El documento describe una cartera colectiva abierta llamada Valor que ofrece una alternativa de inversión de corto plazo para la liquidez con rentabilidad competitiva. La cartera invierte principalmente en renta fija colombiana con un perfil de riesgo conservador y un objetivo de rentabilidad de IBR overnight. Ofrece beneficios como exención de comisiones entre cuentas del cliente y la cartera, y pagos a terceros nacionales sin costos financieros.

1. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA
VIGILADO DE COLOMBIA
Sabemos Cómo
25 Años

2. Carteras Colectivas Valor
Carteras Colectivas o Fondos de Inversión: Valor
"Ofrecen alterativas de inversión a través de la reunión de inversionistas en productos que se
estructuran de acuerdo a una estrategia y a un perfil de riesgo".
“Su dinero en manos expertas”
Profesionales de Bolsa tiene la experiencia de uno de los
mejores equipos del mercado en Estructuración y
Administración de Portafolios.
Cuenta con 25 años de experiencia en Sector
Bursátil en Colombia.
En la Administración Carteras Colectivas,
Administración de Portafolios de Terceros y
Fondos de Capital Privado, contamos con 15
años de experiencia.
Sabemos Cómo
25 Años

3. Carteras Colectivas Valor
Nuestros principios son: Valor
Profesionalismo
• Con la diligencia de un experto prudente y diligente
Patrimonio independiente
• separado de los activos de la firma y otros portafolios administrado.
Prevalencia de los intereses de los inversionistas
• Primero los intereses del inversionistas sobre cualquier otro interés.
Prevención y administración de conflictos de interés
• Evitar cualquier conflicto de intereses.
Trato equitativo entre los inversionistas con características similares
• Igual tratamiento.
Mejor ejecución de encargo
• Mejores condiciones posibles
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4. Carteras Colectivas Valor
Beneficios: Valor
Exentos GMF entre cuentas cliente y la Cartera Valor
• Distribuir dinero entre cuentas del cliente sin importar que son de diferentes entidades. Sin
GMF
• Rendimientos extras anuales por aproximadamente 4% E.A, sin descontar que el escenario
del mercado local, parece ser favorable para la Renta Fija, lo cual aumentaría las
Rentabilidades.
Pago a terceros Nacionales con GMF pero sin costo
operativo financiero* y adicional rentabilidad
• Ahorro del costo operativo financiero tanto por manejo de cuentas como operativo
Valor Valor Tesoro dentro del departamento Financiero.
• Los pagos se montan a través de nuestro banco pero lo ejecutamos sólo bajo la
autorización de ustedes, el proceso siempre tiene trazabilidad y genera soportes de
pagos instantáneos.
Renta Total Acción
Pago a terceros internacionales GMF
Calificación AAA. Cartera especializada en • A través del fondo podemos recibir dinero de sus cuentas sin GMF para compra de
divisas, este ahorro en la tasa tiene un impacto de 8 pesos en la taza fina, el costo de
inversión en Renta fija con duración de los títulos transferencia es tan solo de 25US.
no mayor a 18 meses por el momento, • La negociación de divisas se puede hacer tanto de compra y giro, como de reintegro; el
garantizando siempre una rentabilidad positiva, y proceso es mucho mas flexible que otros intermediarios cambiarios.
eliminando el riesgo de mercado.
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5. Carteras Colectivas Valor
“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad” Valor
La Cartera Colectiva Abierta Valor constituye una estrategia de inversión a la vista, que
representa una alternativa frente a los instrumentos de liquidez del mercado bancario con
rentabilidades competitivas, ventajas operativas importantes y disponibilidad de los recursos a
la vista.
Política de Inversión
Es una inversión de corto plazo, “Vista” que aprovecha oportunidades de mercado a través de la
gestión de los activos por parte de profesionales que buscan los mejores rendimientos de
mercado con una política de riesgo conservadora (Por la preservación del capital).
Activos Admisibles: Valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE),
fundamentalmente: CDT, Bonos, Aceptaciones Bancarias, Papeles Comerciales, cualquier titulo
de deuda pública, títulos o derechos de procesos de titularizaciones, además podrá tener
participaciones en carteras colectivas.
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6. Carteras Colectivas Valor
“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad” Valor
Perfil de Riesgo
De acuerdo con los activos aceptables para invertir, la política de inversión se enmarca dentro
del esquema de una cartera colectiva de RIESGO CONSERVADOR. Los aportes de los
inversionistas se destinarán a la adquisición de títulos o valores con una capacidad superior de
conservación del capital, minimizando el riesgo de mercado. La inversión en la cartera colectiva
está sujeta a los riesgos de inversión derivados de la evolución de los activos que componen el
portafolio.
Rentabilidad
Clase Inversión: Tipo de Renta: Moneda: Objetivo:
Renta Fija Tasa Fija Pesos y otras IBR Overnight.
IPC monedas con la
posibilidad de
UVR realizar
DTF coberturas.
