1. Formulación y evaluación de proyectos de
inversión
Alumna: Julissa Guillen Salome
ING. SISTEMAS COMPUTACIONAL
Profesora: M.I. Patricia Gamboa
Rodríguez
UNIDAD 4: ESTUDIO FINANCIERO
2. Establecer las variables (inflación, demanda, oferta, etc) que
causan efectos en los costos del proyecto con el fin de definir la
viabilidad del mismo, y que estas variaciones nos permitan
analizar no solamente a nivel económico sino también el social, ya
que es de suma importancia conocer y definir los requerimientos y
necesidades de la sociedad en general para poder conocer la
aceptación de nuestro proyecto y los beneficios económicos que
este nos traerá.
La última etapa del análisis de la viabilidad financiera de un
proyecto es el estudio financiero.
Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la
información de carácter monetario que proporcionaron las etapas
anteriores, elaborar los cuadros analíticos y antecedentes
adicionales para la evaluación del proyecto, evaluar los
antecedentes para determinar su rentabilidad.
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3. El área contable de la empresa debe tener objetivos bien claros y
concretos, ya que todo el manejo económico depende de ésta
área y cualquier error se reflejará en la salud financiera.
Definición de Contabilidad: Es el registro sistemático y
cronológico de las operaciones de una empresa cuyo propósito
principal es el de mostrar el comportamiento del desarrollo
financiero por un período o a una fecha determinada
Objetivos de la contabilidad
• Facilitar la toma de decisiones a los diferentes usuarios
• Mantener en forma ordenada el registro de cada operación
económica realizada durante cierto período, por lo cual es
importante planear cuidadosamente este proceso
Registros y Estados Financieros
Se utilizan para el control de las operaciones de una empresa.
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4. Registros
Se dividen en dos tipos: Principales y Auxiliares y se llevan en
libros.
Principales: Libro Diario, Libro Mayor, Libro de Inventarios y
Balances, Libro de Actas y acuerdos de Asamblea
Auxiliares: Libro Auxiliar de Bancos, Libro Auxiliar de
Ventas, Tarjeta auxiliar de clientes, deudores
diversos, Proveedores, acreedores diversos, almacén.
Catálogo de Cuentas
Sirven para tener un orden de las actividades y operaciones
monetarias realizadas diariamente por el negocio:
inversiones, venta de productos o servicios a clientes, etc.
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Clasificación de las cuentas
Cuentas de pasivo
Circulante: Contienen las obligaciones de pago con vencimiento menor a un año: Proveedores, Acreedores
diversos, Documentos por pagar, Impuestos por pagar, utilidades a los trabajadores, créditos bancarios
menores a un año
Fijo: Cuentas de obligaciones de pago con vencimiento mayor de un año. Acreedores diversos, Acreedor
hipotecario, documentos por pagar a largo plazo, créditos bancarios a largo plazo.
Diferido: Significa que se tiene que dar un bien o un servicio por el cobro realizado por la empresa en forma
anticipada: Rentas cobradas por anticipado, anticipos de clientes.
Cuentas de activo
Circulante: Disponibilidad inmediata, ejemplo: Caja y Bancos, clientes, deudores diversos, Inventarios (Materias primas, producción
en proceso, producción terminada), Documentos por cobrar.
Fijo: Controlan operaciones que significan una inversión. Terrenos, construcciones, Maquinaria y equipo, herramientas, Equipo de
transporte, Mobiliario y Equipo de oficina.
Diferido: Representan gastos hechos por anticipado cuya disponibilidad o0 recuperación a través de la aplicación a los costos y a
los gastos se realiza en varios períodos.
Cuentas de capital: Representan el patrimonio de la
empresa constituido por las aportaciones originales y
subsecuentes, reservas creadas
Cuentas complementarias: Complementan a otras
cuentas para que éstas últimas presenten una situación
real
Cuenta de resultados: Son las cuentas que controlan
las operaciones de ingresos y gastos que intervienen
directamente en la obtención de pérdidas y ganancias
de la empresa
Cuenta de costos: Es el conjunto de cuentas que se
tiene que realizar a fin de producir un bien o servicio
quien constituye el giro y el objeto principal del
negocio
6. El costo es toda cantidad de dinero que se debe erogar para
pagar lo que se requiere en la operación de la empresa, no
tiene como fin la ganancia.
Un Gasto es un desembolso con el fin de obtener utilidades.
El Costo es uno de los elementos más importantes para
realizar las planeaciones o proyecciones de un negocio. Es un
desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado
(Costos hundidos: no tienen efecto para propósitos de
evaluación), en el presente (Tiempo cero se les llama
inversión) y en el futuro (los costos proyectados en un estado
de resultados pro-forma) en forma virtual (costo de
oportunidad).
La Evaluación de proyectos es una técnica de planeación y la
forma de tratar el aspecto contable no es tan rigurosa por lo
que el redondeo de cifras a miles es permitido.
