Coyuntura 35

COYUNTURA
COMERCIAL
No 35
Marzo de 2007
Queelcostodelcréditononosasusteymucho
menos que la baja rotación de la cartera nos
tome de sorpresa.
Editorial
pág. 2
Publicación Económica
y de Negocios de FENALCO ANTIOQUIA
ISSN 0123-5753
Qué buenos resultados económicos tuvo
la actividad en 2006.
Difícil encontrar algún análisis en el que
predominen los reportes negativos.
DOCUMENTOS DE COYUNTURA
pág. 4
Estructura y evolución del comercio en
Colombia. Una actividad con gran vuelo
en la economía nacional.
INFORME ESPECIAL
pág. 20
Los canales de distribución y las
características del comercio interno desde
sus definiciones y conceptos.
NOTAS DE MERCADEO
pág. 32

FENALCO ANTIOQUIA
JUNTA DIRECTIVA
Presidente: Víctor Manuel Jaramillo Garcés
Primer Vicepresidente: León Darío Correa Flórez
Segundo Vicepresidente: Rodrigo Antonio Escobar Mejía
Principales
Víctor Manuel Jaramillo Garcés
León Darío Correa Flórez
Rodrigo Antonio Escobar Mejía
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Félix Alfonso Jaramillo Montoya
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Suplentes
Juan Carlos Vélez Salazar
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Los artículos pueden ser reproducidos citando la fuente
En todos los escenarios y balances que ocasionan los resultados
de cierre de un año como el 2006 y el inicio de otro con tantas
posibilidades como 2007, es innegable la presencia del crédito y
su expansión como promotor del consumo y la demanda. La mayor
confianza de empresarios y consumidores y la posibilidad de aumentar
la demanda efectiva, que para el comercio como actividad se expresa
en mayor competencia, mayor expansión en los metros cuadrados de
superficie para la ventas y cambios en precios, contaron y cuentan
con el acompañamiento del crédito que tuvo accesibilidad en tasas
de interés y pocos signos de deterioro en la recuperación de cartera
en el año anterior y en el que recién comenzó.
Las malas experiencias del pasado con el recalentamiento de la
economía vía demanda que no tuvo sustento en una mayor inversión
e ingreso de las familias,no necesariamente se tienen que repetir en el
presente y en el futuro, si se observan algunas estrategias adecuadas
de otorgamiento de créditos y seguimiento de los clientes, la cartera
y el capital de trabajo.
De estos monitoreos y evaluaciones, hacen parte las tasas de interés,
pues son fundamentales, y apenas hace dos meses nos lo recordaron
con las resoluciones de la Superintendencia Financiera que subían en
10 puntos los topes máximos para préstamos y que afortunadamente
fue modificada. Nuestra inquietud inicial, era: ¿Cuál es el aspecto
positivo y el negativo? y ¿Cuál la alternativa a esta medida para que
no afectara drásticamente el costo del crédito?. La evaluación fue la
siguiente:
La intención de incrementar en cuantía importante las tasas de
interés en lo que respecta a los créditos del mercado a través de los
referentes de las tasas del Banco de la República para los bancos y de
Que el costo del crédito
no nos asuste y mucho menos
que la baja rotación de la cartera nos
tome de sorpresa.

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la Superintendencia Financiera para todo el mercado, cuando a nivel
internacional se prevé estabilidad o rebaja en esta variable, tiene más
riesgos que virtudes.Aunque medie el loable afán por evitar aumentos
en las tasas de inflación o generar más oferta de la banca privada
hacia los demandantes de microcréditos; o los menos defendibles
argumentos de poner un freno al consumo y la demanda para evitar
posibles recalentamientos, lo que en última instancia logra en una
coyuntura como la actual, es una mayor revaluación, un incremento
en el riesgo de la cartera y una desaceleración del crecimiento.
Refiriéndonos expresamente a las tasas de referencia de la
Superintendencia Financiera, nos pareció muy acertado modificar la
decisión inicial en razón a tres factores:
El primero, que aumentar las tasas de interés para el crédito de
consumo,si bien reconoce los esfuerzos y el riesgo de quienes otorgan
créditos de baja cuantía y sin garantías reales, también pone freno a
la dinámica de la demanda, pues sus costos inhiben la compra y/o
aumentan la probabilidad de morosidad, que es uno de los factores a
monitorear en este auge del consumo que ya comienza a sentirse. Las
otras dos razones se basan en que hay otros métodos para controlar
las tasas y desestimular el mercado informal del crédito a altos
costos. En FENALCO creemos que es aumentando la competencia,
fomentando las buenas prácticas, la transparencia y la información al
cliente como se mejora el sistema de regulación. A través, de más y
nuevas opciones para el mercado que se diferencien frente al cliente
por las condiciones de acceso y las tasas que ofrecen se contribuye a
que los costos se sitúen en niveles razonables y no excedan las tasas
permitidas para cada caso.
Editorial
Estos tres precios tan importantes,las tasas de interés como precio del
crédito y del capital, la inflación como resultado del enfrentamiento
entre la oferta y la demanda de bienes y servicios, y la tasa de cambio
o precio de la divisa como resultado del intercambio internacional,
son variables que en última instancia miden tanto la liquidez de la
economíacomosucapacidadproductivayestánaltamenteconectados
entre sí y con los flujos reales de la economía; cualquier modificación
regulada sobre una de ellas necesariamente impacta a las otras dos y
a los mercados. Las tendencias actuales de la economía internacional
y nacional indican que es conveniente mantener la tasa de interés
baja para evitar una mayor revaluación a la que hemos tenido en los
tres últimos años y trabajar por la expansión de la base productiva
para evitar cuellos de botella que puedan afectar en forma importante
los costos y los precios, por falta de algún factor o de insuficiencia de
oferta sobre la demanda.
En el caso del mercado no regulado, no legal, reiteramos que una
buena solución para combatirlo se logra con medidas de inclusión,
opciones financieras y mayor apertura hacia los clientes a bajo costo,
o al menos a costos razonables. En esa medida, la liberalidad del
comercio y del sector financiero, serán quienes tienen la palabra para
presentar opciones y buscar apoyo en el gobierno.
Sergio Ignacio Soto Mejía
Director Ejecutivo
FENALCO ANTIOQUIA

DOCUMENTOSDECOYUNTURA4
Ya con casi todos los resultados definitivos de 2006, como balance
anual quedó un buen sabor a estabilidad en las principales variables
macroeconómicas y un crecimiento de cuatro años continuos, entre
los cuales el que recién acaba de terminar es el de mejor resultado
porque además deja unas perspectivas favorables que hacen pensar
que el 2007 puede ser mejor.
La inflación de 4.48% se situó dentro de la meta establecida, la
tasa de interés de la DTF fue de 6.27% promedio año, continuó la
revaluación moderada, 1,99% y se aprobó una reforma tributaria
que se espera contribuya a mantener el control en el déficit fiscal. En
conclusión, el crecimiento económico se acercó al 7%, el cual tuvo
origen en el mejor desempeño de todas las grandes ramas de actividad
y verificado en una mayor inversión y consumo, especialmente de los
agentes privados que deja una inercia muy positiva como base para
el crecimiento en el presente año y los dos siguientes.
El comercio fue una de las actividades de mejor balance en el PIB,
11%, en la facturación, en el empleo, en su presencia a lo largo y
ancho de la geografía nacional, en sus acciones de representatividad
y en su posicionamiento. Si el comercio interior terminó con un
crecimiento en ventas superior al 14%, tasas de empleo en el sector
formal del 5%, incrementos en los salarios promedios del 4%,
expansión en el área comercial en un 9% y una productividad alta,
estamos convencidos que en el presente año podemos superar todos
esos indicadores, porque la economía y las mismas empresas con su
esfuerzo, tienen y pueden generar condiciones para que esto suceda,
sin incurrir en riesgos importantes de recalentamiento, que hoy por
hoy algunos analistas consideran más que inminente.
En 2007 no hay dudas sobre los resultados favorables en el PIB y
en los indicadores macroeconómicos y sectoriales que afectan al
comercio, actividad de la cual nuevamente se esperan excelentes
resultados.
Difícil encontrar algún análisis en
el que predominen los reportes negativos.
Qué buenos resultados
económicos tuvo la actividad en 2006.
• La tasa de cambio nuevamente con tendencia
revaluacionista.
La tasa de cambio real es una variable estratégica para la obtención
de un buen desempeño económico, puesto que permite mejorar el
nivel de competitividad de la economía a través de la reasignación de
los factores de producción y los resultados de la cuenta corriente de
la balanza de pagos.
Por definición, la tasa de cambio es el precio de la moneda de un
país expresado en términos de la moneda de otro país o la tarifa
por la cual una moneda puede cambiarse por otra. La Tasa de
Cambio Nominal es la utilizada a nivel general para la realización
de las operaciones de cambio extranjeras y la tasa de cambio real
es el verdadero valor externo de la moneda nacional, en ambientes
inflacionarios en donde las modificaciones en los precios relativos
entre países tienden a afectar la competitividad de los mismos para
participar en operaciones de comercio exterior. Ésta corresponde a la
tasa nominal ajustada por la relación entre los índices de precios de
los países con los cuales se comercia y el propio.
Una gran variedad de factores determinan el nivel de la tasa de
cambio: el gobierno y el Banco de la República, fuerzas de oferta
y demanda por la moneda de un país en particular, cambios en la
productividad, tasas de interés, inflación, la balanza de comercio
internacional del país y las expectativas de los consumidores sobre lo
que pasará en el futuro.Unos actuan directamente sobre la economía,
pues mejoran la competitividad, reducen la demanda y aumentan
la oferta de transables con efectos contrarios en el sector de no
transables, y otros son indirectos como los cambios en la actividad
de la economía, la propensión media a ahorrar y la productividad
total de los factores.

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En 2006 terminamos con una revaluación y comenzamos 2007 con
la misma tendencia la cual se espera continúe a pesar del aumento
en el déficit comercial y el impulso que tienen las importaciones,
pues los movimientos internacionales de las tasas de interés que
se espera estén a la baja, en parte por la influencia de las medidas
que se tomen en Estados Unidos para mantener la actividad
económica creciente, y los movimientos de capitales que se generen
hacia economías emergentes como la nuestra, sumados a la buena
perspectiva de inversión extranjera directa y al ingreso de dólares,
fruto de las privatizaciones, hacen prever que se mantendrán las
presiones revaluacionistas del peso frente al dólar,lo que tiene efectos
encontrados sobre la actividad sectorial y económica.
Por tanto se prevé una apreciación controlada del dólar que cerraría
en 2007 entre $2.200 y $2.300.
Colombia. Cotización del dólar de Estados Unidos.
(Pesos por dólar).
Fin de: 2005 2006 2007
Ene 2.367,76 2.265,65 2.259,72
Feb 2.323,77 2.247,32 2.224,12
Mar 2.376,48 2.289,98 --
Abr 2.348,32 2.375,03 --
May 2.332,79 2.482,41 --
Jun 2.331,81 2.633,12 --
Jul 2.308,49 2.426,00 --
Ago 2.304,30 2.396,63 --
Sep 2.289,61 2.394,31 --
Oct 2.289,57 2.315,38 --
Nov 2.274,04 2.300,42 --
Dic 2.284,22 2.238,79 --
Fuente: Banco de la República, Estudios Económicos.
Colombia. Cotización del dólar de los Estados Unidos.
(Pesos por dólar).
Promedio mes 2005 2006 2007
Ene 2.362,96 2.273,66 2.237,06
Feb 2.340,49 2.256,24 2.227,63
Mar 2.353,71 2.262,36 --
Abr 2.350,01 2.334,29 --
May 2.339,22 2.417,99 --
Jun 2.331,79 2.542,24 --
Jul 2.323,38 2.511,74 --
Ago 2.306,19 2.389,65 --
Sep 2.294,52 2.398,88 --
Oct 2.292,55 2.364,29 --
Nov 2.279,85 2.290,46 --
Dic 2.278,91 2.261,34 --
Promedio año 2.320,77 2.357,98 --
Fuente: Banco de la República, Estudios Económicos.
Son favorables estos movimientos para los endeudados, para los
importadores en el corto plazo, pues obtienen mejores precios de
compra que luego se convierten en la posibilidad de vender a bajos
precios y/o de aumentar sus utilidades y para mantener controlada
la inflación vía competencia de las importaciones, entre otros.
Desfavorece a quienes invierten en dólares y requieren los recursos
en el corto plazo, a quienes exportan productos y servicios al exterior
y tienen poco valor agregado diferenciador o compiten fuertemente
vía precio con otros productos o países exportadores.
• Tasas de interés. Preocupan las medidas que el Banco de
la República pueda tomar a favor de aumentos en las tasas
de interés y reducción del crédito para apoyar el control de
precios.
Variable fundamental para motivar cambios en la inversión en el
ahorro,en el crédito,y en los costos de oportunidad del consumo frente
a un portafolio de activos que puedan tener las familias. Considerada
como uno de los más representativos precios de la economía, puede
catalogarse como la retribución al capital, al ahorro y al crédito, en
pro del sacrificio que hacen los agentes por no gastarse el dinero y
ponerlo a disposición de un tercero que lo requiere para realizar sus
transacciones.
Son tasas a las que se hace alusión recurrentemente la de intervención
del Banco de la República, la de referencia de la Superintendencia
Financiera, la tasa promedio de colocación o activa y la de captación
o pasiva que ofrece el mercado. Las tasas de interés internas y las
tasas de interés externas, las tasas reales y las tasas nominales.
La tasa de interés nominal refleja el valor del dinero en el tiempo.
En una economía las familias, las empresas y el gobierno en algunas
oportunidades gastan menos que los ingresos que generan con lo
cual disponen de fondos para ahorrar o prestar a otras unidades
económicas que tienen necesidades financieras, es decir, que gastan
más que sus ingresos. En este contexto, la tasa de interés refleja,
del lado del que realiza el préstamo o la inversión, el premio por
posponer gasto o ahorrar, y del lado de los agentes económicos con
necesidades de fondos, el precio de adelantar el gasto o endeudarse.
Otros dos tipos de tasas de interés muy conocidas por el público son:
La tasa pasiva o de captación, es la que pagan los intermediarios
financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado; la tasa
activa o de colocación, es la que reciben los intermediarios financieros
de los demandantes por los préstamos otorgados. Esta última siempre
es mayor, porque la diferencia con la tasa de captación es la que
permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos,
dejando además una utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la
pasiva se llama margen de intermediación.

