siguiendo los formatos Normal y Mixto contienen la información necesaria para realizar un cálculo directo. Por primera vez en un estudio de este tipo, se han tenido en cuenta también los modelos Abreviado y Pymes, a través de cálculos validados en el seno de la Cátedra. El trabajo ha sido realizado a partir de los datos de 115.000 cuentas anuales, de las que apenas un 10% permite la estimación directa de plazos de pago.
Al analizar los plazos de pago teniendo en cuenta el tamaño de las empresas surgen algunas asimetrías relevantes. La gran empresa es la que más retrasa sus pagos, obteniendo hasta 24 días adicionales de crédito comercial para financiar su actividad. En el otro extremo se encuentra la pequeña empresa, cuyos plazos de pago son los más cortos de la muestra, seis días por debajo de la media nacional. No puede trazarse, sin embargo, una regla sencilla y directa que vincule tamaño con plazos de pago. Buena prueba de ello es la evolución de las microempresas, que presentan plazos de pago superiores a la mediana y la pequeña y un empeoramiento mucho más severo en 2012.
El empeoramiento de los plazos de pago registrado en 2012 se generaliza en los principales sectores productivos. Ninguno de ellos logra situarse por debajo de los 60 días. El mejor comportamiento se registra en el sector agrícola que pasa de los 97 a los 98 días, manteniéndose prácticamente estable. La industria española trabaja con unos plazos medios de 97 días frente a los 93 de hace un año, un síntoma de sus problemas de acceso a la financiación. Los plazos más amplios se dan en construcción, con 15 días de crédito comercial adicional frente a la media nacional, un síntoma de las tensiones de tesorería que produce la reestructuración de su actividad.
El documento presenta un cuadro de 500 previsiones realizadas por analistas de Crédito y Caución sobre el riesgo que supone que una empresa española realice una operación comercial en un mercado exterior. Crédito y Caución es la única aseguradora de crédito española integrada en Atradius, un operador global presente en 50 mercados que puede cubrir riesgos en cualquier país.
Seminario credit management ie business school 2015Ignacio Jimenez
Este documento presenta un seminario sobre gestión del riesgo de crédito que se llevará a cabo en IE Business School. El seminario se desarrollará durante dos días e incluirá sesiones sobre establecimiento de límites de riesgo, evaluación del riesgo de clientes, cobertura de riesgos internos y externos, y gestión del recobro de impagados. El seminario está dirigido a directivos financieros y de administración interesados en mejorar la gestión del riesgo de crédito de su empresa.
Crédito y Caución prevé que el crecimiento económico de Europa Oriental se ralentice en 2014. De acuerdo con sus estimaciones, el crecimiento real del PIB será del 1,7% en 2014, frente al 2,0% del pasado año. La principal aseguradora de crédito española considera probable que esto ocasione un incremento de los impagos de las empresas en 2014, aunque partiendo de niveles de insolvencia relativamente moderados
The document appears to be a report summarizing the results of a survey on payment practices in Western Europe. Some key findings from the survey include:
- The average credit term offered decreased by 4 days for domestic customers and 2 days for foreign customers compared to the previous year.
- The average days sales outstanding (DSO) across Western Europe increased by 6 days to 57 days, indicating payment delays are lengthening.
- The value of overdue invoices increased markedly, with domestic invoices up 15% and foreign invoices up 22.6%.
- Uncollectable invoices rose substantially as well, with domestic write-offs up 42.9% and foreign write-offs up 74.1%.
Barómetro de prácticas de pago en españa (iberinform & crédito y caución)Ignacio Jimenez
Las empresas españolas son más proclives a vender a crédito a clientes nacionales que a clientes extranjeros. El sector manufacturero es el que más recurre al crédito comercial tanto a nivel nacional como internacional. Las medianas empresas son las que más venden a crédito. El principal motivo por el que las empresas españolas ofrecen crédito comercial es para establecer relaciones comerciales a largo plazo, tanto con clientes nacionales como extranjeros.
De acuerdo con el último informe difundido por Crédito y Caución, las insolvencias de muchas de las economías europeas se mantendrán muy por encima de los niveles de 2007 en 2014 y 2015.
El panorama económico mundial se ha deteriorado en los últimos seis meses. El ritmo de crecimiento en la zona euro y China ha sido más débil de lo esperado y la intensificación de la crisis geopolíticas referentes a Rusia y al Estado Islámico en Oriente Medio han minado la confianza internacional.
El Informe País sobre España muestra un crecimiento sólido, sostenible y más intenso que otros mercados periféricos de la Eurozona.
Tras dos años de contracción, los últimos indicadores de actividad señalan que la recuperación económica de España está tomando impulso. El informe país sobre España que hoy difundimos a nuestros asegurados en 50 países, muestra un rendimiento económico resistente y sostenible y una recuperación más intensa que la de otros mercados periféricos de la Eurozona.
La economía española lleva ya cuatro trimestres seguidos de crecimiento y en el segundo trimestre de 2014, el PIB registró el mayor incremento trimestral desde el primer trimestre de 2007. El aumento de la demanda externa y la mayor confianza empresarial han estimulado la inversión empresarial, mientras que la recuperación del mercado laboral y la demanda contenida de bienes de consumo duraderos han incrementado el consumo privado. Los componentes privados de la demanda interna, básicamente consumo e inversiones, han sido el pilar del crecimiento del PIB en lo que va de 2014 y se espera que se mantengan su solidez en la segunda mitad del año.
El crecimiento está teniendo un impacto positivo en el mercado laboral. El desempleo ha registrado su mayor descenso desde 2006. No obstante, aún existen algunos problemas importantes en el mercado laboral español: el 15% de la población activa ha permanecido desempleada durante más de un año y el desempleo juvenil sigue siendo alto, el 55%. Se espera que el desempleo no baje del 20% durante al menos otros cuatro años.
Actualmente, toda la Eurozona se enfrenta a una reducción de la inflación, lo que inquieta a algunos de sus Estados miembros como España, donde la inflación ha caído bajo cero en 2014. Las medidas anunciadas por el Banco Central Europeo y la creciente demanda interna deberían llevar al aumento de precios de consumo hasta el 0,9% en 2015.
La competitividad internacional de España está mejorando y el sector exportador es relativamente sólido y competitivo. 2007 ha sido el único año reciente en el que la contribución de las exportaciones netas al PIB fue negativa. La comparación basada en el tipo de cambio efectivo real, que mide la competitividad internacional de un país al modificarse costes y precios, muestra que todavía hay un margen considerable de mejora. En 2013, la balanza por cuenta corriente registró su primer superávit desde 1986 y en 2014 se espera otro superávit, reflejo de las mejoras estructurales en competitividad internacional. España registró un sólido rendimiento en exportaciones en 2013, ofreciendo una favorable mezcla de productos y diversificando los mercados de exportación. Aunque Francia y Alemania siguen siendo destinos clave de exportación, España ha aumentado los envíos a mercados emergentes en África, América Latina y Oriente Medio. Asimismo, la inversión extranjera directa ha mejorado y se encuentra a buen n
Payment practices in America - Practicas de pago en b2 b en AméricaIgnacio Jimenez
Around half of the B2B sales of the respondents in the Americas are made on credit; Brazil shows the widest difference in trade credit practices for domestic and foreign B2B customers
Más información en wwww.Iberinform.es
VII estudio gestion del riesgo de credito ie business schoolIgnacio Jimenez
El 7º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España, realizado por Iberinform y Crédito y Caución con el soporte académico del IE Business School, muestra por primera vez desde que comenzó a realizarse hace cuatro años una mejora clara, profunda y general de muchos parámetros del riesgo de crédito.
Estudio Gestión del Riesgo Comercial en España - 2015Ignacio Jimenez
Este documento presenta los resultados del 8o Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España realizado por Iberinform. Incluye datos sobre el impacto de los impagos, plazos de pago, gestión del riesgo de crédito y gestión del recobro en empresas españolas. Los departamentos de dirección general, financiero y riesgos participan más en la definición de políticas de riesgo. Las empresas usan principalmente informes comerciales para gestionar el riesgo. La gestión interna es el método más común para
Actualización - Análisis de los mercados internacionales - Cuadro 500 Mayo 2015Ignacio Jimenez
La actualización del Cuadro 500 de Crédito y Caución, que recoge previsiones sectoriales por mercados, registra mejorías en España, Portugal, Polonia y Tailandia
El medio millar de previsiones del Cuadro 500 han sido realizadas por analistas que valoran directamente el riesgo cuando una empresa española quiere cerrar una operación comercial en un mercado exterior.
Asociación española de fabricantes de juguetesInma Valcarce
La Asociación Española de Fabricantes de Juguetes (AEFJ) es una organización fundada en 1967 que agrupa a empresas del sector del juguete en España y trabaja para apoyarlas en áreas como promoción, relaciones con el gobierno, marketing, ferias comerciales y defensa de sus intereses. El sector del juguete en España está compuesto por 170 empresas, principalmente ubicadas en la Comunidad Valenciana y Cataluña, que emplean a más de 5.000 personas. Las exportaciones del sector han disminuido en los últimos años, al igual que las import
The document provides an overview of political and economic conditions in several South American countries. It finds that Argentina faces high political risk and a contracting economy due to debt default and interventionist policies. Brazil is expected to see subdued growth in 2015 as austerity measures implemented to address high deficits negatively impact private consumption. However, Brazil faces political challenges due to a large corruption scandal involving its state oil company. Overall the report finds moderate political and economic risks across South America, with some countries like Argentina facing greater challenges in the near term.
El documento analiza el sector juguetero español en el mundo digital. Muestra que las búsquedas de "juguetes" en España alcanzan 450,000 mensuales y que las marcas más buscadas son "Juguetes de Ben 10" y "Juguetes y Juguetes". También analiza los principales actores del sector como fabricantes, distribuidores y cadenas minoristas.
