El documento trata sobre el mercado de capitales, incluyendo su funcionamiento, el análisis del comportamiento de los mercados y la importancia de las instituciones reguladoras. Se abordan conceptos de derivados, específicamente opciones call y put, así como contratos swap utilizados para esquemas de cobertura y especulación. Los instrumentos financieros son destacados como esenciales en la gestión financiera, enfocándose en deudas, inversiones y ahorro, teniendo en cuenta el riesgo asociado a estas transacciones.

1. Mercado de Capitales
S06.s1
Desarrollo de Casos

2. Al finalizar la unidad, el estudiante conoce y analiza el comportamiento
de los mercados, así como las funciones de las instituciones reguladoras
y las características de los títulos valores
Logro de aprendizaje

3. Importancia de la sesión
La importancia de la sesión radica en conocerá el funcionamiento
de los mercados de capitales .

4. Logro de la sesión
Al finalizar la sesión el
estudiante conocerá el
funcionamiento de los
mercados de capitales
mediante la explicación del
profesor y muestras de
casos reales.

5. Mercado de Capitales
Contenido Semana 6
1. Funcionamiento de los mercados
2. Desarrollo de casos
SEGUNDA UNIDAD:
ESTRUCTURA DE MERCADOS, FUNCIONAMIENTO
INSTITUCIONES REGULADORAS, TÍTULOS VALORES.
DEL MERCADO,

6. Recordando
¿Qué recuerdan
de la clase
pasada?

7. https://www.youtube.com/watch?v=VgPar1ZMW50

8. Las Opciones
Exportador peruano
1) Ha vendido a Australia mercadería por la
suma de $90000 y espera el pago a 60
días
2) Existen 2 situaciones:
- Si el T.C aumenta.
- Si el T.C
disminuye.
3) La Opción es producto le da el derecho; pero no
la obligación de vender los dólares al término del
plazo (día 60) a un tipo de cambio fijado en el
momento de compra de la opción.

9. Apuntes metodológicos:
- A una opción de venta se le denomina Opción PUT.
- A una de compra, se le llama Opción CALL.
- El Strike Price, es el precio de ejercicio de la opción.
Existen dos tipos diferentes de opciones:
- La Opción Americana, permite el ejercicio de la opción en cualquier momento del
plazo (en nuestro ejemplo, el exportador podría ejecutar la opción en cualquier
momento desde el día 1 al día 60)
- La Opción Europea, sólo podrá ejecutarla en el día 60.

10. Es importante notar
que
La opción, también se extienden a
cubrir el riesgo en el precio de
commodities (cobre, plata, oro,
petróleo, trigo y un largo etc.) y de
tasas de interés.
“Vale más tener un seguro y no necesitarlo
que necesitar un seguro y no
tenerlo”.
https://www.youtube.com/watch?v=NWzKbs1wozQ
https://www.bisontrade.com/articulos-formacion/que-es-una-opcion-put-de-venta/

11. Derivados:
Opciones
Usted busca un departamento y encuentra uno por S/
230,000, pero el vendedor le pide que asegure la
compra o separe el departamento por S/ 10,000.
Esta opción será válida por un tiempo determinado,
por ejemplo 30 días.
¿Estamos asegurando a futuro la compra del bien?
Con los S/ 10,000 estamos asegurando adquirir el
bien.
Aquí estamos comprando una opción CALL
(compra)
Llegado los 30 días ¿qué opciones tenemos?
Podemos ejecutar la opción y
comprar la casa al precio pactado.
¿Qué pasa si por el contrario,
nosotros queremos vender
la casa?
Es una opción de venta CALL

12. Derivados: Opciones
Nos hemos comprado una bonita camioneta.
Tenemos que asegurarla.
¿a dónde podemos dirigirnos para asegurarla?
¿Qué debemos de pagar?
Cuando aseguramos un bien estamos pagando una prima
a una compañía de seguros por si ocurre a futuro un
siniestro.
Si sucede el siniestro, la cía de Seguros nos indemniza.
Estamos comprando una opción PUT

13. Derivados: Opciones
¿Alguna vez has comprado una lotería?
Cuando lo hacemos, estamos pagando a cambio de la
esperanza de obtener el premio.
Algunas veces nos ofrecen un seguro de cancelación.
En ese caso estamos contratando una opción PUT
Estamos comprando una opción CALL
¿Alguna vez has viajado fuera del país?
Otras veces por una cantidad de dinero, puedes reservar el
viaje.
En este caso estamos contratando una opción CALL

16. Derivados:
Opciones
CALL(opción de compra) Compra de CALL
La opción está a S/ 10.00 pero en vez de comprarlo hoy,
compramos opciones por un paquete de 100
acciones.
Pensamos que unas acciones van a subir pero no
estamos seguros del todo.
La opción por cada acción costara S/ 0.10.
Resulta que el valor de la acción se cotiza luego a S/
20.00
Tenemos derecho a comprar algo a S/ 10.00, lo que en el
mercado vale S/ 20.00!!

