Queremos presentarte a Tabimed. En este documento conocerás la tendencia del sector inmobiliario español en julio de 2009.
¡Gracias por conocernos!
Más información en http://www.tabimed.es
El documento resume la situación económica y financiera de Argentina. Reporta que las reservas del Banco Central alcanzaron los $211,770 millones, con un saldo neto de alrededor de $181,369 millones luego de deducir encajes. La recaudación fiscal para el año alcanzaría los $680,609 millones, mientras que los ingresos totales del sector público serían de $525,737 millones. El balance cambiario del primer semestre mostró un superávit de $7,637 millones en la cuenta corriente.
El documento resume la situación económica y del mercado inmobiliario en España en abril de 2010. Se espera una contracción del PIB del 0.4% en 2010 y una tasa de paro del 19.4-19.7%. El stock de viviendas en venta supera el millón y los precios han caído un 5% interanual y un 15-20% desde los máximos de 2007. La morosidad sigue aumentando y podría alcanzar el 13.3% en 2011.
El resumen del documento es el siguiente:
1. El balance del Banco Central muestra reservas internacionales de $218.669 millones y pasivos monetarios de $388.174 millones, equivalentes a u$s80.304 millones.
2. Los mercados institucionalizados y bolsas permiten la transparencia y difusión de precios de referencia, favoreciendo la competencia.
3. La volatilidad de precios de los granos se debe a la inelasticidad de la demanda y variabilidad de la oferta debido a factores climáticos
El documento resume las claves de la sesión bursátil del 20 de septiembre de 2011, incluyendo datos económicos que se publicarán y reuniones que tendrán lugar. Se espera que los inversores presten atención a la publicación del informe económico mundial del FMI y a subastas de deuda en España y Grecia. Los mercados de valores estadounidenses cerraron con leves caídas.
La Web 2.0 se refiere a aplicaciones y páginas web que utilizan la inteligencia colaborativa para proporcionar servicios interactivos en línea centrados en las redes sociales y la interacción de usuarios. Algunas herramientas comunes de la Web 2.0 incluyen blogs, redes sociales, servicios de alojamiento de archivos multimedia y herramientas para compartir y editar contenido de forma colaborativa. Es importante asegurar un uso seguro de Internet y las redes sociales por parte de los menores.
Formato proyecto docente inserciòn de ticJOÃO Xödo
Este documento presenta el formato de un proyecto docente para un curso de posgrado sobre la inserción de TIC en el aula. El curso dura 2 créditos y se llevará a cabo los martes de 6 a 8 pm durante 10 sesiones. Los objetivos incluyen desarrollar habilidades para utilizar herramientas web y fomentar la comunicación entre docentes y estudiantes. Las competencias son integrar estrategias TIC en contextos educativos y analizar aspectos éticos de su uso. Cada sesión incluye actividades
Este documento discute cómo los pensamientos y emociones afectan el sistema inmunológico. Explica que el cerebro produce sustancias químicas llamadas neuropéptidos en respuesta a los pensamientos, y que estas sustancias afectan directamente las células del sistema inmunológico. También señala que la ciencia médica ha descubierto que la respuesta del sistema inmunológico a los patógenos depende de si estas sustancias químicas fortalecen, debilitan o desactivan las cél
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El documento resume la situación económica y financiera de Argentina. Reporta que las reservas del Banco Central alcanzaron los $211,770 millones, con un saldo neto de alrededor de $181,369 millones luego de deducir encajes. La recaudación fiscal para el año alcanzaría los $680,609 millones, mientras que los ingresos totales del sector público serían de $525,737 millones. El balance cambiario del primer semestre mostró un superávit de $7,637 millones en la cuenta corriente.
El documento resume la situación económica y del mercado inmobiliario en España en abril de 2010. Se espera una contracción del PIB del 0.4% en 2010 y una tasa de paro del 19.4-19.7%. El stock de viviendas en venta supera el millón y los precios han caído un 5% interanual y un 15-20% desde los máximos de 2007. La morosidad sigue aumentando y podría alcanzar el 13.3% en 2011.
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1. El balance del Banco Central muestra reservas internacionales de $218.669 millones y pasivos monetarios de $388.174 millones, equivalentes a u$s80.304 millones.
2. Los mercados institucionalizados y bolsas permiten la transparencia y difusión de precios de referencia, favoreciendo la competencia.