Este documento ofrece consejos prácticos para prevenir impagos y mejorar la gestión de riesgos comerciales. Reconoce que la morosidad está aumentando debido a las restricciones de liquidez y proporciona recomendaciones sobre políticas de crédito, análisis de clientes, seguros de crédito, documentación de ventas a crédito, concesión de crédito, garantías, control de cuentas y recobro de impagados. El objetivo es ayudar a las empresas a aplicar estos conocimientos en la
De los 15 mercados objeto de estudio, sólo Sudáfrica y Turquía muestran debilidad en los tres factores de riesgo.
Cinco mercados, Brasil, Chile, Hungría, México y Polonia, se muestran vulnerables en dos de los tres factores de riesgo.
Ocho mercados, Hong Kong, India, Indonesia, Israel, Malasia, Rumanía, Rusia y Corea del Sur, muestran salvedades en uno de los tres factores de riesgo.
This document summarizes the results of a survey about payment practices in the Americas. It finds that maintaining sufficient cash flow is the greatest challenge for businesses in the region. On average, 38.4% of invoices in the Americas are unpaid by the due date. Unpaid invoices over 90 days past due average 5.2% of total receivables. The document also examines differences between countries in the region and credit management practices used.
Barómetro de prácticas de pago españa primavera 2012Manuel Viña
Las empresas españolas son más proclives a vender a crédito a clientes nacionales que a clientes extranjeros. El sector manufacturero es el que más recurre al crédito comercial tanto a nivel nacional como internacional. Las medianas empresas son las que más venden a crédito. El principal motivo por el que las empresas españolas ofrecen crédito comercial es para establecer relaciones comerciales a largo plazo, tanto con clientes nacionales como extranjeros.
El documento discute si las microempresas deberían estar exentas de presentar cuentas anuales. Los profesionales españoles están divididos sobre esta medida, con algunos apoyándola para reducir costos y otros oponiéndose debido a que podría dificultar el acceso al crédito. Si se implementa, la mayoría de las empresas tendrían que depender más de proveedores de información financiera y solicitar cuentas directamente a los clientes.
Esa es la principal conclusión del estudio sobre plazos de pago elaborado en el marco del Observatorio de Riesgo de Crédito en la Cátedra de Cash Management del IE Business School utilizando la herramienta de inteligencia de negocio Finance Insight, de Iberinform. La novedad del estudio es que trata de resolver el principal problema metodológico para calcular los plazos de pago reales que se dan en España: sólo los balances presentados siguiendo los formatos Normal y Mixto contienen la información necesaria para realizar un cálculo directo. Por primera vez en un estudio de este tipo, se han tenido en cuenta también los modelos Abreviado y Pymes, a través de cálculos validados en el seno de la Cátedra. El trabajo ha sido realizado a partir de los datos de 115.000 cuentas anuales, de las que apenas un 10% permite la estimación directa de plazos de pago.
Al analizar los plazos de pago teniendo en cuenta el tamaño de las empresas surgen algunas asimetrías relevantes. La gran empresa es la que más retrasa sus pagos, obteniendo hasta 24 días adicionales de crédito comercial para financiar su actividad. En el otro extremo se encuentra la pequeña empresa, cuyos plazos de pago son los más cortos de la muestra, seis días por debajo de la media nacional. No puede trazarse, sin embargo, una regla sencilla y directa que vincule tamaño con plazos de pago. Buena prueba de ello es la evolución de las microempresas, que presentan plazos de pago superiores a la mediana y la pequeña y un empeoramiento mucho más severo en 2012.
El empeoramiento de los plazos de pago registrado en 2012 se generaliza en los principales sectores productivos. Ninguno de ellos logra situarse por debajo de los 60 días. El mejor comportamiento se registra en el sector agrícola que pasa de los 97 a los 98 días, manteniéndose prácticamente estable. La industria española trabaja con unos plazos medios de 97 días frente a los 93 de hace un año, un síntoma de sus problemas de acceso a la financiación. Los plazos más amplios se dan en construcción, con 15 días de crédito comercial adicional frente a la media nacional, un síntoma de las tensiones de tesorería que produce la reestructuración de su actividad.
Situación de los Plazos de Pago en el B2B en EspañaIgnacio Jimenez
Este documento resume un estudio sobre los plazos de pago en las relaciones comerciales entre empresas en España. El estudio encontró que los plazos de pago se han ampliado ligeramente en 2012 hasta los 94 días, lejos del objetivo de 60 días establecido por la ley. Los plazos más largos se dan en grandes empresas y en el sector de la construcción, mientras que las pequeñas empresas y el sector agrícola tienen los plazos más cortos. El documento concluye que los largos plazos de pago reflejan la necesidad de las empresas espa
1) El documento analiza los riesgos y perspectivas de crecimiento de las empresas españolas en el contexto de la elevada inflación y el aumento de los tipos de interés. 2) Más del 60% de las empresas españolas encuestadas esperan que estos factores afecten a los pagos de sus clientes en los próximos 12 meses. 3) Casi la mitad de las compañías planea endeudarse más para seguir siendo competitiva, aunque la mayoría espera que aumenten los tipos de interés.
Este documento presenta los resultados de una encuesta sobre pagos realizada en España. Los principales hallazgos incluyen que el 64% de las empresas españolas considera que se pagan tarde intencionalmente, el riesgo de impago se prevé que permanezca estable el próximo año, y el plazo medio de pago en España es de 57 días, mucho más que el promedio de la UE de 25 días.
En esta cuarta edición de la encuesta han participado entidades gestoras que representan el 90% del patrimonio total invertido en fondos. El sondeo refleja la percepción de las gestoras en relación con distintos aspectos: expectativas del sector para 2014, reforma fiscal, situación de la industria, creación de nuevos productos y perfil del partícipe.
Estudio Gestion Riesgo De CréDito Ie Iberinform Espana Credit Management SpainDAVID DE LUCAS
Descárgate El Primer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España
El Primer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España ha sido realizado por Iberinform y Crédito y Caución en el marco de la Cátedra de Cash Management del Instituto de empresa. El Primer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España ha sido realizado por Iberinform y Crédito y Caución en el marco de la Cátedra de Cash Management impulsada por el Instituto de Empresa. El objetivo del estudio es disponer de información contrastada sobre la evolución real de la morosidad empresarial, los plazos de pago y la gestión del riesgo cliente en España.
Hay tres aspectos fundamentales que debemos tener en cuenta a la hora de medir ese grado de conocimiento: las ventajas del producto desde el punto de vista fiscal, el conocimiento sobre la seguridad que ofrece y los detalles sobre la gestión y la información disponible para el partícipe.
III encuesta fondos de inversión del Observatorio Inverco. 5 DE CADA 10 GESTO...Observatorio-Inverco
5 de cada 10 gestoras de fondos de inversión estiman que los activos bajo gestión del sector crecerán por encima del 5%, mientras que 4 de cada 10 señalan que el crecimiento será de entre 2 y 5%.
El 89% de las gestoras prevén que se registren suscripciones netas durante 2013, objetivo de rentabilidad no garantizado y mixtos globales.
El 66% de las gestoras prevén registrar nuevos fondos de inversión.
Casi la totalidad de las gestoras consideran que la recomendación del Banco de España de limitar la rentabilidad de los depósitos es positiva o muy positiva para la comercialización de los fondos de inversión.
9 de cada 10 gestoras opinan que la regulación de las cuentas ómnibus para comercializar IIC españolas en España es muy necesaria o conveniente.
Respecto al principal competidor de los fondos de inversión en 2013, las gestoras señalan a los depósitos seguidos de la inversión directa (bolsa, renta fija), los seguros, los planes de pensiones y los inmuebles.
El 90% de las gestoras creen que si los inversores conocieran en detalle el mecanismo de traspasos y el diferimiento fiscal habría más demanda de los fondos de inversión.
8 de cada 10 gestoras afirman que el aumento de impuestos ha supuesto un impacto negativo en el ahorro de las familias.
En esta tercera edición de la encuesta realizada por el Observatorio INVERCO han participado entidades gestoras de fondos de inversión que representan el 75% del patrimonio total invertido en fondos. El sondeo refleja la percepción de las gestoras en relación con distintos aspectos: expectativas del sector para 2013, perspectivas de inversión, situación de la industria, creación de nuevos productos y perfil del partícipe.
Pere Barchfield, profesor de EAE y egún el informe sobre la morosidad del cré...EAE Business School
La morosidad en España es un grave problema que afecta negativamente a las pymes. El ratio de morosidad en 2013 fue del 5.1%, por encima del promedio de la UE, y el retraso medio en los pagos fue de 16.95 días. Esto ha provocado el cierre de 400.000 empresas desde 2008. Además, el período medio de pago en España es de 85 días, muy por encima del límite legal de 60 días. Se necesitan sanciones efectivas para hacer cumplir la ley contra la morosidad y proteger a las pymes.
Este documento presenta los resultados clave de un estudio sobre la gestión de clientes en España desde la perspectiva de las empresas y los consumidores. Los consumidores exigen un trato más personalizado y que sus necesidades sean mejor entendidas y atendidas, mientras que las empresas creen que están haciendo esfuerzos pero no logran el mismo impacto. Las áreas clave de mejora identificadas son el conocimiento del cliente, la adaptación de la oferta a cada cliente, y la gestión de múltiples canales de interacción.
4º Informe Tecnocom sobre Tendencias en Medios de Pago en Latinoamérica y EspañaThe Cocktail Analysis
Este informe analiza las tendencias en medios de pago en España y seis países de América Latina. Destaca el crecimiento del uso de pagos móviles y digitales, como billeteras electrónicas. También resalta los esfuerzos regulatorios para promover la inclusión financiera, como cuentas básicas. El informe concluye que las nuevas tecnologías, junto con la innovación normativa, permiten atender mejor las necesidades de pago de la población.