La DTF, es el promedio ponderado de las tasas de interés efectivas de
captación a 90 días de los establecimientos bancarios, corporaciones
financieras, compañías de financiamiento comercial y corporaciones
de ahorro y vivienda. Esta tasa es calculada semanalmente por el
Banco de la República.
Colombia. Tasa de Interés de los Certificados de Depósito a
Término a 90 días – DTF en porcentaje efectiva anual.  
 
Mes/Año 2004 2005 2006 2007
Ene 7,98 7,67 6,14 6,81
Feb 7,85 7,41 6,01 6,80
Mar 7,80 7,34 5,97 --
Abr 7,84 7,29 5,93 --
May 7,81 7,18 5,97 --
Jun 7,86 7,18 6,12 --
Jul 7,83 7,10 6,51 --
Ago 7,76 6,99 6,37 --
Sep 7,74 6,84 6,42 --
Oct 7,68 6,46 6,42 --
Nov 7,67 6,41 6,68 --
Dic 7,76 6,30 6,75 --
Prom. aritmético 7,80 7,01 6,27 --
Prom. ponderado 7,80 7,03 6,31 --
Fuente: Banco de la República.
Latasadeinterésrealsedeterminaporlaofertadeahorroquegeneran
las unidades económicas, la demanda de fondos, la rentabilidad
de los proyectos de inversión de las empresas, el optimismo de los
consumidores con relación al futuro de la economía o una mejora
en la situación del mercado laboral, las acciones del gobierno y del
Banco Central a través de la política fiscal y la política monetaria y por
los flujos de capitales externos.
Colombia. Tasa de interés activa en porcentaje
efectiva anual.
Mes/Año 2003 2004 2005 2006
Mar 15,12 15,19 15,05 13,56
Jun 14,90 14,81 14,50 12,09
Sep 15,24 15,13 14,61 13,12
Dic 14,98 15,04 13,29 13,04
Fuente: Banco de la República.
Las tasas de interés nominales de la economía siempre tienen en
cuenta la expectativa de inflación de los agentes económicos. Si los
inversores proyectan un aumento de la inflación entonces exigirán
un retorno nominal mayor para lograr el retorno real requerido en
sus inversiones y la tasa de interés nominal se ajustará hasta ser
equivalente a la suma de la tasa de interés real y la expectativa de
inflación que forman los inversores.
En lo que respecta a las tasas internacionales, para 2007 se prevé
una moderación con tendencia a la baja que se deriva de los
comportamientos esperados de las tasas de interés de Estados
Unidos y de su economía. En cuanto a las tasas internas a pesar de
las presiones de la demanda sobre el producto y de los incrementos
en las tasas de interés de intervención del Banco de la República, la
competencia en el mercado, los limites para el crédito de consumo
y la liquidez que mantendrá la economía harán que se mantengan
estables y sin mucho crecimiento. Si en 2006, la DTF promedio fue de
6.27% y la de cierre de 6.75%, el promedio del presente año, será
de 7.1% a 7.4%.
• La inflación. El incremento de la demanda aún no presiona
los precios.
Consiste en un aumento general, persistente y sustancial del nivel
de precios de los bienes, servicios y factores productivos de un país
que reduce la capacidad adquisitiva del dinero. Es un desequilibrio
económico que es provocado por la excesiva emisión de billetes del
Banco Central, un déficit presupuestario o por falta de adecuación
entre la oferta y la demanda.En este mismo orden de ideas,la inflación
puede ser generada por las mismas expectativas de inflación de los
agentes después de un proceso largo de precios crecientes y elevados;
la política monetaria, que puede subir las tasas de interés, para bajar
la inflación, aumentar el desempleo de los factores productivos y la
producción para prevenir la escalada de precios.También el gobierno
puede usar la política fiscal, para incrementar la tributación y reducir
el gasto público para disminuir la demanda. Otra forma es a través de
las políticas de ingreso, también conocidas como institucionalización
de los salarios y el control de precios, para mantener el precio de un
producto o servicio en particular.
Una inflación baja promueve el uso eficiente de los recursos
productivos, disminuye la incertidumbre y aumenta la confianza,
incentiva la inversión,es un indicador de estabilidad macroeconómica,
evita redistribuciones arbitrarias del ingreso y la riqueza,
especialmente contra la población más pobre, los asalariados y las
personas jubiladas, que tienen menos mecanismos para protegerse
de la erosión inflacionaria de sus ingresos.
El IPC, es un indicador de la inflación que permite medir la variación
porcentual promedio de los precios al por menor entre dos períodos
de tiempo, de un conjunto de bienes y servicios que los hogares
adquieren para su consumo. La variación del precio de un bien o
servicio es la suma ponderada de variación de precio del artículo en
las ciudades investigadas.
Según los resultados obtenidos en 2006 se puede concluir que:
• Se cumplió la meta propuesta. La cifra definitiva fue de 4.48%.

7
Colombia. Variación anual del Índice de Precios al Consumidor
según ciudades. 2005 – 2006.
Ciudades  2005 2006
Total IPC 4,85 4,48
Medellín 4,77 3,75
Barranquilla 4,96 5,99
Bogota D.C. 4,84 4,13
Cartagena 4,54 5,51
Manizales 4,82 4,83
Montería 5,70 4,29
Neiva 4,67 5,60
Villavicencio 6,34 4,69
Pasto 5,44 4,24
Cúcuta 4,93 6,63
Pereira 4,46 5,60
Bucaramanga 5,55 5,54
Cali 4,59 4,34
Fuente: DANE
• Se presentaron inquietudes acerca de su comportamiento vía
demanda por la aceleración del consumo, pero la inversión, la
productividad y la buena oferta han permitido que no se presenten
cuellos de botella en la producción y en el empleo.
• El peso más representativo en el gasto dentro de la canasta de las
familias colombianas, se le atribuye a los alimentos y a la vivienda, los
cuales tienen más incidencia en Medellín que en el promedio nacional.
• En Colombia el cambio en precios fue más bajo para vestuario,
esparcimiento y cultura, vivienda y transporte, en las cuales hubo
reducción entre 2005 y 2006, excepto en vivienda. En Medellín, por
ejemplo, los únicos grupos que aumentaron de precio fueron los de
Grupo de Total Nacional Total Medellín
bienes Pond. 2005 2006 Pond. 2005 2006
Total IPC 100,00 4,85 4,48 100,00 4,77 3,75
Alimentos 29,51 6,56 5,68 30,96 5,75 4,61
Vivienda 29,41 4,12 4,17 29,66 3,58 3,52
Vestuario 7,31 0,59 0,30 7,27 0,02 -0,22
Salud 3,96 5,11 5,28 4,33 5,44 5,61
Educación 4,81 5,15 4,70 3,87 6,59 4,71
Esparcimiento 3,60 2,53 0,46 4,08 1,15 1,23
Transporte 13,49 5,60 4,39 12,72 7,91 3,40
Otros gastos 7,89 2,96 4,75 7,11 1,87 3,61
Fuente: DANE
En Medellín,son menos significativos los gastos en transporte,cultura,
educación y vestuario.
• A nivel nacional y local hubo reducciones importantes en precios,
especialmente en bienes transables como los alimentos y el vestuario.
Medellín se destacó por ser la ciudad de menor crecimiento en precios,
mientras que Cúcuta, Barranquilla, Bucaramanga y Neiva tuvieron los
mayores incrementos.
salud y cultura y esparcimientoo, aunque en los dos últimos años se
observó una baja importante en el crecimiento inflacionario de todos
los bienes, especialmente los relacionados con vestuario.
Colombia. Variación anual del Índice de Precios al Consumidor
por grupos de bienes y servicios. 2005 – 2006.

• Por grupos de ingresos, los altos tuvieron el mayor incremento en
el precio de los bienes y los bajos la reducción más significativa. En
todos los niveles, Medellín reporta menor cambio de precios que en
el promedio nacional.
Colombia.VariaciónanualdelÍndicedePreciosalConsumidor
por nivel de ingreso. 2005 – 2006.
• Para 2007, hay indicios de mayor aceleración en los precios en la
primera parte del año que a febrero va en 1,95% frente al 1,20% de
2006, y de una moderación para el segundo semestre. Contribuirán
a favor los menores precios internacionales de los combustibles y la
revaluación del peso y en contra, el clima y la creciente demanda.
• La meta establecida del 4.0% en un rango de fluctuación entre
3.5% y 4.5%, es muy probable que se alcance.
• Y en conclusión, ¿hubo crecimiento con empleo o con
desempleo?
Quizá los datos más sobresalientes de las variables macroeconómicas
reales durante 2006 fueron los de empleo y la evaluación año
completo que se hizo de dichas cifras. Según los agregados de la
Encuesta Continua de Hogares, en la primera parte del año hubo una
evolución muy positiva de los indicadores de ocupación y desempleo
que daban cuenta de su relación directa con el crecimiento reportado
por las diferentes actividades económicas. Pero después de octubre
coincidiendo con las mejoras introducidas en la recolección de los
datos por parte del DANE,comenzó también a aparecer en los reportes
de esta investigación un aumento en la población desempleada del
país, proveniente principalmente del sector agropecuario.
Lamentablemente estas dos coincidencias, cambios en los procesos
de recolección de la información y aumentos en los reportes de
desempleo, crearon la inquietud de si el giro en las cifras se debían
a razones de calidad estadística o si realmente el desempleo
aumentó en el segundo semestre, para lo cual no hay respuesta
por ahora y habrá que esperar hasta octubre de 2007 para hacer
las comparaciones pertinentes. No obstante, el debate quedó abierto
aparentemente sin evidencia técnica estadística. También tendremos
durante 2007, la duda de cómo afectará a estas estadísticas la
adopción de los resultados del censo, que estiman en 42 millones la
población total nacional, cuando se contaba con cerca de 46 millones
Nivel de Total nacional Total Medellín
Ingresos 2005 2006 2005 2006
Total IPC 4,85 4,48 4,77 3,75
Ingresos altos 4,30 4,38 4,00 4,09
Ingresos medios 4,91 4,65 4,87 3,80
Ingresos bajos 5,21 4,17 5,08 3,43
Fuente: DANE
ya que este es el referente tradicional sobre los cuales se construyen
los indicadores de la Población Ocupada, el desempleo y la Población
Económicamente Activa.
En busca de otras alternativas para el análisis y tratando de dar
respuesta al interrogante inicial, el contraste, con otras fuentes de
información nos da luces. El crecimiento de 2006 se acompañó de
más empleo en las actividades urbanas. Los estudios realizados
por el DANE, sobre sectores económicos, indican que la reducción
del desempleo pudo haber continuado durante el resto del año.
Así se concluye de las cifras de la Encuesta Mensual de Comercio
al por Menor, la Encuesta Anual Manufacturera y nuestras propias
investigaciones. En el caso del comercio, la tasa de crecimiento
promedio del empleo en el sector y en las grandes cadenas alcanzó
5% y en los salarios reales el 4%. El comparativo de los últimos siete
años, muestra una relación directa entre el aumento en las ventas, el
producto interno sectorial y la evolución de la ocupación, la reducción
de los despidos y la intención de mantener o generar más puestos
de trabajo.
Es claro que el crecimiento en la ocupación no se ha dado al mismo
ritmo del crecimiento en la facturación,en parte por razones evidentes
de la lógica empresarial y de la inversión. Hace apenas unos 3 ó 4
años la capacidad instalada ociosa era sobresaliente en las empresas
y lentamente comenzó a reducirse por el proceso de recuperación
importante que empezó a copar esa capacidad instalada ya existente,
sin la necesidad de más inversiones y nuevos empleos, que a la postre
se reflejaron en mayor productividad sectorial. Pero a medida que se
sostiene el crecimiento se ha presentado aumentos en la inversión y
en la ocupación, lo que nos hace prever que 2007 será un mejor año
para esta importante variable.
Nuestro optimismo es claro y soportado en la conjugación de dos
factores que no tienen discusión actualmente: hay mayores niveles
de inversión y aún hay una capacidad de mano de obra disponible
importante,si consideramos que el desempleo estructural en Colombia
está entre el 9% y el 10%.Es decir, podemos en el corto plazo generar
más ocupación sin recalentar la economía e inflar los costos, sobre la
base de que también estaríamos ampliando la capacidad productiva
del país.
En conclusión:Aunque las cifras de empleo fueron muy controvertidas
durante el año, por su reducción en la primera parte y su aumento
en los dos últimos trimestres, que marcaron una tendencia inversa
entre crecimiento y ocupación, el comercio mantuvo un crecimiento
positivo en todas las mediciones realizadas. En la Encuesta Continúa
de Hogares, su ocupación crece en el total nacional y en las trece
áreas y se reduce considerablemente los despidos provenientes de
esta actividad, lo que da un balance favorable del impacto sectorial
en el empleo.

