Gestor de futuro ultima

No podemos resolver los
problemas usando el mismo
tipo de pensamiento que
usamos cuando los creamos.

Albert
Einstein

Gestor de Futuro
www.gestorprevisional.com
Ing. Tomás E. Fernández G.
Septiembre 2012

PROYECTO: GESTOR DE FUTURO
COMPRENSIÓN DE LA IDEA

CONTENIDO

 PLANTEAMIENTO DEL
PROBLEMA
 Preliminar
 Introducción
 Descripción del Probelma
 PROPUESTA DE LA
SOLUCION
 Introducción


PARTE I

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

La formulación de un problema, es
más importante que su solución.

Albert Einstein


INTRODUCCION

PRELIMINAR
Este trabajo aborda el estudio y la solución de problemas
financieros de índole personal mediante el desarrollo de
“Proyectos de Ahorro Previsional”.

El término “previsional” se refiere a la demanda de
medidas concretas contra la incertidumbre y el riesgo
de la población, ante situaciones de vejez, fallecimiento o
invalidez; no obstante, he ampliado su alcance para
referirme a otras necesidades fundamentales de vida de
las personas -objetivos de vida-, específicamente
salud, vivienda, educación, recreación, crecimiento
individual y desarrollo profesional.

El Ahorro Previsional es un proceso
financiero, sistemático y continuo destinado a acumular
los recursos necesarios para atender, en el
futuro, necesidades fundamentales de la vida de las
personas; este, intenta minimizar la incertidumbre que
genera sobre ellas la dinámica del fenómeno social y
económico.

Para la implementación de este tipo de proyectos de
ahorro estoy proponiendo una aplicación que denomine
Gestor de Futuro, basada en enfoque de capitalización
individual que provee metodologías y herramientas para
apoyar a las personas en el logro de sus metas y
objetivos de vida.

INTRODUCCION
En la actualidad el mundo occidental atraviesa una de
las peores crisis económicas desde la depresión
económica del año 1929. En España, por
ejemplo, durante el año 2008 ya los indicadores
macroeconómicos comenzaron a advertir un fuerte
deterioro, cuyos efectos se han prolongado en el tiempo
hasta la actualidad, impactando tanto el plano social
como el económico.
El deterioro del mercado laboral ha sido una de las
principales consecuencias de la crisis, generando
grandes movimientos sociales encaminados a cambiar
el sistema económico y productivo.
Hoy día, en la mente del ciudadano común, reinan: la
incertidumbre, el miedo y la desconfianza en los
modelos económicos y financieros.
Ante esta situación ¿cómo puede una persona, tener
buenas expectativas respecto de sus necesidades
futuras?

Se plantea, entonces, la necesidad de rescatar la
confianza en el ahorro individual. Ni los mecanismos de
especulación financiera, ni la felicidad temporal objeto
del consumismo son la solución.
Lo que se demanda, hoy, es un cambio de actitud moral
y ética de los actores, que conlleve la implementación
de métodos científicos y profesionales, para ayudar a
superar la angustia y miedo del ciudadano ante la
incertidumbre, brindándoles información
necesaria, oportuna y suficiente en cantidad y
calidad, para producir el estado psicológico y mental …
continua
que les permita recuperar la confianza en el sistema

…

continuación

INTRODUCCION
En este orden de ideas, cabe preguntar ¿qué están
haciendo los especialistas para enfrentar el
problema?
Investigando al respecto, encontré, que el día 7 de junio
de 2012, en la sede de European Financial Planning
Association – España, se realizó un evento en el cual, el
ponente, Prof. Sergio Sorgi, realizó las siguientes
reflexiones:
“ …la labor del asesor financiero es, ante todo, una labor
social orientada a proporcionar tranquilidad al cliente en
el entorno de un mundo que cambia al instante“
“ … el miedo y la incertidumbre ante el futuro son las
barreras que el asesor debe traspasar. Incertidumbre
que no deriva tan sólo fruto de la crisis económica sino
también de esa realidad de un mundo cambiante a cada
minuto”
“… la percepción del mundo se ha transformado
y, como tal, la forma en la que se ha de planificar el
futuro. El asesor financiero debe ayudar a recuperar la
confianza perdida de los ahorradores tras la crisis”.
“…el asesor financiero es importante en todos los ciclos
de la vida porque el ahorro es un medio y es necesario
considerar los estados financieros en cada
momento”.
“…el asesor debe establecer una relación profesional con
el cliente, identificar las necesidades que tiene y
elaborar, a partir de ahí, un plan acorde a su situación
financiera. La implantación del plan y el seguimiento del
mismo son claves para un resultado satisfactorio ”.
continua
“… es labor del asesor financiero establecer unos …
objetivos que conduzcan a las personas, que son

…

continuación

FOMULACION
INTRODUCCION
No pueden ser más exactas y oportunas las reflexiones
PASO 1 del prof. Sergio Sorgi, para presentar a Gestor de
Futuro como una propuesta que contribuye a la solución
del problema planteado en su exposición.
Gestor de Futuro surge de la necesidad de proveer un
PASO enfoque metodológico que ayude a conducir proyectos
2 financieros de índole personal, con la finalidad de apoyar
a las personas en el logro de sus metas y objetivos de
vida, manejando la incertidumbre que se derivada del
fenómeno social y económico, principalmente por la
carencia de experticias en materia financiera y actuarial.
PASO 3
Gestor de Futuro asume e implementa técnicas de
control de gestión dentro de los aspectos de la vida
financieros de una persona, convirtiéndose en un
potencial asesor para la formulación de objetivos
individuales, factibles de lograr en términos financieros y
PASO 4 manejables dentro de entornos económicos cambiantes.
Gestor de Futuro establece un vínculo entre los
productos ofrecidos en el mercado, para captar
ahorristas, y la necesidad de que esa actividad se
convierta en logros personales, satisfaciendo las
PASO 5 expectativas de vida de las personas.
Gestor de Futuro también constituye un medio para
estrechar la relaciones y los compromisos de mediano y
largo plazo entre el cliente y la institución, estableciendo
una asociación de vida, un compromiso mutuo y una idea
que replantea la forma y los servicios que se brindan en la
actualidad.

EJECUCION Y CONTROL continua …

…

continuación

INTRODUCCION
Conclusión

En la actualidad los métodos de ahorro y la asistencia
especializada que reciben los ahorristas, carecen del rigor
metodológico necesario para desarrollar e implementar
planes de Ahorro que sean eficaz y factibles en condición
de incertidumbre económica.