El documento analiza la nueva ley que requiere que las entidades financieras proporcionen a las pymes un historial de pagos y clasificación crediticia. Esto mejorará la transparencia pero puede ser costoso para la banca. Se sugiere que las entidades usen grupos especializados en análisis crediticio para implementarlo de manera eficiente. También se discute la necesidad de que las pymes publiquen más información financiera para facilitar el acceso al crédito.
Por sexto año consecutivo, hemos realizado junto con AFI (Analistas Financieros Internacionales) el Informe Tecnocom sobre Tendencias en Medios de Pago, que trabaja de manera panorámica sobre el estado de situación del mercado de los medios de pago tanto desde la perspectiva de la oferta, como desde la demanda.
DOS TERCIOS DE LAS GESTORAS SITÚAN EL CRECIMIENTO DEL PATRIMONIO EN FONDOS EN...Observatorio-Inverco
Todas las Gestoras creen que el patrimonio invertido en Fondos seguirá creciendo a lo largo de 2017, según la VII Encuesta de Fondos de Inversión realizada por el Observatorio INVERCO.
Santander gana 6.204 millones de euros en 2016 (+4%)BANCO SANTANDER
Banco Santander obtuvo en 2016 un beneficio atribuido de 6.204 millones de euros, un 4% más que el año anterior, gracias al fuerte crecimiento de los ingresos por comisiones y a la mejora en la calidad del crédito, factores que se vieron contrarrestados por la debilidad de algunas divisas con respecto al euro y por la subida de impuestos en Polonia y Reino Unido. El beneficio ordinario antes de impuestos subió un 12% si excluimos los resultados no recurrentes y el efecto de los tipos de cambio.
III Encuesta de Planes de Pensiones del Observatorio Inverco: 9 de cada 10 ge...Observatorio-Inverco
- Los planes garantizados (88%), serán los productos más demandados de cara a final de año, seguidos por los de renta fija (19%) y los mixtos (12%), según las entidades gestoras de fondos de pensiones.
- En 2012 se cumplen 25 años de la aprobación de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones, de la que un 67% de las gestoras hacen un balance positivo y destacan como mayor éxito el haber servido para concienciar a los españoles en el ahorro.
- El 100% de las entidades creen que la nueva normativa de transparencia del sistema público es positiva o muy positiva y que supondrá un aumento en la contratación de planes de pensiones en el medio plazo.
- La totalidad de los encuestados consideran que los planes de pensiones como complemento de cara a la jubilación no están suficientemente incentivados y apuestan por medidas como mejorar la fiscalidad en el momento de la prestación o establecer un sistema cuasi obligatorio de planes de pensiones en las empresas.
3er Informe Tecnocom sobre Tendencias en Medios de Pago en LATAM y EspañaThe Cocktail Analysis
Informe sobre Tendencias en Medios de Pago, que se ha realizado en el ámbito de América Latina (Brasil, Chile, Colombia, México, Perú, República Dominicana) y España.
Similar a Practicas de pago en el mundo - Estudio publicado en nov 2011 (20)
This document provides a map of country risk levels across the world. It divides countries into categories ranging from low risk to very high risk based on an assessment of political, economic, and financial factors. Several specific countries are highlighted. El Salvador faces high risk due to legislative gridlock exacerbating economic issues. Barbados has high risk because of twin deficits and debt issues undermining its currency peg. In contrast, Indonesia presents moderate risk as its economy grows steadily with sustainable debt levels and gradual reforms. The map aims to inform readers of relative country risk levels.
Estudio de la gestión del riesgo de comercial ignacio jimenez iberinform v2Ignacio Jimenez
Este documento presenta los resultados del 10o Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España realizado por Iberinform. Los principales hallazgos incluyen: el sector servicios representa el 23% de la muestra, la tasa promedio de impago en relaciones B2B es entre 1-4%, y los departamentos financiero y de dirección general son los que más participan en la definición de políticas de riesgo de crédito. Adicionalmente, el 62% de las empresas usan seguros de crédito como herramienta de gestión de ries
Ya hay 265 empresas FinTech en España. En esta actualización se incorpora Insight View (herramienta que nos da información sobre la solvencia y los niveles de riesgo de nuestros clientes) en la vertical de crédito
Economic outlook de Credito y Caucion - Mayo 2017Ignacio Jimenez
Repunte cíclico del comercio global pese a la incertidumbre y la debilidad estructural
El último Economic Outlook difundido por Crédito y Caución muestra una mejora de sus perspectivas económicas mundiales, pero resalta las debilidades estructurales no resueltas y el aumento de la incertidumbre.
Spanish companies decreased sales on credit terms over the past three years. In 2017, 43% of domestic and 32.6% of foreign B2B sales were made on credit. Late payments increased slightly for domestic customers but remained stable for foreign customers. Spanish respondents were inclined to increase credit risk protection due to Brexit, slowing Asian markets, and US protectionism. Customers in chemicals and services industries generated the longest payment delays.
1) The pace of decline in corporate insolvencies across advanced markets slowed in 2016 and is expected to further slow to a 2% decline in 2017 due to increasing uncertainty and changing access to finance for businesses.
2) Political uncertainty poses downside risks for the eurozone outlook in 2017 as several key countries have important elections. Insolvencies in the eurozone are expected to decline 3% overall in 2017.
3) In North America, insolvencies are expected to stabilize in both the US and Canada in 2017, though political and economic uncertainties remain.
Este documento identifica 28 tipos de información de marketing B2B que pueden recopilarse sobre empresas, incluyendo información de la empresa, financiera, comercial, sectorial, de geomarketing, de riesgo, de los empleados, comportamental, de actividad, de marketing, online y de las personas de contacto. Cada tipo de información describe su origen, dificultad de acceso y potencial para comparaciones y análisis de datos masivos. El documento proporciona una guía exhaustiva sobre los datos disponibles para campañas de marketing dirigidas a empresas.
ASNEF y ASNEF Empresas son bases de datos gestionadas por la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito que recogen información sobre incumplimientos de pagos de personas y empresas. Las entidades financieras asociadas comparten esta información para evaluar el riesgo de impago de futuros clientes. Los registros incluyen detalles de deudas impagas de individuos y empresas, así como otras incidencias como reclamaciones judiciales.
La herramienta Insight View ayuda a los emprendedores a profesionalizar la gestión de clientes y tomar mejores decisiones de negocio mediante el acceso a información financiera y comercial de clientes potenciales, la identificación de riesgos de impago, y herramientas de seguimiento y recobro de pagos. También funciona como una herramienta de marketing al utilizar algoritmos de big data para encontrar clientes similares y potenciales a una empresa y minimizar el riesgo de impago.
Radiografia de las empresas que cierran en EspañaIgnacio Jimenez
Este documento proporciona información sobre un anuncio publicado en el periódico "Expansión" el 14 de diciembre de 2016. El anuncio se publicó en la página 43, sección "OTROS", tuvo un valor de 16.862 euros y un área de 913,9 centímetros cuadrados que ocupó el 96,35% de la página.
Country Report > Aumento de la insolvencia en la zona NAFTAIgnacio Jimenez
The document provides economic indicators and forecasts for Canada, Mexico, and the USA. It summarizes key data on GDP growth, inflation, consumption, investment, exports and other indicators. It also analyzes economic trends and risks in each country, with a focus on potential impacts of a new US administration on Canada and Mexico through changes to trade policies or NAFTA. Business sectors in each country are also rated on their relative credit risk and performance outlook.
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Previsión de insolvencias de los mercados avanzadosIgnacio Jimenez
El entorno de insolvencia en la mayoría de los mercados avanzados registrará en 2016 poca o ninguna mejoría.
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Practicas de pago en el mundo - Estudio publicado en nov 2011
1. Barómetro de Prácticas de Pago
Estudio internacional sobre
comportamiento en pagos B2B
Resultados para España
Otoño 2011
2. Resumen ejecutivo 1
Introducción 1.1
Este informe forma parte de la 10ª edición del Barómetro de Prácticas de Pago,
elaborado y distribuido en España por Crédito y Caución con la colaboración de su
filial Iberinform, que analiza los aspectos fundamentales de la gestión y oferta del
crédito comercial en España, así como el comportamiento de pago de empresas
nacionales e internacionales.
El objetivo del informe es proporcionar a las empresas que mantienen operaciones
comerciales a escala internacional una comprensión precisa de las dinámicas
comerciales de los diferentes países con lo que operan o con los que tienen previsto
iniciar relaciones comerciales. Sin una comprensión de las prácticas de pago de los
clientes nacionales y extranjeros, las empresas pueden encontrarse ante serios
problemas de flujo de tesorería.
Por consiguiente, el informe analiza una serie de áreas claves en materia de crédito
comercial y política de gestión del crédito de las empresas españolas, incluyendo el
alcance del crédito comercial concedido a clientes, junto con los plazos de pago, así
como las incidencias resultantes de los retrasos en los pagos o de los impagos, y las
medidas adoptadas para mitigar los riesgos de impago.
Conclusiones 1.2
Nuestro análisis de las prácticas de pago y de gestión del crédito en España revela
una cultura comercial muy propensa al riesgo en materia de crédito, en la que sin
embargo, los niveles de facturas incobrables se sitúan por debajo de los niveles
europeos y global de la encuesta.
Varios factores apuntan a lo que parece ser una inclinación a asumir un riesgo
excesivo, empezando por el hecho de que casi las tres cuartas partes de las ventas
B2B de España se realizan a crédito, un nivel solo superado por Hungría en el
conjunto de la encuesta. Este uso intensivo del crédito como parte de la oferta
comercial aumenta proporcionalmente con el tamaño de la empresa: el 95% de las
grandes empresas españolas realizó sus ventas a crédito, frente al 62% de las
microempresas.