3. La volatilidad de precios de los granos se debe a la inelasticidad de la demanda y variabilidad de la oferta debido a factores climáticos
El documento resume las claves de la sesión bursátil del 20 de septiembre de 2011, incluyendo datos económicos que se publicarán y reuniones que tendrán lugar. Se espera que los inversores presten atención a la publicación del informe económico mundial del FMI y a subastas de deuda en España y Grecia. Los mercados de valores estadounidenses cerraron con leves caídas.
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Este documento discute cómo los pensamientos y emociones afectan el sistema inmunológico. Explica que el cerebro produce sustancias químicas llamadas neuropéptidos en respuesta a los pensamientos, y que estas sustancias afectan directamente las células del sistema inmunológico. También señala que la ciencia médica ha descubierto que la respuesta del sistema inmunológico a los patógenos depende de si estas sustancias químicas fortalecen, debilitan o desactivan las cél
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Nagarjuna critica tanto el esencialismo como el nihilismo en su Doctrina del Medio. Argumenta que si estas visiones fuesen ciertas, no habría causas, condiciones ni efectos, y nada podría surgir, permanecer o disolverse. También rechaza el realismo, afirmando que los sucesos no pueden surgir por sí mismos, por algo distinto o por una combinación, sino que nada surge en realidad. Su posición niega la existencia de entidades o sustancias permanentes pero también que nada exista.
Suma por la Educación es una red de más de 40 organizaciones de la sociedad civil interesadas en promover la participación social en la educación para mejorar su calidad y equidad. La red trabaja en cuatro áreas principales: participación social, innovación educativa, formación docente y evaluación y transparencia. Algunos de sus logros incluyen la creación de una agenda ciudadana de política educativa y la observación ciudadana de exámenes y concursos docentes. La red busca colaborar con diversos actores para influir en el desarrollo del potencial human
The document discusses the benefits of exercise for mental health. Regular physical activity can help reduce anxiety and depression and improve mood and cognitive function. Exercise causes chemical changes in the brain that may help protect against mental illness and improve symptoms.
Este documento presenta el manual de usuario de AutoCAD Civil 3D 2010. Introduce el software describiendo sus capacidades dinámicas que agilizan el diseño civil. Explica la interfaz de usuario, incluyendo la cinta de opciones, el espacio de herramientas y la ficha Prospector para acceder a objetos del proyecto. También detalla comandos básicos y cómo crear y configurar nuevos dibujos en el software.
So das Credo der kleinen, feinen Agentur mit Sitz in Bayreuth/ Oberfranken. Seit 40 Jahren steht der Name „Häusler Werbung“, seit Anfang 2005 Häusler & Bolay Marketing GmbH, für Marketing mit Mehrwert.
Ob Corporate Design, Markenaufbau, Öffentlichkeitsarbeit, Media oder Werbemittelproduktion - in der Alexanderstraße 14 entstehen Ideen, die die Kunden konkret weiterbringen!
Kein Wunder also, dass die Agentur von Erfolg zu Erfolg eilt:
„11 mal stand die Bayreuther Agentur, die durch starke Konzeptionen besticht, binnen nur drei Jahren auf dem Siegertreppchen“, schrieb die Presse vor einiger Zeit. Mittlerweile sind noch einige Preisgewinne dazugekommen.
Aus gutem Grund vertrauen namhafte Unternehmen und Einrichtungen auf die Leistungsbereitschaft und das Engagement der Häusler & Bolay Marketing GmbH.
Demnächst auch Sie? Gerne stehen wir Ihnen für ein ausführliches Gespräch zur Verfügung. Rufen, faxen oder mailen Sie uns doch einfach an. Oder besuchen Sie uns in der Alexanderstraße ...
ENCUENTRO INTERNACIONAL DE POSGRADOS
EPIDEMIOLOGÍA CRÍTICA Y GESTIÓN
Cómo se mira la epidemiología
crítica desde la reforma del sistema de salud del Salvador
El documento habla sobre la habilidad de crear conscientemente el día a través de pensamientos y la intención. Sugieren tomarse un momento en la mañana para proyectar lo que se quiere que se manifieste y estar atento a los resultados. Proponen practicar diariamente la creación del día usando la intención, meditación, afirmaciones y estar abierto a las sincronicidades.