9
Rama de Actividad 2005 2006 Var. Absoluta Var.% Part.%
Total nacional 18.072 17.897 -175 -1,0 100,0
Transporte, almacenamiento y comun. 1.255 1.338 83 6,6 7,5
Construcción 839 888 49 5,8 5,0
Actividades inmob., empres. y de alquiler 825 857 33 4,0 4,8
Otras ramas 490 512 22 4,5 2,9
Comercio, restaurantes y hoteles 4.469 4.481 13 0,3 25,0
Servicios, comunales, sociales y personales 3.903 3.880 -23 -0,6 21,7
Industria Manufacturera 2.445 2.347 -98 -4,0 13,1
Agricultura 3.845 3.576 -268 -7,0 20,0
Fuente: DANE
Total Nacional. Población ocupada, según ramas de actividad. Variación y participación. 2005 – 2006.
Rama de Actividad 2005 2006 Var. Abosoluta Var. % Part.%
Total 13 áreas 8.258 8.356 99 1,2 100,0
Transporte, almacenamiento y comun. 711 766 55 7,8 9,2
Servicios, comunales, sociales y pers. 2.098 2.144 46 2,2 25,7
Construcción 443 474 32 7,2 5,7
Comercio, restaurantes y hoteles 2.386 2.412 25 1,1 28,9
Actividades inmob., empres. y de alquiler 644 657 13 2,1 7,9
Otras ramas 242 244 1 0,5 2,9
Agricultura, pesca, ganadería, caza y silvic. 121 06 -15 -12,5 1,3
Industria Manufacturera 1.611 1.545 -66 -4,1 18,5
Fuente: DANE
Total 13 áreas. Población ocupada, según ramas de actividad. Variación y participación. 2005 – 2006.
También es claro, que en el comercio formal, la evolución del empleo
no solamente es positiva sino, que muestra una relación directa con
las ventas tanto en grandes formatos como en el comercio minorista
en general y que por obvias razones no avanzan con la misma
rapidez. A medida que se mueve el mercado, también se ha visto
una reacción favorable del empleo que esperamos continúe por más
tiempo. En la encuesta de expectativas del Banco de la República
a noviembre, se percibía una intención clara de los empresarios del
comercio entrevistados y quizás con más énfasis que en las respuestas
obtenidas en otros sectores, de mantener en 2007 la ocupación o
incrementarla, Al cierre del actual año deberá continuar la reducción
del desempleo en virtud de la ampliación de la capacidad productiva
de la economía por la mayor inversión presentada y los mayores
índices de productividad laboral.
• En 2006 todas las actividades económicas tuvieron
signos de mejora, en 2007 las proyecciones se mantienen
favorables.
Desdelaofertasehapercibidounaumentoimportanteenlaproducción
interna de la mayoría de las actividades económicas. A diferencia del
análisis realizado en años anteriores, ahora la evaluación no se centró
en el crecimiento de bienes transables y no transables, o en el sector
secundario con respecto al sector terciario y la evolución de unos
en desmedro de los otros. Por el contrario es una dinámica virtuosa
que ha acompañado de forma general a las actividades económicas
y necesariamente tendrá que dinamizar también al agro a través de
las demandas realizadas. Comercio, construcción e industria, son
los actuales jalonadores que también han expresado su dinamismo
en el nivel de ventas, en el de pedidos, en la productividad, en el
empleo generado y en los mayores índices de inversión, así mismo
por su impacto favorable en otras variables y en la misma dinámica
empresarial, fortalecida por unos y otros.

Período Producción real Ventas reales Empleo total Horas promedio
trabajadas
2005 3,90 4,16 0,56 0,54
2006 11,07 11,70 2,49 0,04
Fuente: DANE, Muestra Mensual Manufacturera.
Ramas de actividad 2004 2005 2006 py
Agropecuario, silvicultura, caza y pesca 2,0 3,0 2,6
Minas y canteras 2,7 3,0 0,8
Electricidad, gas y agua 2,8 3,2 2,9
Industria manufacturera 7,2 3,9 10,9
Construcción 12,4 12,1 17,9
Edificaciones 29,4 3,6 18,9
Obras Civiles -10,0 28,2 16,4
Comercio, reparación, restaurantes y hoteles 7,6 9,4 10,5
Transporte, almacenamiento y comunicación 6,2 5,1 9,2
Establecimientos financ., seguros, inmueb. 4,8 3,6 1,6
Servicios sociales, comunales y personales 1,4 4,0 1,8
Producto Interno Bruto 4,9 5,3 6,8
Bienes transables 5,0 4,1 7,3
Bienes no transables 4,8 4,6 6,6
Fuente: DANE. Py. Banco de la República.
Colombia. Producto Interno Bruto por principales ramas de actividad.
Colombia. Producto interno bruto a septiembre. 2004-2006.
Colombia. Variación de la producción, las ventas, el empleo y las horas promedio trabajadas.
Total industria sin trilla de café. 2005 - 2006.
La producción industrial sorprendió con sus resultados
en el segundo semestre de 2006. Empresarios
optimistas para 2007.
En la industria, los crecimientos fueron de 11,07% en la producción,
de 2,49% en el empleo, asociado al personal de producción
que creció 3,29%, y de 11,70% en las ventas industriales. La
productividad laboral aumentó 8,26% en razón al mayor incremento
de la producción frente al empleo.
Fuente: DANE

11
La PYME, base fundamental de la industria nacional,
reportó buenos balances y excelentes perspectivas en
2007.
En una evaluación queACOPI hace de la pequeña y mediana empresa,
revela que las PYMEs terminaron el año anterior con un crecimiento
de 4%. Según la Asociación, la meta de crecimiento del sector para el
presente año es de 4,0% a 4,2%.
El sector generó 400.000 nuevos puestos de trabajo,el cual representa
el 45% del total del empleo que generó el país. Esperan en 2007
generar entre 420.000 y 425.000 nuevos puestos de trabajo, además
proyecta que las PYMEs exportadoras registradas pasen de 7.000
a 7.300. Los sectores más destacados de la pequeña y mediana
empresa en el período anterior fueron el de metalmecánica, artes
gráficas, manufacturas de cuero, alimentos procesados y muebles.
También afirma que el 49% de las compañías aumentó su inversión en
maquinaria y equipos y 47% incrementó el número de trabajadores.
Paralelo a este panorama, casi tres cuartas partes de ellas están
utilizando más del 64% de su capacidad instalada y 57% tiene una
expectativa favorable hacia el comportamiento de las ventas.La PYME
aumentó su nivel de endeudamiento, con preocupante evolución del
mercado extrabancario. El TLC con Estados Unidos fue el hecho más
destacado para 2006 y 2007.
La construcción. Dinámica que supera los pronósticos
de analistas y empresarios.
Los indicadores líderes continúan creciendo y generan
expectativas positivas para los próximos dos años.
• PIB edificaciones y de obras civiles, licencias de construcción, obras
terminadas, obras iniciadas, crédito hipotecario con buena evolución.
En 2007 la construcción crecerá el 9%.
• Sector inmobiliario con buen desempeño.
• Costos y precios aumentan.
• Otras actividades industriales y comerciales relacionadas con el
sector tienen un buen comportamiento.
• La inversión total de la economía estuvo jalonada por la edificación
de vivienda y las obras civiles, que sigue en aumento.
El auge de los otros usos en la construcción de
edificaciones. Comercio y construcción se dan la mano
en la recuperación.
Los indicadores sectoriales en 2006 muestran una mayor actividad
económica en todos los grandes sectores empresariales del país. Pero
indiscutiblemente, comercio y construcción han llamado la atención
por su destacada evolución, sus buenas perspectivas y por sus
impactos en la economía y los mercados. En la construcción lo que
vemos es un PIB sectorial al alza y un nivel de licencias aprobadas que
siguen en aumento, 24,50%, frente a 2005, al pasar de 12.982.573
m2 a 16.163.602 m2, las cuales de alguna manera anticipan la
voluntad de construir y por lo tanto generan un buen ambiente sobre
el comportamiento esperado del sector a mediano plazo.
De esos metros aprobados 1.965.692 fueron de comercio lo que
implica un crecimiento del 61,69% y de ellos 239.631 estuvieron
en Antioquia, sin contar con bodegas, oficinas y otros destinos
relacionados diferentes a vivienda. Coincidiendo con el auge de la
inversión en establecimientos comerciales y específicamente de
edificaciones como centros comerciales y grandes superficies, los
empresarios relacionados con el sector se preguntan: ¿hasta cuándo
seguiremos con este crecimiento?,¿el ciclo tradicional estará llegando
a su máximo o podrá extenderse por otros años más? Hay posiciones
encontradas al respecto.
Las grandes superficies de comercio, diferentes a centros comerciales,
se expanden al 9% en su área comercial, según las estadísticas del
DANE. Según FENALCO se crea un centro comercial cada 23 días
en Colombia, mientras que en España la relación es de un centro
comercial cada 16 días. Indiscutiblemente estos conglomerados
son en nuestro país, un excelente punto de encuentro y referencia
para las familias y para las ciudades y tienen una alta valoración e
importancia inmobiliaria porque los índices de desocupación son
muy bajos, aunque cada día es más difícil tener un centro comercial
que se convierta en un punto de destino y sobre todo conseguir el
número y variedad de los comerciantes que se requieren, según sus
dimensiones y especialidades.
Todos los bienes crecieron especialmente los de construcción y los
de capital. Los de consumo y los intermedios que en su orden son los
que más contribuyen a la producción, tuvieron variaciones del 10,3%
y del 9,2%, respectivamente.
Tipo de bien Var. % anual Part.%
Construcción 40,3 7,4
Consumo 10,3 42,5
Capital 16,2 11,7
Intermedio 9,2 38,4
No clasificados -41,2 0,0
Fuente: DANE, Muestra Mensual Manufacturera
Colombia. Variación anual y participación porcentual de la producción
industrial según tipo de bien. Diciembre de 2006.