También resulta revelador que las empresas españolas presenten los plazos de
pago más largos del conjunto de la encuesta, con una media de 70 días, llegando
hasta una media de 74 días en el caso de los clientes nacionales –una práctica que
también se explica por la aspiración a establecer relaciones comerciales duraderas–.
Además, en comparación con sus homólogos regionales, se observa que un número
elevado de encuestados españoles, 61%, también ofrece facilidades de descuento
por pronto pago. Las empresas del sector manufacturero y las empresas medianas-
grandes son especialmente activas en este sentido.
3. Una de las consecuencias claves de los dilatados plazos de pago es un período de
cobro que se sitúa como media en los 82 días, más del doble que la media europea y
de la encuesta. En efecto, la duración de pagos nacionales es de 87 días, y de una
media de 99 días, en el caso de las empresas del sector manufacturero, un período
de cobro impensable para las empresas del norte de Europa, pero tolerado en el sur
de Europa.
Este contexto de amplios períodos de cobro, es motivo de preocupación para
muchas empresas que han visto que el 7% de las facturas nacionales y el 4% de las
facturas vinculadas a las exportaciones superan incluso los 90 días de vencimiento.
Si bien, en el balance final, el nivel de cuentas incobrables se sitúa significativamente
por debajo de la media de la encuesta, con tan solo un 2% en el caso de las facturas
nacionales, y un 1% en el caso de las facturas al extranjero.
Este resultado final satisfactorio se explicaría por la propensión relativamente alta
entre los encuestados españoles a usar herramientas de gestión del crédito para
mitigar los riesgos de impago. Se reconoce de manera generalizada, que la principal
causa de los retrasos en los pagos y de los impagos es una insuficiencia de fondos
disponibles, por lo que un 63% de los encuestados realizó comprobaciones del
historial de los compradores, y un 58% de su solvencia, sobre todo, en el sector
manufacturero. Entre las pequeñas empresas, es notable la tendencia en el uso de
formas de pago seguras.
En general, más del 50% de los encuestados, asegura haber aumentado su nivel de
análisis de los compradores, lo que seguirá resultando útil a la hora de mantener a
raya los problemas de pago. Sin embargo, y a pesar de realizar este esfuerzo, se
observa una cifra muy elevada en el PMC (Periodo Medio de Cobro) que se sitúa en
86 días. Un PMC superior en más de dos semanas a la cifra que le sigue en el
análisis, correspondiente a los 70 días de Grecia. Datos registrados en las medianas-
grandes empresas, si tenemos en cuenta el tamaño de las compañías, y en el sector
manufacturero, si consideramos el análisis por sectores.
De cara al futuro, no está claro qué ocurrirá con estas tendencias en un contexto de
preocupación recurrente en la Unión Europea por el entorno financiero en España.
Una clara señal de alerta es que la tendencia del PMC en España registró un brusco
aumento en el primer semestre de 2011, un dato que confirman hasta el 31% de los
encuestados. En particular, las grandes empresas españolas y las empresas de
servicios financieros están experimentando cambios significativos en el PMC.
Actualmente, esta perspectiva hace que Grecia, donde el 46% de las empresas
registró un aumento del PMC, sea el único país que presenta un entorno de pagos
más inestable.
Resultados básicos de la encuesta 1.3
Casi tres cuartas partes de las ventas B2B de España se hacen a crédito, un
nivel solo superado por Hungría en el conjunto de la encuesta. El 93% de los
créditos comerciales afecta al mercado doméstico, y solo el 7% a clientes
extranjeros, según indican los datos del análisis. Las grandes empresas
españolas realizaron el 95% de sus ventas a crédito, y las empresas de servicios
financieros hicieron extensivo los créditos comerciales a todos los clientes.
Aproximadamente la mitad de los encuestados subraya el establecimiento de
relaciones comerciales a largo plazo con los clientes, como la razón más
importante a la hora de conceder crédito comercial. Cerca de un 25% de los
encuestados concede crédito comercial como herramienta de promoción de
ventas. Los encuestados pertenecientes a empresas de servicios financieros lo
mencionan como prioridad, ya que se trata de una fuente de financiación a corto
plazo para los clientes.
4. Los plazos de pago que fijan las compañías españolas son los segundos más
largos de la encuesta, con una media de 70 días. Los encuestados fijan un plazo
medio de 74 días en el caso de los clientes domésticos, y de 46 días en el caso
de los clientes extranjeros. Las microempresas fijan los plazos más cortos por
tamaño; las empresas de manufacturas son las que presentan los plazos más
largos por sectores.
Las relaciones comerciales son el factor clave determinante clave de los plazos
de pago, algo que destaca el 58% de las empresas españolas encuestadas. La
capacidad de crédito del cliente, y los plazos estándar de pago de la empresa,
aparecen como factores menos importantes (47%). Estas prioridades se reflejan
de manera prácticamente idéntica en el análisis por tamaño de la empresa y por
sector.
El 61% de los encuestados españoles ofrece descuentos por pronto pago, frente
a la media europea del 37% y global del 40%. Sólo el 9% de los clientes
domésticos, y el 16% de los clientes extranjeros aceptaron los descuentos por
pronto pago. Las medianas-grandes empresas ofrecen descuentos por pronto
pago con mayor frecuencia; y por sectores, las empresas de manufacturas son
las más propensas a ofrecer descuentos por pronto pago.
Las empresas españolas muestran una propensión relativamente alta a utilizar
herramientas de gestión del crédito para mitigar sus riesgos de impago. El 63%
de las empresas menciona la comprobación del historial del comprador, y el 58%
la comprobación de la solvencia del comprador, muy por encima de la media
europea. El sector manufacturero presta especial atención a este tipo de
información acerca del comprador, al tiempo que el recurso a formas de pago
seguras es una notable prioridad para las pequeñas empresas.
El 51% de los encuestados confirma un aumento significativo en las
comprobaciones de la solvencia del comprador y el control de los riesgos. El
análisis respecto al comprador aumentó más rápidamente entre las grandes
empresas y en el sector manufacturero.
Los períodos de cobro en los pagos B2B arrojan una media de 82 días, más del
doble que las medias europea y global. La duración de pagos nacionales es de
87 días; los pagos de exportaciones se hacen en una media de 56 días. Por
tamaño de la empresa, las microempresas reciben los pagos más rápidos (76
días en pagos nacionales, y 46 días en pagos del extranjero). Por sectores, las
empresas del sector manufacturero presentan los períodos de pago más largos
(99 días en pagos nacionales y 58 días en pagos del extranjero).
El porcentaje de facturas españolas vencidas (31% en pagos nacionales y 23%
en pagos del extranjero) se sitúa por debajo de la media global. El 7% de las
facturas nacionales y el 4% de las facturas de exportación superaron los 90 días
de vencimiento. En el sector servicios no se registra ningún retraso en las
facturas de exportación.
La razón clave de los retrasos en los pagos B2B es la insuficiencia de fondos
disponibles. El 74% de los encuestados españoles cita esta circunstancia como
factor muy importante de los retrasos (47% en el caso de facturas al extranjero).
La complejidad del procedimiento de pago (26% en nacional y 29% en el
extranjero) y las ineficiencias del sistema bancario (21% en nacional y 25% en el
extranjero) tienen menos importancia.
El nivel de cuentas incobrables es significativamente más bajo que la media
global (2% en facturas nacionales, y 1% en el extranjero). Las pequeñas
empresas presentan las cifras más altas en facturas incobrables nacionales y
más bajas en facturas de exportación.
5. El período medio de cobro (PMC) en España, de 86 días, es el más elevado del
estudio, excediendo en dos semanas la siguiente cifra más importante de la
encuesta (Grecia, 70 días). Por tamaño de la empresa, la PMC más alta
corresponde a las medianas-grandes empresas y, por sector, a las manufacturas.
La tendencia PMC de España aumentó bruscamente en el primer semestre de
2011. El 31% de los encuestados confirma un aumento, un nivel que en Europa
solo supera Grecia (46%). El 23% registra una reducción del PMC. El 47%
registra un PMC sin cambios. Las grandes empresas y las empresas de
servicios financieros están experimentando los mayores cambios por lo que
respecta al PMC.
Uso del crédito comercial 2
El 74% de las empresas españolas realizaron operaciones a crédito.
Establecer relaciones duraderas es la razón clave, mencionada por el 48%
de las empresas, para el uso de crédito comercial.
¿Cuántas operaciones se realizan a crédito? 2.1
Casi las tres cuartas partes de las ventas B2B en España se realizan a
crédito.
Haciendo gala de un intenso apetito por el crédito comercial, los encuestados en
España realizan el 74% de sus operaciones B2B a crédito, un nivel que solo supera
Hungría en el conjunto de la encuesta, y que se sitúa muy por encima de la media
europea (63%) y global (57%). Sin embargo, los encuestados no están tan abiertos
al riesgo como podrían sugerir estas cifras. El 93% de los créditos comerciales
afectan al mercado doméstico, y solo el 7% a clientes extranjeros, según indican los
datos de la encuesta. Además, el 62% de las empresas que ofrecen crédito
comercial lo hicieron exclusivamente a clientes nacionales.
¿Qué porcentaje del valor total de sus ventas B2B, interiores y a la exportación,
se realizan al contado / a crédito?
Al contado A crédito
74%
63%
57%
43%
37%
26%
España Europa Global
6. ¿Qué porcentaje del valor total de sus ventas a crédito B2B van destinadas al
mercado doméstico / mercado exterior?