Este documento presenta dos planes de trabajo para recuperación en las áreas de Educación Musical y Lengua y Literatura. El primer plan se centra en enseñar las figuras musicales a estudiantes de sexto y séptimo grado, mientras que el segundo plan enseña la estructura de reglamentos y artículos informativos. Ambos planes describen la información relevante, objetivos, actividades y evaluaciones para lograr que los estudiantes comprendan estos temas musicales y de lenguaje a través de la observación, discusión y aplicación práct
El documento analiza las estrategias educativas de países asiáticos que han logrado un alto desarrollo en comparación con Latinoamérica. Resalta que estos países se enfocan en carreras de ingeniería y tecnología, invierten más en educación y ciencia, e implementan programas que promueven una estrecha colaboración entre el sector público, privado y las familias para mejorar la calidad educativa.
Este documento presenta el plan de trabajo simultáneo número 31 para las clases de sexto y séptimo grado. En sexto grado, los estudiantes aprenderán a formular preguntas y sobre conectores consecutivos en lengua y literatura, mientras que en séptimo grado se enfocarán en la escritura de biografías y autobiografías. El plan describe las actividades, recursos y evaluaciones para ambos grados.
Este documento presenta información sobre la proporción áurea o número de oro, incluyendo sus orígenes en la antigua Grecia, su uso en la arquitectura del Partenón y durante el Renacimiento, y personajes clave como Fibonacci, Leonardo da Vinci y Euclides. También describe cómo la proporción áurea se encuentra en la naturaleza, como en la disposición de las hojas, flores y caracoles. Finalmente, incluye ejemplos de su uso en esculturas y cuadros.
Tabimed - 8 indicadores de coyuntura julio 2011Tabimed
Queremos presentarte a Tabimed. En este documento conocerás la tendencia del sector inmobiliario español en julio de 2011.
¡Gracias por conocernos!
Más información en http://www.tabimed.es
Queremos presentarte a Tabimed. En este documento conocerás la tendencia del sector inmobiliario español en enero de 2010.
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Nagarjuna critica tanto el esencialismo como el nihilismo en su Doctrina del Medio. Argumenta que si estas visiones fuesen ciertas, no habría causas, condiciones ni efectos, y nada podría surgir, permanecer o disolverse. También rechaza el realismo, afirmando que los sucesos no pueden surgir por sí mismos, por algo distinto o por una combinación, sino que nada surge en realidad. Su posición niega la existencia de entidades o sustancias permanentes pero también que nada exista.
Suma por la Educación es una red de más de 40 organizaciones de la sociedad civil interesadas en promover la participación social en la educación para mejorar su calidad y equidad. La red trabaja en cuatro áreas principales: participación social, innovación educativa, formación docente y evaluación y transparencia. Algunos de sus logros incluyen la creación de una agenda ciudadana de política educativa y la observación ciudadana de exámenes y concursos docentes. La red busca colaborar con diversos actores para influir en el desarrollo del potencial human
The document discusses the benefits of exercise for mental health. Regular physical activity can help reduce anxiety and depression and improve mood and cognitive function. Exercise causes chemical changes in the brain that may help protect against mental illness and improve symptoms.
Este documento presenta el manual de usuario de AutoCAD Civil 3D 2010. Introduce el software describiendo sus capacidades dinámicas que agilizan el diseño civil. Explica la interfaz de usuario, incluyendo la cinta de opciones, el espacio de herramientas y la ficha Prospector para acceder a objetos del proyecto. También detalla comandos básicos y cómo crear y configurar nuevos dibujos en el software.
So das Credo der kleinen, feinen Agentur mit Sitz in Bayreuth/ Oberfranken. Seit 40 Jahren steht der Name „Häusler Werbung“, seit Anfang 2005 Häusler & Bolay Marketing GmbH, für Marketing mit Mehrwert.
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ENCUENTRO INTERNACIONAL DE POSGRADOS
EPIDEMIOLOGÍA CRÍTICA Y GESTIÓN
Cómo se mira la epidemiología
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El documento habla sobre la habilidad de crear conscientemente el día a través de pensamientos y la intención. Sugieren tomarse un momento en la mañana para proyectar lo que se quiere que se manifieste y estar atento a los resultados. Proponen practicar diariamente la creación del día usando la intención, meditación, afirmaciones y estar abierto a las sincronicidades.