Afortunadamente ya se está trabajando para superar esta
situación; no obstante, para lograrlo, no sólo se requiere de
formación y capacitación técnica, es también necesario
dinamizar el proceso de planificación mediante la
implementación de modelos que expresen la realidad
financiera y laboral de las personas y la forma como esta
evoluciona en el tiempo. También es necesario flexibilizar
el proceso de construcción del plan de ahorro para que
este pueda adecuarse a condiciones económicas
cambiantes.

El mundo de hoy brinda la posibilidad de trabajar con
certeza para resolver de este problema. Los especialistas
y las personas en general disponen de medios de
información y de la tecnología de vanguardia necesaria y
suficiente para lograr la sistematización de los procesos
que demanda la solución.
Gestor de Futuro representa una pequeña contribución
en el camino hacia una solución ideal. Esta
herramienta, no solo dinamiza el proceso de planificación
financiera, ella, además, extiende el alcance de la solución
para considerar el riego actuarial y diseñar planes de
seguros contra contingencias de muerte o
invalidez, brindando así seguridad al ahorrista y a todo su
grupo familiar.


DESCRIPCION DEL PROBLEMA

¿Cuál es el Problema?
Para comprender el problema, imaginemos una persona
joven, 25 años, profesional, que goza de excelente
salud, viviendo una vida plenamente productiva y
satisfactoria desde su perspectiva emocional.
Preguntemos a esta persona: ¿ ES USTED FELIZ?
Seguramente, luego de una corta reflexión obtendremos la
respuesta… ¡SI!
Hagamos una segunda pregunta: ¿EN QUÉ CONSISTE
SU FELICIDAD?
En esta ocasión la reflexión será más larga, pero pronto
comenzará a enumerar las razones que sustentan su
respuesta.
¡Posee afectos y bienes -tangibles e intangibles- que
desea y los disfruta!
 Una carrera profesional
 Un buen empleo
 Un gran coche
 Una bella pareja
 Viajes
 Gimnasio
 Cine
 Amigos para compartir
 Internet
 Teléfono móvil
 Vacaciones periódicas
 Tarjeta de crédito
 Dinero en el banco
continua…

…

continuación

A los ojos de cualquier observador ¡TODO ESTA
PERFECTO!
Estamos ante una persona que se define como feliz:
¿Cuál es, entonces, el problema?
Evidentemente, la felicidad de esta persona consiste en la
existencia de vínculos, entre su estado de satisfacción, el
afecto humano y aquellos afectos que surgen de la
posesión de objetos materiales, así como de otros afectos
que se derivan de sus cualidades intelectuales y
capacidades.
Ciertamente estamos ante una persona feliz , dentro del
estándar de felicidad occidental; pero visto, que las
razones que sustentan su felicidad, básicamente se
derivan del hecho de poseer un buen empleo la
llamaremos “felicidad temporal o de corto plazo”.
Estamos de acuerdo, que en las condiciones del
mundo actual, esta persona está enfrentada a la
incertidumbre; existe cierto riesgo de que su estado
de felicidad cambie pronto, o en el mejor de los
casos, a mediano o largo plazo.
Preguntemos de nuevo:
¿Usted ha pensado usted en el futuro?
¿Conoce qué va a ocurrir mañana?
¿Sabe cuáles serán sus necesidades en ese futuro?
¿Podrá resolverlas igual de simple que lo hace hoy?
¿Cuánto dinero necesitará?
¿Piensa tener hijos? ¿… y estudiarán?
¿Tendrá una vivienda propia?
¿Alcanzará una pensión de retiro digna? continua
¿Podrás mantener el estándar de vida que desea?

…

continuación

¡PARECE QUE NO TODO ESTA PERFECTO!
Continuemos preguntando:
¿Está usted ahorrando para el futuro?
¿Tienes claras sus metas y objetivos de vida?
¿Está siguiendo un plan de ahorro profesional o empírico?
¿Tienes un proyecto de vida que se corresponda con el
plan?
¿Conoce en qué tiempo lo logrará?
¿Ha examinado en que punto de avance está su plan?
¿La crisis no ha impactado su plan?
¿Usted lo actualiza y reprograma periódicamente?
¿Se siente conforme con el manejo de su vida financiera?
¿Siente temor ante la incertidumbre de su futuro
económico?
Y una última pregunta:
¿Lo tranquilizaría disponer de ayuda, especializada en
la materia, para comenzar hoy a planificar y a
conducir su vida financiera ,con vista al futuro, de una
manera más profesional?

He aquí mi visión del problema:

¿Qué se requiere, desde una perspectiva profesional, para
ayudar a esta persona a planificar y conducir su vida
financiera con vista al futuro?
¿Cuál es la necesidad planteada? continua

…

continuación

¿Cómo surge el problema?
En mi opinión, el problema surge como consecuencia de
una visión cortoplacista de las necesidades humanas, de la
carencia de asistencia financiera con sentido prospectivo y
estratégico y de sistemas de seguridad social que no son
económicamente sustentables ni sostenibles, entre otros.
Todas estas causas, al momento de confrontarse con la
crisis económica que hoy sacude el mundo
occidental, genera, por una parte una gran desconfianza
en el sistema financiero y por otra parte, un gran temor
ante la incertidumbre frente al futuro.
¿Por qué surge el problema?
Albert Einstein afirmó en una oportunidad lo siguiente:
“No podemos resolver los problemas usando el
mismo tipo de pensamiento que usamos cuando los
creamos.”
Esta frase expresa la necesidad de un cambio radical en la
manera de pensar y actuar frente al futuro, y es
precisamente esa nueva manera de pensar y actuar lo que
brinda la oportunidad de innovar en la búsqueda de
soluciones.
¿Cuándo surge el problema?
Una vez que hemos decidido cambiar nuestra forma de
pensar para actuar diferente ¿Cuáles son las opciones que
tenemos? ¿Qué es diferente a lo que hicimos antes?
continua
¿Qué necesitamos hacer? Estamos ante una necesidad
de una asistencia financiera que sea innovadora, para

…

continuación

¿Donde surge el problema?
Las necesidades humanas tienen dimensión universal.
Cualquier ciudadano del mundo, como agente económico
activo, no deja de estar expuesto a las amenazas de su
entorno y en un mundo globalizado, como el que tenemos
de hoy, el entorno es global.