Los grandes formatos y los supermercados también han llegado
acompañadosdeloscentroscomerciales,puesunosyotrosseinteresan
mutuamente para complementar su oferta o convertirse en ancla,
máxime cuando se juntan sus virtudes, atractivos y complementos
para atraer a los consumidores y potenciar la facturación de unos y
otros.CálculosdelaPresidenciaNacionaldeFENALCOindicanqueun
19% de las ventas del comercio minorista en Colombia se efectuarían
en los centros comerciales, mientras que en Estados Unidos sería del
70%, en Canadá del 60%, en Chile del 23% y en España del 33%. El
conocimiento del nicho de mercado que van a atender, la exigencia de
buen diseño de los locales, el posicionamiento de las marcas invitadas
y las precauciones que se deben tener con el canibalismo son factores
que ambos, centros comerciales y supermercados, tienen que considerar.
Existen en Estados Unidos unos 43.000 centros comerciales, en España
unos 550 y en Europa unos 6.000, en Bogotá 123 y en Medellín 184, de
un total aproximado en Colombia de 400. La muy buena y coincidente
expansión del comercio y la construcción ha permitido una alta ocupación
de los locales comerciales que a su vez genera círculos virtuosos en la
construcción de los mismos.Los análisis de la Lonja de Propiedad Raíz de
Medellín, indican que hay buena demanda y poca vacancia en los locales
de los centros comerciales. Sin embargo tiene una leve tendencia a
aumentar la desocupación por factores como la mayor oferta inmobiliaria
y la normal rotación de los inmuebles. Cada vez que se observan estos
indicadores,vuelvenlosinterrogantes,especialmenteparalosempresarios
de almacenes de cadena:
¿Hasta cuándo podremos mantener estos índices de construcción
acompañados de una buena ocupación comercial sin desmedro de la
rentabilidad del comercio? ¿Acaso las cadenas de almacenes lo que
estánlograndoesredistribuirsupropionichodemercado,ysufacturación
entre los distintos puntos de venta sin realmente crecer? ¿Son demasiado
escasas las distancias entre una ubicación y otra del mismo tipo de
formato para mantener una demanda dinámica? ¿Será posible que
mantengamos esta dinámica paralela entre las dos actividades, comercio
y construcción,sin que el círculo virtuoso actual se convierta en un circulo
de desocupación y baja rentabilidad,cuando el ciclo económico comience
su declive?.
Son preguntas que como mencionamos al principio están por responder
y preocupan a inversionistas de ambos sectores.Desde FENALCO hemos
visto en forma positiva la buena evolución actual pero somos concientes
que en un mediano plazo,se deberá evaluar de manera conjunta la oferta
inmobiliaria y la comercial frente a la demanda para evitar una saturación
que a la postre deteriore las rentas propias de una y otra actividad.
Estimamos que la demanda de centros comerciales seguirá creciendo
porque es necesario dar servicio a nuevos barrios residenciales que
surgirán con el importante desarrollo inmobiliario en Colombia y la
formación de nuevos hogares que demandan bienes y servicios. La gran
competencia en los centros urbanos induce la mirada de inversionistas
inmobiliarios y comerciantes hacia otros municipios y barrios periféricos
en busca de esos nichos de mercado de buena capacidad económica,
donde todavía no hay tanta concentración geográfica de este tipo de
edificaciones y formatos. Eso es lo que veremos en el corto plazo.
La actividad edificadora seguirá positiva en 2007,lo mismo que las obras
civiles, que en conjunto tendrán un crecimiento del 9% en el PIB.
Fuente: DANE
Colombia.Variación porcentual del Producto de los Servicios Inmobiliarios.

13
Las importaciones al ritmo de la inversión y el
consumo.
Las compras externas se han mostrado dinámicas como expresión del
mayor gasto de las familias y en general del mayor ingreso que se ha
percibido en los tres últimos años, que favorecieron un alto crecimiento
de los bienes de consumo específicamente los durables, los bienes
intermedios y los bienes de capital.
Durante 2006, las importaciones presentaron un incremento del 23,4%.
El 39,1% del valor CIF de las importaciones realizadas por el país se
concentraron en Bogotá; el 12,8%, en Cundinamarca; el 12,2%, en
Antioquia; el 10,7% en el Valle del Cauca y el 25,2% en los demás
departamentos. La variación obedeció, fundamentalmente, a las mayores
compras de vehículos y sus partes con un incremento del 50,3%;
calderas, máquinas y partes con el 24,0%; aparatos y material eléctrico,
de grabación o imagen con el 11,8% y cereales con un incremento del
38,7%.
Al considerar el valor CIF de las importaciones realizadas por Colombia,
según el uso o destino económico, se obtienen los siguientes resultados:
Lasimportacionesdemateriasprimasyproductosintermediosparticiparon
conel44,0%,lasimportacionesdelgrupodebienesdecapitalymateriales
de construcción,el 35,7% y los bienes de consumo,20,2%,mientras que
en valor las variaciones entre 2005 y 2006 fueron: bienes de consumo
el 32,5%, dentro de este grupo de productos, las compras externas de
bienes de consumo duradero aumentaron el 38,6% y el 25,5% los bienes
de consumo no duradero. Los productos intermedios, 20,9% los bienes
de capital, 21,7%.
Las compras externas de productos industriales representaron el 94,1%
del total de las importaciones de Colombia; las del sector agropecuario,
ganadería, caza y silvicultura, el 4,7%; las del sector minero, el 1,0% y
el 0,2% los demás sectores. Las importaciones de productos del sector
industrial, presentaron incremento del 23,3%.
De acuerdo con las declaraciones de importación, las mercancías
compradas por Colombia y señaladas como originarias de Estados
Unidos,participaronconel26,4%deltotalregistradoen2006;deMéxico
procedían el 8,8%; de China el 8,5%; de Brasil el 7,2%; de Venezuela
el 5,7%; de Japón el 3,6%; de Alemania el 3,6% y de Corea el 2,9%.
Los principales incrementos se presentaron en los productos de Estados
Unidos, 15,2%; la ComunidadAndina de Naciones - CAN (Ecuador, Perú
y Bolivia), 24,3%, destacándose las de Ecuador con un 31,7% y las de
Perú un 47,8%; mientras que las importaciones desde Bolivia registraron
disminución del 38,9%.
Total nacional. Importaciones según uso o destino económico (CUODE).  Valor CIF en miles de dólares.
Descripción 2006 2005 Var. % Part. %
Total importaciones 26.162.440 21.204.164 23,4 100,0
Bienes de consumo 5.289.454 3.992.016 32,5 20,2
 
Bienes de consumo
no duradero 2.331.808 1.857.343 25,5 8,9
  Bienes de consumo
duradero 2.957.646 2.134.673 38,6 11,3
Materias primas y
productos intermedios 11.515.409 9.523.154 20, 44,0
  Combustibles, lubricantes
y conexos 680.554 543.998 25,1 2,6
  Materias primas
y productos intermedios
Para la agricultura 863.199 771.502 11,9 3,3
 
Materias primas y
productos intermedios
Para la industria
(excepto construcción) 9.971.657 8.207.654 21,5 38,1
Bienes de capital y
material de construcción 9.340.020 7.674.536 21,7 35,7
  Materiales de
construcción 583.369 446.215 30,7 2,2
 
Bienes de capital
para la agricultura 60.722 63.026 -3,7 0,2
  Bienes de capital
para la industria 5.635.918 4.780.628 17,9 21,5
  Equipo de transporte 3.060.012 2.384.667 28,3 11,7
Bienes no clasificados 17.557 14.457 21,4 0,1
Fuente: DIAN Cálculos: DANE

Total nacional. Importaciones según departamentos de destino. Enero – diciembre.Valores CIF US$ miles.
Departamento 2006 2005 Var.% Part.%
Total 26.162.440 21.204.164 23,4 100,0
Bogota, D.C. 10.226.109 8.082.428 26,5 39,1
Cundinamarca 3.347.574 2.857.595 17,1 12,8
Antioquia 3.198.309 2.709.935 18,0 12,2
Valle del Cauca 2.797.380 2.194.094 27,5 10,7
Bolívar 2.239.194 1.710.517 30,9 8,6
Atlántico 1.612.388 1.287.369 25,2 6,2
La Guajira 458.240 435.811 5,1 1,8
Cesar 410.136 411.191 -0,3 1,6
Santander 352.505 287.988 22,4 1,3
Nariño 306.153 214.370 42,8 1,2
Caldas 231.521 181.043 27,9 0,9
Cauca 216.464 201.987 7,2 0,8
Risaralda 210.302 165.385 27,2 0,8
Magdalena 126.930 138.580 -8,4 0,5
Norte de Santander 117.556 94.801 24,0 0,4
Otros departamentos  311.679 231.070 34,88 1,19
Fuente: DIAN Cálculos: DANE
El comercio, una actividad destacada por su
comportamiento económico y sus perspectivas.
Como veremos en más detalle en el informe especial de esta Revista, el
comercio tuvo un comportamiento muy destacado durante 2006, y en
2007 indudablemente volverá a presentar una evolución excelente en sus
indicadores y componentes principales, comercio, hoteles, restaurantes
reparaciones, luego que en el año anterior en los tres casos tuviera una
variación más alta que en los años anteriores.
El comportamiento en las ventas fue muy bueno en todos los tipos de
bienes, formatos y distribución que conforman esta actividad y a nivel
local también los reportes de empresarios fueron alentadores. Su PIB
proyectado es del 9% y junto con la construcción se pefilan como los
mayores crecimientos sectoriales en el presente año.
Colombia.Variación porcentual del Comercio a septiembre. 2004-2006.
Fuente: DANE

15
Cantidades vendidas comparadas con igual periodo del año anterior. Porcentaje de respuestas.
Periodo Total Mayorista Minorista
Altas Bajas Altas Bajas Altas Bajas
Ene-mar 05 28,0 38,8 31,9 37,2 25,9 39,7
Abr-jun 05 27,8 36,7 30,9 34,9 26,3 37,6
Jul-sep 05 32,8 33,3 35,6 30,8 31,4 34,4
Oct-dic 05 36,0 30,5 41,5 25,4 33,2 33,0
Ene-mar 06 32,8 31,6 40,0 26,9 29,3 34,0
Abr-jun 06 33,1 30,8 39,8 27,8 29,9 32,3
Jul-sep 06 39,6 25,3 50,1 18,3 34,4 28,8
Oct-dic 06 37.6 26.0 46.5 20.4 33.2 28.7
Dic-05 40.8 25.6 40.0 24.3 41.2 26.2
Dic-06 38.4 23.6 44.2 21.0 35.5 24.9
I Semestre 06 33.0 31.2 39.9 27.4 29.6 33.1
II Semestre 06 38.6 25.6 48.3 19.3 33.8 28.8
Fuente: DANE
• La Demanda. Inversión y consumo dinamizan el mercado y
apoyan el crecimiento.
El crecimiento del Producto Interno Bruto ha tenido una estrecha relación
con la evolución de la demanda interna, ambas se han movido a la par
en el proceso de recuperación que hemos tenido en los últimos períodos,
pero desde 2004 el crecimiento de la demanda, supera al del producto
y es quizá el factor de preocupación que se advierte entre los analistas
en los últimos meses, cuando se establece la posibilidad de crecimientos
inflacionarios, presionados por este comportamiento.
El comercio en Medellín y Valle de Aburrá. Excelentes
resultados en 2006.
2006 tuvo mejor comportamiento en ventas que el año inmediatamente
anterior, destacándose más el segundo semestre por el crecimiento del
número de empresas con buenos resultados en esta variable, lo que fue
ratificado posteriormente en la facturación. Diciembre, a pesar de que en
respuestaspositivasestuvolevementeinferiorasuigualde2005,también
presentó un balance favorable entre las empresas que aumentaron sus
ventas y quienes las disminuyeron. Los destacados incrementos en las
ventas encontraron impulso en la reactivación del consumo y la economía
a nivel nacional y local, siendo los mayoristas quienes mejores resultados
reportaron.
Los niveles de inventarios fueron menores que en 2005, debido a la
alta rotación y al comportamiento en ventas y consecuente con dichos
comportamientos, los pedidos también fueron dinámicos.
Elbuensoportequetuvieron las ventas en la mejor situación y perspectiva
de los mercados,se evidenció en la rotación y recuperación de cartera que
evolucionó favorablemente durante el año.
Las respuestas de los empresarios permiten deducir que los márgenes
comerciales se estabilizaron o tendieron a subir, en especial en el último
trimestre y en función del incremento de las ventas porque a mayor
demanda, menor presión sobre la reducción en precios para mantener
mercados y mayor posibilidad de fomentar la productividad en el sector
comercial.
Los problemas tradicionales redujeron su participación, incrementándose
el número de respuestas de empresas que aseguraron no tener
inconvenientes para desarrollar su actividad, aunque la baja demanda y
la competencia continuaron como los factores que más afectaron en el
corto plazo a los comerciantes.
Las expectativas se mantuvieron favorables y altas y se perfilaron igual
para 2007.

