Analisis financiero empresarial

1. MAESTRIA EJECUTIVA EN ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS
MBA-Internacional
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
LOS PORTALES E INVERSIONES CENTENARIO
Elaborado por:
Cortez Gomez, William.
Lingán Morales, Carlos.
Lopez Miñano, Wilton Eder.
Saavedra Holguín, Sandy.
Sotelo Mariños, Edgard.

2. EMPRESA LOS PORTALES
El objeto de la sociedad es dedicarse directamente o por intermediación de
subsidiarias, a toda clase de inversiones, negocios de promoción y desarrollo de
negocios inmobiliarios; habilitación urbana, desarrollo de denuncios agrícolas y
urbanos; desarrollo y promoción de viviendas uni y multifamiliares, centros
comerciales y empresariales, compraventa de bienes muebles e inmuebles;
construcción, refacción, habilitación, mantenimiento, comercialización,
arrendamiento y/o gerenciamiento de productos y proyectos vinculados a la
actividad inmobiliaria; entre otros.

3. EMPRESA CENTENARIO
Tiene por objeto realizar inversiones en valores bursátiles y extrabursátiles, de
renta fija o variable, así como bienes muebles e inmuebles. Asimismo, puede
dedicarse a la compra-venta de inmuebles en general, arrendamiento y
subarriendo de bienes propios y de terceros, construcción de inmuebles,
habilitación urbana, prestación de servicios de corretaje y elaboración de
proyectos de ingeniería en general así como prestación de servicios de gerencia

4. EFECTIVO GENERADO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO DE LAS
EMPRESAS
EFECTIVO DE ACTVIDADES DE
FINANCIAMIENTO GENERADO (S/.)
2013 2012
LOS PORTALES 46574 33683
CENTENARIO 499415 74798
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
2013 2012
EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO GENERADO (S/.)
LOS PORTALES
CENTENARIO

5. GRADO DE ENDEUDAMIENTO DE LAS EMPRESAS
Se constituye en un indicador o medida del riesgo financiero de la empresa, y
depende de la política financiera que aplica la empresa. Se calcula utilizando el
ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA.
Endeudamiento =
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
GRADO DE ENDEUDAMIENTO 2013 2012
LOS PORTALES 73.38% 76.42%
CENTENARIO 60.06% 46.0%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
2013 2012
GRADO DE ENDEUDAMIENTO
LOS PORTALES
CENTENARIO

6. GASTOS FINANCIEROS DE LAS EMPRESAS
GASTOS FINANCIERO
DE LAS EMPRESAS
2013 2012
LOS PORTALES 0.15 0.12
CENTENARIO 0.02 0.03
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
2013 2012
GASTOS FINANCIEROS DE LAS
EMPRESAS
LOS PORTALES
CENTENARIO

7. GASTOS OPERACIONALES VS VENTAS DE LAS EMPRESAS
GASTOS DE OPERACIÓN Vs
VENTAS
2013 2012
LOS PORTALES 0.18 0.22
CENTENARIO 0.31 0.26
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
0.70
0.80
0.90
1.00
2013 2012
GASTOS DE OPERACIÓN Vs VENTAS
LOS PORTALES
CENTENARIO

8. NIVEL DE LIQUIDEZ DE LAS EMPRESAS A CORTO PLAZO
Índice que nos señala, hasta que punto la empresa podría efectuar la liquidación
inmediata de sus obligaciones corrientes.
Liquidez Inmediata =
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆−𝑬𝒙𝒊𝒔𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
LIQUIDEZ INMEDIATA 2013 2012
LOS PORTALES 40.69% 30.95%
CENTENARIO 9.74% 21.85%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
2013 2012
LIQUIDEZ INMEDIATA
LOS PORTALES
CENTENARIO

9. ÍNDICE DE INVENTARIOS A ACTIVOS CORRIENTES
INDICE DE INVENTARIOS 2013 2012
LOS PORTALES 68.67% 75.39%
CENTENARIO 70.48% 76.79%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
2013 2012
INDICE DE INVENTARIOS
LOS PORTALES
CENTENARIO

10. RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS
La rentabilidad económica de las empresas se calcula, utilizando la Utilidad antes
de impuestos del Estado separado de Resultados Integrales y el Activo total.
RE =
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔
RENTABILIDAD GENERAL 2013 2012
LOS PORTALES 6.59% 7.25%
CENTENARIO 8.40% 15.1%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
2013 2012
RENTABILIDAD GENERAL
LOS PORTALES
CENTENARIO

11. GANANCIAS O PÉRDIDAS EN LAS UTILIDADES DE OPERACIÓN DE
LAS EMPRESAS EN LOS AÑOS 2012 Y 2013
GANANCIAS O PÉRDIDAS DE LAS EMPRESAS RESPECTO AL AÑO ANTERIOR
EMPRESA CUENTAS 2013 2012 ANALISIS HORIZONTALLOSPORTALES
Gastos de ventas 27,869 21,509 29.57%
Gastos de administración 62,970 54,226 16.13%
Utilidad por cambios en el
valor razonable de inversiones
inmobiliarias
32,958 102 32211.76%
Otros Ingresos 8,967 3,808 135.48%
Otros Gastos 2,346 6,503 -63.92%
Utilidad de Operación 119,595 50,628 136.22%
CENTENARIO
Gastos de Administración 50,307 33,905 48%
Gastos de ventas 15,762 12,023 31%
Otros ingresos operativos 8,911 3,292 171%
Otro gastos operativos 3,842 3,062 25%
Utilidad operativa 189402 189672 -0.14%

12. PARTIDA MAS IMPORTANTE DEL ACTIVO SEGÚN LOS VALORES
MOSTRADOS POR LAS EMPRESAS EN LOS AÑOS 2012 Y 2013
ACTIVOS MAS REPRESENTATIVOS: SEGÚN ANALISIS VERTICAL
EMPRESAS CUENTAS
AÑOS
2013 2012
LOS PORTALES
Existencias-C 38.9% 45.8%
Inmuebles, mobiliario y equipo-C 12.3% 13.6%
CENTENARIO
Otras cuentas por cobrar- NC 8.04% 10.8%
Propiedades de inversión- NC 53.00% 61.7%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
90.0%
100.0%
Existencias-C Inmuebles,
mobiliario y
equipo-C
Otras cuentas por
cobrar- NC
Propiedades de
inversión- NC
LOS PORTALES CENTENARIO
ACTIVOS MAS REPRESENTATIVOS: SEGÚN
ANALISIS VERTICAL
2013
2012

13. PARTIDA MAS IMPORTANTE DEL PASIVO SEGÚN LOS VALORES
MOSTRADOS POR LAS EMPRESAS EN LOS AÑOS 2012 Y 2013
EMPRESAS CUENTAS
AÑOS
2013 2012
LOS PORTALES
Anticipos recibidos de clientes-C 21.0% 28.2%
Obligaciones financieras- NC 35.7% 28.9%
CENTENARIO
Obligaciones financieras- C 45.58% 17.9%
Obligaciones financieras- NC 24.95% 36.4%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
90.0%
100.0%
Anticipos recibidos
de clientes-C
Obligaciones
financieras- NC
Obligaciones
financieras- C
Obligaciones
financieras- NC
LOS PORTALES CENTENARIO
PASIVOS MAS REPRESENTATIVOS: SEGÚN
ANALISIS VERTICAL
2013
2012

14. CONCLUSIONES
• Los gastos operacionales y los gastos financieros en el ultimo año, que al
compararlos con el ingreso por ventas para los Portales han disminuido levemente
en 0.18% y 0.02% en el año 2 frente al 0.22% y 0.03% del año 01.
Para Centenario han incrementado en 0.31% y 0.15% en el año 2 frente al 0.26%
y 0.12% del año 01.
• Al analizar las dos empresas observamos que la empresa Centenario se encuentra
mucho mejor que la empresa los Portales, debido a que solamente se ha trabajado
en el negocio de la construcción. Pero si analizamos el mercado en el que participa
la empresa Los Portales, esta se mantiene líder; debido a los diferentes rubros de
negocio en que participa y también es subsidiaria del estado.