Este documento presenta dos planes de trabajo para recuperación en las áreas de Educación Musical y Lengua y Literatura. El primer plan se centra en enseñar las figuras musicales a estudiantes de sexto y séptimo grado, mientras que el segundo plan enseña la estructura de reglamentos y artículos informativos. Ambos planes describen la información relevante, objetivos, actividades y evaluaciones para lograr que los estudiantes comprendan estos temas musicales y de lenguaje a través de la observación, discusión y aplicación práct
El documento analiza las estrategias educativas de países asiáticos que han logrado un alto desarrollo en comparación con Latinoamérica. Resalta que estos países se enfocan en carreras de ingeniería y tecnología, invierten más en educación y ciencia, e implementan programas que promueven una estrecha colaboración entre el sector público, privado y las familias para mejorar la calidad educativa.
Este documento presenta el plan de trabajo simultáneo número 31 para las clases de sexto y séptimo grado. En sexto grado, los estudiantes aprenderán a formular preguntas y sobre conectores consecutivos en lengua y literatura, mientras que en séptimo grado se enfocarán en la escritura de biografías y autobiografías. El plan describe las actividades, recursos y evaluaciones para ambos grados.
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Tabimed - 8 indicadores de coyuntura julio 2011Tabimed
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Queremos presentarte a Tabimed. En este documento conocerás la tendencia del sector inmobiliario español en enero de 2010.
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Queremos presentarte a Tabimed. En esta presentación conocerás el catálogo de productos de Tabimed Sociedad de Tasación.¡Gracias por conocernos!
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Queremos presentarte a Tabimed. En esta presentación disfrutarás con las postales de Navidad dibujadas por los hijos de nuestros empleados. Esperamos que te gusten.¡Gracias por conocernos!
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TABIMED - Marruecos. El sector de la promoción inmobiliariaTabimed
Este documento analiza el sector inmobiliario en Marruecos. Resume que el sector emplea a 1.029.000 personas y ha visto un crecimiento del 6.6% en 2010. Sin embargo, ha habido una disminución en los proyectos finalizados debido a una acumulación de existencias y espera de una posible baja de precios. El documento también destaca las oportunidades futuras en el sector de la vivienda social, renovación urbana y creación de nuevas ciudades.
Queremos presentarte a Tabimed. En este documento conocerás la tendencia del sector inmobiliario español en abril de 2009.
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Tabimed - 7 Indicadores de coyuntura febrero 2011Tabimed
Este documento presenta un resumen de varios indicadores económicos clave de España en febrero de 2011. Los precios de la vivienda usada continúan cayendo, con descensos interanuales del 4-5% según distintas fuentes. El paro aumentó un 8,55% interanual en el cuarto trimestre de 2010, mientras que el PIB creció un modesto 0,6% interanual. La deuda de los hogares y la morosidad hipotecaria siguen siendo preocupantes.
Este documento resume la situación económica y del mercado inmobiliario en España en octubre de 2010. Aunque algunos indicadores como el PIB han mejorado ligeramente, la economía española sigue frágil y se espera que la recuperación sea lenta. La construcción y venta de viviendas continúan en niveles bajos, y los precios de la vivienda siguen descendiendo moderadamente. La tasa de desempleo y morosidad de préstamos permanecen altas, lo que afecta negativamente la demanda en el mercado
Queremos presentarte a Tabimed. En este documento conocerás la tendencia del sector inmobiliario español en octubre de 2009.
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Queremos presentarte a Tabimed. En este dossier comercial conocerás a qué se dedica Tabimed, sus valores y sus servicios.
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El crédito y los seguros como parte de la educación financieraMarcoMolina87
El crédito y los seguros, son temas importantes para desarrollar en la ciudadanía capacidades que le permita identificar su capacidad de endeudamiento, los derechos y las obligaciones que adquiere al obtener un crédito y conocer cuáles son las formas de asegurar su inversión.