Colombia.Variación del Producto Interno Bruto.
El consumo y la inversión son factores que alimentan la mayor producción
en el mediano plazo y generan expectativas de retornos positivos para los
empresarios y agentes económicos en general, pues a mayor dinámica
del mercado, mejoran las posibilidades de vender lo producido a precios
razonables. Lo importante de lo ocurrido en 2006, entre otras cosas, fue
que las tasas de consumo crecieron al 6% mientras que las de inversión
superaronel25%,loqueesunbuenaugurioparaquelaofertacontribuya
a mantener unos niveles de demanda que no presionen los precios y
Usos del PIB 2004 2005 2006 py
Consumo Final 4,8 4,8 4,9
Hogares 6,0 4,7 5,9
Gobierno 1,1 4,8 1,7
Formación Bruta del Capital 15,6 25,7 28,6
Demanda Interna 6,6 8,5 9,9
ExportacionesTotales 10,0 5,6 8,0
ImportacionesTotales 19,8 21,7 21,1
Producto Interno Bruto 4,9 5,3 6,8
Fuente: DANE. Py. Banco de la República.
no generen recalentamiento en 2007 y en los dos años siguientes. Si
sumamos esta situación a los niveles de desempleo aún presentes en
la economía y a las posibilidades que tiene actualmente la población en
edad de trabajar, estaríamos pensando en un aumento importante de la
capacidad productiva que puede continuar apoyando el crecimiento. A
todo lo anterior también contribuyen las condiciones externas favorables,
las tasas de interés reales internas todavía bajas y el crédito en aumento,
específicamente el de consumo.
Fuente: DANE
Fuente: DANE
Colombia.Variación anual del Producto Interno Bruto y de la demanda interna.
Colombia.Variación porcentual de la oferta y demanta total a septiembre.

17
El consumo. Dinámico y sin contratiempos.
Si bien el consumo total tiene un crecimiento importante en 2006, los
bienesdurablesmantienenlamayorparticipacióndentrodeéstos,aunque
ganandinamismotambiénlosbienessemidurables ydeconsumomasivo.
El calzado,el vestuario,los alimentos,los electrodomésticos,los vehículos,
etc, muestran buen comportamiento. Por el lado de las materias primas
y los bienes de capital para la industria, la construcción y la agricultura
todos crecen en forma importante. Esta aceleración del consumo estaría
explicada por la mejor situación económica de los hogares, la confianza
de los consumidores, los mejores términos de intercambio y la liquidez
que persiste en la actualidad. En estas condiciones según el Banco de
la República, el consumo privado crecería en 2007 en 6.5% y el público
en 3,0%.
Esta variable, y específicamente el consumo de los hogares, será noticia
no sólo por su crecimiento sino por los temores que genera el riesgo de
cartera.
Lasbuenasexpectativasentreempresariosyconsumidores,acompañadas
por la mayor disponibilidad del crédito y la mayor actividad económica
que se ha generado en el comercio, la construcción y los servicios, han
propiciado mejores niveles de empleo y de ingreso que facilitan un
buen movimiento en el mercado y la coincidencia de mayor oferta con
aumentos en la demanda. La inversión ha sido dinámica por varios
períodosconsecutivosyelconsumoprivadoespecialmentedeloshogares,
crece a tasas destacadas.
Colombia.Variación porcentual del consumo final, según clase de bienes a septiembre.
Fuente: DANE
La inversión. Crece más rápido que el consumo
La inversión es la variable líder indiscutiblemente en el crecimiento
económico de los últimos cuatro años y es el sector privado quien
jalona estos movimientos en razón a la competencia de los mercados
y a la necesidad de aumentar la productividad y la participación en la
facturación, en el cual la actualización, la innovación y el cambio, juegan
papeles fundamentales. De hecho lo que las cifras muestran es una
participación creciente de la inversión con respecto al PIB,mientras que el
consumo toma la dirección contraria a pesar de su buen crecimiento.
Colombia. Evolución de la participación del consumo y la inversión en la economía.
Fuente: DANE

Por momentos, la inversión total ha alcanzado crecimientos del 40% y
durante todo el 2006, la variación anual, trimestre a trimestre, indicó una
expansión superior al 25%. Analizando estas cifras, recordamos que los
titulares de la evaluación 2005 y perspectivas para 2006, presentaban al
consumo como la variable protagonista en el año que recién termina, y
las cifras afirman que este título se lo ganó merecidamente la inversión
por la prolongación de su crecimiento.
Maquinaria y equipo para la industria y el transporte, edificaciones y
obras civiles, se llevaron los honores, dentro de estos comportamientos
tan destacados, factores que alientan la producción en el mediano plazo
al aumentar la perspectiva de retornos positivos de la inversión. Si bien
el consumo crece a tasas del 6%, la inversión ha regresado a tasas
históricamente altas lo que insinuaría que no habría graves problemas
por déficit en la oferta sobre la demanda durante el presente año.
En 2007 aún se ve la dinámica de esta variable que cerró en 2006 con
una participación del 26% en el PIB y con un crecimiento igualmente
importante, por lo cual se espera que crezca al menos un 15% en este
año.
Las encuestas de expectativas y la percepción de los empresarios y
consumidores, indican que estos factores permiten prever un crecimiento
sin recalentamiento durante 2007 y posiblemente así continuará hasta
2010. Las cifras de desempleo, si nos atenemos a los datos del DANE en
la Encuesta Continua de Hogares, estarían apoyando la idea de que hay
margen suficiente en la dotación de mano de obra como para pensar que
no habría una inflación por costos importante, al contrario, todo indica
que podríamos crecer más, generar más empleo y ampliar la estructura
productiva del país.Los empresarios también han reforzado esta idea,con
laperspectivafavorablequetienendemanteneroaumentarsucapacidad
instalada durante este año.
El crecimiento general de la economía en 2007, nuevamente estará
alrededor del 6%, los escasos análisis que consideran una cifra inferior
se basan en que la fase expansiva lleva ya cinco años lo que los hace
pensar que en 2007 el crecimiento no será elevado, o al menos no más
elevado que en 2006, debido a la fortaleza de la demanda y a otras
perturbaciones que ha incentivado el incremento de las tasas del Emisor,
porlotantolaeconomíadebereducirestoschoquesconladesaceleración
del producto.
Las condiciones del crédito serán más restrictivas,según los anuncios del
Banco de la República y por lo tanto el consumo de los bienes durables
crecerá menos este año. La inversión podrá estancarse un poco en su
Colombia. Variación porcentual de la Inversión.
aceleración debido a las tasas de interés. Sin embargo están a favor los
beneficios tributarios, el avance de la construcción y de la infraestructura
con el propósito de aumentar la competitividad del país, entre otros
factores.
Las exportaciones crecen, pero la tasa de cambio y el
contexto internacional generan incógnitas.
El sector externo creció a tasas importantes, pero la balanza comercial
fue deficitaria. El buen desempeño de las exportaciones en 2006 se
representó en US$24.391,0 millones vendidos al exterior, la cifra más
alta en términos absolutos de la que se tiene referencia, y el crecimiento
fue del 15,1% con respecto al mismo período de 2005 que obedeció
fundamentalmente al incremento del 16,2% en las exportaciones de
productos no tradicionales, atribuible a las mayores ventas de metales
y sus manufacturas y oro. Durante este período, aumentaron las
exportaciones tradicionales en un 13,9%, ocasionado por las mayores
ventas de petróleo y sus derivados.
Estados Unidos fue el principal destino de las exportaciones colombianas,
al participar con el 39,6% del total exportado durante el período
analizado y presentar un valor FOB de US$9.650,3 millones; seguido por
los países de la Unión Europea, con el 13,7%, yVenezuela, que participó
con el 11,1%. A la Comunidad Andina disminuyeron las ventas en un
Fuente: DANE

19
Total nacional. Exportaciones por tipo.Valor FOB en miles de dólares.
Descripción 2006 2005 Var. %
Exportaciones totales 24.390.975 21.190.439 15,1
Exportaciones tradicionales 11.809.507 10.365.589 13,9
Café 1.461.235 1.470.660 -0,6
Petróleo y sus derivados 6.328.254 5.558.959 13,8
Carbón 2.912.973 2.548.187 12,1
Ferroníquel 1.107.045 737.783 50,1
Exportaciones no tradicionales 12.581.468 10.824.849 16,2
Sin oro ni esmeraldas 11.663.186 10.125.762 15,2
Fuente: DANE - DIAN Cálculos: DANE
Departamento 2006 2005 Var. % Part. %
Total 12.581.468 10.824.849 16,2 100,0
Antioquia 3.142.843 2.784.675 12,9 25,0
Bogota, D.C. 2.238.135 1.652.745 35,4 17,8
Valle del Cauca 1.792.394 1.500.002 19,5 14,2
Cundinamarca 1.776.069 1.620.816 9,6 14,1
Bolívar 1.059.518 1.081.009 -2,0 8,4
Atlántico 867.790 694.813 24,9 6,9
Caldas 325.697 305.995 6,4 2,6
Magdalena 206.352 202.089 2,1 1,6
Santander 187.158 236.564 -20,9 1,5
N. de Santander 162.182 67.726 139,5 1,3
Cauca 160.029 106.464 50,3 1,3
Cesar 149.668 156.856 -4,6 1,2
Risaralda 141.959 148.781 -4,6 1,1
Boyacá 108.087 80.959 33,5 0,9
Otros departamentos 263.587 185.356 42,21 2,1
Fuente: DANE - DIAN Cálculos: DANE    
Total nacional. Exportaciones no tradicionales, según departamento de origen. Miles de dólares.
4,6%, al compararlas con las registradas en el mismo período de 2005,
fundamentalmente por la disminución del 6,6% en las exportaciones a
Ecuador; las destinadas a Perú, disminuyeron un 2,5%; por su parte las
ventas externas a Bolivia registraron incremento del 17,5%.
Las exportaciones de productos tradicionales, participaron con el 48,4%
del valor total de las ventas externas y con el 88,8% de las toneladas
vendidas. El valor FOB aumentó el 13,9%. Excepto por el café todos los
renglones comerciales de este ítems presentaron incrementos. El 56,1%
de las ventas externas tuvieron como destino a Estados Unidos;el 20,1%
a los países de la Unión Europea; el 3,6% a República Dominicana; el
2,2% a Japón; el 1,6% a Canadá; el 1,4% al Resto de ALADI; el 1,3%
a Puerto Rico y el 0,7% a la Comunidad Andina. Los mayores aumentos
se presentaron en las ventas a Estados Unidos y a España y en contraste,
disminuyeron las realizadas a Ecuador. Por grupos de mercancías, los que
más contribuyeron al aumento de las exportaciones no tradicionales,
fueron: Metales y manufacturas, Oro, Materias plásticas, Productos
químicos y alimentos y bebidas. En cuanto a las exportaciones no
tradicionales, las ventas externas de productos industriales representaron
el 83,5% del valor de las exportaciones no tradicionales; las del sector
agropecuario, ganadería, caza y silvicultura, el 14,8%; las del sector
minero,el0,6%,yotrossectores,el1,1%.Lasexportacionesdeproductos
del sector agropecuario, ganadería, caza y silvicultura crecieron el 8,6%.
Las exportaciones del sector minero, se incrementaron en un 38,6% y se
presentó aumento del 18,2% en las ventas externas de productos del
sector industrial.
Las exportaciones de productos no tradicionales en 2006, se destinaron
principalmente a Estados Unidos, al participar con el 25,6% del total y
alcanzar un monto de US$3.140,6 millones. Le siguen en importancia,
las ventas a Venezuela, al participar con el 21,4% y a los países de la
ComunidadAndinaconel15,1%.Duranteesteperíodo,lasexportaciones
no tradicionales destinadas a Venezuela, se incrementaron el 29,4%, así
mismo,se registró incrementos en las ventas a Perú al pasar de US$508,3
millones en 2005 a US$613,5 millones en igual lapso de 2006.
De acuerdo con las declaraciones de exportación presentadas ante la
DIAN, los productos señalados como originados en el departamento
de Antioquia representaron el 25,0% del total de las exportaciones no
tradicionalesrealizadas;lasdeBogotá,D.C.el17,8%;lasdeCundinamarca
el 14,2%; las del Valle del Cauca el 14,2%; las de Bolívar el 8,4% y las
de Atlántico el 6,9%. Las exportaciones de Bogotá, D.C. aumentaron un
35,4%, al pasar de US$1.652,7 millones a US$2.238,1 millones durante
el mismo período de 2006.