IBR
Plazo promedio máximo del portafolio 365
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7. Carteras Colectivas Valor
“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad” Valor
Esta cartera tendrá diferentes tipos de inversionistas, los cuales al inicio serán los siguientes:
Compartimento No. 1
Inversionistas Tipo C (Clientes Inversionistas) pertenecerán al Valor Compartimento No. 1 y
serán los que no se encuentren definidos en el Tipo de Inversionista P en la Cláusula 1.3 Clases
de inversionistas del Reglamento de la Cartera Colectiva Valor.
Compartimento No. 2
Inversionistas Tipo P (Inversionistas Institucionales y Corporativos) – Valor Compartimento No.
2: Inversionistas Profesionales de conformidad a lo establecido en el Artículo 7.2.1.1.2. del
Decreto 2555 de 2010, o las normas que lo modifique, adiciones sustituyan o deroguen,
entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, entidades públicas
admisibles de conformidad a la normatividad vigente e Inversionistas por cuya actividad tenga
ventas consolidadas y certificadas mayores a 882 mil Salarios Mínimos Mensuales Legales
Vigentes (SMMLV).
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8. Carteras Colectivas Valor
“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad” Valor
Liquidez
Monto Mínimo y Permanencia C. No. 2
• Permanencia
Horarios*
Monto Mínimo y Permanencia C No. 1
• Recepción de • Constitución: • Constitución:
mínima un día los aportes: • 15 SMMLV • 4.500 SMMLV
hábil y 3 días Días hábiles de • $2.550´150.000
hábiles para 8:00 a.m. a • $8´500.500 COP
COP
constituciones 4:00 p.m. y en
o adiciones en cierre bancario • Adiciones:
cheque. • Adiciones:
hasta las13:00 • 2 SMMLV • 2 SMMLV
m.
• $1´133.400 • $1.133.400
• Retiros: Días
hábiles hasta
las 13m. • Saldo de • Saldo de
Permanencia: Permanencia:
• 2 SMMLV • 2 SMMLV
• $1.133.400 • $1.133.400
*Los aportes y retiros tramitados fuera de este horario se tramitarán el día siguiente hábil .
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9. Carteras Colectivas Valor
Operatividad Valor
Si un suscriptor tiene una cuenta corriente o de ahorros en la misma entidad de
Cuenta de Ahorros o cuenta Corriente crédito donde el fondo de valores del cual es partícipe tiene su cuenta (ahorro
del Cliente colectivo) y le gira su aporte, dicha operación se encuentra exenta del GMF por
disposición expresa del inciso segundo del numeral 14 del artículo 879 del
Sin 4 x 1000 Estatuto Tributario.
Cheques a nombre del Cliente
En Virtud del
Sin 4 x 1000 Contrato de
Mandato.
Administración de Flujo de caja i= Aprox 4% E.A.
Dependiendo del
Fondeos o Inversiones Permanentes vehículo utilizado
Cuando el comisionista retorna el resultado de la operación mediante una
operación contable al suscriptor o partícipe, el resultado de la compensación y
liquidación no genera el GMF, por cuanto los recursos siguen en cabeza del
Giro a Proveedores Fondo de Valores y por ende no se está disponiendo de ellos. También opera
Cheque o ACH o Compras de Tidis la exención señalada en el inciso 2º del numeral 14, de igual forma lo estipula
expresamente el numeral 7, el cual hace referencia a la compensación y
liquidación de los depósitos centralizados de valores y bolsas de valores sobre
títulos desmaterializados, todos ellos del artículo 879 del Estatuto Tributario,
cuando el comisionista abona a la cuenta de cada cliente los resultados de la
Impuestos, Proveedores Locales, operación de compensación y liquidación.
Giros al exterior, pago obligaciones vía
SEBRA
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10. Carteras Colectivas Valor
Operación Valor
• Apertura de cuenta en CPB
Vinculación • Emisión de cartas autorizando ingresos de recursos al fondo sin GMF
• Radicación de carta y transferencia del cliente en su banco
Transferencia • Confirmación de ingresos al fondo, por soportes de giro
• Adiciones al fondo sin GMF, antes de las 3 p.m.
• Día siguiente hábil, dinero disponible para pagos
Dispersión y Rentabilidad • Desde el día que ingresa el dinero entra a rentar según cierres de
mercado diario.
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11. Carteras Colectivas Valor
“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad”
Valor
Características de la Cartera
Calificación de la cartera colectiva
Fecha de inicio de
08/10/1997
operaciones: Calificación: F-AAA/2 BRC 1 Perp Neg.
Fecha de la última
Valor cartera colectiva 26/07/2012
119.794,58 calificación:
(Mill COP): Entidad Calificadora: BRC Investor Services
Valor Unidad: 14.544,07
Número de unidades en Cartera colectiva del tipo
8.236.659,36 Tipo de cartera:
circulación: general abierta
Número de suscriptores: 1.750
Rentabilidad vs Volatilidad
Composición del activo de la Cartera
6,0000%
Simultáneas
5,0000%
activas y
4,0000% Repos
Disponible
activos
26,85%
3,0000% 1,68%
2,0000%
1,0000%
0,0000%
01-mar-12
01-jun-12
01-ago-12
01-sep-12
01-may-12
01-dic-11
01-ene-12
01-feb-12
01-oct-11
01-abr-12
01-oct-12
01-jul-12
01-nov-11
Inversión
71,47%
RENTABILIDAD VOLATILIDAD
“La volatilidad muestra un cambio de estrategia, moderar su perfil de riesgo” *Portafolio al 31 de Octubre de 2012.