Mercado doméstico Mercado Exterior
93%
78% 75%
22% 25%
7%
España Europa Global
Por tamaño de la empresa
El apetito de riesgo de crédito global aumenta proporcionalmente al
tamaño de la empresa.
Entre las grandes empresas españolas, un enorme volumen de sus ventas, el 95%,
se realizó a crédito, seguidas por las medianas-grandes empresas (el 89% de las
ventas), las pequeñas empresas (el 76%) y las microempresas (el 62%). Sin
embargo, la tendencia según la cual el tamaño de la empresa es un indicador fiable
del apetito de riesgo no se confirma en el caso del crédito en exportaciones. Las
empresas más abiertas son las medianas-grandes empresas (con un 16% del crédito
comercial concedido a clientes extranjeros), seguidas de las pequeñas empresas
(9%), las grandes empresas (6%) y las microempresas (1%).
Por sector de actividad
Las empresas de servicios financieros conceden crédito comercial con
mayor frecuencia.
Las empresas españolas de servicios financieros son las que, con diferencia, utilizan
con mayor frecuencia el crédito comercial, al realizar el 100% de sus ventas B2B en
esta modalidad. Los encuestados del sector manufacturero (80% de los
encuestados) y el sector mayorista/minorista/distribución (77%) también son muy
proclives a conceder crédito comercial, presentando el sector servicios (65%) un
mayor nivel de aversión al crédito. La gran mayoría de los créditos comerciales en
todos los sectores corresponde a socios nacionales. Sólo las empresas
manufactureras (13% de ventas a crédito) realizan más del 10% de las ventas en el
mercado exterior a crédito.
7. ¿Cuáles son las razones principales de su compañía para ofrecer crédito
comercial a sus clientes B2B?
España Europa Global
48%
Para establecer relaciones
46%
comerciales a largo plazo
46%
23%
Como herramienta de
21%
promoción de las ventas
19%
Para dar tiempo al cliente 13%
para comprobar la calidad del 18%
producto 18%
16%
Como forma de financiación a
16%
corto
16%
¿Qué determina la oferta de crédito comercial? 2.2
Casi la mitad de los encuestados afirma que el establecimiento de
relaciones a largo plazo es el factor que más influye en sus decisiones en
materia de crédito comercial.
El 48% de las empresas españolas encuestadas considera que la aspiración de
establecer relaciones comerciales a largo plazo con los clientes es la razón más
importante para conceder crédito comercial. Este dato se sitúa dos puntos por
encima de las tendencias generales en Europa y en la encuesta (con una media del
46% en ambos casos). La segunda prioridad es la concesión de créditos comerciales
como herramienta de promoción de las ventas: un 23% de los encuestados
menciona esta consideración como factor determinante clave. Menor importancia se
concede al crédito comercial como fuente de financiación a corto plazo para los
clientes (16% de los encuestados) y para confirmar la calidad del producto antes del
pago (13%).
Por tamaño de la empresa
Las grandes empresas prestan menos atención a la profundización de las
relaciones.
La frecuencia relativamente baja (el 25% de los encuestados) con que las grandes
empresas mencionan las relaciones comerciales a largo plazo con los clientes como
la razón más importante para conceder crédito comercial es muy notable. El 58% de
este segmento de tamaño menciona como factor determinante clave el uso de
crédito comercial como fuente de financiación a corto plazo de los clientes. Estas dos
tendencias parecen sugerir que las grandes empresas españolas encuestadas
pueden tener una clientela compradora consolidada que depende de sus
proveedores para conseguir plazos de pago dilatados.
8. Por sector de actividad
Por lo general, las relaciones comerciales duraderas son un factor
determinante clave
Por sectores, los datos están sesgados por el peso del 100% que los encuestados
del sector de servicios financieros otorgan a la respuesta fuente de financiación a
corto plazo. El 15%, el 15% y el 12% de las empresas de los sectores de servicios,
mayorista/minorista/distribución y manufacturas, respectivamente, mencionan esta
motivación, lo que indica que posiblemente el tamaño de la muestra de los
encuestados pertenecientes a servicios financieros fuera demasiado pequeña para
obtener un resultado equilibrado. Por lo demás, la escala de prioridades concuerda
aproximadamente con el conjunto de los rankings españoles, según los cuales las
relaciones comerciales a largo plazo con clientes es la razón más importante a la
hora de conceder crédito comercial (aproximadamente el 50% en el caso de los
encuestados de empresas de manufacturas, mayorista/minorista/distribución y
servicios).
Prácticas de gestión del crédito 3
Los plazos de pago globales de 70 días de las empresas españolas son los
más largos de la encuesta
Las relaciones comerciales son el factor determinante clave en relación
con los plazos de pago
El 61% de los encuestados ofrece facilidades de descuento por pronto
pago.
La comprobación del historial del comprador y de su solvencia son
tendencias claves en la mitigación del riesgo.
Las empresas españolas muestran un aumento significativo del análisis
con respecto al comprador.
¿Qué plazos de pago fija su compañía para sus clientes B2B en el mercado
doméstico / mercado exterior?
Menos de 30 días 31-60 días 61-90 días Más de 90 días Media
Mercado Doméstico 18% 26% 47% 8% 74 días
España
Mercado Exterior 40% 40% 19% 46 días
Mercado Doméstico 76% 13% 8% 36 días
Europa
Mercado Exterior 69% 21% 7% 36 días
Mercado Doméstico 78% 12% 7% 34 días
Global
Mercado Exterior 71% 20% 6% 35 días
9. ¿Cuál es el plazo medio de pago? 3.1
Los plazos de pago más largos de la encuesta corresponden a las
empresas españolas.
El plazo medio de pago global (Nacional / Extranjero) de las empresas españolas es
de 70 días, más del doble de los 34 días de plazo de pago medio observado en los
países europeos y de los 36 de media en la encuesta. Esto viene a confirmar
observaciones anteriores acerca de la cultura de pagos en España, notablemente
más tolerante respecto a las prácticas de lentitud en los pagos. Los encuestados
confirman un plazo de pago medio de 74 días en el caso de clientes nacionales y de
46 días en el caso de clientes extranjeros, lo que indica que las empresas españolas
aprovechan los plazos de pago habitualmente más cortos en los mercados
extranjeros.
Por tamaño de la empresa
Los plazos más cortos corresponden a las microempresas
Por tamaño de la empresa, los plazos de pago B2B más cortos son los de las
microempresas españolas (60 días en el mercado doméstico; 40 días en el mercado
exterior), reflejando la mayor necesidad de estrictos controles de pagos entre las
empresas muy pequeñas. Los otros tres segmentos por tamaño presentan plazos
medios más largos sin que se aprecie un patrón especialmente digo de señalar.
Por sector de actividad
Los plazos más largos corresponden a las empresas de manufacturas.
Al margen de los datos sesgados del sector de servicios financieros (100 días en el
mercado doméstico / 3 días en el mercado exterior), los plazos más largos (78 días
en el mercado doméstico / 50 días en el mercado exterior) corresponden al sector
manufacturero, lo que refleja la tendencia tradicional de este sector a sintonizar los
plazos de pago con ciclos de negocio que suelen ser más largos que la media. Los
plazos de 44 días y de 45 días de las empresas de servicios y del sector
mayorista/minorista/distribución para los pagos del extranjero son considerablemente
más largos que las medias regional y de la encuesta.
¿Qué factores determinan los plazos de pago? 3.2
Las relaciones comerciales son el factor determinante clave en relación
con los plazos de pago.
Como ocurre en la mayoría de los países incluidos en la encuesta, el factor
determinante que más se menciona en relación con los pagos B2B es la relación
comercial con el cliente. Lo destacan el 58% de las empresas en el mercado
doméstico y el 47% en el exterior (en Europa, el 50% y el 46%, respectivamente). La
razón que se sitúa en segundo lugar es la capacidad de crédito del cliente, que
mencionan el 47% (media europea, 33%) de los encuestados como factor clave en el
mercado doméstico, y considerado como un factor importante en los plazos de pago
de exportaciones por el 33% (media europea, 31%). La existencia de plazos de pago
estándar de la empresa es mencionada por el 27% de los encuestados en sus
ventas nacionales y por el 33% en las exportaciones.
10. ¿Cuáles son los tres factores determinantes para ofrecer crédito comercial a
sus clientes B2B en el mercado doméstico / mercado interior?
Mercado doméstico
Mercado exterior
58%
Relación comercial con el cliente
47%
27%
España Plazos de pago estándar de la compañía
33%
47%
Capacidad crediticia del cliente
27%
50%
Relación comercial con el cliente
46%
41%
Europa Plazos de pago estándar de la compañía
36%
33%
Capacidad crediticia del cliente
31%
49%
Relación comercial con el cliente
47%
42%
Global Plazos de pago estándar de la compañía
39%
36%
Capacidad crediticia del cliente
36%
Por tamaño de la empresa
Las grandes empresas restan importancia a la influencia de los plazos
estándar del sector.
La influencia global concedida a los plazos de pago en las relaciones comerciales
con el cliente, y en menor medida a la capacidad de crédito del cliente y a los plazos
de pago estándar de la empresa se reflejan en la mayoría de los casos en las
respuestas de los encuestados de los cuatro segmentos por tamaño de empresa. Al
margen de estas razones, cabe destacar que las grandes empresas conceden un
peso del 9% (plazos de pago nacionales) y del 0% (plazos de pago de
exportaciones) a los plazos estándar del sector.
Por sector de actividad
El sector servicios subraya la capacidad de negociación del cliente.
La influencia global concedida a los plazos de pago en las relaciones comerciales
con el cliente, y en menor medida a la capacidad de crédito del cliente y a los plazos
de pago estándar de la empresa se reflejan en la mayoría de los casos en las
respuestas de los encuestados de los cuatro segmentos por tamaño de empresa. Al
margen de estas razones, cabe destacar que el 57% de las empresas del sector
servicios menciona la capacidad de negociación del cliente como factor determinante
de los plazos de pago de exportaciones.