17. Derivados:
Opciones Venta de CALL
La opción está a S/ 10.00 pero en vez de vendedor hoy,
vendemos opciones por un paquete de 100 acciones.
Por el contrario, ahora pensamos que unas acciones van
a bajar pero no estamos seguros del todo.
La opción por cada acción lo venderemos a S/ 0.10 (en total S/ 10.00 )
.
En ese caso, tenemos como ingresos los S/ 10.00
Es como si no quedamos con la separación del
departamento de parte del comprador
CALL(opción de compra)

18. Derivados:
Opciones
PUT (opción de venta) Compra de PUT
Vemos que hay una tendencia a la baja
Supongamos que tenemos una acciones en cartera .
Una posibilidad es vender directamente las acciones en
la bolsa de valores
Otra posibilidad es entrar en el mercado de opciones
comprando opciones PUT
Con ello tenemos el derecho a que nos compren nuestras
opciones previo pago de una prima (p.e. S/ 0.10)
Pagando dicha prima, nos da derecho a vender algo a S/
5, lo que vale S/ 10. Es como pagar por una póliza de
se
g uros por nuestras
acciones.

19. Derivados:
Opciones Venta de PUT
Vendemos un contrato de opciones un paquete de
opciones a S/ 0.10 por acción (prima).
Por el contrario, ahora pensamos que unas acciones van
a subir o mantener el precio, podríamos vender opciones
put.
Esa prima va directamente como un ingreso
PUT (opción de venta)

20. Derivados:
Opciones

21. Derivados:
Opciones
Existen opciones Call y opciones Put
Una opción de compra de 1 onza de oro dentro de un
año a un precio prefijado de US$ 1900
Entonces, podemos ejercer la opción y compraremos oro
a US$ 1920 y lo revenderemos en el mercado.
Si dentro de 1 año, cuando llegue el momento del
ejercicio, resulta que el oro se puede comprar y vender a
un precio superior a US$ 1900, por ejemplo US$ 1920
https://s.investing.com/commodities/g
old
Se generará un beneficio igual a la diferencia de precios
(menos la prima que ha pagado por la opción).
Por el contrario, si el precio en el momento del ejercicio
es menor (por ejemplo US$ 1890 la onza), entonces se
dejará expirar la opción sin ejercerla.

22. 1. Un inversionista compra 50 opciones call sobre acciones de Microsoft, con
vencimiento en septiembre, a precio de ejercicio de US$ 195, prima de US$ 7.5
(lotes de 100 acciones). ¿Cuál es la ganancia o pérdida si al vencimiento el precio
spot es a) US$ 190 y b) US$ 205?

23. 2. Un inversionista compra 50 opciones put sobre acciones de Microsoft, con vencimiento en septiembre, el
precio de ejercicio es de US$ 180, y la prima de US$ 5 (lotes de 100 acciones). ¿Cuál es la ganancia o pérdida
si al vencimiento el precio spot es a) US$ 177.5 y b) US$ 182.5?

24. Los Swaps
“Un contrato swap es un acuerdo entre
dos partes, comúnmente, la empresa y
un banco
o entre bancos, para la realización de
un
intercambio de flujos de efectivo en
períodos
de tiempo especificados en el contrato y
bajo condiciones que afectan ciertas
características de dichos flujos de caja”.
Los swaps son utilizados para coberturar ciertos riesgos como
provenientes de las variaciones de la tasa de interés o los tipos de
cambio, o para especular con las variaciones en los precios de los
activos subyacentes.
Se tiene 5 tipos de swaps:
- Los swaps de tasas de
interés.
- Los swaps de tipos de
cambio.
- Los swaps crediticios.
- Los swaps de
commodities.
- Los swaps de
acciones.

25. https://www.youtube.com/watch?v=H5QOTmMj6Uc&t=180s
Ejemplo de contrato de Swap.

26. Cierre
¿Qué aprendimos hoy?

27. Los instrumentos financieros son vitales en la gestión financiera, porque forman
parte de todo el engranaje del sistema financiero. Estos se enfocan en los temas
de deudas, inversión y ahorro.
su aplicación en las finanzas personales se resume a: Equilibrarlos, Identificar
oportunidades de inversión y de ahorro y Movilización desde la deuda hacia la
inversión y el ahorro.
el riesgo es un factor importante y determinante cuando se trata de instrumentos
financieros por lo que debe ser tomado en cuenta antes de que se lleve a cabo
cualquier transacción de esta índole, el cual puede provenir del riesgo mismo que
conlleva el apalancamiento financiero como de la regulación de sus mercados.
Conclusiones

28. Actividad de la semana
Luego de concluir la sesión virtual ud. debe completar las siguientes actividades:
1. Realizar su intervención en la TAREA de la semana.
Fecha límite de entrega: Indicaciones se encuentran en UTP+Class.