Históricamente ha sido obligación del
Estado, implementar la Previsión Social -sistema de
seguros que se impone, de manera obligatoria, a todos
los trabajadores con la finalidad de protegerlos contra
eventualidades como la pérdida de sus condiciones de
trabajo por accidentes, enfermedades, invalides, muerte
o vejez- . No obstante, a pesar que objetivo de la
Previsión Social es lograr un mejoramiento de las
condiciones sociales, económicas y humanas en general
de la población, el cumplimiento de esta obligación, hoy
día, supone una carga económica muy pesada, en virtud
de: la demanda creciente, la crisis económica y la falta
de sustentabilidad que estos sistema poseen.

Surge, entonces, la necesidad encontrar opciones
complementarias, a la seguridad social, que brinden la
oportunidad a las personas , de construir ellas mismas su
seguridad y destino, de manera individual y voluntaria.

continua

…

continuación

Conclusión, podemos describir el problema
como:
“Una necesidad, que tienen las empresas de servicios
financieros, de disponer de medios para brindar
asistencia profesional en materia financiera y actuarial a
sus clientes, con la finalidad de contribuir al logro de sus
objetivos financieros y a la satisfacción de sus
necesidades de vida, específicamente en materias de
salud, educación, vivienda, recreación, retiro, crecimiento
individual y desarrollo profesional, en situación de
incertidumbre económica.”

Disponer de medios refiere la existencia de métodos y
herramientas que faciliten y motiven el diseño, promoción
y prestación de nuevos servicios financieros, así como de
información que llegue a la persona común -carente de
experticias financiera- facilitándole la compresión de su
realidad financiera, la definición de estrategias y planes
de ahorro y el respectivo seguimiento y control de los
mismos.

PARTE II

PROPUESTA DE
SOLUCION

PROPUESTA DE SOLUCION

INTRODUCCION

INTRODUCCION
Esta sección, está dirigida a presentar una propuesta de
solución al problema planteado sobre la necesidad de
disponer de medios para gestionar proyectos de ahorro.
Gestionar refiere la realización de acciones para conducir
y corregir el curso del proyecto (resultados) orientándolo
hacia el objetivo deseado, el cual, en nuestro
caso, representa cantidades monetarias para atender en el
futuro necesidades humanas de carácter previsional.
El proyecto es el conjunto de las actividades que desarrolla
una persona para alcanzar un determinado objetivo. Este
consiste de una planificación

propuesta, consiste en la construcción de un software
financiero y actuarial (Gestor de Futuro) diseñado para
gestionar proyectos de ahorro de mediano y largo
plazo, manejando la incertidumbre que frente al
futuro, pudiera conducirnos a consecuencias
catastróficas, en virtud de las señales y síntomas de una
crisis económica mundial, que ya se ha extendido ya por
varios años.

La propuesta que aquí presentaré, consiste de un método
y una herramienta para gestionar proyectos.
Se comienza estableciendo el lapso de tiempo y el
escenario financiero correspondiente para continuar
determinando el objeto fáctico, cualitativo y cuantitativo
que constituye el objetivo del proyecto.


PASO 1
DEFINIR EL PERFIL DEL AHORRISTA

PERFIL DEL AHORRISTA
Toda persona posee un conjunto de
características que lo diferencia respecto de
otras y lo ubican dentro de un segmento
particular, bien sea profesional, comercial, etc.
Gestor de Futuro posee la funcionalidad de
registrar las características propias de la persona
que desea desarrollar un proyecto de ahorro.
Esta persona se le denomina titular del plan de
ahorro.
La información requerida acerca del perfil del
titular se básicamente es:
1. Datos básicos de identificación.
2. Datos de ubicación
3. Datos de profesión u ocupación
4. Datos de nacimiento del conyugue(si aplica)
5. Datos de nacimiento del menor de los hijos(si
aplica)
La información del perfil del titular juega un papel
de primordial importancia para la determinación
del capital actuarial necesario para cubrir el riego
de muerte o invalidez temporal o permanente del
titular.
Para explicar el funcionamiento de la “Solución
Propuesta” voy a considerar un ahorrista
hipotético con las siguientes características:
Edad: 25 años
Conyugue: No
Hijo: NO


PASO 2
ESTABLECER LAPSOS DE TIEMPO

LAPSOS DEL PROYECTO
El lapso del proyecto son el tiempo que
transcurre entre la fecha de inicio y la fecha de
fin, es decir la duración del proyecto.
Esta duración, representa el tiempo de
capitalización necesario, que fija la
persona, para alcanzar la meta del proyecto.
Mientras mayor sea el tiempo de capitalización
menos fuertes serán las cotizaciones
periódicas requeridas, pero la incertidumbre ante
el futuro será relativamente mayor.
Estableciendo la fecha de inicio y la duración del
proyecto Gestor de Futuro determina la fecha
de finalización.

En este ejemplo, consideramos una persona de
25 años de edad, que aspira retirarse a los 60
años, por lo tanto, el tiempo de duración del
proyecto o lapso será de 35 años.


PASO 3
ESTABLECER EL ESCENARIO
FINANCIERO

ESCENARIO FINANCIERO
El escenario financiero expresa el valor
de los parámetros macroeconómicos
básicos para el desarrollo del proyecto.
Este se simplifica mediante el uso de
de dos variables conocidas que son:
1. La variación del IPC
2. El rendimiento efectivo
La estimación del valor de estas
variables, a los fines de planificación, se
debe hacer tomando en cuenta fuentes
válidas como el INE en el caso de
España.
Una vez fijado el valor, Gestor de
Futuro determina el rendimiento
real, que representa la tasa de beneficio
económico libre de inflación que se
obtendrá productos de los aportes
realizados.
Este rendimiento sumado a los aportes
constituirá la masa monetaria que se
expresará en el objetivo del proyecto.

ESCENARIO FINANCIERO: Variación de IPC Interanual

La variación de IPC mide la
pérdida de valor adquisitivo del
dinero, lo que hace que la fijación
de este, constituya un factor
clave para la elaboración de un
plan realista y factible.
En España, según el INE, entre
julio 2011 y julio 2012 la variación
de IPC fue de 2.2%; de
manera, es valido tomas este
valor como una referencia para el
desarrollo del
ejemplo, considerando un
proyecto que se inicia en medio
de esta coyuntura económica.
Este valor representa un
parámetro fundamental para la
elaboración del plan de ahorro
base, una línea de
referencia, que puede cambiar en
el tiempo mediante correctivos y
reprogramación conforme vayan
variando los indicadores
económicos.