11. ¿Aplica su compañía descuentos por pronto pago?
Sí No
61% 63% 60%
39% 37% 40%
España Europa Global
¿Qué porcentaje de sus clientes B2B utilizan los descuentos por pronto pago
en el mercado doméstico / mercado exterior?
Mercado doméstico Mercado exterior
26% 26%
21% 21%
16%
9%
España Europa Global
¿Se utilizan los descuentos por pronto pago? 3.3
El 61% de los encuestados ofrece descuentos por pronto pago.
Las empresas españolas demuestran un intenso apetito por ofrecer descuentos por
pronto pago, algo que hace el 61% de los encuestados, superando ampliamente la
medias europea del 37% y la global de la encuesta del 40%. Este dato indica que las
empresas españolas buscan oportunidades para reducir sus plazos de cobro.
En los casos en los que este descuento por pronto pago está disponible, la
aceptación se sitúa en el 9% en el caso de clientes nacionales y en el 16% en el
caso de clientes extranjeros, lo que se sitúa por debajo del nivel medio de la
encuesta, tanto en Europa (21% en el mercado doméstico / mercado exterior) como
a nivel global (26% en el mercado doméstico / mercado exterior).
A su vez, este dato sugiere que los descuentos ofrecidos no son especialmente
atractivos.
12. Por tamaño de la empresa
Las medianas-grandes empresas ofrecen descuentos por pronto pago con
mayor frecuencia
Las medianas-grandes empresas españolas (el 79% de los encuestados) son las
más activas a la hora de ofrecer descuentos por pronto pago a sus clientes B2B. Las
grandes empresas (69%) y las pequeñas empresas (68%) muestran un apetito
menor seguidas de las microempresas (43%). Los niveles de aceptación están
relativamente bien distribuidos en el conjunto de los segmentos. Los niveles más
bajos corresponden a las grandes empresas (11% en el mercado doméstico; 6% en
el mercado exterior).
Por sector de actividad
Las empresas del sector manufacturero son las más propensas a ofrecer
descuentos por pronto pago
Por sectores, las empresas que practican de manera más regular descuentos por
pronto pago son las del sector manufacturero, mencionando esta facilidad el 74% de
los encuestados, frente al 68%, el 43% y el 0% en el caso de las empresas de los
sectores mayorista/minorista/distribución, servicios y servicios financieros
respectivamente. El nivel de aceptación más alto (14% en el mercado doméstico;
24% en el mercado exterior) corresponde al sector servicios.
¿Cómo protege su negocio frente a los impagos?
España Europa Global
63%
Comprobación de historial 34%
37%
58%
Comprobación de solvencia 38%
38%
54%
Control del riesgo de crédito 28%
30%
41%
Venta al contado 33%
34%
40%
Medios de pago 23%
27%
Gestión activa (verificación de 37%
35%
crédito, reclamaciones) 35%
31%
Seguro de crédito 17%
22%
22%
Reducir exposición al cliente 20%
22%
20%
Reserva frente a incobrables 18%
22%
9%
Agencia de recobros 20%
19%
8%
Autoseguro 11%
14%
13. ¿Se usan herramientas de gestión de crédito? 3.4
En relación con sus homólogas europeas, las empresas españolas demuestran una
inclinación relativamente alta a utilizar herramientas de crédito comercial para mitigar
los riesgos de impago. Las prácticas que más mencionan los encuestados son la
comprobación del historial del comprador y la comprobación de la solvencia del
comprador, que arrojan un 63% y un 58% respectivamente. En ambos casos, la
propensión a utilizar estas técnicas se sitúa muy por encima de la media europea y
de la encuesta (34% y 38%, respectivamente). El 37% de los encuestados españoles
también aplican de manera activa y regular prácticas de gestión del crédito, como
pueden ser comprobaciones de solvencia, y venta al contado, ligeramente por
encima de la media europea y de la encuesta (35% y 33%). Es probable que este
uso generalizado de herramientas de mitigación del riesgo refleje el difícil entorno
económico y el consiguiente aumento de los impagos que ha caracterizado a España
en los últimos años.
Por tamaño de la empresa
Las pequeñas empresas dan la prioridad al uso de formas de pago seguras.
Los encuestados de los cuatro segmentos por tamaño de la empresa reflejan un uso
de las herramientas de mitigación del riesgo similar a la recogida más arriba.
Adicionalmente, la propensión por el uso de formas de pago seguras, como otra
modalidad de análisis, fue citada, por el 39% de las pequeñas empresas, por el 45%
de las grandes empresas, por el 48% de las microempresas y por el 57% de las
medianas-grandes empresas.
Por sector de actividad
El sector manufacturero presta una especial atención a las tendencias del
comprador.
El sector manufacturero español concede una importancia relativamente mayor que
los demás sectores a sus clientes. El 67% de los encuestados de empresas de
manufacturas destacan la comprobación de la solvencia del comprador como
herramienta clave de análisis, frente a las empresas del sector
mayorista/minorista/distribución (60% de los encuestados) y del sector servicios
(52%). Entre las empresas de manufacturas la inclinación es todavía mayor por la
comprobación del historial del comprador (70%), como ocurre en el caso de las
empresas del sector mayorista/minorista/distribución (66%) y las empresas de
servicios (65%).
Tendencias en herramientas de gestión del crédito 3.5
Las empresas españolas registran un aumento significativo en el uso de
dos herramientas de gestión del crédito.
El uso de varias herramientas de gestión del crédito registra un aumento significativo
en Europa (25% o más) en el primer semestre de 2011 en relación con el segundo
semestre de 2010. Las empresas españolas confirman un aumento notable en el uso
de la comprobación de la solvencia del comprador (50% de los encuestados) y el
control de los riesgos del comprador (52%). Estas tendencias están en consonancia
14. con la ausencia de mejoras en 2011 en la situación económica relativamente débil de
España y su cultura de lentitud en los pagos.
Por tamaño de la empresa
El análisis respecto al comprador aumenta entre las grandes empresas.
Por tamaño, las grandes empresas españolas presentan el mayor aumento en el uso
de la comprobación de la solvencia del cliente (58% de los encuestados) y de la
práctica de controlar los riesgos del comprador (75%) en el primer semestre de 2011.
También aumenta el uso de los apremios (24%) y de las formas de pago seguras
(17%), aunque en menor medida que los otros segmentos, encabezados por las
medianas / grandes empresas (39%).
Por sector de actividad
Las empresas del sector manufacturero eleven los niveles de análisis
respecto al comprador en el primer semestre de 2011.
Las empresas del sector manufacturero registran el mayor aumento de la práctica de
comprobación de la solvencia del comprador (52% de los encuestados) y de control
de riesgos del comprador (61%) en el primer semestre de 2011, seguidas de cerca
por los demás sectores. El mayor aumento en el uso de apremios corresponde a las
empresas de servicios financieros (50%). Un 42% de los encuestados del sector
mayorista/minorista/distribución registra una aumento del uso de formas de pago
seguras..
¿En la primera mitad de 2011, comparado con la segunda de 2010, cómo han
cambiado sus prácticas de gestión del riesgo de crédito?
Se han incrementado No han cambiado Han disminuido No aplica
Comprobación de solvencia 51% 42% 2% 5%
Control del riesgo de crédito 51% 41% 1% 7%
Medios de pago 36% 47% 2% 15%
Gestión activa (verificación de
31% 48% 0% 21%
crédito, reclamaciones)
Uso des descuentos por pronto
22% 54% 3% 22%
pago
Seguro de crédito 10% 44% 2% 43%
Agencia de recobros 9% 29% 1% 61%
Cobertura frente al riesgo por el
7% 33% 1% 59%
tipo de cambio
Autoseguro 5% 39% 0% 56%
15. Comportamiento de los clientes 4
Los encuestados esperan una media de 83 días para recibir pagos, el
período conjunto más largo de la encuesta.
Las facturas vencidas (31% de las facturas nacionales y 23% de las
facturas al extranjero) se sitúan por debajo de la media de la encuesta.
La insuficiencia de fondos del cliente se menciona como factor
determinante clave de los pagos atrasados.
El nivel de facturas incobrables se sitúan muy por debajo de la media de la
encuesta (2% en el mercado doméstico; 1% en el mercado exterior).
¿Cuál es la duración media de pagos y retrasos? 4.1
Los pagos B2B a empresas españolas arrojan una media de 82 días.
Los encuestados españoles presentan un período medio de pago de 82 días (en el
mercado doméstico / y a la exportación), 12 días después de la fecha de vencimiento
(70 días). Solo los encuestados griegos igualan este período, lo que subraya la gran
lentitud en las prácticas de pago B2B en España, situándose así como el período
más largo recogido en el conjunto de la encuesta. Son 31 días más que en Italia, que
se sitúa en tercer lugar en términos de extensión del período de pago en la encuesta.
El hecho de que la cultura en materia de pagos en España se diferencie claramente
del estricto entorno de pagos que prevalece en el norte de Europa se confirma
además por el dato de que el período de pagos nacionales es de 87 días, más del
doble que la medias europea (36 días) y global (32 días). Los pagos de cuentas de
exportación se hacen como media a los 56 días, 19 días más despacio que en
Europa.
Por tamaño de la empresa
Las microempresas son las que reciben los pagos antes.
Las microempresas españolas recibieron los pagos nacionales y del extranjero antes
que el resto de los encuestados, con una media de 76 y 46 días respectivamente. De
media, las pequeñas empresas (mercado nacional, 96 días) y las medianas-grandes
empresas (mercado extranjero, 68 días).