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Tiposdecostos/gastos
Costos Fijos: Son los que permanecen
constantes en un período determinado sin importar
si cambia el volumen de ventas. Por ejemplo, la
renta, sueldos, etc.
Costos Variables: Cambian en relación directa
con determinada actividad o volumen. Dicha
actividad puede ser de producción o ventas, por
ejemplo el volumen de materia prima para elaborar
cierta cantidad de productos.
8. Son un reflejo de las determinaciones realizadas en el estudio
técnico. Un error en el costeo de producción es atribuible a un
error en el estudio técnico.
El método de costeo utilizado en la evaluación de proyectos se
llama Costeo Absorbente y consiste en agregar un porcentaje al
cálculo del costo de algunos rubros que absorberán algunos
importes asociados sin tener que desglosarlos, por ejemplo el
cálculo de la mano de obra si se agrega el 35% en prestaciones
sociales, no será necesario desglosar cada una de ellas.
Los costos de Producción se anotan y determinan con las
siguientes bases:
Costo de Materia Prima
Costo de Mano de Obra
Envases
Costos de Energía Eléctrica
Costos de Agua
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9. Costos de Combustibles
Control de Calidad
Mantenimiento
Cargos de Depreciación y Amortización
Costos para combatir la Contaminación
Provienen de realizar la función administrativa de la empresa.
Ejemplo, sueldos del personal directivo y administrativo y gastos
de todos los departamentos de la empresa.
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10. No se debe considerar solo la actividad de ventas, sino todo lo
relacionado a las ventas y es llamado Mercadotecnia, incluye la
investigación, desarrollo de nuevos mercados o
productos, estudio de estratificación de mercado, cuotas de
participación de la competencia en el mercado, publicidad, etc. La
magnitud del costo de venta dependerá tanto del tamaño de la
empresa como del tipo de actividades que los promotores del
proyecto quieran que desarrolle ese departamento.
Son los ingresos que se deben pagar en relación con capitales
obtenidos por préstamos. La ley tributaria permite cargar estos
intereses como gastos deducibles de impuestos.
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11. Es llamado también Programa de Instalación de equipo y
consiste en elaborar un diagrama de Gantt en el que tomando en
cuenta los plazos ofrecidos por los proveedores y los tiempos
ofrecidos en instalar y poner en marcha los equipos, se calcula el
tiempo apropiado para capitalizar o registrar los activos en forma
contable. El tiempo ocioso en el que el equipo no presta servicios
mientras se instala no se registra (no se capitaliza) por lo tanto
no se pagan impuestos.
Depreciaciones: Término que se aplica al activo fijo ya que con el
tiempo éstos bienes valen menos.
Amortizaciones: Es el cargo anual que se aplica para recuperar
la inversión. Aplica a los activos diferidos o intangibles, por
ejemplo una marca comercial no baja de precio con el tiempo,
por lo que se dice que se amortiza.
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12. El objetivo principal de hacer los cargos llamados Costos por
depreciación y amortización es que toda la inversión sea
recuperada por la vía fiscal (excepto capital de trabajo y terreno).
La inversión y el desembolso ya se realizó en el momento de la
compra y al hacer un cargo por el concepto mencionado, implica
que en realidad ya no se está desembolsando el dinero por lo
que se está recuperando. Al ser cargado un costo sin hacer
desembolso se aumentan los costos totales y esto causa un pago
menor de impuestos por lo que es dinero en efectivo disponible.
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13. Contablemente es la diferencia entre activo circulante y pasivo
circulante. En la práctica, está representado por el capital
adicional con el que hay que contar para que empiece a
funcionar la empresa.
Activo Circulante: Financiamiento de la primera producción, es
decir, comprar materia prima, pagar mano de obra, otorgar
crédito a las primeras ventas y contar con efectivo para sufragar
gastos diarios de la empresa.
Rubros principales:
Valores e inversiones
Inventarios
Cuentas por cobrar
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14. La estimación de costos debe fundamentarse en el diagnóstico que
haga el Prestatario de los recursos necesarios para llevara cabo el
trabajo, es decir, tiempo del personal, apoyo logístico e insumos
materiales (por ejemplo, vehículos, equipo de laboratorio).
Los costos se deben dividir en dos grandes categorías: (a)
honorarios o remuneraciones (según el tipo de contrato que se
utilice); y (b) gastos reembolsables, y se deben dividir además en
costos en moneda del país del Prestatario y en otras monedas. El
costo del tiempo del personal se debe calcular sobre una base
objetiva respecto del personal extranjero y nacional.
La estimación de costo consiste en estimar los costos de los
recursos necesarios (humanos y materiales) para completar las
actividades del proyecto.
La estimación de costos incluye la identificación y consideración
de varias alternativas de costo, y esto es una decisión gerencial.
Por ejemplo realizar trabajo adicional durante la fase de diseño
debido a que esto tiene el potencial de reducir el costo en la fase
de ejecución.