ESCENARIO FINANCIERO: Rendimiento Efectivo Anual

El rendimiento es el beneficio que se
obtiene como resultado de las
inversiones realizadas con los aportes
al plan del proyecto. Para establecer
el rendimiento esperado en el
ejemplo, consideraremos el
rendimiento de los fondos de pensión
en España.

 La rentabilidad acumulada en el
año de los Fondos de
Pensiones españoles del 5,8%.
 En los últimos doce meses, los
Fondos de Pensiones
Españoles han obtenido una
rentabilidad mediana estimada
del 4,5%.
Es valido considerar entonces, para
nuestro ejemplo, una rentabilidad de
4.5% anual, en base a la media del
rendimiento de los fondos de
pensiones en España.
Al igual que la variación de IPC este
valor se puede cambiar en el tiempo a
través de la reprogramaciones al
proyecto.

ESCENARIO FINANCIERO: Rendimiento Real

El rendimiento real es el rendimiento
esperado, teniendo en cuenta la pérdida de valor
del dinero a causa de la inflación. Es decir, es el
valor que resulta de deducir la variación del IPC
del rendimiento efectivo. Su fórmula se deduce de
la siguiente manera:
Sea re = rendimiento efectivo, ipc= variación del
ipc y rr el rendimiento real esperado, entonces:
(1 +re) = (1 + rr) x (1+ipc), luego el rendimiento
real
rr = (1+re)/(1+ipc) -1
En nuestro caso tenemos que
(1 + 4.5%) = (1 + rr) x (1 + 2,2%)
luego el rendimiento real será:
rr= (1+0.45)/(1 + 0.22) – 1
rr= (1.045/1.022 – 1 ) X 100 = 2.25048924%
De manera que, el rendimiento real resultante
para el proyecto es 2.25048924% tal y como lo
determinó Gestor de Futuro.
Vale aclarar que esta progresión geométrica es la
forma correcta para el cálculo del rendimiento real
y no la de restar la variación de ipc all rendimiento
efectivo como señalan, equivocadamente, algunas
publicaciones. (Por ejemplo Wikipedia)


PASO 4
FORMULAR EL OBJETIVO


Una vez que establecidos los lapsos del proyecto y
el escenario financiero, podemos proceder a la
formulación del objetivo del proyecto. Dos
aspectos son importante diferenciar:
1. La meta del proyecto, y
2. El objetivo del proyecto
La meta se refiere al estado de satisfacción que el
proyecto debe proveer, mientras que el objetivo se
refiere a los medios materiales necesarios para
lograr ese estado.
En nuestro caso, la meta se refiere al poder
adquisitivo deseado en el retiro, mientras que el
objetivo se refiere a las cantidades monetarias, en
valor real, necesarias para tener el poder
adquisitivo deseado y por lo tanto el nivel de
satisfacción esperado.
Formular el objetivo, en
consecuencia, significa, establecer
cuantitativamente el beneficio esperado para el
proyecto, así como la forma y tiempo en que este
debe ser alcanzado y retornado.
Para este caso ejemplo, el objetivo deseado es
una renta de retiro de €1.500,00 en valor real de
2012, que se espera disfrutar durante un tiempo
mínimo de 15 años. En valor real de 2012, quiere
decir que: indistintamente cuanto sea la cantidad
de dinero al momento del retiro, esta debe brindar
el nivel de satisfacción esperado en termino poder
adquisitivo equivalentes al año 2012.

continua …

… continuación
Esta claro, que la meta sólo se alcanza cuando se logra el
objetivo del proyecto. ¿Pero cual es el objetivo del proyecto?
Existe diferencia entre el objetivo del proyecto y el objetivo de
la persona interesada. Aunque el objetivo de la persona es
obtener la renta de retiro fijada, dicha renta es una
consecuencia implícita de la cantidad de dinero que se logre
capitalizar. Es decir, la renta se cancelará con el monto de
dinero capitalizado, por lo tanto es esta cantidad de dinero la
que Gestor de Futuro, principalmente , debe determinar.
Esta cantidad, en valor adquisitivo o presente, lo llamamos
CAPITAL OBJETIVO PRESENTE , y representa la cantidad
monetaria necesaria para cancelar la RENTA OBJETIVO
PRESENTE en los términos establecidos por el interesado en
el proyecto.
En nuestro ejemplo, Gestor de Futuro establece que el
Capital Objetivo Presente necesario para cancelar una renta
de €1.500,00 mensuales, en valor real, es decir, indexado con
inflación, durante 15 años consecutivos y mediante 180
pagos recibidos mensualmente ,es de: € 229.342,89.
De esta misma manera, efectuando la respectiva progresión
matemática hacia el futuro, considerando una inflación de
2.25048924% interanual, obtenemos que, al cabo de 35 años
de capitalización, el capital objetivo necesario para cancelar la
renta objetivo equivalente será de:
€ 490,319.38. Este valor lo denominamos Capital Objetivo
Futuro

De esta manera, Gestor de Futuro deja completamente
establecida la formulación del objetivo del proyecto en los
siguientes términos:
Renta Objetivo Presente: €1.500,00
Duración Renta: 15 años o 180 meses
Capital Objetivo Presente: € 229.342,89.
Tiempo de Capitalización: 35 años
Capital Objetivo Futuro: € 490,319.38
Año de Referencia Valor: 2012


PASO 5
ESTABLECER ESTRUCTURA DE
APORTES

ESTABLECER LA ESTRUCTURA DE APORTES

Una vez formulado el objetivo del proyecto, quedo
establecido claramente el sitio hacia donde
debemos apuntar los esfuerzos para alcanzar la
meta anhelada.
¿Cuál el esfuerzos que debemos apuntar hacia el
objetivo?
Este esfuerzo, consiste de los aportes o
cotizaciones periódicas y sistemáticas, que se
deben efectuar para transitar el camino financiero
hacia la meta. Es una estructura sistemática que
se expresa mediante un modelo matemático que
recoge, en forma de parámetros, la condición
financiera real de la persona. Dicha condición la
denominamos Estructura de Aportes y se deriva
de un modelo que comprende el origen y
aplicación de los fondos o cotizaciones
necesarias en el proyecto.
La Estructura de Aportes consiste en una
progresión matemática que considera todas las
posibilidades de ingresos de la persona, con sus
respectivas frecuencias, así como los aumentos
que dichos ingresos sufrirán en el tiempo . A
partir de ella se determina el valor porcentual del
ingreso que debe ser aportado para el logro del
objetivo, y su respectiva frecuencia de aplicación.
PARA QUE SE LOGRE EL OBJETIVO DEL PROYECTO, LA
VALORACION DE LA PROGRESION DE APORTES,EN
VALOR PRESENTE MAS LA RENTABILIDAD REAL
ESPERADA, DEBERA SER IGUAL AL CAPITAL OBJETIVO
PRESENTE ESTABLECIDO COMO OBJETIVO DEL
PROYECTO.