20
Comportamiento general de la balanza comercial.
Durante 2006, se registró un déficit en la balanza comercial colombiana
de US$143,0 millones FOB. Por países, se destacaron los siguientes
comportamientos: los superávit más altos se presentaron con Estados
Unidos; Venezuela; Ecuador; Puerto Rico; Bélgica y Perú. Los déficit más
altos en la balanza comercial de Colombia, se presentaron con México,
Brasil, China y Japón.
Al analizar la balanza comercial, según actividad económica se concluye
que los superávit más altos se presentaron en el sector minero y en una
menor proporciónenelsectoragropecuario,ganadería,cazaysilvicultura.
El déficit en el sector industrial se incrementó.
El comercio internacional a pesar de que se presentó dinámico en
exportaciones, no contribuyó positivamente a la balanza comercial
pues las importaciones tuvieron crecimientos más altos. En 2007 se
prevé que seguirá aumentando el déficit comercial por la moderación
en el crecimiento de las exportaciones tradicionales y no tradicionales
y el mayor impulso a las importaciones en parte generadas en la mayor
inversión y por el aumento del consumo. No se esperan caídas abruptas
en el precio del petróleo y la economía internacional puede mantener o
aún mejorar los resultados de 2006, según las expectativas.
Ha quedado atrás la época en que la actividad de este sector era
considerada pasiva, sin suma al valor de los productos y limitado a
ejecutar las decisiones de los productores acerca de cómo satisfacer
las necesidades del consumidor. Hoy en día, conoce mucho más las
necesidades del consumidor que los mismos productores y ha logrado
modificar las condiciones de la cadena de abastecimiento. Por un lado,
la distribución de los productos dejó de basarse en los criterios del
productor y pasó a estar determinado por las decisiones del consumidor,
identificadas y transmitidas por el minorista y ha equiparado el poder de
los proveedores en las negociaciones con los comerciantes.Pero todo este
análisis no se queda ahí, son quizás más importantes sus participaciones
en el Producto Interno Bruto y en el empleo del país y de las regiones. En
2005 y 2006 su presencia en la facturación, en el empleo y en el PIB fue
relevante. A continuación presentamos algunas cifras e indicadores que
dan cuenta de su incidencia económica y su estructura.
• Un análisis de la estructura del sector.
Encuesta anual del comercio.
Este estudio da a conocer la estructura y el comportamiento económico
del sector comercio a nivel nacional, y por grupo de actividad comercial,
de manera que permita el análisis de la evolución y la conformación de
agregados económicos. Incluye las unidades económicas formalmente
establecidas,inscritasenlascámarasdecomerciodelasdiferentesciudades
ubicadas en el territorio nacional,dedicadas a las actividades de comercio
interior al por mayor,al por menor y vehículos automotores,combustibles
y lubricantes. Se excluyen las actividades comerciales realizadas en casas
de empeño, telemercadeo, expendios de loterías, puestos en ventas
móviles y en viviendas con actividad económica.Tampoco hacen parte de
la investigación el comercio y venta de productos usados.
En el último informe correspondiente a la evolución de 2005, se indica
que las empresas de este tipo en Colombia, se dedican principalmente
al comercio minorista 67,59%; seguido del mayorista, 24,40% y del de
comercio de automotores y sus partes, 8,01%.
Total nacional. Distribución porcentual de las empresas comerciales según modalidad
En el total de las 113.218 empresas investigadas, las ventas sumaban
$139,34 billones de pesos, con una participación del 54,45% en esa
facturación de los mayoristas; 31,34% los minoristas y 14,21% de
automotores.
Estructurayevolucióndel comercio
en Colombia. Una actividad
con gran vuelo en la economía
nacional.
Fuente: DANE
INFORMEESPECIAL

21
Descripción Empresas Personal ocupado
No. Part.% No. Part.%
TOTAL NACIONAL 113.218 100,00 782.521 100,00
Comercio mayorista 27.626 24,40 300.505 38,40
Materias primas agropecuarias 4.488 16,24 57.179 19,03
Productos de uso doméstico 7.081 25,63 86.536 28,80
Materiales de construcción, vidrio y fontanería 6.918 25,04 63.289 21,06
Productos intermedios 3.578 12,95 35.800 11,91
Maquinaria y equipo excepto automotores 5.562 20,13 57.701 19,20
Fuente: DANE
Total nacional. Número de empresas y personal ocupado por modalidad principal de comercio.
De otro lado, estas empresas ocuparon a 782.521 personas, de las
cuales el 38,40% estuvieron en el sector mayorista, el 52,39% en los
minoristas y el 9,2% en los automotores. Según la escala de personal,
las microempresas, es decir las que tenían menos de 10 trabajadores,
representaban el 84,46% de las empresas y el 21,11% de las ventas;
Total nacional. Distribución de las ventas del comercio, según modalidad.
el 14,49% la pequeña y mediana empresa, entre 10 y 50 trabajadores
con el 32,6% de las ventas; el 0,90% la mediana empresa, con personal
entre 50 y 200 personas y el 17,98% de las ventas y con el 0,16% la gran
empresa con más de 200 empleados y ventas del 28,31%.
Es indiscutible la importancia del comercio minorista en cuanto a empleos
y número de empresas, aunque en facturación por ventas, es el comercio
mayorista el que más se destaca. Siguiendo con el estudio del DANE
del año 2005, se pueden desglosar las empresas por grupos y clases
comerciales. Según la Clasificación Industrial Internacional Uniforme, así:
Comercio Mayorista. El 25,63% de las empresas mayoristas se dedicó
a la venta de productos de uso doméstico, el 25,04% a materiales de
Total nacional. Distribución porcentual del empleo en el comercio, según modalidad.
construcción, vidrio y fontanería; el 20,13% a maquinaria y equipo; el
16,24% a materias primas agropecuarias y el restante 12,95% a la
comercialización de productos intermedios no agropecuarios.
Con respecto al empleo, durante 2005, fueron 300.505 personas las que
se encontraban vinculadas a este tipo de distribución,el 19,03% materias
primasagropecuarias,28,80%,enaproductosdeusodoméstico,31,06%
en materiales de construcción; el 11,91% en productos intermedios y el
12,90% en maquinaria y equipo, excepto automotores.
Fuente: DANE
Fuente: DANE

22
El valor total de sus ventas en 2005, como ya se señaló fue de 75,87
billones de pesos, lo que representó el 54,45% de las ventas totales del
sector del comercio.
Comercio minorista. En el análisis a 76.522 empresas dedicadas al
comercio minorista que corresponden al 67,59% del sector comercial,se
Descripción  Ventas en miles de $ Part.%
TOTAL NACIONAL 139.341.172.433 100,00
Comercio mayorista 75.873.247.227 54,45
Materias primas agropecuarias 14.084.800.987 18,56
Productos de uso doméstico 18.473.393.251 24,35
Materiales de construcción, vidrio y fontanería 11.797.082.677 15,55
Productos intermedios 20.916.338.406 27,57
Maquinaria y equipo excepto automotores 10.601.631.906 13,97
Fuente: DANE
Total nacional.Valor de las ventas de las empresas comerciales mayoristas.
Total nacional. Distribución del número de empresas comerciales minoristas.
encontró que el 92,85%,es decir,71.047,eran minoristas especializadas
enuntipodecomercialización,elrestante7,16%pertenecíanalcomercio
minorista no especializado, el que a su vez se distribuía en: 68,73% que
vendían principalmente alimentos y el 31,27% con mercancías diferentes
de alimentos.
Total nacional. Distribución de ventas, empresas comerciales mayoristas.
Fuente: DANE
Fuente: DANE
INFORMEESPECIAL

23
No. Part.% Part.% No. Part.% Part.%
TOTAL NACIONAL 113.218 100,00 -- 782.521 100,00 --
Comercio minorista 76.522 67,59 -- 410.001 52,39 --
Total no especializado 5.475 7,15 100,00 89.851 21,91 100,00
No especializados (principalmente alimentos) 3.763 4,92 68,73 79.897 19,49 88,92
No especializados (diferentes de alimentos) 1.712 2,24 31,27 9.954 2,43 11,08
Total especializados 71.047 92,85 100,00 320.151 78,09 100,00
Especializados (alimentos) 12.567 16,42 17,69 37.627 9,18 11,75
Prductos farmacéuticos, perfumería y de tocador 7.703 10,07 10,84 30.548 7,45 9,54
Textiles 1.822 2,38 2,56 10.320 2,52 3,22
Prendas de vestir y sus accesorios 7.065 9,23 9,94 40.056 9,77 12,51
Calzado, artículos de cuero y sucedáneos del cuero 5.471 7,15 7,70 26.340 6,42 8,23
Artículos de uso doméstico 8.380 10,95 11,79 45.332 11,06 14,16
Diversos 6.705 8,76 9,44 30.745 7,50 9,60
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio 7.255 9,48 10,21 32.569 7,94 10,17
Pintura 3.239 4,23 4,56 13.311 3,25 4,16
Muebles y equipo de oficina 2.345 3,06 3,30 14.184 3,46 4,43
Libros, periódicos y artículos de papelerías 3.256 4,26 4,58 13.165 3,21 4,11
Resto 5.240 6,85 7,38 25.953 6,33 8,11
Total nacional. Número de empresas y personal ocupado por modalidad principal de comercio.
Dentro del comercio minorista especializado la mayor concentración de
empresas se ubicó en los sectores dedicados al comercio de alimentos
17,69%, artículos de uso doméstico, 11,79%; productos farmacéuticos,
perfumería,cosméticos y tocador,10,84%,ferretería y cerrajería,10.21%
y prendas de vestir y sus accesorios, 9,94% y calzado con 7,70%.
Total nacional. Distribución del personal ocupado en el comercio minorista.
En cuanto a la ocupación, el 78,09% equivalente a 320.151 empleos,
eran de empresas minoristas especializadas y el 21,91% en no
especializados, las que a su vez se distribuían en 88,92% en las que
venden principalmente alimentos y el 11,08% con mercancías diferentes
de alimentos. En los especializados se mantienen los mismos sectores
con participación destacada, sólo que a diferencia de las otras variables,
artículos de uso doméstico y prendas de vestir son los que más ocupación
ofrecen con 14,16% y 12,51%, respectivamente.
Fuente: DANE
Fuente: DANE

24
Descripción  Ventas en miles de $ Part.% Part.%
TOTAL NACIONAL 139.341.172.433 100,00 --
Comercio minorista 43.667.907.262 31,34 --
Total no especializados 17.534.088.958 40,15 100,00
No especializados (principalmente alimentos) 16.367.855.890 37,48 93,35
No especializados (diferentes de alimentos) 1.166.233.067 2,67 6,65
Total especializados 26.133.818.304 59,85 100,00
Especializado (alimentos) 3.973.697.847 9,10 15,21
Productos farmacéuticos, perfumería y de tocador 2.996.679.602 6,86 11,47
Textiles 734.356.258 1,68 2,81
Prendas de vestir y sus accesorios 2.909.130.690 6,66 11,13
Calzado, artículos de cuero y sucedáneos del cuero 1.483.940.408 3,40 5,68
Artículos de uso doméstico 3.781.396.751 8,66 14,47
Diversos 2.297.488.817 5,26 8,79
Ferretería, cerrajería y productos de vidrio 2.887.811.367 6,61 11,05
Pintura 1.184.685.468 2,71 4,53
Muebles y equipo de oficina 1.423.535.478 3,26 5,45
Libros, períodicos y artículos de papelerías 831.938.397 1,91 3,18
Resto 1.629.157.220 3,73 6,23
Total nacional.Valor de las ventas en las empresas de comercio minorista.
Comercio de vehículos, automotores, autopartes, combustibles
y lubricantes. Fueron investigadas 9.070 empresas,de las cuales 5.689
se dedicaron a la distribución de partes, piezas y accesorios, 2.019 a
la venta de combustibles, lubricantes y aditivos y 1.013 al comercio de
motocicletas y sus partes y las restantes 259 a la comercialización de
vehículos automotores.
El comercio minorista no especializado participa con el 40,15% de las
ventas y el especializado con el 59.85%. Dentro de los primeros, el
comercioconsurtidocompuestoprincipalmenteporalimentos,representa
el 93,35% y en los segundos los alimentos son los que más contribuyen
Total nacional. Distribución de las ventas del comercio minorista.
a la facturación total, seguido de los artículos de uso doméstico, los
productos farmacéuticos,las prendas de vestir y los artículos de ferretería,
que reiteradamente aparecen en las variables económicas, con las
mayores participaciones.
Total nacional. Número de empresas y personal ocupado en el comercio de automotores,
combustibles y lubricantes.
No. Part.% No. Part.%
TOTAL NACIONAL 113.218 100,00 782.521 100,00
Automotores, combustibles y lubricantes 9.070 8,01 72.015 9,20
Vehículos automotores 259 2,86 13.906 19,31
Partes, piezas y accesorios 5.689 62,73 33.821 46,96
Motocicletas y sus partes 1.013 11,17 5.110 7,10
Combustibles, lubricantes y aditivos 2.109 23,25 19.178 26,63
INFORMEESPECIAL
Fuente: DANE
Fuente: DANE
Fuente: DANE

