El documento presenta una introducción a los conceptos básicos de las opciones, incluyendo su definición, tipos de opciones, elementos constitutivos de una opción como el activo subyacente, precio de ejercicio y fecha de vencimiento. También explica gráficos y estrategias comunes utilizando opciones.
El documento presenta una introducción a los derivados, en particular a las opciones. Explica que una opción es un contrato que otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Detalla los diferentes tipos de opciones, elementos como activo subyacente, precio de ejercicio y fecha de vencimiento, y cómo se calcula el valor de una opción call y una opción put.
El documento presenta una introducción a las opciones financieras. Explica que una opción es un contrato que otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Detalla los tipos de opciones, elementos clave como el precio de ejercicio y fecha de vencimiento, y cómo se determina el valor de una opción call y una opción put.
Este documento presenta información sobre opciones. Explica que una opción es un contrato que otorga al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Detalla los tipos de opciones, elementos clave como el activo subyacente, precio de ejercicio y prima, y conceptos como posiciones largas y cortas. También incluye ejemplos y gráficos para ilustrar cómo funcionan las opciones call y put.
Este documento contiene 30 preguntas frecuentes sobre opciones financieras negociadas en MexDer. Explica conceptos básicos como qué es una opción call y put, el precio de ejercicio y la prima de una opción. También describe las características de las opciones negociadas en MexDer como los precios de ejercicio permitidos y el calendario de vencimientos. Por último, cubre temas relacionados con el ejercicio de opciones como qué significa ejercer una opción y el proceso de ejercicio a vencimiento.
El documento presenta una introducción a los mercados de opciones, incluyendo conceptos generales, tipos de opciones, elementos, gráficos, terminología, garantías y estrategias especulativas utilizando opciones. Se explican los diferentes tipos de opciones, su funcionamiento y propiedades. También se describen estrategias como el call spread, bear spread y butterfly spread para operar con opciones de manera especulativa.
Este documento resume las opciones financieras, incluyendo opciones call y put, así como sus características. Las opciones financieras dan a su poseedor el derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Existen opciones call, que dan el derecho a comprar, y opciones put, que dan el derecho a vender. El documento explica los tipos de opciones, activos subyacentes, y cómo se calculan los beneficios y pérdidas para compradores y vendedores.
El documento explica diferentes instrumentos financieros para cubrir el riesgo cambiario y de tasas de interés, como contratos a plazo, futuros, opciones y swaps. Los contratos a plazo y futuros permiten fijar el tipo de cambio futuro para cubrirse de su variación. Las opciones dan el derecho a comprar u vender un activo a un precio preestablecido. Los swaps permiten intercambiar pagos de interés fijo por variable para equilibrar las posiciones de deuda y crédito de una empresa.
Este documento proporciona información sobre el mercado de opciones y warrants. Explica que las opciones son contratos que otorgan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio determinado. Detalla los tipos de opciones (de compra y de venta), y conceptos clave como fecha de vencimiento y precio de ejercicio. También define los warrants como títulos similares a las opciones de compra emitidos por empresas.
El documento presenta una introducción a los derivados, en particular a las opciones. Explica que una opción es un contrato que otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Detalla los diferentes tipos de opciones, elementos como activo subyacente, precio de ejercicio y fecha de vencimiento, y cómo se calcula el valor de una opción call y una opción put.
El documento presenta una introducción a las opciones financieras. Explica que una opción es un contrato que otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Detalla los tipos de opciones, elementos clave como el precio de ejercicio y fecha de vencimiento, y cómo se determina el valor de una opción call y una opción put.
Este documento presenta información sobre opciones. Explica que una opción es un contrato que otorga al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Detalla los tipos de opciones, elementos clave como el activo subyacente, precio de ejercicio y prima, y conceptos como posiciones largas y cortas. También incluye ejemplos y gráficos para ilustrar cómo funcionan las opciones call y put.
Este documento contiene 30 preguntas frecuentes sobre opciones financieras negociadas en MexDer. Explica conceptos básicos como qué es una opción call y put, el precio de ejercicio y la prima de una opción. También describe las características de las opciones negociadas en MexDer como los precios de ejercicio permitidos y el calendario de vencimientos. Por último, cubre temas relacionados con el ejercicio de opciones como qué significa ejercer una opción y el proceso de ejercicio a vencimiento.
El documento presenta una introducción a los mercados de opciones, incluyendo conceptos generales, tipos de opciones, elementos, gráficos, terminología, garantías y estrategias especulativas utilizando opciones. Se explican los diferentes tipos de opciones, su funcionamiento y propiedades. También se describen estrategias como el call spread, bear spread y butterfly spread para operar con opciones de manera especulativa.
Este documento resume las opciones financieras, incluyendo opciones call y put, así como sus características. Las opciones financieras dan a su poseedor el derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Existen opciones call, que dan el derecho a comprar, y opciones put, que dan el derecho a vender. El documento explica los tipos de opciones, activos subyacentes, y cómo se calculan los beneficios y pérdidas para compradores y vendedores.
El documento explica diferentes instrumentos financieros para cubrir el riesgo cambiario y de tasas de interés, como contratos a plazo, futuros, opciones y swaps. Los contratos a plazo y futuros permiten fijar el tipo de cambio futuro para cubrirse de su variación. Las opciones dan el derecho a comprar u vender un activo a un precio preestablecido. Los swaps permiten intercambiar pagos de interés fijo por variable para equilibrar las posiciones de deuda y crédito de una empresa.
Este documento proporciona información sobre el mercado de opciones y warrants. Explica que las opciones son contratos que otorgan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio determinado. Detalla los tipos de opciones (de compra y de venta), y conceptos clave como fecha de vencimiento y precio de ejercicio. También define los warrants como títulos similares a las opciones de compra emitidos por empresas.
El documento introduce los conceptos básicos de las opciones financieras, incluyendo su definición, los tipos de opciones (call y put), los factores que afectan su valor y ejemplos de estrategias comunes. Explica que una opción otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado, y que su valor se compone de un componente intrínseco y extrínseco. También describe cómo funcionan las opciones para compradores y vendedores, y combinaciones como el cono, straps y cuna
El documento habla sobre los índices de solvencia, derivados financieros como futuros, opciones y swaps. Explica conceptos como el subyacente, primas, cobertura y especulación. También describe características de los futuros, opciones y factores que afectan sus precios como el precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo de vencimiento, dividendos y volatilidad.