continua …

…continuació
Esto es, precisamente, lo que Gestor de Futuro
n
ayuda a lograr de una manera
dinámica, exacta, simple y matemáticamente
determinista, registrando todos los ingresos que
tiene la persona (incluyendo
frecuencia, porcentaje de aumento), y, a partir de
estos datos, determinando la tasa de aporte
requerida para igualar, el Valor Presente de la
Progresión de Aportes mas el rendimiento
logrado, con el valor del Capital Objetivo
Presente.
Para ilustrar el comportamiento de la Estructura de
Aportes, consideramos a nuestro trabajador
hipotético en tres situaciones diferentes.
Situación 1: El trabajador posee solamente un
ingreso mensual derivado de su sueldo o salario.
Contractualmente debe recibir incremento salarial
mínimo de 5% anual.
Situación 2: El trabajador posee dos ingresos,
un ingreso mensual derivado de su sueldo o
salario; un segundo ingreso derivado de un bono
de fin de año equivalente a dos sueldos o salarios
que recibe durante el mes de diciembre de cada
año.
Situación 3: Igual a la anterior pero el trabajador
posee €3.500,00 para realizar un aporte inicial
Desarrollaremos ambos casos a ver cual debería
ser la tasa de aporte requerida en cada uno de
ellos.

continua …

…continuació
Situación 1:
n
El trabajador posee solamente un ingreso mensual
derivado de su sueldo o salario.
¿Cuál es el sueldo o salario del trabajador?
Consideremos que el sueldo del trabajador
alcanza la cantidad de €1,500,00, es decir, la
misma cantidad a valor presente con la cual
desea retirarse.

En este caso, Gestor de Futuro establece
que, para alcanzar el objetivo, el trabajador
deberá aportar el 15.62787755% de su
ingreso mensual.
El Valor Presente del Flujo de Aportes será
€105.439,15
Si observamos que el Capital Objetivo Presente
es de €229.342,89 entonces, la rentabilidad real
que se obtendrá sera de €229.342,89 menos
€105.439,15 igual a €123903.74
De manera en esta primera situación
encontramos un trabajor de debe aportar el
15.62787755% de su ingreso mensual para poder
alcanzar el objetivo y la meta planteada.
TASA DE APORTE MENSUAL : 15.62787755%

continua …

…continuació
Situación 2
n
El trabajador posee dos ingresos,
un ingreso mensual derivado de su sueldo o
salario; un segundo ingreso derivado de un bono
de fin de año equivalente a dos sueldos o salarios
que recibe durante el mes de diciembre de cada
año.
En este caso podemos establecer tasas de aportes
diferentes para cada entrada de ingresos o determinar
la tasa media de aportes considerando todas la
entradas de ingreso. Vamos a proceder de esta última
manera.
En este caso, Gestor de Futuro establece
que, para alcanzar el objetivo, el trabajador deberá
aportar el 13.52287776% de su ingreso mensual y
13.52287776% del bono navideño anual.
Observemos que el Valor Presente del Flujo de
Aportes para la primera entrada de ingresos es
de €90,662.68 mientras que para la segunda
entrada es de €14,776.48 . Sumando ambas
cantidades obtenemos que el Valor Presente del
Flujo de Aportes es €105439.16, lo que indica
que la suma de ambos flujos de aportes es
equivalente al flujo resultante de la situación
1.
TASA DE APORTE MENSUAL SALARIO : 13.52287776%
TASA DE APORTE ANUAL BONO: 13.52287776%

Gestor de Futuro brinda la facilidad de calcular
cualquiera de los parámetros del
modelo, permitiendo mantener unos fijos mientras
continua …
otros se determinando hasta obtener el esquema
de aporte que más beneficie al trabajador en
termino de sus posibilidades reales.

…continuació
Situación 3
n
Igual a la anterior pero el trabajador posee
€3.500,00 para realizar un aporte inicial
Observemos que al realizar el aporte inicial, en
este caso €3,500.00, la tasa de aporte se reduce
de 13.52287776% a 13.07399259% es decir en
0.44888517%. Esto es de esperarse debido a la
reducción que existe en el Capital Objetivo
Presente como producto del aporte inicial
realizado.
Lo importante de este planteamiento es la
flexibilidad con la cual Gestor de Futuro opera
adecuándose a la realidad financiera de la persona
para producir planes totalmente personalizados y
a la medida del o los ahorrista.
También observamos que, al existir la posibilidad
de múltiples entradas de ingreso, podemos
elaborar planes comunes para grupos familiares o
profesionales que deseen compartir un proyecto
común.
Para ilustrar, vamos a presentar un último caso
adicional donde Gestor de Proyecto ayuda a
determinar la tasa de aumento salarial que debe
aspirar el trabajador de manera que deba aportar
únicamente el 10% de su salario para el proyecto
de ahorro. En este caso Gestor de Futuro
establece que el Aumento Anual del Salario debe
ser de 7.57252048%, de esta manera el trabajado
no requerirá efectuar absolutamente ningún aporte
adicional.

continua …

…continuació
Situación 4 (adicional)
n
TASA DE APORTE MENSUAL SALARIO : 13.07399259%
TASA DE APORTE ANUAL BONO: 13.07399259%
DIFERENCIA GENERADA POR APORTE INICIAL:
0.44888517%

Observemos la forma como Gestor de Futuro
determina que si el trabajador aspira aportar
solamente el 10% de su salario al proyecto, es
necesario que el aumento interanual de su ingreso
mensual sea de 7.57252048%. De esta manera el
Valor Presente de la Progresión del Flujo de
Aportes se corresponderá exactamente con el
requerido.
Otros parámetros que aparecen en la estructura
de aportes son:
Fecha de Inicio del Aporte
Numero de Cotizaciones
Valor Presente del Flujo de Aportes
Valor Presente Requerido del Flujo de Aportes
Capital Faltante para lograr el Objetivo.-
En el próximo paso mostraremos la forma cómo
Gestor de Futuro , utiliza los valores de los
parámetros aquí establecidos, para construir el
Plan de Ahorro o Capitalización que debe conducir
al objetivo formulado.