25
El subsector con más número de empresas y más empleador es el de
partes, piezas y accesorios, seguido de combustibles y lubricantes, sin
embargo, el que más factura es el de vehículos automotores.
Total nacional.Valor de las ventas en las empresas de automotores, combustibles y lubricantes.
Descripción Ventas en miles de $ Part.%
TOTAL NACIONAL 139.341.172.433 100,00
Automotores, combustibles y lubricantes 19.800.017.944 14,21
Vehículos automotores 8.503.837.320 42,95
Partes, piezas y accesorios 4.161.021.575 21,02
Motocicletas y sus partes 947.123.517 4,78
Combustibles, lubricantes y aditivos 6.188.035.531 31,25
Organización jurídica en el comercio. Se destacan las personas
naturales con un 64,90% de las empresas, seguida de las sociedades
limitadas con un 28,13% y las sociedades anónimas con 3.42%.
- El predominio de la persona natural se explica porque le permite al
emprendedor ejercer su actividad profesional en la prestación de servicios
empresarialesopersonalesenformaautónoma,oabrirunestablecimiento
decomercioenformalegalyconbajoniveldeinversión.Setrata,portanto,
de una organización jurídica de carácter marcadamente familiar y poco
formal, y que en la práctica totalidad de los casos son microempresas. Su
importancia es grande por el gran número que representan.
- En un segundo plano, se observan las organizaciones jurídicas más
complejas. Entre ellas, se destacan las sociedades limitadas, que se
caracterizan por ser un híbrido entre las sociedades de capital y las
sociedades de personas. Este tipo de sociedades debe tener dos socios
como mínimo en todo momento, y un máximo de 25, respondiendo
cada una de ellas en forma solidaria por las obligaciones sociales hasta
el monto de los aportes. Tras la sociedad limitada, le sigue la sociedad
anónima caracterizada por ser eminentemente de capital y singularizada
por la condición impersonal de sus accionistas,la limitación del riesgo que
asumen y la absoluta separación de la gestión entre los negocios sociales
de los accionistas y la sociedad. Mínimo deben ser cinco accionistas.
Proceden,en tercer lugar,las empresas unipersonales,que tienen el rasgo
carácteristico de ser constituidas por,y de propiedad de,una sola persona.
Y en cuarto lugar, es conveniente citar a las sociedades en comandita
simple. Tienen dos tipos de socios: los gestores, quienes comprometen
solidaria e ilimitadamente su patrimonio por las operaciones sociales, y
los comanditarios, quienes limitan su responsabilidad hasta el monto de
sus respectivos aportes. Hay otros tipos de organizaciones jurídicas que
presentan una participación baja como la sociedad colectiva, comandita
por acciones, sucursal de sociedad extranjera, empresa industrial y
comercial del estado, sociedad de hecho, pre-cooperativa y entidades sin
ánimo de lucro.
Total nacional. Resumen de las principales variables, según organización jurídica de las empresas comerciales.
Organización jurídica No. de Part. % Ventas en Personal
empresas millones de $ Part. % ocupado Part. %
TOTAL NACIONAL 113.218 100 139.341 100 782.521 100
Soc. colectiva 22 0,02 38 0,03 307 0,04
Comandita simple 1.486 1,31 1.504 1,08 12.025 1,54
Comandita acciones 38 0,03 327 0,23 1.738 0,22
Soc. limitada 31.851 28,13 44.818 32,16 301.651 38,55
Soc. anónima 3.871 3,42 59.214 42,50 194.558 24,86
Sucursal sociedad extranjera 69 0,06 3.708 2,66 2.382 0,30
Empresa industrial y comercial del estado 1 0,00 5 0,00 14 0,00
Empresa unipersonal 1.376 1,22 1.071 0,77 7.144 0,91
Sociedad de hecho 716 0,63 216 0,15 1.956 0,25
Persona natural 73.474 64,90 25.262 18,13 247.442 31,62
Precooperativa 201 0,18 1.825 1,31 7.009 0,90
Entidades sin ánimo de lucro 112 0,10 1.324 0,95 6.232 0,80
Otras 2 0,00 31 0,02 64 0,01
Fuente: DANE
Fuente: DANE

26
• Las cifras del Censo Económico. Un conteo para tener
en cuenta.
En Colombia hay 42.090.502 personas, que consumen y de los cuales
la mayoría trabajan en comercio. Según el Censo, el comercio participa
con el 47,5% de los establecimientos de las principales actividades
urbanas y con 34,6% en el empleo.Antioquia y Medellín mantienen una
participación importante en este conjunto.
EnAntioquia, el 12,4% de los establecimientos se dedican a la industria;
el 52,3% a comercio; el 33,7% a servicios y el 1,6% a otra actividad. El
96,1% de los establecimientos en Colombia ocupó entre 1 y 10 empleos
en el mes anterior al censo y el 91,3% enAntioquia.
Unidades económicas, por condición de ocupación y actividad económica.
Sector Departamento de Antioquia Medellín
Total Asociadas Independientes Total Asociadas Independientes
a vivienda a vivienda
Industria 29021 12282 16739 14599 6661 7.938
Comercio 101088 28103 72985 45151 13246 31905
Servicios 63126 12632 50494 30506 6479 24027
Otras 38 0 38 5 0 5
Desocupada 1174 0 1174 112 0 112
No informa 16108 8486 7622 6994 3667 3327
Total 4295 462 3833 2591 231 2360
Total unidades 214850 61965 152885 99958 30284 69674
Unidades económicas ocupadas y personal ocupado, por tipo de actividad económica de la
unidad y rangos de personal ocupado promedio en el último mes.
Unidades económicas U. auxiliares.Total
Rangos de Personal Total Industria Comercio Servicios
Total nacional
Total 1442117 178696 754777 486391 22253
1 664135 65474 410056 178833 9772
2 a 5 606255 84526 299530 213352 8847
6 a 10 65661 13260 20717 29983 1701
11 a 20 29717 5526 7935 15261 995
21 a 50 16483 3216 3668 9033 566
51 a 200 7447 1577 1401 4192 277
201 a 500 1299 333 244 685 37
501 y más 545 165 89 278 13
No Informa 50575 4619 11137 34774 45
Departamento de Antioquia
Total 197148 29021 101088 63126 3913
1 87102 8641 54232 22543 1686
2 a 5 81953 13929 39322 27115 1587
6 a 10 11016 3081 3664 3972 299
11 a 20 4993 1362 1448 2016 167
21 a 50 2849 839 605 1305 100
51 a 200 1371 419 249 650 53
201 a 500 237 89 37 103 8
501 y más 90 32 15 40 3
No Informa 7537 629 1516 5382 10
INFORMEESPECIAL
Fuente: DANE
Fuente: DANE

27
Unidades económicas ocupadas y personal ocupado, por tipo de actividad económica de la
unidad, por rangos de personal ocupado promedio en el último mes.
Personal ocupado
Rangos de Personal Total Industria Comercio Servicios U. auxiliares.Total
Total nacional
Total 5468836 1022742 1889216 2428028 128850
1 664135 65474 410056 178833 9772
2 a 5 1586173 236350 748353 576913 24557
6 a 10 492937 99596 153616 226634 13091
11 a 20 436284 81680 114679 225067 14858
21 a 50 524691 103246 115674 287418 18353
51 a 200 699750 153512 128076 391838 26324
201 a 500 397473 102727 74934 208462 11350
501 y más 667393 180157 143828 332863 10545
Departamento de Antioquia
Total 910326 223450 312789 349981 24106
1 87102 8641 54232 22543 1686
2 a 5 219455 40389 100736 74011 4319
6 a 10 82801 23380 27153 29994 2274
11 a 20 72948 19872 20807 29718 2551
21 a 50 91930 27487 19049 42236 3158
51 a 200 130714 40627 23470 61376 5241
201 a 500 73378 27592 11558 32131 2097
501 y más 151998 35462 55784 57972 2780
Con respecto a los hogares hay unos datos de mucho interés para
el comercio, por ejemplo, que la distribución de computador en los
hogares, por cada departamento, evidencia grandes diferenciales en la
penetración de la tecnología entre ellos. Se resalta que sólo Bogotá y
los departamentos de Antioquia, Valle, Risaralda y Santander están por
encima del promedio nacional.
Colombia. Porcentaje de personas que usan el computador
Departamento Si No Sin infor.
Antioquia 34 61 5
Atlántico 38 60 2
Bogotá, D.C. 51 43 6
Bolívar 26 70 5
Boyacá 32 66 2
Caldas 34 65 1
Caquetá 22 66 12
Cauca 22 74 4
Cesar 27 71 2
Córdoba 16 83 1
Cundinamarca 36 61 3
Chocó 23 60 17
Huila 27 70 3
La Guajira 17 71 12
Magdalena 26 72 3
Meta 34 63 3
Nariño 22 72 6
Departamento Si No Sin infor.
N. de Santander 29 69 2
Quindío 38 62 0
Risaralda 36 64 0
Santander 39 60 2
Sucre 17 83 1
Tolima 29 67 3
V. del Cauca 38 60 2
Arauca 26 64 10
Casanare 25 74 1
Putumayo 25 54 22
A. de SanAndrés 45 54 1
Amazonas 18 71 11
Guainía 31 64 5
Guaviare 20 54 26
Vaupés 20 50 30
Vichada 17 63 20
Fuente: DANE

28
En cuanto al uso de tecnologías, el Censo general indagó a las personas
mayores de 5 años, sobre la utilización de computador y encontró que el
36% de la población lo sabe utilizar. El departamento de Córdoba es el
que reporta el menor porcentaje de uso, con el 16% de la población. Es
importante tener en cuenta que este uso puede ser desde el hogar,el sitio
de trabajo, el sitio de estudio o café Internet.
Del 35,6% de las personas que declararon que sabían usar computador,
en la semana anterior al censo, el 69,3% lo utilizaron para realizar
tareas relacionadas con actividades de trabajo o estudio, el 41,6% en
entretenimiento y el 30,8% para comunicarse con otras personas.
El 77% de los hogares usan televisor, el 68% licuadora, el 67% nevera,
el 31% lavadora de ropas,el 16% computador.Los aparatos domésticos
menos utilizados son el aire acondicionado, 3% y el calentador de agua,
9%.
Colombia. Porcentaje de hogares con aparatos de uso doméstico.
Bien/departamento Antioquia Atlántico Bogotá, D.C. Bolívar Cundinamarca Santander V. del Cauca
Nevera 74 72 73 52 60 69 80
Televisor a color 76 83 88 65 74 76 86
Computador 19 13 31 9 12 16 19
Horno microondas 17 10 22 6 7 8 12
Lavadora 39 31 50 26 23 29 35
Equipo de sonido 48 41 62 26 40 41 52
Calentador de agua 11 2 22 1 4 7 7
Ducha eléctrica 19 2 33 1 22 4 5
Licuadora 66 76 80 56 66 71 76
Horno electricio o a gas 22 16 29 10 10 16 21
Aire acondicionado 2 9 2 6 1 3 4
Ventilador 19 90 3 73 8 40 38
Este cuadro de resultados que existe para cada uno de los departamentos
de Colombia y de los que solo publicamos algunos de ellos,dan una idea
clara de la importancia que tienen para los consumidores este tipo de
bienes durables, su mercado potencial bajo el reconocimiento de que sus
ventas efectivas están limitadas por la capacidad de ingreso, el crédito
y sus costos y hasta la misma durabilidad de los bienes. Los cambios
tecnológicos son una alternativa buena para aumentar el mercado.
• Evolución reciente del comercio minorista
Grandes almacenes e hipermercados minoristas.
Luego de experimentar una reducción en las ventas en los años 1998
y 1999, el gran comercio muestra un crecimiento sostenido de 2000 a
2006.
En 2006, se presentó un incremento en ventas reales de 14,93% en
comparación con el mismo periodo de 2005, con tendencia a seguir
en aumento, según los resultados de los dos últimos trimestres que
terminaron con tendencia ascendente. Los almacenes no especializados,
representaron el 86,61% de la facturación total de estos formatos,de los
cuales, aquellos compuestos por un surtido principalmente de alimentos,
participaron con el 92,22%.
Este comportamiento expansivo de la facturación, se ha acompañado de
una mayor superficie disponible para las ventas, que ya se aproxima a
los 2 millones de metros cuadrados al cierre de 2006 y en los cuales
el comercio no especializado participó con el 88,31% del total de esta
área.
Totalnacional.Distribucióndelasventasnominalesenlosgrandesalmacenesminoristas
e hipermercados por grupos de mercancías. 2005-2006.
INFORMEESPECIAL
Fuente: DANE