Este documento describe el mercado de opciones, incluyendo los tipos de opciones (compra y venta), las posibilidades del comprador de una opción, y los factores que influyen en el precio de las opciones como el precio del activo subyacente y la volatilidad. También cubre las aplicaciones de las opciones como cobertura de riesgos y arbitraje, así como opciones exóticas y los tipos de cobertura simétrica y asimétrica.
Este documento presenta una introducción a las opciones y las finanzas corporativas. Explica que las opciones son arreglos contractuales que dan el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijo. Describe dos tipos de opciones: opciones de compra (call) y opciones de venta (put). También define conceptos clave como activo subyacente, precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Finalmente, resume que el objetivo principal de las finanzas corporativas es maximizar el valor para los accionistas a través de decisiones de
Resolucion del examen curso de finanzas para la construcción gackevin montalvo reyna
Este documento resume un examen de finanzas para la construcción. Explica conceptos clave de opciones financieras como opciones de compra y venta, precios de ejercicio y vencimiento. También cubre temas como la valuación de opciones usando el modelo Black-Scholes y cómo las opciones se pueden aplicar a decisiones corporativas como fusiones y presupuestos de capital. Resuelve seis problemas numéricos para ilustrar el valor de diferentes opciones al vencimiento.
Este documento resume los conceptos básicos de las opciones financieras. Explica que una opción es un derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Detalla los tipos de opciones (call y put), los factores que afectan su valor (intrinseco y extrínseco) y los perfiles de pago para compradores y vendedores según el precio del activo subyacente al vencimiento. Finalmente, analiza los factores que influyen en el precio de las opciones como el precio
El documento define las opciones como contratos que otorgan el derecho pero no la obligación de comprar o vender activos a un precio fijado anticipadamente. Explica que las opciones pueden clasificarse por el activo subyacente como opciones sobre acciones, índices, divisas, futuros, tasas de interés o commodities. Además, describe las características básicas de las opciones sobre acciones y los tipos de opciones call y put.
Este documento presenta una introducción a los instrumentos derivados, en particular los futuros. Define conceptos clave como derivado e instrumento financiero, y explica los tipos principales de derivados. También describe las diferencias entre los mercados organizados y no organizados, y compara las características de los futuros y los forwards. Por último, ilustra ejemplos básicos de compra y venta de futuros, cierre de posiciones y cobertura para un importador.
Este documento presenta una introducción a los derivados, en particular a las opciones. Explica conceptos clave como el activo subyacente, precio de ejercicio, prima y fecha de vencimiento. Distingue entre opciones de compra (call) y opciones de venta (put). Además, describe gráficamente cómo varía el valor de una opción según la cotización del activo subyacente.
El Apéndice A de la Norma Internacional de Información Financiera (en adelante NIIF) 9 llamada Instrumentos financieros define a los derivados y menciona que menciona que no se requiere una inversión inicial, sin embargo si puede estar obligada a desembolsar una inversión inferior. Las opciones cumplen las características de ser liquidadas en el futuro y su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés especificada, todo eso en el margen de la NIIF 9. El presente trabajo aborda el tema de las opciones de venta y se puede afirmar en base a lo antes mencionada que cumplen con las características definidas en el apéndice antes mencionado.
Según Mesen (2010, p.43) menciona que la contabilización de derivados deben ser manejados de acuerdo a la intención por la cual fueron adquiridas, ya sea como un activo o pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados o como instrumento de cobertura.
Una opción financiera es un contrato en virtud del cual: se compra hoy el derecho a comprar (CALL), o a vender (PUT), un activo financiero (Activo subyacente), en el futuro (vencimiento de la opción), a un precio determinado (precio de ejercicio). Por la compra de ese derecho se paga un precio llamado prima. El presente trabajo tiene el objetivo de detallar las opciones de venta (put) y la forma de contabilización acorde con las normas contables.
El documento describe el Concurso Bolsa Millonaria, un simulador de inversiones en línea organizado por la Bolsa de Valores de Colombia. Los participantes reciben $100 millones virtuales para invertir en acciones, CDTs, bonos, TES y dólares durante varias semanas. Se explican las fechas del concurso, cómo acceder a la plataforma y cómo negociar los diferentes instrumentos financieros. El grupo que obtenga la mayor rentabilidad al final ganará premios en efectivo por un total de $30 millones.
Este documento resume diferentes tipos de opciones exóticas. Estas incluyen opciones asiáticas que promedian el precio de cierre para evitar manipulación, opciones barrera que dependen de si el precio alcanza un umbral, opciones compuestas que permiten contratos sobre otros contratos para cubrir riesgos cambiarios condicionales, opciones con vencimiento extensible cuya fecha puede extenderse si están fuera del dinero, y opciones chooser que permiten al comprador elegir entre una call o put en una fecha determinada.
Este documento presenta información sobre el mercado de opciones y warrants. Explica que el mercado de opciones comenzó a principios del siglo XX y se formalizó en 1973 con la creación del Chicago Board Options Exchange. Define las opciones como contratos que dan el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijado. Describe los tipos básicos de opciones como las de compra y venta, y conceptos clave como el precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Finalmente, distingue los warrants de las opciones indicando que los primeros son emit
El documento habla sobre los productos derivados opciones y futuros. Explica que las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en el futuro. Los warrants son una modalidad de opciones americanas que pueden ejercerse en cualquier momento. También describe los tipos de opciones, sus componentes y proporciona ejemplos para ilustrar cómo funcionan.