PASO 6
CREAR PLAN DE AHORRO


Una vez concluida la Formulación
procedemos a Crear el Plan de Ahorro
del Proyecto.
¿Qué es el Plan de Ahorro?
Examinemos algunas preguntas básicas
que permiten definir una situación o
problema.
VEAMOS NUESTRO CASO.
¿ QUE ? META Y OBJETIVO DEL
PROYECTO
Renta que permita mantener un estándar
de vida deseado al momento del retiro
¿ CUANDO? LAPSOS DEL PROYECTO
Tiempo que transcurre desde la fecha de
inicio hasta la fecha de terminación del
proyecto.
COMO? CRONOGRAMA DEL
PROYECTO

Actividades que se realizan
periódicamente conforme a un calendario
para conducir el proyecto hacia el
objetivo.
continua …


¿DONDE? LUGAR Y ESCENARIOS

Contexto regional donde transcurre el
proyecto relacionado con la unidad
monetaria y el escenario financiero
utilizado en los cálculos del proyecto

¿CON QUE? RECURSOS DEL
PROYECTO

Monto de las cotizaciones periódicas
que se derivan de la estructura de aportes
del proyecto.

continua …

… continuacion


Examinemos la Formulación del Proyecto
de nuestro ejemplo anterior para
determinar si todas las preguntas fueron
respondidas.
VEAMOS
¿ Conocemos …?
… el objetivo: Rep. SI
… los lapsos: Rep. SI
…los aportes: Rep. SI
…el escenario: Rep. SI
,,,actividades y cronograma: Rep. NO
¿Por qué no conocemos las
actividades y el cronograma del
proyecto si sabemos lo que debemos
hacer?
¡Porque no hemos construido aun el Plan
del Ahorro!

continua

…

continuación


¿Qué es el Plan de Ahorro?
Para Gestor de Futuro, el Plan de
Ahorro es un instrumento síntesis que
recoge y desarrolla de manera sistemática
y cuantitativa, en periodos de tiempo, la
evolución de las cantidades monetarias
que deben ser aportadas por el
ahorrista, y, aquellas que retornarán
como beneficio resultante de la
rentabilidad lograda, desde que se inicia
el proyecto hasta su finalización.
Definimos el plan de ahorro como un
instrumento síntesis, debido a que en él
están contenidos todos los elementos
considerados en el proceso de
Formulación del Proyecto.
El objetivos, los lapsos, los aportes y el
escenario financiero, son los insumos
necesarios para construir este
instrumento fundamental para la realizar
la gestión del proyecto.

continua…

…

continuación


Para facilitar la comprensión del Plan de
Ahorro procederemos a construir y
analizar el plan que se corresponde al
caso hipotético que hemos estado
desarrollando.
Recordemos el último la ultima situación
que presentamos en el ejemplo. Se trata
de una Formulación de Proyecto con las
siguientes características:

1. Objetivo €1500.00 mensual
2. Tiempo de disfrute: 15 años
3. Lapso Proyecto: 35 años
4. Sueldo de €1500.00 mensual
5. 5% aumento anual
6. Bono Navideño €3000.00 anual
7. 5% aumento anual
8. Aporte Inicial Único de €3500.00
9. Variación IPC interanual 2.2%
10. Rendimiento Efectivo Anual 4.5%
11. Rendimiento Real 2.250489%
12. Inicio septiembre 2012
13. Finalización agosto 2047

continua

…

continuación


Gestor de Futuro posee la funcionalidad
de presentar diversas vistas del Plan de
Ahorro, no obstante, en este momento
vamos examinar el caso más básico para
establecer la relación entre la formulación
del proyecto y el plan de ahorro asociado.

Observemos la figura….

¿Qué encontramos en esta figura?

La figura recoge una secuencia de doce
periodos consecutivos de aportes y
capitalización que utilizaremos para
mostrar cómo, a partir de la estructura de
aportes y del escenario financiero se
construye el flujo monetario del proyecto.

continua…

…

continuación


Las columnas del Plan de Ahorro Nominal
se titulan:

Aporte Nominal
Aporte Nominal Acumulado
Rendimiento Nominal
Rendimiento Nominal Acumulado
Ahorro Nominal

La figura muestra doce filas
correspondiente a la programación de
aportes y capitalización de rendimientos
para los periodos comprendidos entre
septiembre 2012 y agosto 2012.

Observamos que el Aporte Nominal
Programado para el periodo septiembre
2012 de €3696.11, luego existen aportes
consecutivos de €196.11 con la excepción
del periodo diciembre 2012 donde el
aporte es €588.33.

continua

…

continuación


¿Cómo se construyó esta
información?

Recordemos que existe una estructura de
aportes que consta de dos ingresos más
un aporte inicial de €3500.00; el primer
aporte correspondiente al periodo
septiembre 2012 se compone de la suma
del aporte inicial (€3500.00) y la
cotización del 13.0740% de los €1500.00
que representa el salario del
trabajador, esto da €196.11.
El aporte del período septiembre 2012 se
compone de la suma de estas dos
cantidades, es decir, €196.11 mas
€3500.00 y da como resultado un aporte
de €3696.11. De igual manera se observa
que para el período diciembre 2012 el
aporte es de €588.33, este valor es
resultado de multiplicar el ingreso anual
de €3000,00 que se refleja en la línea 2
de la estructura de aporte, por la tasa de
aporte anual de 0.1340%.

continua

…
continuación

Gestor de Futuro posee funcionalidades que
permiten construir los diversos flujos
monetarios requeridos para realizar la gestión
del proyecto.
En la figura observamos la evolución de l os
valores, rendimiento y ahorro
programado, ambos en valor nominal. Gestor
de Futuro, ofrece diversas vistas de la
evolución del plan , tanto en valor nominal
como en valor real que son de suma utilidad
para la gestión del plan.
Por ahora, en este ejemplo, solo
examinaremos los últimos doce periodos del
proyecto.
Fijemos la atención en los siguientes
aspectos:
1. El último periodo de aporte y de
capitalización se corresponde con el mes de
agosto 2047, por lo tanto consideramos que
el proyecto ha finalizado exactamente el
01/09/2047.
2. El valor en la columna Ahorro Nominal
Programado para el mes de agosto 2047 es
€490,319.38 y corresponde, de manera
exacta, con el valor del Capital Objetivo
Futuro en la ventana de Formulación del
Proyecto.

continua

…
continuación

3. El valor resultante de sumar las
cantidades que reflejan las columnas
Aporte Nominal Acumulado Programado
(€249,417.41) y Rendimiento Nominal
Acumulado Programado (€240,901.97)
corresponde, de manera exacta, con el
valor €490,319.38, este es igual al
Capital Objetivo Futuro en la
Formulación del Proyecto y al último valor
de la columna Ahorro Nominal
Programado en el Plan de Ahorro del
Proyecto.