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15. Son todas las entradas de dinero que la empresa recibe.
Ejemplo: Ingreso por ventas, Inversión (préstamo), Capital
social. Son todos aquellos recursos que obtienen los individuos,
sociedades o gobiernos por el uso de riqueza, trabajo humano, o
cualquier otro motivo que incremente su patrimonio. En el caso
del Sector Público, son los provenientes de los impuestos,
derechos, productos, aprovechamientos, financiamientos
internos y externos; así como de la venta de bienes y servicios
del Sector Paraestatal.
Son todas las salidas de dinero que la empresa realiza. Ejemplo:
Compra de maquinaria y equipo, renta, servicios públicos,
gasolina, publicidad, sueldos, salarios, equipo de transporte,
IMSSS, SAR, Pago de cuentas por pagar, Mantenimiento
maquinaria.
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16. La ganancia de la empresa. Las utilidades son lo que la empresa
gano en un año natural, ya descontando los gastos de la
operación (materia prima, salarios, impuestos, etc.). No se reparte
la totalidad de las ganancias o utilidades, solamente es un
pequeño porcentaje el que se reparte entre todo el personal de la
empresa.
Es el nivel de producción en el que los ingresos por ventas son
exactamente igual a la suma de los costos fijos y variables.
Es una técnica útil para estudiar las relaciones entre los costos
fijos, costos variables y los ingresos. Si los costos de una
empresa solo fueran variables no existiría problema para calcular
el punto de equilibrio.
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17. Es difícil delimitar con exactitud cuáles son costos fijos y cuáles
son variables. Es inflexible en el tiempo, esto significa que el
equilibrio se calcula con unos costos dados y si éstos cambian, el
punto de equilibrio se mueve.
La fórmula para su cálculo es la siguiente:
costos fijos totales
PE(volumen de ventas): costos variables totales
volumen total de ventas
PE: CF
1- cv
p*q
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18. Instrumento que utiliza la administración para reportar las
operaciones que se realizan en la empresa en un período
determinado, de esta forma la ganancia o pérdida de la empresa
se obtiene restando los gastos y/o pérdidas a los ingresos y/o
ganancias. Este es el principal instrumento para medir la
rentabilidad de una empresa.
El estado de resultados puede ser calculado para cualquier tipo
de empresa, lo que cambia de una a otra son las cuentas que se
incluyen, y se encuentra en el tipo de empresa manufacturera o
comercializadora. En éstas compañías se maneja el costo de la
mercancía que se vendió en tanto en las de servicios no.
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20. Presenta la situación del negocio en un momento en particular.
Es un instrumento que muestra a una fecha determinada, cuáles
son los activos, pasivos y capital contable. Muestra su situación
financiera, es decir, qué tiene, qué debe y qué pagó. El formato
utilizado es igual para todas las empresas, lo que cambia son las
cuentas que maneja. El balance es indispensable para ubicar la
salud financiera de la empresa.
Las cuentas de balance se clasifican de acuerdo con su
liquidez, es decir, según la rapidez con que pueden convertirse en
efectivo. Es importante recalcar que las clasificaciones de la
estructura contable activo, pasivo y capital, forman la contabilidad
básica o llamada Ecuación Básica:
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Activo = Pasivo + Capital
Recursos que posee la empresa Cantidad que se debe a los
acreedores o proveedores sobre
los activos que se tiene
Capital invertido por los dueños de
la empresa.
22. Es el Estado que muestra:
El origen de los Recursos, constituido por disminuciones al
Activo, aumentos al Pasivo y aumentos al Capital (Ingresos o
productos).
La aplicación dada a los Recursos obtenidos, o sea, si éstos
se han empleado en aumentos al Activo, disminuciones al
Pasivo y disminuciones al Capital (egresos o Gastos).
Su principal objetivo es mostrar, en un determinado
periodo, cuál ha sido el origen de los Recursos con que ha
contado la Empresa y qué aplicación se les ha dado, lo que lo
hace esencialmente dinámico.
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23. La calidad de una buena toma de decisiones está en función de
contar con información veraz y oportuna, ya que sin ella, se corre
el peligro de tomar decisiones erróneas que pudieran afectar la
rentabilidad de los negocios e incluso generar una crisis que lleve
a la quiebra.
Los estados financieros se preparan para presentar un informe
periódico acerca de la situación del negocio, los procesos de la
administración y los resultados obtenidos durante un determinado
periodo.
Los estados financieros básicos son:
El balance general.
El estado de resultados.
El estado de cambios en el patrimonio.
El estado de cambios en la situación financiera.
El estado de flujos de efectivo
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24. BIBLIOGRAFIA
ILPES; “Guía para la
presentación de proyectos”, ed.
Siglo XXI, 1ª edición, capitulo 8,
pp. 121
Gabriel Baca Urbina;
Formulacion y evaluacion de
proyectos de inversion, 6ª.
Ed.
Ed. Mac. Graw Hill