29
Área de ventas de los grandes almacenes e hipermercados minoristas.Total nacional. 2002-2006.
Trimestre No
Especializados Especializados Total m2 Var. % anual
I-02 1.239.046 229.319 1.468.365 -----
II-02 1.228.170 186.601 1.414.771 -----
III-02 1.244.943 186.116 1.431.059 -----
IV-02 1.268.169 185.547 1.453.716 -----
I-03 1.258.462 186.451 1.444.913 -0,63
II-03 1.260.835 187.471 1.448.306 2,38
III-03 1.273.059 187.962 1.461.021 1,45
IV-03 1.316.663 189.042 1.505.705 2,00
I-04 1.354.828 189.407 1.544.235 5,41
II-04 1.357.966 191.235 1.549.201 5,90
III-04 1.370.341 192.179 1.562.520 6,58
IV-04 1.419.080 196.186 1.615.641 7,57
I-05 1.475.379 200.262 1.675.641 8,94
II-05 1.469.679 202.071 1.671.750 7,91
III-05 1.499.556 203.617 1.703.173 9,00
IV-05 1.538.673 207.885 1.746.558 8,13
I-06 1.579.559 209.744 1.789.303 6,78
II-06 1.602.396 214.815 1.817.211 8,70
III-06 1.621.110 217.265 1.838.375 7,94
IV-06 1.675.302 221.834 1.894.136 8,62
Fuente: DANE
Para atender este crecimiento los grandes almacenes e hipermercados
también han aumentado su planta de personal, así:
En el año corrido al 2006 el crecimiento en la ocupación alcanza 5,75%
con respecto al mismo periodo del año anterior.
El 63,20% del personal que ocupaban los grandes almacenes minoristas
e hipermercados era permanente y el 36,79% temporal,(directo 19,32%
y de agencia 17,47%). En total representaban un promedio, 83.686
personas, con incrementos importantes en la ocupación de personal
permanente, 9,10% y personal contratado a través de agencias, 4,93%.
Su crecimiento ha sido consistente con el incremento en ventas y en
superficie comercial.
Total nacional. Personal ocupado por los grandes almacenes minoristas e hipermercados. 2003-2006
Fuente: DANE

30
Muestra mensual de comercio al por menor.
Esta investigación, mide el comportamiento de la actividad comercial
minorista a partir de las variables ventas, personal ocupado, sueldos y
salarios reales de las empresas investigadas y de manera relacionada,
el consumo de las familias en el corto plazo, y en empresas de comercio
al por menor cuyas ventas anuales fueran iguales o superiores a 1.670
millones de pesos de 2000 o que en su defecto ocuparan 20 o más
personas.A través de ellas se verifica que desde hacía mucho tiempo, el
comercio al por menor no tenía crecimientos reales tan destacados,como
los presentados en 2006.
Colombia. Evolución anual de ventas del comercio al por menor, sin combustibles.
El 2006, terminó con una facturación creciente, pues en lo corrido a
diciembre su crecimiento fue del 14,11% con variaciones mayores
a medida que avanzaba el año y todos los 16 sectores que mide esta
investigaciónmostraronaumentosimportantes,conunaaltaparticipación
de las ventas de vehículos y de vestuario en el total de las ventas
comerciales, estos últimos sin embargo tenían una dinámica menos
destacada que el promedio comercial y en el comercio minorista que se
mide tradicionalmente, estaba perdiendo participación, en parte también
a la recomposición en el surtido de los almacenes y en el consumo de las
familias a favor de otros bienes más dinámicos y donde la demanda aún
no es tan madura y tiene potencial de crecimiento.
En el año corrido los principales crecimientos fueron para muebles y
equipo para oficina; vehículos automotores y motocicletas; y muebles y
electrodomésticos. A continuación destacamos algunos de los sectores
que mantuvieron la atención de los analistas durante el período, dado
su comportamiento dentro del total comercial o de su importancia en la
distribución:
Encuantoalempleo,elcomerciominoristasiguemanteniendounamayor
proporcióndelpersonalvinculadoalaempresa.Un62,33%correspondió
a empleo permanente, el cual, tuvo una variación de 5,49% respecto al
mismo período del año anterior, por encima del 4.88% de crecimiento
promedio obtenido hasta octubre por el agregado de esta actividad.Entre
tanto y ligado a la mayor productividad y auge comercial, los salarios
reales per cápita presentaron una variación de 3.95%, igualmente con
una clara tendencia al incremento.
Alimentos: Las ventas de alimentos presentaron incrementos altos
y positivos durante 2006, pero inferiores al promedio obtenido por
el conjunto de sectores comerciales minoristas. Y es que este sector,
altamente empleador y facturador y con la mayor participación como
grupo en el gasto de las familias, ha venido perdiendo participación en
el total del comercio minorista y 34% en 2005, 33% en 2006 y también
en los grandes formatos, lo que nos indica, principalmente, dos cosas:
primero, que este es un sector de distribución maduro, muy competido,
muy atomizado, y que varios tipos de formatos distribuyen estos bienes
y, en segundo lugar, que hay una recomposición del gasto de las familias
hacia otros bienes, con entretenimiento, diversión, restaurantes, equipos
para el hogar, etc, que cada vez representan más dentro del consumo
frente a los alimentos y bienes en general.
Con respecto al primer asunto,una de las explicaciones que hoy en día se
tienen,es que la existencia de un importante número de tiendas,del canal
tradicional han mantenido o aumentado su participación y que buena
parte de su dinámica no se mide dentro de estos estudios, que como se
mencionó al principio, obtienen información de empresas formales, en
el sentido de tener registro de existencia y contabilidad, y que permiten
hacer reportes claros de evolución en ventas.
Ferreteríaymaterialesparaconstrucción:Losfabricantesnacionales
tienensupropiafuerzadeventasqueeslaencargadadecomercializarsus
productos, a nivel local y nacional, a las diferentes ferreterías (medianas
y pequeñas), almacenes de grandes superficies y a las empresas que lo
demanden. Las ferreterías, generalmente, sólo abastecen el mercado
INFORMEESPECIAL
Fuente: DANE

31
local, ya que no poseen los recursos necesarios para tener sucursales en
otras ciudades.Adicionalmente,la comercialización de estos productos se
desarrolla en grandes superficies especializadas las cuales comercializan
todo lo relacionado con ferretería liviana, herramientas eléctricas
manuales y artículos para la construcción, entre otros.
Las características del canal de distribución están demarcadas por ser
productos de alta rotación, concentrándose en grandes importadores
que a su vez proveen a ferreterías medianas y clientes directos (sector
industrial, sector de la construcción, empresas metalmecánicas, etc.). La
producción importada puede ser de productos terminados o de insumos.
Los insumos son importados por los fabricantes nacionales, quienes los
utilizan para ofrecer los productos terminados, y comercializarlos a nivel
nacional.
Los productos terminados son comercializados por los importadores
directamente, algunos de ellos tienen sucursales en otras ciudades
o distribuyen a nivel nacional, pero la mayoría hacen la distribución a
nivel local, ya sea a otras ferreterías, o a la industria. También, pueden
se comercializados por importadores que distribuyen los productos a las
ferreterías y almacenes de grandes superficies pero no tienen contacto
directo con el consumidor final.
La evolución en ventas ha sido muy destacada en los últimos años,
comportamiento asociado en buena parte al auge de la construcción,que
ha mantenido un nivel de demanda activo y dinámico, como se percibe
en la evolución anual de sus ventas,21,02%.Actualmente su perspectiva
de crecimiento sigue siendo positiva pues el auge edificador y de obras
civiles, y los nuevos hogares que se constituyen, demandan elementos
típicos de este sector, adicionalmente las perspectivas que se deducen de
las licencias de construcción aprobadas y de las obras iniciadas permiten
prever otros dos años de crecimiento.
Vehículos automotores y motocicletas:Talvezestetipodeproducto
y sector ha sido el más destacado en los últimos años, no sólo por la
importancia que tiene en la conformación empresarial comercial y en la
facturación en ventas 37,02%, sino por su evolución y crecimiento. En
2006 se vendieron 202.000 vehículos nuevos que superaron todas las
perspectivas de ventas de los diferentes analistas y un número superior en
motocicletas,alrededorde350.000,locualseatribuyóalcomportamiento
favorable para la demanda, de las tasas de interés tanto de ahorro como
de crédito, la continuidad en la revaluación de la tasa de cambio y la
disminución en los aranceles a favor de unos mejores precios y de la
decisión de inversión y reposición de vehículos, lo cual permitió que se
superaran los promedios anuales alcanzados en la historia medida de
este sector. Hacia 2007, se espera vender entre 210.000 y 212.000
unidades de nuevos porque los factores reales que motivaron las mayores
ventas en 2006, continúan favoreciendo el mercado hacia el año en
curso, a los cuales también se adicionaron los efectos favorables de la
reforma tributaria. La evolución de estos mercados también favorecen a
otros eslabones de la cadena como el sector de repuestos y el de llantas
que con algún rezago se benefician de estos crecimientos.
Restándole dinámica al mercado podrían estar, las restricciones a la
movilidad y la renovación importante que los consumidores realizaron de
este activo en los dos últimos años.
Textiles y confecciones: De acuerdo con el ICEX de la Embajada de
España en Colombia, el sector se puede describir así: el canal tradicional
de distribución,los distribuidores mayoristas,concentran todavía la mayor
parte del mercado,pues maneja casi el cincuenta por ciento de las ventas.
En cuanto a los centros comerciales,actualmente existen cerca de 16.000
establecimientos en los mismos,con una media de 100 tiendas por centro
de los cuales el 37% corresponde a tiendas de vestuario y un 11% a
artículos para el hogar, muebles y decoración (ropa hogar).
En la cadena se reconocen cuatro momentos de comercialización: las
materias primas para la producción de fibras, las fibras, los diferentes
tipos de tela y los bienes finales. Los costes de comercialización y
distribución han disminuido ostensiblemente a partir de la aparición
de nuevas fuerzas en la negociación. Además la distribución de telas,
artículos para el hogar y confección se realiza crecientemente de manera
directa, incorporando nuevos mecanismos como la fuerza de ventas,
puntos de fábrica, concesiones, venta de almacenes en cadena, etc. Por
tipos de empresa, los modelos de comercialización varían de la siguiente
manera: las pequeñas empresas con productos poco diferenciados y
marcas no reconocidas, venden en pequeños almacenes especializados
que compiten con precios bajos, utilizando en ocasiones puntos de venta
propios y distribución informal puerta a puerta.
Las medianas empresas, con mayor diferenciación del producto y marcas
más conocidas, utilizan más los puntos de venta propios, los eventos
feriales y una fuerza de ventas que abastece diferentes almacenes y zonas
de gran público como mercadillos. Las grandes empresas, con productos
de marca, explotan más el mecanismo de las concesiones, la colocación
en grandes superficies y cadenas comerciales, almacenes especializados
y boutiques. Las nuevas tecnologías permitirán una reingeniería de las
redes de distribución.
Efectivamente, las Tecnologías de la información pueden simplificar
tareas e incluso llegar a eliminar intermediarios en un proceso llamado
desintermediación.Laimportanciadelinternetcomocanaldedistribución,
es la posibilidad de eliminar al minorista o al menos los gastos asociados
a la distribución al detal.
Las tiendas minoristas implican un alto costo de adquisición, operación y
mantenimiento,mientrasquelossitiosdeInternetsoninfinitamentemenos
costosos. De todas maneras mientras Internet no reemplace las tiendas
tradicionales como el medio directo para adquirir productos textiles, su
mayor importancia es su utilización como canal de distribución.

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