Vemos así, como todos los elementos
presentados encajan de manera
matemáticamente determinista, tal y como
se expresa en la definición que Gestor de
Futuro hizo del Plan de Ahorro.

La contribución que el aporte programado
brinda al objetivo es del 50.87% mientras
que el rendimiento programado contribuye
en 49.13%


PASO 7
GESTIONAR EL PLAN DE AHORRO


¿Qué es Gestionar el Plan de Ahorro?
Hasta ahora, todos los pasos que hemos
realizado han estado dirigido a la
comprensión y formalización del problema
y a la construcción del plan que haga
posible su solución. No
obstante, debemos tener claro que un
plan no es la solución del problema; un
plan es sólo una referencia que indica la
ruta a seguir para llevar la nave que
representa el proyecto hacia un puerto
seguro –objetivo-, salvando los obstáculos
y las circunstancias que constantemente
tuercen su rumbo.
Este proceso, de acción y
consecuencia, que debemos realizar para
alcanzar la meta, es lo que Gestor de
Futuro define como Gestionar el Plan de
Ahorro.
En forma fáctica, Gestionar el Plan de
Ahorro es: realizar, sobre el Plan de
Ahorro, las actividades de
planificación, programación, reprogramaci
ón y control, necesarias, para
cerrar, continua y sistemáticamente, las
brechas entre lo esperado y lo ejecutado
que surjan durante el curso del proyecto.

continua…

…
continuación

¿Cómo se Gestiona el Plan de Ahorro?
Gestor de Futuro no plantea un
procedimiento específico para realizar la
Gestión del Plan de Ahorro, pero suministra
un conjunto de herramientas para facilitar el
trabajo.
Considerando que el propósito de Gestionar
el Plan de Ahorro es: Mantener el plan
dentro de la ruta programada, será entonces
necesario identificar las desviaciones
presentes y corregirlas.
¿Qué son las desviaciones al Plan del
Proyecto y
cómo se corrigen?
Al crear el Plan del Proyecto, Gestor de
Futuro prepara tres tipos de área de datos de
gestión.
La primera se refiere a lo Programado.
Programado significa que está dentro del
programa o calendario, es decir, una cantidad
que está predeterminada para un momento
en el tiempo.
La segunda se refiere a lo Ejecutado.
Ejecutado significa lo que se ejecutó, o lo que
realmente ocurrió en el tiempo.
La tercera se refiere a la Diferencia o
Desviación entre lo programado y lo
ejecutado.
continua…

… continuación


Es precisamente la Diferencia, lo que
debemos corregir mediante la gestión del
plan de ahorro.
La Diferencia o Desviación, señala el
cambio de rumbo que se está
produciendo en el Plan y el momento en
que está ocurriendo. Gestor de Futuro
sugiere el aporte (Aporte Sugerido), que
es necesario efectuar, para corregir la
ruta del Plan de Ahorro en el siguiente
periodo de ejecución.
Aunque Gestor de Futuro no
reprograma el proyecto en forma
automática, aporta suficiente información
para la toma de decisiones de gestión.
La Desviación del Plan se obtiene como
resultado de restar los valores en la
columna Ejecutado de aquellos que se
encuentran en la columna Programado.
Una buena Gestión del Plan de Ahorro
debería interpretar este resultado para
conocer la causa de la desviación y
diseñar los correctivos que fueren
necesarios para corregir el rumbo del
proyecto.

,
continua…

… continuación


¿Qué información se requiere para
Gestionar el Plan de Ahorro?
La Gestión del Plan de Ahorro, requiere
disponer de información de cada periodo
ejecutado sobre:
1. Aportes Realizado
2. Rendimiento Obtenido
3. Variación de IPC Ocurrido
Gestor de Futuro ofrece
funcionalidades, para que, de manera
sistemática y continua, se registren los
aportes, el rendimiento y la variación del
IPC de cada
período, y, consecuencialmente, se
realicen los cálculos, en valor real y
nominal, que reflejen la situación integral
del proyecto.

,


PASO 8
CREAR PLAN DE RETIRO

… continuación


¿Qué es el Plan de Retiro?
Una vez que se ha alcanzado el
objetivo, el siguiente paso es determinar
la forma cómo se desea disponer del
capital logrado. Este proceso lo
denominamos Creación de Plan de
Retorno y en nuestro caso
específico, dada la materia que estamos
tratando, lo denominamos Plan de
Retiro.
El Plan de Retiro, igual que el Plan de
Ahorro, es un instrumento que recoge y
desarrolla de manera sistemática y
cuantitativa, en períodos de tiempo, la
que retornarán como beneficio resultante
de la capitalización lograda en el Proyecto
de Ahorro, desde que se inicie la
cancelación de la primera renta hasta el
pago de la última renta, que corresponda
de acuerdo al tiempo de renta establecido
y se haga agotado el capital objetivo
logrado.
El Plan de Retiro contempla la indexación
mensual de la renta o pensión de acuerdo
a la variación del IPC brindando múltiples
posibilidades de indexación con el objeto
de optimizar el retorno del dinero en
función de la meta referida al el estándar
de vida esperado por el ahorrista.