Este documento describe los mercados de derivados y sus características principales. Explica que los instrumentos derivados obtienen su valor de un activo subyacente y que los mercados financieros buscan poner en contacto a ofertantes y demandantes para determinar precios justos. Además, describe las operaciones a plazo y de opciones, señalando que las opciones dan al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado. Finalmente, resalta que los derivados son una herramienta útil
Los futuros sobre acciones son contratos que permiten a los inversionistas posicionarse al alza o a la baja en acciones individuales con solo un pequeño porcentaje del valor total de la inversión. Estos contratos establecen un compromiso de compraventa de acciones a una fecha futura específica, y solo requieren un depósito inicial que varía entre el 15-20% del valor de la inversión. A la fecha de vencimiento, los inversionistas reciben la ganancia o pérdida neta basada en la diferencia entre el precio acordado inicialmente y el precio
Este documento describe los mercados de derivados y sus características. Los derivados son contratos cuyo valor depende de un activo subyacente como una acción o divisa. Los mercados financieros buscan poner en contacto a compradores y vendedores para determinar precios justos de activos. Los derivados negociados incluyen materias primas y valores. Las operaciones a plazo involucran un período entre la contratación y liquidación, mientras que las opciones dan al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender a un
Este documento describe diferentes instrumentos financieros derivados como Forward Rate Agreements (FRAs) y futuros. Explica que los FRAs son contratos a plazo sobre tipos de interés que permiten fijar el tipo de interés de un depósito o préstamo futuro sin intercambiar capital. También describe los mercados de futuros, definidos como acuerdos estandarizados para comprar o vender activos a futuro a un precio preestablecido, y explica las diferencias entre los mercados organizados y OTC.
Este documento proporciona una introducción al mercado de derivados. Explica que un derivado es un instrumento financiero cuyo precio depende del precio de un activo subyacente. Describe los principales tipos de derivados como futuros, forwards y opciones, explicando sus características clave como fecha de vencimiento, riesgo de contraparte y perfiles de riesgo para compradores y vendedores. El documento también incluye diagramas conceptuales y referencias bibliográficas adicionales para obtener más información sobre este tema.
Este documento provee una guía sobre opciones y derivados financieros. Explica conceptos clave como forwards, futuros, cobertura de riesgo y arbitraje. Indica que los futuros son contratos estandarizados para la compra y venta de activos a futuro, y que la cámara de compensación garantiza estas transacciones. Además, menciona que los derivados financieros se basan en el precio de activos subyacentes y que pueden usarse para reducir el riesgo.
El documento presenta un tema sobre el mercado de capitales y derivados. Se destacan los tratamientos técnicos para evaluar factores estratégicos que determinan el valor de la renta variable y el mercado de derivados. Se explican conceptos como futuros, forwards, cámara de compensación y contratos a plazo. El objetivo es que los estudiantes conozcan las características del valor teórico de los instrumentos del mercado de derivados.
7 diferencia entre futuros definicion de opiniones.pdfzhoelkawi
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio fijado. Los futuros se negocian en mercados a plazo mientras que las opciones dan flexibilidad sobre si completar o no la transacción. Los contratos cubren una variedad de activos subyacentes como divisas, materias primas, acciones e índices.
El documento introduce los conceptos básicos de las opciones financieras, incluyendo su definición, los tipos de opciones (call y put), los factores que afectan su valor y ejemplos de estrategias comunes. Explica que una opción otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado, y que su valor se compone de un componente intrínseco y extrínseco. También describe cómo funcionan las opciones para compradores y vendedores, y combinaciones como el cono, straps y cuna
El documento habla sobre los índices de solvencia, derivados financieros como futuros, opciones y swaps. Explica conceptos como el subyacente, primas, cobertura y especulación. También describe características de los futuros, opciones y factores que afectan sus precios como el precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo de vencimiento, dividendos y volatilidad.
Este documento describe el mercado de opciones, incluyendo los tipos de opciones (compra y venta), las posibilidades del comprador de una opción, y los factores que influyen en el precio de las opciones como el precio del activo subyacente y la volatilidad. También cubre las aplicaciones de las opciones como cobertura de riesgos y arbitraje, así como opciones exóticas y los tipos de cobertura simétrica y asimétrica.
Este documento presenta una introducción a las opciones y las finanzas corporativas. Explica que las opciones son arreglos contractuales que dan el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijo. Describe dos tipos de opciones: opciones de compra (call) y opciones de venta (put). También define conceptos clave como activo subyacente, precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Finalmente, resume que el objetivo principal de las finanzas corporativas es maximizar el valor para los accionistas a través de decisiones de
Resolucion del examen curso de finanzas para la construcción gackevin montalvo reyna
Este documento resume un examen de finanzas para la construcción. Explica conceptos clave de opciones financieras como opciones de compra y venta, precios de ejercicio y vencimiento. También cubre temas como la valuación de opciones usando el modelo Black-Scholes y cómo las opciones se pueden aplicar a decisiones corporativas como fusiones y presupuestos de capital. Resuelve seis problemas numéricos para ilustrar el valor de diferentes opciones al vencimiento.
Este documento resume los conceptos básicos de las opciones financieras. Explica que una opción es un derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Detalla los tipos de opciones (call y put), los factores que afectan su valor (intrinseco y extrínseco) y los perfiles de pago para compradores y vendedores según el precio del activo subyacente al vencimiento. Finalmente, analiza los factores que influyen en el precio de las opciones como el precio
El documento define las opciones como contratos que otorgan el derecho pero no la obligación de comprar o vender activos a un precio fijado anticipadamente. Explica que las opciones pueden clasificarse por el activo subyacente como opciones sobre acciones, índices, divisas, futuros, tasas de interés o commodities. Además, describe las características básicas de las opciones sobre acciones y los tipos de opciones call y put.
Este documento presenta una introducción a los instrumentos derivados, en particular los futuros. Define conceptos clave como derivado e instrumento financiero, y explica los tipos principales de derivados. También describe las diferencias entre los mercados organizados y no organizados, y compara las características de los futuros y los forwards. Por último, ilustra ejemplos básicos de compra y venta de futuros, cierre de posiciones y cobertura para un importador.
Este documento presenta una introducción a los derivados, en particular a las opciones. Explica conceptos clave como el activo subyacente, precio de ejercicio, prima y fecha de vencimiento. Distingue entre opciones de compra (call) y opciones de venta (put). Además, describe gráficamente cómo varía el valor de una opción según la cotización del activo subyacente.
El Apéndice A de la Norma Internacional de Información Financiera (en adelante NIIF) 9 llamada Instrumentos financieros define a los derivados y menciona que menciona que no se requiere una inversión inicial, sin embargo si puede estar obligada a desembolsar una inversión inferior. Las opciones cumplen las características de ser liquidadas en el futuro y su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés especificada, todo eso en el margen de la NIIF 9. El presente trabajo aborda el tema de las opciones de venta y se puede afirmar en base a lo antes mencionada que cumplen con las características definidas en el apéndice antes mencionado.