Por sector de actividad
Los períodos de pago más largos corresponden a las empresas del sector
manufacturero.
Por sectores, las empresas españolas de manufacturas soportaron los períodos de
pagos nacionales y del extranjero más dilatados, 99 días y 58 días respectivamente,
en sintonía con los ciclos de negocio tradicionalmente más largos que en otros
16. sectores. Los sectores de servicios y mayorista/minorista/distribución son los que
antes reciben los pagos nacionales, con una media de 82 días.
¿A cuántas facturas afecta la morosidad? 4.2
Las facturas vencidas se sitúan por debajo de los niveles de la encuesta
europea; la morosidad en el ámbito nacional se sitúa por encima.
El porcentaje de facturas españolas vencidas se sitúa por debajo de la media de la
encuesta. El 31% de las cuentas por cobrar en el mercado nacional se pagó después
del vencimiento (media europea, 32%), y un 23% de las facturas de exportación
supera el vencimiento (30%). Las empresas españolas tuvieron menos éxito que sus
contrapartes europeas a la hora de cobrar durante los 90 días siguientes al
vencimiento. El 7% de facturas nacionales en mora se pagan más allá de los 90 días
en mora, por encima de la media europea del 6%. La morosidad más allá de los 90
días en las exportaciones se sitúa en el 4%, por debajo de la media regional del 5%.
¿Qué porcentaje de sus facturas B2B son pagadas fuera de plazo en mercado
doméstico / mercado exterior?
Mercado doméstico Mercado exterior
31% 32% 31%
30% 30%
23%
España Europa Global
En las facturas B2B retrasadas el pago se realiza entre…
1-15 días tarde 16-30 días 31-60 días 61-90 días Más de 90 días
Mercado Doméstico 38% 22% 24% 8% 7%
España
Mercado Exterior 47% 29% 18% 2% 4%
Mercado Doméstico 52% 19% 18% 5% 6%
Europa
Mercado Exterior 54% 18% 17% 5% 5%
Mercado Doméstico 51% 19% 18% 6% 6%
Global
Mercado Exterior 52% 17% 19% 6% 6%
17. Por tamaño de la empresa
Los porcentajes de facturas vencidas se acercan a las medias europeas.
Las facturas vencidas en los diferentes segmentos por tamaño de las empresas
españolas se sitúan muy cerca de las medias europeas. El mejor resultado en
términos de facturas al extranjero vencidas es el 19% registrado por las pequeñas
empresas españolas. La cifra más alta en cuanto a facturas vencidas es el 33% de
las facturas nacionales de medianas-grandes empresas. Este segmento de tamaño
de empresa también registra el nivel más bajo (3%) de facturas nacionales en mora,
y la mayor proporción (9%) de morosidad en facturas al extranjero. En cambio, en el
caso de las grandes empresas solo un 1% de la cuentas por cobrar llegan a los 90
días de vencimiento.
Por sector de actividad
En el sector servicios no se registra ningún retraso en las facturas de
exportación
Por sectores, las facturas nacionales vencidas se sitúan cerca de la media regional.
Los niveles más bajos de facturas al extranjero vencidas corresponden a los sectores
de manufacturas (media del 17%) y servicios (21%). El mejor resultado en facturas
de exportación se da en el sector servicios, donde el 0% de morosidad registrado
concuerda con la reputación de este sector a la hora de imponer controles más
estrictos que la media.
¿Cuáles son las principales razones para el retraso en pagos de sus clientes
en el mercado doméstico?
España Europa Global
74%
Insuficiencia de fondos 66%
60%
2%
Discusiones comerciales sobre calidad 16%
20%
10%
Facturación incorrecta 14%
19%
3%
Bienes o servicios erróneos 10%
17%
26%
Complejidad en el procedimiento de pagos 18%
24%
21%
Ineficacias bancarias 18%
21%
18. ¿Cuáles son las principales razones para el retraso en pagos de sus clientes
en el mercado exterior?
España Europa Global
47%
Insuficiencia de fondos 46%
42%
39%
Complejidad del procedimiento de pagos 30%
37%
3%
Discusiones comerciales sobre calidad 20%
26%
25%
Ineficacias bancarias 27%
34%
3%
Bienes o servicios erróneos 14%
22%
14%
Facturación incorrecta 17%
24%
¿Porqué se retrasan en sus pagos los clientes? 4.3
La principal preocupación en relación con los retrasos es la insuficiencia
de fondos
Según las empresas encuestadas, la principal razón de los retrasos en los pagos
B2B es la insuficiencia de fondos disponibles. El 74% de los encuestados españoles
cita esta circunstancia como principal factor de los retrasos en el ámbito nacional, y
el 47% lo señala como factor clave en el retraso del pago de exportaciones: en
ambos casos, por encima de la media regional europea (66% en el mercado
doméstico; 46% en el mercado exterior). Otro factor determinante clave es la
complejidad del procedimiento de pago, mencionado como consideración importante
por el 26% (nacional) y el 36% (extranjero) de los encuestados. Se concede menos
importancia a las ineficiencias del sistema bancario (21% en el mercado doméstico;
25% en el mercado exterior).
Por tamaño de la empresa
La principal preocupación en relación con los retrasos es la insuficiencia
de fondos
Las empresas españolas de todos los segmentos por tamaño de la empresa
mencionan la insuficiencia de fondos disponibles como principal razón de los
retrasos en los pagos B2B.
Por sector de actividad
La principal preocupación en relación con los retrasos es la insuficiencia
de fondos
Las empresas españolas de todos los sectores encuestados mencionan la
insuficiencia de fondos disponibles como principal razón de los retrasos en los pagos
B2B. El 33% de los encuestados del sector servicios mencionan la información
incorrecta en la factura como factor de retraso en los pagos por exportaciones.
19. ¿Ha experimentado su compañía pérdidas importantes derivadas del retraso en
pagos o el impago de facturas?
Sí
43%
30%
27%
España Europa Global
¿Se ha retirado de algún mercado a causa de los impagos significativos?
Sí
18%
15% 15%
España Europa Global
¿Qué porcentaje impagados soporta? 4.4
El nivel de cuentas incobrables se sitúa muy por debajo de las medias de
la encuesta
Según los encuestados españoles un 2% de sus cuentas por cobrar en el mercado
doméstico y un 1% en el exterior son incobrables, muy por debajo de la media del
3% de la encuesta. Estas proporciones están en relación con los volúmenes
registrados en España de facturas vencidas –el 31% de las facturas nacionales y el
23% de las facturas de exportación– y pone claramente de manifiesto que las
duraciones y los plazos de pago muy aplazados pueden actuar como una
herramienta de cobro eficaz.
Por tamaño de la empresa
Las pequeñas empresas presentan las cifras más altas (en facturas
nacionales) y más bajas (en facturas de exportación)
Las pequeñas empresas españolas registran el nivel más alto de cuentas
incobrables nacionales (una media del 3%) y el nivel más bajo de incobrables del
extranjero (0%). Para todos los tamaños de empresas españolas, la proporción de
facturas incobrables es menor que la medida de la encuesta general, tanto en ventas
nacionales como al extranjero.
20. Por sector de actividad
Los sectores de manufacturas, servicios y mayorista/minorista/distribución
registran resultados excepcionales en el extranjero
En todo los sectores españoles encuestados, la proporción de facturas incobrables
es menor que la media de la encuesta general, tanto en ventas nacionales como al
extranjero. Los sectores de manufacturas, mayorista/minorista/distribución y servicios
(con el 1%, el 1% y el 0%, respectivamente) registran resultados excepcionales en
materia de facturas al extranjero incobrables.
¿En los últimos seis meses, que porcentaje del valor total de sus facturas B2B
resultaron impagadas en mercado doméstico / mercado exterior?
Mercado doméstico Mercado exterior
3% 3% 3% 3%
2%
1%
España Europa Global
Control de ingresos de efectivo 5
Los encuestados presentan una media de periodo medio de cobro (PMC)
de 86 días, el período más largo de la encuesta
El PMC creció un 31% entre los encuestados en España en el primer
semestre de 2011
¿Cuál fue el periodo medio de cobro de su empresa en el primer semestre de
2011?
España 86
Europa 49
Global 50
21. ¿Cuál es su período medio de cobro? 5.1
Las empresas españolas presentan un periodo medio de cobro medio de
86 días
Los encuestados presentan una media de 86 días por lo que respecta al período
medio de cobro (PMC), unas 2 semanas más que la siguiente cifra más importante
de la encuesta (Grecia: 70 días). Esta cifra, 37 días por encima del PMC de 49 días
de la región europea, está inextricablemente vinculada a los plazos medios de pago
de 72 días, y los períodos consiguientes de pago a 83 días.
Por tamaño de la empresa
La cifra PMC más alta corresponde a las medianas-grandes empresas
En el análisis por tamaño de la empresa, dos segmentos españoles presentan
valores PMC por debajo de la cifra nacional global: las microempresas y las grandes
empresas registran valores de 72 días y 80 días respectivamente. Situándose por
encima de la media global, las pequeñas empresas registran un PMC de 91 días.
Las medianas-grandes empresas presentan el PMC más alto con 94 días. Este
segmento registra el mayor volumen de facturas nacionales vencidas y la media más
alta en el caso de pagos del extranjero.
Por sector de actividad
El PMC más alto corresponde a las empresas de manufacturas
En el análisis por sectores, dos categorías sectoriales presentan valores PMC por
debajo de la cifra nacional global. Los sectores de servicios financieros y de servicios
registran valores de 73 días y 75 días, respectivamente. Situándose por encima de la
media global, las empresas del sector mayorista/minorista/distribución registran un
PMC de 90 días. Las empresas de manufacturas presentan el PMC más alto, 93 días,
al tener un período de cobro más dilatado que los demás sectores.