vehiculo importado desde pais extrajero contien documentos respaldados como ser la factura comercial de importacion un seguro y demas tambien indica la partida arancelaria que deb contener este vehículo 3. La importadora PARISBOL TRUCK IMPORT SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA perteneciente a Bolivia, trae desde CHILE , un vehículo Automóvil con un número de ruedas de 6 Número del chasis YV2RT40A0HB828781 De clase tractocamión, con dos puertas . El precio es de 35231,46 dólares, la importadora tiene los siguientes datos para el cálculo de sus costos:
• Flete de $ 1500 por contenedor
• El deducible es de 10 % de la SA y la prima neta de 0.02% de la SA
• ARANCEL DE IMPORTACIÓN 20% • ALMACÉN ADUANERO 1.5%
• DESPACHO ADUANERO 2.1%
• IVA 14.94%
• PERCEPCIÓN 0.3%
• OTROS GASTOS DE IMPORTACIÓN $US
• Derecho de emisión 4.20
• Handling 58 • Descarga 69
• Servicios aduana 30
• Movilización de carga 70.10
• Transporte interno 150
• Gastos operativos 70
• Otros gastos 100 • Comisión agente de 0.05% CIF
GASTOS FINANCIEROS o GASTOS APERTURA DE L/C (0.3 % FOB) o Intereses proveedor $ 1050 CALULAR:
i) El valor FOB
j) hallar la suma asegurada de la mercancía y la prima neta que se debe pagar a la compañía aseguradora, y el valor CIF
k) El total de derechos e impuestos
l) El costo total de importación y el factor
m) El costo unitario de importación de cada alfombra en $us y Bs. (tipo de cambio: Bs.6.85)
DERECHO BANCARIO DIAPOSITIVA DE CARATER ESTUDIANTE
Tabimed - 2 informe coyuntura julio 2009
1. Coyuntura Inmobiliaria
JULIO 2009 Número de compraventas de viviendas
>>>>> Durante el segundo trimestre la marcha del
sector inmobiliario nacional ha continuado su
progresión descendente, enmarcada en un contexto
de recesión económica global y local que de
momento también mantiene una tendencia negativa.
Si bien es cierto que últimamente se ha dado
bastante repercusión mediática a lo que ha venido
en llamarse “brotes verdes” o signos incipientes de
mejora de la economía, no resulta previsible que se
produzca la ansiada recuperación a corto plazo,
menos aún en España donde el sector inmobiliario
ha tenido en el pasado tanta importancia como Fuente: INE
motor generador de PIB, y como destructor de
empleo, directa o indirectamente, en la actualidad.
Algunas estadísticas comienzan a mostrar cierta
estabilización en su tendencia, aún sensiblemente
negativa pero que ha dejado de acelerarse, como
puede ser el caso de las transacciones inmobiliarias, Compraventas de viviendas
los visados de obra nueva o incluso los índices de Variación interanual acumulada (hasta abril)
caída de precios de vivienda. También hay otros
indicadores que han llegado a mostrar en los últimos
meses una leve mejoría, como puede ser el caso del
paro registrado (aún en niveles francamente
elevados), o la accesibilidad a la vivienda. No
obstante, hay que tener presente el efecto que en
ello hayan podido tener los planes de estímulo
económico acometidos por el Gobierno, de cuantía y
duración limitadas, u otros aspectos de evolución
incierta, como por ejemplo los tipos hipotecarios de
referencia.
Oferta y demanda
Fuente: INE
Las estimaciones sobre el stock del vivienda en venta
continúan siendo muy variables según la fuente que
se consulte. Según el primer informe sobre el stock
de inmuebles nuevos elaborado por el Ministerio de
Vivienda, en España había al cierre de 2008 un total
de 613.512 viviendas de obra nueva en venta, (el Evolución mensual del paro registrado
45,7% en la costa mediterránea); la estadística la Datos comparativos 2007-2009 - nacional
lideran, por este orden, Barcelona, Alicante, Valencia, 3.800.000
Murcia y Málaga. Otro estudio de la Asociación de 2009
3.600.000
Promotores Madrileños (Asprima) estima en 601.000
3.400.000
viviendas nuevas vacías para el conjunto del país.
3.200.000
Sin embargo, continúa habiendo otras estimaciones 3.000.000
que cifran el stock en cotas superiores al millón de 2.800.000
viviendas (el Servicio de Estudios del BBVA lo 2.600.000
cuantifica aproximadamente en 1.200.000). En 2.400.000 2008
cualquier caso se considera que la cifra se
mantendrá o continuará aumentando hasta finales 2.200.000
de año por la finalización de obras aún pendientes y 2.000.000
2007
por la retracción de la demanda. El G-14, el grupo 1.800.000
que aglutina a las mayores inmobiliarias españolas,
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
Ago Sep Oct Nov Dic
Fuente: INEM
continúa informando de que no ha empezado la
Pág. 1
2. Coyuntura Inmobiliaria
construcción de ninguna vivienda libre en lo que va Estimación de sobreoferta
de año (a fecha de abril). Los últimos datos del de vivienda nueva, previsiones
Ministerio de Fomento vienen a confirmar esta
parálisis con una caída interanual (hasta abril) del 1.500.000
60% en los visados de dirección de obra nueva para
1.200.000
viviendas. En línea con estos datos, parece
interesante comentar también el elevado número de 900.000
planes urbanísticos que se están paralizando o para
los que se dicta caducidad, así como la cancelación 600.000
voluntaria por parte de los promotores de muchas
300.000
licencias de obra ya concedidas, al desistir de
momento de poner en marcha nuevas promociones.