Según Mesen (2010, p.43) menciona que la contabilización de derivados deben ser manejados de acuerdo a la intención por la cual fueron adquiridas, ya sea como un activo o pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados o como instrumento de cobertura.
Una opción financiera es un contrato en virtud del cual: se compra hoy el derecho a comprar (CALL), o a vender (PUT), un activo financiero (Activo subyacente), en el futuro (vencimiento de la opción), a un precio determinado (precio de ejercicio). Por la compra de ese derecho se paga un precio llamado prima. El presente trabajo tiene el objetivo de detallar las opciones de venta (put) y la forma de contabilización acorde con las normas contables.
El documento describe el Concurso Bolsa Millonaria, un simulador de inversiones en línea organizado por la Bolsa de Valores de Colombia. Los participantes reciben $100 millones virtuales para invertir en acciones, CDTs, bonos, TES y dólares durante varias semanas. Se explican las fechas del concurso, cómo acceder a la plataforma y cómo negociar los diferentes instrumentos financieros. El grupo que obtenga la mayor rentabilidad al final ganará premios en efectivo por un total de $30 millones.
Este documento resume diferentes tipos de opciones exóticas. Estas incluyen opciones asiáticas que promedian el precio de cierre para evitar manipulación, opciones barrera que dependen de si el precio alcanza un umbral, opciones compuestas que permiten contratos sobre otros contratos para cubrir riesgos cambiarios condicionales, opciones con vencimiento extensible cuya fecha puede extenderse si están fuera del dinero, y opciones chooser que permiten al comprador elegir entre una call o put en una fecha determinada.
Este documento presenta información sobre el mercado de opciones y warrants. Explica que el mercado de opciones comenzó a principios del siglo XX y se formalizó en 1973 con la creación del Chicago Board Options Exchange. Define las opciones como contratos que dan el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijado. Describe los tipos básicos de opciones como las de compra y venta, y conceptos clave como el precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Finalmente, distingue los warrants de las opciones indicando que los primeros son emit
El documento habla sobre los productos derivados opciones y futuros. Explica que las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en el futuro. Los warrants son una modalidad de opciones americanas que pueden ejercerse en cualquier momento. También describe los tipos de opciones, sus componentes y proporciona ejemplos para ilustrar cómo funcionan.
Este documento describe los mercados de derivados y sus características principales. Explica que los instrumentos derivados obtienen su valor de un activo subyacente y que los mercados financieros buscan poner en contacto a ofertantes y demandantes para determinar precios justos. Además, describe las operaciones a plazo y de opciones, señalando que las opciones dan al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado. Finalmente, resalta que los derivados son una herramienta útil
Los futuros sobre acciones son contratos que permiten a los inversionistas posicionarse al alza o a la baja en acciones individuales con solo un pequeño porcentaje del valor total de la inversión. Estos contratos establecen un compromiso de compraventa de acciones a una fecha futura específica, y solo requieren un depósito inicial que varía entre el 15-20% del valor de la inversión. A la fecha de vencimiento, los inversionistas reciben la ganancia o pérdida neta basada en la diferencia entre el precio acordado inicialmente y el precio
Este documento describe los mercados de derivados y sus características. Los derivados son contratos cuyo valor depende de un activo subyacente como una acción o divisa. Los mercados financieros buscan poner en contacto a compradores y vendedores para determinar precios justos de activos. Los derivados negociados incluyen materias primas y valores. Las operaciones a plazo involucran un período entre la contratación y liquidación, mientras que las opciones dan al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender a un
Este documento describe diferentes instrumentos financieros derivados como Forward Rate Agreements (FRAs) y futuros. Explica que los FRAs son contratos a plazo sobre tipos de interés que permiten fijar el tipo de interés de un depósito o préstamo futuro sin intercambiar capital. También describe los mercados de futuros, definidos como acuerdos estandarizados para comprar o vender activos a futuro a un precio preestablecido, y explica las diferencias entre los mercados organizados y OTC.
Este documento proporciona una introducción al mercado de derivados. Explica que un derivado es un instrumento financiero cuyo precio depende del precio de un activo subyacente. Describe los principales tipos de derivados como futuros, forwards y opciones, explicando sus características clave como fecha de vencimiento, riesgo de contraparte y perfiles de riesgo para compradores y vendedores. El documento también incluye diagramas conceptuales y referencias bibliográficas adicionales para obtener más información sobre este tema.
Este documento provee una guía sobre opciones y derivados financieros. Explica conceptos clave como forwards, futuros, cobertura de riesgo y arbitraje. Indica que los futuros son contratos estandarizados para la compra y venta de activos a futuro, y que la cámara de compensación garantiza estas transacciones. Además, menciona que los derivados financieros se basan en el precio de activos subyacentes y que pueden usarse para reducir el riesgo.
El documento presenta un tema sobre el mercado de capitales y derivados. Se destacan los tratamientos técnicos para evaluar factores estratégicos que determinan el valor de la renta variable y el mercado de derivados. Se explican conceptos como futuros, forwards, cámara de compensación y contratos a plazo. El objetivo es que los estudiantes conozcan las características del valor teórico de los instrumentos del mercado de derivados.
7 diferencia entre futuros definicion de opiniones.pdfzhoelkawi
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio fijado. Los futuros se negocian en mercados a plazo mientras que las opciones dan flexibilidad sobre si completar o no la transacción. Los contratos cubren una variedad de activos subyacentes como divisas, materias primas, acciones e índices.
1) El documento presenta diferentes estrategias con opciones y futuros para mercados alcistas, bajistas y laterales. 2) Explica conceptos clave como qué son las opciones, tipos de opciones, formas de cancelar posiciones y paridad put-call. 3) Detalla estrategias comunes como comprar calls para mercados alcistas o puts para mercados bajistas.
Sistema financiero mexicano. capitulo ivRafael Verde)
Este documento describe los instrumentos derivados de futuros y opciones. Explica que los futuros son acuerdos estandarizados para comprar o vender un activo subyacente a una fecha y precio futuros específicos. Las características clave de los contratos de futuros incluyen el activo subyacente, el tamaño del contrato, las fechas de vencimiento y entrega. También describe las posiciones largas y cortas que pueden asumir los participantes y cómo se liquidan las posiciones antes de la fecha de vencimiento.