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12. Carteras Colectivas Valor
1-may-12
1-nov-09
1-may-12
“La mejor forma de manejar liquidez con rentabilidad” Valor
Rentabilidad neta de la cartera colectiva Información de plazos y duración
Últim os Anual Detalle de plazos Participación (%) Plazo promedio de las inversiones
1 a 180 días 25,40%
180 días
365 días
30 días
corrido
181 a 365 días 45,76%
2011
2010
2009
2008
Año
1 a 3 años 27,61% 243,58 días 0,667 años
Rentabilidad 5,138% 3,996% 3,833% 3,963% 2,025% 0,808% 4,771% 7,629% 3 a 5 años 1,23%
Volatilidad 0,409% 0,104% 0,672% 0,175% 0,292% 0,845% 0,943% 0,256% Más de 5 años 0,00%
Composición portafolio por tipo de renta “La cartera tiene un plazo promedio de 243
días”
Títulos
Participativos
7,15% Tasa Fija
IBR
21,26% “La estrategia para el mes de Octubre 2012 se
28,40% basó bajar la duración de la cartera con mayor
DTF liquidez ante la incertidumbre generalizada del
UVR
0,45%
23,39%
mercado.
IPC
19,35%
*Portafolio al 31 de Octubre de 2012.
Composición portafolio por país emisor
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13. Carteras Colectivas Valor
Compartimento 2* Valor
Rentabilidad Mensual de Compartimiento 2 de la Cartera
RENTABILIDAD MENSUAL
Colectiva Valor: la gráfica muestra la rentabilidad mensual del
7,00% compartimiento con 1% menos en el valor cobrado por comisión
6,00%
5,00% Dado el performance del compartimiento 1 y dado que se trata te
4,00% un compartimiento espejo, las graficas muestran la eficiencia y la
3,00% volatilidad que hubiera tenido el compartimiento 2 en un periodo
2,00% de 180 días mas 100 Pbs.
1,00%
0,00% La eficiencia del compartimiento es mayor que la del promedio
22-mar-11
22-mar-12
22-nov-10
22-ene-11
22-sep-11
22-may-11
22-jul-11
22-nov-11
22-ene-12
22-may-12
22-jul-12
22-sep-12
del mercado, con rentabilidades mas competitivas y volatilidades
moderadas. Que obedece a la política de inversión de
conservación de capital
*Estimaciones realizadas de acuerdo al mismo modelo de inversión durante los dos
últimos años.
Volatilidad Vs. Rentabilidad 180 días Esperada Compartimento 2 Volatilidad Compartimento 2 Vs. Volatilidad Mercado
0,9%
5,60%
0,8% MERCADO
5,40% 0,7%
0,6%
Rentabilidad
5,20%
0,5%
5,00%
VALOR 2; 5,00% 0,4%
4,80% 0,3%
MERCADO;
4,71% 0,2%
4,60%
0,1%
4,40% 0,0%
0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 14/02/2012 14/04/2012 14/06/2012 14/08/2012 14/10/2012
Volatilidad
FONVAL OLIMPIA RENTA YA FIDUCUENTA OCCIRENTA VALOR PLUS VALOR 2 MERCADO
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14. Carteras Colectivas
Advertencia
Bogotá Medellín
"Las obligaciones de Profesionales de Calle 93B No. 12-18 Piso 2,4 y 5 Calle 2 No 20-48
Bolsa como la sociedad administradora de PBX: (571) 646 33 30 PBX: (574) 215 63 00
Fax: (571) 635 88 78 Fax: (574) 317 34 94
la cartera colectiva relacionadas con la
gestión del portafolio son de medio y no de
resultado. Los dineros entregados por los
Barranquilla Cali
inversionistas a la cartera colectiva no son Cra. 53 No.82-80 Oficina 602 Calle 25N No. 6N-67
depósitos, ni generan para la sociedad PBX: (575) 356 91 44 PBX: (572) 668 8100
administradora las obligaciones propias de Fax: (575) 356 87 71 Fax: (572) 668 70 90
una institución de depósito y no están
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA
amparados por el seguro de depósito del
DE COLOMBIA
Pereira
Fondo de Garantías de Instituciones Avda. Circunvalar No. 8B-51 Of 302
Financieras FOGAFíN, ni por ninguno otro PBX: (576) 333 22 95
Fax: (576) 333 22 86
esquema de dicha naturaleza. La inversión
VIGILADO
en la cartera colectiva está sujeta a los
riesgos de inversión, derivados de la
evolución de los precios de los activos que
componen el portafolio ".
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