dic 96
dic 97
dic 01
dic 04
dic 05
dic 06
dic 07
dic 98
dic 99
dic 00
dic 02
dic 03
dic 08
dic 09
dic 10
En cuanto a la demanda, los indicadores de
accesibilidad a la vivienda apuntan que se irá Fuente: SEE BBVA
produciendo una moderación en el esfuerzo de los
hogares para acceder a una vivienda, gracias al
Visados dirección de obra (viviendas)
ajuste de los precios de venta y al descenso de los Variación interanual acumulada (hasta abril)
tipos de referencia hipotecarios (en el momento de
redactar este informe el Euribor diario se sitúa en
mínimos históricos: 1,43%). Pese a ello, el otro
parámetro a considerar de cara a la accesibilidad, la
renta disponible de los hogares, no plantea unas
perspectivas muy positivas a la vista de las
previsiones de la tasa de paro (posiblemente por
encima del 21% a finales de año, según FUNCAS).
En cualquier caso, las incógnitas imperantes sobre la
evolución de la economía, los actuales niveles de
desempleo y las perspectivas de descensos
adicionales en los precios de las viviendas, hacen
Fuente: Ministerio de Fomento
Nª viviendas visadas por provincia
er er
Variación entre 1 T 2009 y 1 T 2008
Fuente: Consejo Superior de Colegios de Arquitectos de España
Pág. 2
3. Coyuntura Inmobiliaria
Tasas de variación de precios de vivienda
Variación interanual (nacional)
que la demanda potencial de vivienda posponga las Descenso de precios de oferta
decisiones de compra hasta más adelante. La
estadísticas apuntan en este sentido, con un Las tasas de variación de precios de vivienda
descenso del 38% interanual hasta abril en la continúan la tendencia de ajuste comenzada
compraventa de viviendas (según el INE). Asimismo, tiempo atrás y profundizando en su descenso,
para una correcta comparación con tiempos pasados mostrando caídas interanuales en el entorno del
hay que tener presente que dentro de la demanda el 10% prácticamente en todas las fuentes; por
comprador de perfil especulador desapareció de ejemplo el Índice de Precios de Vivienda del INE
escena hace tiempo, así como la gran mayoría de la cuantifica la caída de precios de vivienda usada en
demanda extranjera de segunda residencia. Por otra un 12,5% al término del primer trimestre. No
parte, la política de las entidades financieras hacia la obstante, a pesar de que este descenso es el más
concesión de nuevos créditos se ha endurecido fuerte de toda la serie en tasa interanual, que
notablemente, como evidencia la Encuesta sobre arranca en 2007 y recorre toda la crisis del sector,
Préstamos Bancarios, lo que sin duda también la comparación con los meses anteriores muestra
dificulta a día de hoy el ajuste entre oferta y que el ritmo de bajada en los precios de la vivienda
demanda. podría estar moderándose, con los precios aún
descendiendo mes a mes aunque en menor
La reactivación de la demanda deberá cumplir varias medida. En cualquier caso, las perspectivas que se
condiciones: aproximación de los precios a la plantean actualmente son de continuación de la
capacidad real de pago de los compradores, acceso tendencia negativa por lo menos durante dos o tres
más fluido al crédito, mejora de expectativas sobre la años más.
marcha de la economía… La nueva medida prevista
por el Gobierno (para 2011) que eliminará Standard & Poor’s, en un informe recientemente
desgravaciones fiscales para las compras de vivienda publicado, estima que los precios de vivienda podrían
(a partir de 24.000 € de rentas) podría favorecer en caer en términos interanuales un 20% en 2009, un
cierta medida la demanda; no obstante, el tiempo 10% en 2010 y un 5% en 2011, no barajando una
dirá si esta iniciativa alcanza el impacto deseado, ya estabilización del mercado mientras no se absorba
que no se elimina para todos los niveles de renta y el exceso de stock existente y se estabilicen las
además en la percepción de los posibles elevadas cifras actuales de endeudamiento y paro.