Este documento introduce los conceptos básicos del mercado de capitales, incluyendo la definición de términos como inversión, rendimiento, riesgo y liquidez. Explica los diferentes tipos de instrumentos financieros como títulos de deuda, capital e instrumentos derivados, así como los índices y mercados relevantes. Finalmente, brinda consideraciones clave para las personas interesadas en invertir en este mercado.
El documento explica los conceptos básicos de las opciones financieras, incluyendo que una opción es un contrato que da derecho a comprar o vender un activo a un precio predeterminado, y que las opciones se negocian en los mercados con una prima. También describe los factores que afectan el valor de la prima, el rol de las cámaras de compensación, los tipos de cobertura, clases y estrategias básicas de opciones.
Este documento define varios términos financieros clave como arbitraje financiero, sistema de cambio, elementos de ingeniería financiera (forwards, futuros, swaps y opciones), activo subyacente, precio de ejercicio, contratos de compra y venta, e índices bursátiles. Explica que el arbitraje financiero ocurre cuando hay oportunidades de ganancia aprovechando las discrepancias de precios, y que los sistemas de cambio pueden ser fijos o fluctuantes. Además, describe los elementos básicos de la
El documento resume conceptos básicos sobre opciones financieras, incluyendo tipos de opciones (call y put), elementos que las componen (activo subyacente, precio de ejercicio, prima), y estrategias especulativas utilizando opciones. También explica términos como "in the money", "at the money" y "out of the money", y cómo las opciones pueden usarse para cubrir posiciones en activos subyacentes.
Similar a Capítulo viii derivados (opciones) 1 q12 [modo de compatibilidad] (20)
Este documento presenta información sobre tres bonos que cotizan en la bolsa de valores de Buenos Aires y que están siendo evaluados por un fondo de inversión. Proporciona detalles sobre la estructura de cada bono como su cupón, madurez, valor nominal y forma de amortización. Luego solicita calcular el cash flow, duration y convexity de cada bono, y determinar la variación porcentual del precio si la tasa de rendimiento cambia en 5%, 1%, -1% y -5%. También pide calcular la duration de los bonos para determin
Este documento describe los principales elementos de un bono, incluyendo su concepto, indenture, maturity, par value, cupón, accrued interest y provisiones. Explica que un bono es un título de deuda que requiere de un emisor y que puede ser comerciado en mercados secundarios. Define cada uno de estos elementos clave y proporciona ejemplos para ilustrarlos.
F 2 u 2 - nociones básicas de tasas de interés - autor salevskyfinanzasgivone
El documento habla sobre las tasas de interés y conceptos relacionados. Explica que 1) las tasas representan el valor del dinero en el tiempo y dependen del riesgo y plazo, 2) las tasas spot reflejan las tasas actuales mientras que las tasas forward son las tasas implícitas en el futuro, y 3) los bancos centrales influyen indirectamente en las tasas a través de la emisión y rescate de deuda pública para regular la oferta monetaria.
Este documento resume los principales riesgos de invertir en bonos como el riesgo de tasa de interés, reinversión, llamado, crédito, inflación, tipo de cambio y liquidez. Explica que la volatilidad de un bono depende de su plazo de vencimiento, tamaño de cupón y frecuencia de pago. Finalmente, introduce las medidas de volatilidad duration y convexity, definiendo duration como la vida media ponderada del bono y cómo se calcula.
Este documento presenta conceptos fundamentales sobre la volatilidad de los bonos. Explica que la volatilidad teórica se refiere a los cambios en el precio de los bonos ante cambios en la tasa de interés. Luego detalla factores que afectan la volatilidad como el plazo de vencimiento, tamaño del cupón y frecuencia de pago. Finalmente, introduce los conceptos de duration y convexity para medir la sensibilidad del precio de los bonos a cambios en las tasas de interés.
Este documento presenta conceptos clave sobre bonos y tasas de interés. Explica que los precios de los bonos varían inversamente a las tasas de interés, y que existen riesgos como el de tasa de interés y reinversión. Luego introduce la valuación de bonos usando flujos de fondos descontados, y conceptos como duration y convexity para medir la sensibilidad de precios ante cambios en tasas. Finalmente, explica cómo calcular la duration de una cartera de bonos.
Este documento describe los bonos y préstamos. Explica los elementos clave de los bonos como el principal, cupón y fecha de vencimiento. También describe los diferentes tipos de bonos y cupones, así como los riesgos asociados con la inversión en bonos como el riesgo de impago, inflación, tipo de cambio y tasas de interés. Finalmente, resume los principales mercados de deuda en los EE. UU. y Argentina.
El documento describe el proceso de valuación de bonos. Explica que el precio actual de un bono es igual al valor presente de sus flujos de fondos futuros descontados a la tasa de rendimiento requerida. También describe cómo factores como el tiempo hasta el vencimiento, la tasa de cupón, la tasa de rendimiento requerida y los pagos semestrales afectan el precio de los bonos. Finalmente, explica estrategias de inversión en bonos y factores que influyen en las tasas de interés libres de riesgo.
03.04 proyección de precios y rendimientosfinanzasgivone
El documento proporciona información sobre cómo proyectar precios y rendimientos de bonos. Explica cómo determinar el valor futuro de los bonos si se proyecta venderlos antes de su vencimiento, utilizando la tasa de rendimiento requerida. También cubre cómo calcular la duration de un bono, que mide la sensibilidad del precio del bono ante cambios en las tasas de interés.
03.03 el mercado de bonos y las tasas de interésfinanzasgivone
Los bonos son obligaciones de deuda a largo plazo emitidas por gobiernos y empresas. El valor de un bono se determina descontando los flujos de fondos futuros a una tasa de interés apropiada. Cuanto mayor sea la tasa de interés, menor será el valor presente del bono. La sensibilidad de un bono a los cambios en las tasas de interés depende de factores como su plazo de vencimiento, tasa de cupón y duration.
03.02 el mercado de bonos. situaciones particularesfinanzasgivone
Este documento describe tres tipos de bonos particulares: bonos convertibles, que pueden convertirse en acciones a opción del tenedor; bonos con cláusula de reembolso anticipado (callability), que permiten a la empresa redimir los bonos antes de tiempo pagando un precio superior; y bonos con cláusula de venta anticipada (puttability), que permiten al inversor exigir el pago anticipado del capital.