… continuación


La figura presente, muestra como el
objetivo del proyecto de ahorro es
alcanzado en el mes de agosto de 2047 y
corresponde a los capitales nominal y real
de €490,319.38 y €229,342.89
respectivamente.
A partir del siguiente mes se comienza a
capitalizar el rendimiento de ese ese
capital y a cancelar la renta
correspondiente, que en valor nominal,
es equivalente a €1500.00 en valor real
del año 2012.
La renta cancelada, consecutivamente se
va descontando del capital (saldo previo)
y se determina el nuevo capital (saldo
posterior).
La columna saldo real muestra la forma
como evoluciona el capital objetivo real
de acuerdo al siguiente esquema:
Primero se abona el rendimiento
correspondiente al periodo anterior y
luego se procede a debitar la cantidad
€1500.00 correspondiente a la renta
objetivo real del año 2012.

… continuación


Podemos observar, en la figura, como se
va agotando el capital hasta llegar al mes
de agosto del año 2062 fecha de cobro
de la última renta.
Ahorro, es una referencia del camino a
seguir para lograr la meta, que en este
caso es extender la renta equivalente
hasta Agosto de 2062, es decir durante
180 períodos consecutivos.
Gestor de Futuro brinda una serie de
funcionalidades para diseñar el Plan de
Retiro de la manera más conveniente
considerando escenarios financieros
acordes al momento y distintas formas de
indexación del capital, permitiendo incluso
extender su duración más allá del tiempo
previsto, dependiendo de la variación de
ipc presente y del rendimiento financiero
obtenido.

,


PASO 9
ESTABLECER CAPITAL ACTUARIAL


¿Qué es el Capital Actuarial?
Gestor de Futuro define por Capital
Actuarial, el monto monetario necesario
para asegurar el cumplimiento del objetivo
del proyecto de ahorro frente a
contingencias que conlleven a situaciones
de invalidez o muerte.
En otras palabras, para nuestro caso, el
Capital Actuarial representa un
equivalente al Capital Objetivo -
establecido en durante la formulación del
proyecto- pero en condición de
incertidumbre frente a riesgos de invalidez
o muerte del ahorrista.
La determinación del Capital Actuarial
implica la consideración de factores no
determinista, llamados aleatorios, que
encajan dentro de modelos matemáticos
de índole estocástico* llamados
ACTUARIAL.

* Modelo matemático en el que la ley de probabilidad que da la
evolución de un sistema depende del tiemp o.

… continuación


¿Qué es el Capital Actuarial?
Podemos observar, en la figura, como se
va agotando el capital hasta llegar al mes
de agosto del año 2062 fecha de cobro
de la última renta.
Gestor de Futuro brinda una serie de
funcionalidades para diseñar el Plan de
Retiro de la manera más conveniente
considerando escenarios financieros
acordes al momento y distintas formas de
indexación del capital, permitiendo incluso
extender su duración más allá del tiempo
previsto, dependiendo de la variación de
ipc presente y del rendimiento financiero
obtenido.

,

… continuación


¿Qué es el Plan de Seguros
Un

l Plan de Retiro, igual que el Plan de
Ahorro, es un instrumento que recoge y
desarrolla de manera sistemática y
cuantitativa, en períodos de tiempo, la
que retornarán como beneficio resultante
de la capitalización lograda en el Proyecto
de Ahorro, desde que se inicie la
cancelación de la primera renta hasta el
pago de la última renta, que corresponda
de acuerdo al tiempo de renta establecido
y se haga agotado el capital objetivo
logrado.


PASO 10
SIMULAR EVOLUCION DE FONDO DE
AHORRO


GESTOR DE FUTURO
MODELO DE SERVICIO PROPUESTO


GESTOR DE FUTURO
MODELO FINANCIERO Y ACTUARIAL

… continuación


Gestor de Futuro es un
software, construido mediante la
programación de procesos matemáticos
de alta complejidad, para realizar la
formulación, planificación y control de
ejecución de proyectos de ahorro de
mediano y largo plazo.
Su desarrollo requirió, en una primera
instancia, formular el problema mediante
la construcción de modelos que
sintetizaran la realidad
planteada, abarcando el área financiera y
el actuarial.
Para facilitar la comprensión De Gestor
de Futuro y su modelo
matemático, hemos descrito, de manera
general, tres de los modelos más
importantes utilizados por el motor de
cálculos de la aplicación.
El primero, corresponde a un
modelo, financiero, usado para conocer el
Capital Necesario para cancelar una
Renta Objetivo durante un lapso de
tiempo establecido, que, básicamente, lo
que hace, es determinar un Factor de
Retorno, el cual, al ser multiplicado por
la Renta Objetivo. da como resultado el
Capital Necesario para cancelar dicha
renta.

… continuación


El segundo, es un modelo financiero
determinista que representa la evolución
del flujo monetario de los de ingresos
laborales de una persona en el tiempo.
El, expresa una progresión geométrica de
eventos que ocurren en el tiempo de
acuerdo con una frecuencia y a partir de
cierto momento determinado, y transcurre
desde que se inicia el proyecto hasta su
culminación. Esto es lo que llamé
Determinación del Flujo de Ingresos y
Aportes.
El punto clave de la solución, consistió en
formular una ecuación matemática
financiera, que igualara el Valor Presente
del Flujo de Aportes Requeridos con el
Valor Presente del Capital Necesario
para cancelar la Renta Objetivo. Despejé
las variables deseadas, según cada
cálculo requerido, y luego, para resolver la
ecuación, utilicé algoritmos de métodos
numéricos tales como Newton
Rapson, Regula Farsi, Binary search.
Algunos casos no se adecuaron a estos
métodos y requirieron que creara nuevos
métodos y algoritmos numéricos acordes
con la lo formulado.

… continuación


El tercer modelo, introduce el tema
estocástico (probabilístico) y representa la
valoración monetaria del riesgo asociado
a la probabilidad de ocurrencia de
situaciones de invalidez o fallecimiento
del ahorrista.
A este tipo de modelo se denomina
actuarial y permite determinar el capital
necesario(actuarial) para cancelar, al
beneficiario, la renta contratada para
cubrir situaciones de invalidez o muerte
del titular del proyecto.
Para realizar los cálculos, es necesario
contar con un instrumento técnico
denominado Tabla de Mortalidad, que
contiene el registro de la esperanza de
vida de una persona a edad X. Esto se
expresa como l(x). Para este ejemplo
utilizamos tabla estándar americana 1984.
La combinación de ambos
modelos, conlleva a lograr una visión
holística de la solución planteada y
permite diseñar planes de seguro según
la particularidad del grupo familiar del
ahorrista.


GESTOR DE FUTURO
BENEFICIOS

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Notas del editor