compradores afectados tiene que pesar más que las En cómputo total, las fuentes suelen coincidir en que,
perspectivas de futuros precios de vivienda más finalmente, la caída acumulada desde los máximos
atractivos (recordemos que la desgravación máxima del 2007 debería ubicarse en cotas superiores al
efectiva por inversión en vivienda habitual es de sólo 30% de ajuste y por tanto todavía nos podríamos
unos 1.350 € anuales). encontrar cerca de la mitad de camino, pese a lo que
Pág. 3
4. Coyuntura Inmobiliaria
Precios unitarios de oferta de vivienda (2ªmano) se disparó en el primer trimestre hasta el 7,5%, lo
Descenso desde máximos que supone multiplicar por ocho la tasa registrada en
el mismo periodo de 2008. Ello pese a la intensa
política de refinanciación y adquisición de activos a
cambio de deuda en la que las entidades financieras
se embarcaron hace meses (medida que permite
“ganar tiempo” pero que traslada al futuro el
problema de disponer de activos devaluados). Según
datos del Banco de España el montante total de
estos activos se ha elevado hasta abril un 9,8%
interanual, superando los 20.000 millones de euros,
de los que gran parte corresponde a las cajas de
ahorro; aunque los bancos también han elevado el
peso de sus activos inmobiliarios, continúan estando
casi cinco veces por debajo de las cajas de ahorro.
Fuente: Fotocasa.es Todas las entidades han continuado acometiendo
importantes actuaciones comerciales (publicidad en
la red de oficinas, en los medios, creación de
Morosidad total del crédito portales de venta de inmuebles en internet, etc.)
Porcentaje y variación interanual intentado dar salida a estos activos; sin embargo, el
stock puede incrementarse aún más si la morosidad
continúa aumentando.
Este contexto hace que últimamente se planteen
polémicas desde el lado de los promotores,
acusando a las entidades financieras de favorecer la
concesión de créditos cuando se trata de la venta de
activos de su propiedad y dificultarlo cuando se trata
de activos ajenos, así como de aplicar precios de
oferta por debajo del mercado; sea o no más o
menos cierto, cualquier política que favorezca la
salida del stock y el descenso de precios sin duda
estará en la línea correcta.
Fuente: Banco de España
Al margen de estas consideraciones, bancos y cajas
(sobre todo estas últimas) se enfrentan a corto o
puedan apuntar en sentido contrario algunas medio plazo a eventuales fusiones o adquisiciones
declaraciones más o menos interesadas que surgen que reordenen el panorama financiero nacional (por
periódicamente en prensa (por ejemplo las de las supervivencia, motivaciones políticas, búsqueda de
asociaciones de promotores, o desde determinados sinergias u otros motivos), donde además diversas
estamentos políticos). estimaciones (La Caixa, FMI o PriceWaterhouse-
Coopers, por ejemplo) especulan que el exceso de
Actuación de las entidades financieras capacidad instalada estaría entre el 20% y el 30%.
Está previsto que a lo largo de 2009 se acaben
Según los datos del Banco de España, continúa la cerrando más de 700 oficinas, y que esta tendencia
tendencia al alza en la morosidad de los bancos y se intensifique en años próximos (se estima que
cajas. Al cierre de abril alcanzó el 4,42%, un cuarto sobrarían entre 7.000 y 12.000 oficinas). En cuanto
de punto más que en marzo, y su mayor porcentaje al negocio hipotecario, según los últimos datos
desde agosto de 1996. En términos interanuales publicados por el INE, el capital prestado en nuevas
esta tasa se ha triplicado con creces, desde el hipotecas de viviendas en abril ha experimentado un
1,295%, y se estima que el año 2009 podría descenso del 52,6% respecto a abril de 2008,
finalizarse en cotas del 8%. continuando la tendencia reciente. También sigue
descendiendo el importe medio de las hipotecas
El sector inmobiliario continúa ponderando muy constituidas sobre viviendas, hasta los 115.442 €
negativamente estos indicadores, la tasa de (un 18,4% menos). Los tipos de interés medios de
morosidad de los préstamos concedidos por las los préstamos hipotecarios se han situado en abril
entidades financieras para actividades inmobiliarias en el 4,71%. <<<<<
Tabimed Sociedad de Tasación.
Diego de Blas, julio 2009
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