03.01 el mercado de bonos. característicasfinanzasgivone
El documento habla sobre los conceptos básicos del mercado de bonos. Explica que los bonos representan deuda a largo plazo emitida por gobiernos u organizaciones para recaudar fondos, y que incluyen pagos periódicos de intereses y el repago del capital al vencer. También describe varios tipos de bonos corporativos y sus características, como los bonos de amortización, protegidos, redención, garantizados, de cupón cero y tasas variables.
Los mercados de dinero facilitan la transferencia de fondos de corto plazo desde unidades con excedentes hacia aquellas que los necesitan. Incluso inversionistas a largo plazo colocan fondos temporalmente en el mercado de dinero para mantener liquidez. Tomadores de fondos de largo plazo también recurren a operaciones de corto plazo que, al renovarse, se transforman en operaciones de largo plazo.
El documento explica las relaciones entre el precio y el rendimiento de los bonos. Indica que el precio de un bono está inversamente relacionado con su rendimiento, por lo que cuando el rendimiento sube, el precio baja y viceversa. También señala que los bonos con mayor vencimiento son más sensibles a cambios en la tasa de rendimiento y que los bonos con una tasa cupón más baja también son más sensibles a cambios en el rendimiento.
Este documento describe tres tipos de bonos: bonos convertibles, que pueden convertirse en acciones a opción del tenedor; bonos con cláusula de reembolso anticipado (callability), que permiten a la empresa redimir los bonos antes de tiempo pagando un precio superior al valor nominal; y bonos con cláusula de venta anticipada (puttability), que permiten al inversor exigir el pago anticipado del principal en fechas específicas.
1. La teoría de los fondos prestables explica cómo las tasas de interés son determinadas por la oferta y demanda de fondos prestables en una economía.
2. Factores como el crecimiento económico, la inflación, la oferta monetaria, el déficit presupuestario y los flujos de capitales internacionales afectan la curva de oferta y demanda de fondos y por lo tanto las tasas de interés.
3. La tasa de interés de equilibrio se da cuando la oferta agregada de fondos es igual a la demanda agreg
Este documento explica cómo varían los rendimientos de los instrumentos financieros debido a diferentes factores como el riesgo de crédito, la liquidez, el nivel impositivo, el plazo al vencimiento y las cláusulas especiales. Los instrumentos con mayores riesgos o menos liquidez deben ofrecer rendimientos más altos para compensar esas desventajas. También analiza cómo las agencias calificadoras miden el riesgo de crédito y cómo esto afecta los rendimientos requeridos.
Este documento presenta el programa de la asignatura Finanzas 2 de la carrera de Administración de Empresas de la Facultad de Ciencias Económicas. El curso se dicta los martes, miércoles y viernes y está a cargo de los profesores Dr. Horacio E. Givone, Lic. CP Pedro Kudrnac y Lic. CP Bernardo Bianco. Se detallan las 51 clases programadas, las fechas, los temas a tratar y los profesores a cargo de cada una. Además, se incluyen 4 fechas de exá
Este documento presenta el programa de la materia Finanzas II de la Facultad de Ciencias Económicas de la Pontificia Universidad Católica Argentina. El programa consta de 9 unidades que cubren temas como las fuentes de financiamiento, la determinación de las tasas de interés, el mercado de bonos, la incertidumbre y el retorno, la estructura de financiamiento, los mercados de instrumentos derivados, las fusiones y adquisiciones y las finanzas internacionales. Cada unidad incluye objetivos específicos y contenidos det
Capítulo viii derivados (opciones) 1 q12 [modo de compatibilidad]
1. Derivados
- Opciones -
Finanzas I y FMK - LAE
GIVONE Horacio
KUDRNAC Pedro
CASCONE Juan Manuel
BIANCO Bernardo
Facultad de Ciencias Sociales y Económicas
Universidad Católica Argentina
2. BIBLIOGRAFÍA
• Introducción a los Mercados de Futuros y
Opciones (4ta Edición) John C. Hull
Derivados
– Capítulo 7 – Funcionamiento de los mercados
de opciones (Completo)
CERCA DEL CLIENTE
– Capítulo 8 – Propiedades de las opciones
sobre acciones (Págs. 805-814)
– Capítulo 9 – Estrategias especulativas
utilizando opciones (Completo)
#REF – Biblioteca Central: 332.6 H913
2
3. CONTENIDO
1. Concepto General
Derivados
2. Tipos de Opciones
CERCA DEL CLIENTE
3. Elementos
4. Gráficos
5. Terminología
6. Garantías
7. Estrategias Especulativas utilizando Opciones
8. Factores que determinan el precio de una acción
9. Coberturas
10. Quiebra 3
4. Concepto General
Derivados
Es un contrato que otorga al comprador, mediante el
CERCA DEL CLIENTE pago hoy de una prima, el derecho pero no la
obligación, de comprar (call) o vender (put), una
cantidad determinada de un activo subyacente a un
Qué es una precio determinado (precio de ejercicio), durante un
opción? determinado período (opciones americanas), o al
vencimiento del contrato (opciones europeas).
En cambio, el vendedor de la opción (lanzador),
tiene la obligación, si el comprador decide ejercer su
derecho.
Posición larga: comprar la opción.
Posición corta: vender, lanzar o emitir la opción.
4
5. CONTENIDO
1. Concepto General
Derivados
2. Tipos de Opciones
CERCA DEL CLIENTE
3. Elementos
4. Gráficos
5. Terminología
6. Garantías
7. Estrategias Especulativas utilizando Opciones
8. Factores que determinan el precio de una acción
9. Coberturas
10. Quiebra 5
6. Tipos de Opciones
Derivados
Opción de compra.
Call Option
Da al propietario el derecho a comprar un activo en una
CERCA DEL CLIENTE
fecha determinada por un cierto precio.
Opción de venta.
Put Option Da al propietario el derecho a vender un activo en una
fecha determinada por un cierto precio.
Americanas: pueden ser ejercidas en cualquier
Según momento hasta su fecha de vencimiento (la mayoría
momento de de las opciones negociadas son de este tipo).
ejecución
Europeas: sólo pueden ejercerse en la fecha de
vencimiento.