¿Cómo ha variado el periodo medio de cobro medio de su empresa frente al
mismo periodo del año anterior?
España 31% 47% 23%
Europa 20% 71% 9%
Global 23% 68% 9%
22. Tendencias en el periodo medio de cobro 5.2
El PMC en España ha crecido.
Durante el primer semestre de 2011, la tendencia PMC es una de las más inestables
de la encuesta. El 31% de los encuestados menciona un aumento de su PMC, una
proporción solo superada en Europa por Grecia (46%), y significativamente por
encima de la media del 23% de la encuesta. El 23% registra una reducción del PMC.
El 47% registra un PMC estable.
Por tamaño de la empresa
La inestabilidad en términos de PMC en 2011 es la más alta entre las
grandes empresas
Las grandes empresas españolas registran el mayor cambio en cuanto a PMC en el
primer semestre de 2011. El 33% menciona un aumento del PMC y el 47% habla de
una reducción. Cabe también destacar que el 43% de las medianas-grandes
empresas menciona un aumento del PMC (aumento del 35%). Las pequeñas
empresas y las microempresas se muestran relativamente estables: el 51% y el 58%
respectivamente de los encuestados no registra cambio alguno en el PMC.
Por sector de actividad
Las empresas de servicios financieros experimentan el mayor cambio en el
PMC en 2011
Las empresas españolas de servicios financieros son las que registran un mayor
cambio en el PMC (el 50% registró un aumento en su PMC y el 50% permanece sin
cambios). Las empresas manufactureras registran un aumento del PMC en el 38%
de los casos y una reducción en el 21% de los casos. En el sector servicios, el 31%
de los encuestados registra un aumento del PMC, y el 18% una reducción. El PMC
del sector mayorista/minorista/distribución aumentó para el 25% de las empresas
encuestadas y se redujo para el 27%.
23. Diseño de la encuesta 6
Antecedentes del estudio 6.1
Crédito y Caución participa con regularidad en la elaboración de los estudios del
Grupo Atradius sobre el comportamiento de pago de las empresas en una serie de
países y publica los resultados en el Barómetro de Prácticas de Pago. Desde sus
inicios en 2006, cuando 1.200 empresas de seis países europeos fueron
entrevistadas con el objetivo de conocer su opinión sobre el comportamiento de sus
socios comerciales en materia de pagos, el Barómetro bianual de Prácticas de Pago
ha ido ampliando su alcance año tras año.
En la segunda encuesta de 2011, la 10ª de la serie, se ha entrevistado a
aproximadamente 5.400 empresas de 27 países de todo el mundo: Alemania,
Australia, Austria, Bélgica, Canadá, China, Dinamarca, Eslovaquia, España, Estados
Unidos, Francia, Gran Bretaña, Grecia, Hong Kong, Hungría, Indonesia, Irlanda, Italia,
Japón, México, los Países Bajos, Polonia, la República Checa, Singapur, Suecia,
Suiza y Taiwán.
Objetivos del estudio 6.2
La 10ª edición del Barómetro de Prácticas de Pago aborda en el estudio las
siguientes cuestiones:
Uso de crédito comercial
Ventas B2B anuales (nacional/extranjero): distribución en % de ventas en
efectivo / a crédito.
Ventas B2B a crédito: distribución en % clientes nacionales / extranjeros.
Factores que determinan la oferta de crédito comercial.
Prácticas de gestión del crédito
Plazos medios de pago (nacional/extranjero) concedidos a clientes.
Factores que determinan los plazos de pago.
Descuentos por pronto pago sobre facturas (índice de aceptación por parte de
los clientes).
Uso actual de herramientas de gestión del crédito.
Tendencia en el uso de herramientas de gestión del crédito (comparación
temporal).
Comportamiento de pago de los clientes
Períodos medios de pago y de retrasos en los pagos (nacional/extranjero) a nivel
del país.
% de facturas B2B vencidas y tiempos de pago por parte de los clientes.
24. Principales razones de los retrasos en los pagos por parte de los clientes.
Cuentas incobrables (nacional/extranjero).
Control de ingresos de efectivo
DSO medio a nivel del país.
Tendencia DSO en el último año.
Estructura del estudio 6.3
Identificar a la persona de contacto adecuada de la empresa en materia de
gestión de cuentas por cobrar.
Confirmar el sector de actividad y el tamaño de la empresa entrevistada.
Confirmar los sectores y los países con los que la empresa desarrolla
actividades comerciales.
Evaluar en qué medida los encuestados utilizan crédito comercial en sus
operaciones B2B .
Centrar la atención en las principales prácticas de gestión del crédito en cada
país incluido en la encuesta.
Centrar la atención en los siguientes temas:
Comportamiento de pago de los clientes.
Control de los ingresos de efectivo (DSO actual y tendencia del mismo).
Alcance del estudio 6.4
Universo de la encuesta
Empresas de 27 países: Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, China,
Dinamarca, Eslovaquia, España, Estados Unidos, Francia, Gran Bretaña, Grecia,
Hong Kong, Hungría, Indonesia, Irlanda, Italia, Japón, México, los Países Bajos,
Polonia, la República Checa, Singapur, Suecia, Suiza y Taiwán.
Se entrevistó a las personas encargadas de la gestión de cuentas por cobrar.
Proceso de selección Muestra – Entrevista por Internet: las empresas fueron
seleccionadas y se estableció contacto con ellas a través de un panel
internacional de Internet. Al principio de la entrevista, se realizó un filtrado en
relación con la persona de contacto adecuada y el control de cuotas n=5.399
personas entrevistadas en total (aprox. n= 145-215 personas por país).
En cada país se mantuvo una cuota de acuerdo con tres categorías de sectores
generales de actividad y dos tipos de tamaño de empresa.
En lo que se refiere a España, la muestra se amplió para incluir a empresas con
un volumen de negocios por debajo de 1 millón de euros.
Entrevista: entrevistas por Internet (WAPI) de aproximadamente 12 minutos de
duración.
25. Perspectiva general de la muestra 6.5
País (n=5.399) n %
Bélgica 168 3,1%
Alemania 210 3,9%
Italia 208 3,9%
Países Bajos 212 3,9%
Francia 205 3,8%
España 201 3,7%
Suecia 202 3,7%
Dinamarca 201 3,7%
Gran Bretaña 210 3,9%
Irlanda 145 2,7%
Austria 205 3,8%
Grecia 203 3,8%
Suiza 192 3,6%
Polonia 203 3,8%
República Checa 200 3,7%
Hungría 209 3,9%
Eslovaquia 201 3,7%
Australia 194 3,6%
China 215 4,0%
Hong Kong 202 3,7%
Taiwán 197 3,6%
Singapur 207 3,8%
Indonesia 201 3,7%
Japón 207 3,8%
Estados Unidos 210 3,9%
Canadá 190 3,5%
México 201 3,7%
Facturación (n=5.399) n %
Microempresa 1.869 34,6%
Pequeña Empresa 1.692 31,3%
Mediana/gran empresa 1.111 20,6%
Gran empresa 727 13,5%
Sector económico (n=5.399) n %
Manufacturas 1.250 23,2%
Mayorista / Minorista / Distribución 1.335 24,7%
Servicios 2.319 43,0%
Servicios financieros 495 9,2%
26. En los casos en los que es posible una sola respuesta, puede ocurrir que el resultado
sea un porcentaje mayor o menor de 100% cuando se suman los resultados. Esto se
debe al redondeo. Hemos optado por no ajustar los resultados para llegar a un
resultado del 100% con el fin de reflejar los resultados individuales con la mayor
precisión posible.
Advertencia legal
El contenido y los resultados de la encuesta se basan en datos recabados y
tabulados por Heliview Research, con la colaboración de Iberinform en el mercado
español. Este informe se facilita con fines exclusivamente informativos y no pretende,
en modo alguno, ser una recomendación al lector en relación con estrategias,
inversiones o transacciones específicas. Los lectores deben tomar sus propias
decisiones independientes, tanto comerciales como de otra índole, en relación con la
información facilitada.
Si bien hemos hecho todo lo posible para asegurarnos de que la información
contenida en este informe procede de fuentes fiables, el Grupo Atradius no se
responsabiliza de los errores, omisiones o resultados obtenidos por el uso de la
misma. Toda la información contenida en este documento se facilita “tal cual”, sin
garantía de integridad, exactitud, puntualidad o de los resultados obtenidos por el
uso de la misma, y sin garantía de ningún tipo, expresa o implícita.
En ningún caso el Grupo Atradius, sus asociaciones o compañías, o los socios,
representantes o empleados de las mismas serán responsables ante usted o ante
cualquier persona de las decisiones tomadas sobre la base de la información
contenida en este informe o por cualquier perjuicio derivado, especial o similar, aún
en el caso de haber sido prevenidos frente a la posibilidad de dichos perjuicios.
Acerca de Crédito y Caución
Crédito y Caución, compañía de seguros, lleva cerca de 80 años contribuyendo al
crecimiento de las empresas, protegiéndolas de los riesgos de impago asociados a
sus ventas a crédito de bienes y servicios. Con una cuota de mercado cercana al
60% en España y al 33% en Portugal, se sitúa como la compañía líder de su sector
en el mercado ibérico. Asimismo, Crédito y Caución ha expandido su actividad
directa a Brasil.
La compañía es el operador en estos tres mercados del Grupo Atradius, presente en
42 países. Con unos ingresos totales cercanos a los 1.800 millones de euros y una
participación del 31% en el mercado global del seguro de crédito, tiene acceso a la
información de crédito de más de 52 millones de compañías en todo el mundo y
toma más de 22.000 decisiones diarias de límites de crédito. La fortaleza financiera
de Crédito y Caución queda avalada por las calificación “A-” de Standard & Poor's.