6
7. CONTENIDO
1. Concepto General
Derivados
2. Tipos de Opciones
CERCA DEL CLIENTE
3. Elementos
4. Gráficos
5. Terminología
6. Garantías
7. Estrategias Especulativas utilizando Opciones
8. Factores que determinan el precio de una acción
9. Coberturas
10. Quiebra 7
8. Elementos
Bienes sobre los cuales se negocian los contratos de
opciones. El valor del activo subyacente se presenta como
Derivados
“Spot” o “S”.
1. Activos
subyacentes Pueden ser: acciones, divisas, índices, tasas de interés,
CERCA DEL CLIENTE
commodities, futuros.
Los contratos se refieren a una cantidad determinada de
activos lo cual se denomina lote.
2. Strike Date La fecha especificada en el contrato se conoce como fecha
de vencimiento (expiration date, exercise date o maturity).
Precio especificado en el contrato al cual se va a comprar el
3. Strike Price activo se conoce como precio de ejercicio (exercise price). Se
abrevia como “Strike” o “K”.
4. Prima Precio de la opción determinado por el libre juego de la
oferta y la demanda.
8
9. Diferencias entre un mercado organizado y
uno no organizado (Over the Counter):
Derivados
Características OTC Organizados
1 Términos del contrato A necesidad de las partes Estandarizado
CERCA DEL CLIENTE
2 Lugar del mercado Cualquiera Mercado específico
3 Fijación de precios Negociaciones Cotización abierta
4 Relación e/ comprador y Directa Cámara de compensación
vendedor
5 Depósito de garantía No es usual Para el vendedor
6 Calidad de cobertura A medida Aproximada
7 Riesgo de contrapartida Lo asume el comprador Lo asume la cámara
8 Seguimiento de Exige medios Fácil (prensa económica)
posiciones especializados
9 Regulación No posee Autorregulados
10 Liquidez Tiende a ser escaso Mercados consolidados:
amplia
9
10. Ejemplo #1
Derivados Datos: - Precio de ejercicio: $ 1.200
- Precio de mercado del activo hoy: $ 1.400
¿Cuál es el valor de la opción de compra (call option) al
CERCA DEL CLIENTE
vencimiento?
Valor de la opción: $ 1.400 - $ 1.200 = $ 200
Call ¿Y si el precio de mercado del activo fuese $ 900?
Option Valor del call: $ 0 (cero)
Stock Price $ 1000 $ 1100 $ 1200 $ 1300 $ 1400 $ 1500
Call Value $0 $0 $0 $ 100 $ 200 $ 300
Una opción no puede tener valor negativo tampoco
puede valer más que el activo subyacente.
10
11. Ejemplo #2
Derivados
Datos: - Precio de ejercicio: $ 1.200
- Precio de mercado del activo hoy: $ 1.000
¿Cuál es el valor de la opción de venta (put option) al
CERCA DEL CLIENTE vencimiento?
Valor de la opción: $ 1.200 - $ 1.000 = $ 200
Put ¿Y si el precio de mercado del activo fuese $ 1300?
Option Valor del put: $ 0 (cero)
Stock Price $900 $ 1000 $ 1100 $ 1200 $ 1300 $ 1400
Put Value $ 300 $ 200 $ 100 $0 $0 $0
11
13. CONTENIDO
1. Concepto General
Derivados
2. Tipos de Opciones
CERCA DEL CLIENTE
3. Elementos
4. Gráficos
5. Terminología
6. Garantías
7. Estrategias Especulativas utilizando Opciones
8. Factores que determinan el precio de una acción
9. Coberturas
10. Quiebra 13
14. Ejercicio #1 (compra de Call Option)
Compra de un call option. Estime y grafique los resultados posibles si la
cotización del activo varía entre $ 80 y $ 120 (rangos de $ 5) en
Derivados
función a los siguiente datos:
Ejercicio: Activo subyacente: XYZ
CERCA DEL CLIENTE Precio de ejercicio: $ 100
Prima: $5
Vencimiento: JUL
Cotización Prima Resultado esultado
R
de XYZ Pagada en XYZ Total Perfil de riesgo del comprador de un call
20
80 -5 0 -5
15
85 -5 0 -5
Resultado Total
90 -5 0 -5 10
95 -5 0 -5
5
100 -5 0 -5
105 -5 5 0 0
70 80 90 100 110 120 130
110 -5 10 5 -5
115 -5 15 10
-10
120 -5 20 15 Cotización activo subyacente
14
15. Ejercicio #2 (venta de Call Option)
Venta de un call option. Estime y grafique los resultados posibles si la
cotización del activo varía entre $ 80 y $ 120 (rangos de $ 5) en
Derivados
función a los siguiente datos:
Ejercicio: Activo subyacente: XYZ
CERCA DEL CLIENTE
Precio de ejercicio: $ 100
Prima: $5
Vencimiento: JUL
Cotización Prima Resultado Resultado Perfil de riesgo del vendedor de un call
de XYZ Cobrada en XYZ Total
10
80 5 0 5
5
85 5 0 5
Resultado Total
90 5 0 5 0
70 80 90 100 110 120 130
95 5 0 5
-5
100 5 0 5
-10
105 5 -5 0
110 5 -10 -5 -15
115 5 -15 -10
-20
120 5 -20 -15 Cotización especie subyacente
15
17. Posición Call Comprada
Quien compra un call option (tomador) espera una suba de precios en la
acción.
Derivados
Ej. (situación hoy): - precio del activo subyacente en el mercado (S): $ 980
- precio de ejercicio (K): $ 1.000
- prima: $ 50
- fecha de vencimiento: Diciembre
CERCA DEL CLIENTE
Al vencimiento Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
Precio del Activo Subyacente $ 1.500 $ 1.020 $ 900
(S)
Resultado final - Rentabilidad $ 450 - 900% ($ 30) - (60 %) ($ 50) - (100 %)
Se ejerce la Se ejerce la No se ejerce la
Qué hace el tomador opción opción
opción
Las ventajas de comprar una opción call respecto de comprar el activo hoy son:
- Se paga un menor valor ($ 50 vs. $ 980)
- Se limita el riesgo sólo al valor de la prima invertida $ 50
- Mayor resultado sobre la inversión inicial (leverage) pero limitado en el tiempo
17
18. Gráfico de un Put Option
Derivados
80
60
CERCA DEL CLIENTE
40
20
0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150
-20
-40
COMPRA PUT
-60
VENTA PUT
-80
18
19. Posición Put Comprada
Quien compra un put option (tomador) espera una baja de precios en la
acción.
Derivados Ejemplo (situación hoy): - precio del activo subyacente en el mercado (S):
$ 980
- precio de ejercicio (K): $ 1.000
- prima: $ 40
CERCA DEL CLIENTE
- fecha de vencimiento: Diciembre
Al vencimiento Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
Precio del Activo Subyacente (S) $ 1.500 $ 990 $ 900
Resultado final - Rentabilidad ($ 40) – (100%) ($ 30) - (75 %) $ 60 - 150 %
Se ejerce la
Qué hace el tomador No se ejerce la Se ejerce la
opción
opción opción
Las ventajas de comprar una opción put:
- Permite armar una estrategia ante un mercado a la baja (bearish).
- Se limita el riesgo sólo a prima invertida $ 40
- Mayor resultado sobre la inversión inicial (leverage) pero limitado en el tiempo
19
20. CONTENIDO
1. Concepto General
Derivados
2. Tipos de Opciones
CERCA DEL CLIENTE
3. Elementos
4. Gráficos
5. Terminología
6. Garantías
7. Estrategias Especulativas utilizando Opciones
8. Factores que determinan el precio de una acción
9. Coberturas
10. Quiebra 20
21. Terminología
Derivados
Cuando el precio del activo subyacente es igual al precio
Opción del ejercicio, la opción está “at-the- money”. S = K.
¨at the
Esta opción produciría un flujo de fondos $ 0 (cero) si
CERCA DEL CLIENTE money¨ fuese ejercida inmediatamente.
Un call está “in-the-money” si el precio de ejercicio es menor al
precio de mercado del activo subyacente. S > K.
La opción tiene valor intrínseco, vale la pena ejercer la opción. Se
Opción puede obtener beneficio (produciría un flujo de fondos positivo si
¨in the fuese ejercida inmediatamente).
money¨ Un put está “in-the-money” si el precio de ejercicio es mayor al
precio de mercado del activo subyacente. S < K.
La opción tiene valor intrínseco, vale la pena ejercer la opción,
(vender).
21
22. Terminología
Derivados
Un call está “out-of-the-money” si el precio de ejercicio es mayor
que el precio de mercado del activo subyacente. La opción no tiene
Opción valor intrínseco, sólo valor tiempo (el valor total es la suma entre
¨out of valor intrínseco y el valor tiempo). S < K.
CERCA DEL CLIENTE
the Un put está “out-of-the money” si el precio de ejercicio es menor
money¨ que el precio de mercado del activo subyacente. S > K.
Si fuera ejercida inmediatamente, produciría un flujo de fondos
negativo.
CALL PUT
At the money SPOT (S) = STRIKE (K) SPOT (S) = STRIKE (K)
In the money SPOT (S) > STRIKE (K) SPOT (S) < STRIKE (K)
Out of the money SPOT (S) < STRIKE (K) SPOT (S) > STRIKE (K)
22
23. CONTENIDO
1. Concepto General
Derivados
2. Tipos de Opciones
CERCA DEL CLIENTE
3. Elementos
4. Gráficos
5. Terminología
6. Garantías
7. Estrategias Especulativas utilizando Opciones
8. Factores que determinan el precio de una acción
9. Coberturas
10. Quiebra 23
24. Garantías
Tipos de emisión
Derivados
La posición en la opción no está combinada con una posición compensadora en las
acciones subyacentes (no se posee el activo sobre el cual se entrega la opción).
CERCA DEL CLIENTE En estos casos, el emisor de una opción deberá integrar garantías según lo establecido
Emisión por los mercados (en términos generales: equivale al doble del producto entre la prima y
descubierta la cantidad de títulos valores que componen la posición).
La garantía se ajustará diariamente de acuerdo con los nuevos saldos de posición y
precios de cierre de las primas.
Se lanza una opción sobre un activo subyacente que se posee.
Ejemplo: Activo subyacente en poder del lanzador: Acciones de Acindar
Emisión Cantidad de acciones en poder del lanzador: 1.000
cubierta Cantidad de lotes de compra que se pueden lanzar cubierto: 10
Este tipo de operaciones son menos arriesgadas que las opciones descubiertas de compra dado
que lo peor que puede suceder en las cubiertas es que el inversor necesite vender las acciones
que ya posee a un precio por debajo de su valor de mercado.
24
25. Posiciones
Es el saldo resultante, en valor nominal, de una o más opciones
Derivados
sobre la misma serie (conjunto integrado por: activo sub., condición
de compra o venta de la opción, precio de ejercicio y fecha de
Posición vencimiento), realizadas para un inversor.
CERCA DEL CLIENTE
Según su saldo, la posición será de lanzador o de titular, y de
acuerdo con la garantía presentada, la posición lanzadora será
cubierta o descubierta.
Un inversor será poseedor de posiciones opuestas, cuando éstas acrediten las
siguientes condiciones:
- Opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa
(titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente.
- Idénticas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes
Posiciónes series
opuestas
- Fecha de vencimiento de la posición titular igual o mayor a la fecha
de vencimiento de la posición lanzadora
Las posiciones no se considerarán opuestas, si la garantía a solicitar es mayor a
la garantía requerida por posiciones descubiertas, no formando parte de los
cupos operacionales.
25
26. Posiciones
Derivados Combinan opciones con operaciones de plazo autorizadas que
Posiciónes impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en
cruzadas la misma firma de Agente o Sociedad de Bolsa, por la misma
cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
CERCA DEL CLIENTE
Un cierre de posición se produce cuando el lanzador o el
Cierre de titular de opciones realiza la operación inversa sobre una
posición serie, extinguiendo su posición total o parcial, en la misma
firma de Agente o Sociedad de Bolsa.
Es un acto formal a través del cual un lanzador impide, el
Bloqueo de ejercicio total o parcial de uno o más lotes que integran un
posición reciente cierre de posiciones no distribuido, debiendo ser
informado oportunamente al Mercado de Valores de Buenos
Aires S.A, según la tabla de horarios.
26
27. CONTENIDO
1. Concepto General
Derivados
2. Tipos de Opciones
CERCA DEL CLIENTE
3. Elementos
4. Gráficos
5. Terminología
6. Garantías
7. Estrategias Especulativas utilizando Opciones
8. Factores que determinan el precio de una acción
9. Coberturas
10. Quiebra 27