1. La S.G.R. de la empresa Vasca
13 de diciembre de 2011
2. INDICE
I. Contexto Económico-Financiero
II. S.G.R.: Facilitador de Financiación
III. OINARRI, la SGR de la Economía Social, las Pymes,
microempresas y autónomos
IV. Funcionamiento y líneas de Financiación específicas
4. SITUACION EN EL CICLO ANTERIOR:
¿Exceso de confianza?
FACILIDAD PARA OBTENCIÓN DE FINACIACIÓN AJENA
VOLUMENES DE FACTURACION ELEVADOS
BAJOS TIPOS DE INTERES
BAJA PERCEPCIÓN DE RIESGO
ALTOS NIVELES DE ENDEUDAMIENTO
SOBRE-VALORACIÓN DE GARANTIAS HIPOTECARIAS
DEMANDA EN EL SECTOR INMOBILIARIO
6. SITUACION ACTUAL
•RESTRICCION CREDITICIA
•Ruptura del modelo de crecimiento bancario
•Problema grave de liquidez
•Escasa o nula rentabilidad en los préstamos a empresas y particulares
•EXPLOSION DE LA BURBUJA INMOBILIARIA (ESPECIALMENTE EN ESPAÑA)
•Revisión a la baja del valor de los activos inmobiliarios
•Paralización de las ventas
•CRISIS FINANCIERA HA GENERADO UNA CRISIS ECONOMICA GLOBAL
•Crisis de confianza
•Reducción de las ventas
•Impagos de clientes
•MAYOR INCERTIDUMBRE EMPRESARIAL
•Morosidad bancaria en aumento
•Incremento de situaciones concursales
7. SITUACION ACTUAL
•REORDENACIÓN DEL SECTOR BANCARIO
•Bancarización de las cajas
•Concentración de entidades
•Entidades con mayor dimensión
•Menos proveedores financieros
•Concentración de riegos de tres entidades en una
•Mayores exigencias de capitalización bancaria
•Restricción de crediticia
•Necesidad de incrementar rentabilidad
•Subida de precios en los créditos a particulares
•Deuda pública versus créditos a particulares
•MAYOR VIGILANCIA POR BANCO DE ESPAÑA
•Prudencia en la asunción de nuevos riesgos
•Pérdida de atribuciones en los órganos más alejados de la
central
8. SITUACION ACTUAL
REORDENACI
ON DEL RESTRICCION
SECTOR CREDITICIA
FINANCIERO
INCREMENTO
DE LA MENOR INVERSIÓN
MOROSIDAD
RALENTIZACI
ON
ACTIVIDAD
10. ¿Qué hacer?
Desarrollo de nuevas líneas de capitalización
de las empresas
– Promover el acceso de trabajadores al accionariado
– Facilitar el acceso de terceros socios, alianzas
estratégicas.
– Incrementos de capitalizaciones por socios actuales
de las empresas.
11. ¿Qué hacer?
Busqueda de nuevas fuentes de financiación
ajena.
– Proveedores
– Clientes
– Instrumentos financieros alternativos y/o publicos
ICO, CONVENIOS COMUNIDADES AUTONOMAS
CAPITAL RIESGO, INVERSORES
SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA
13. LA SGR ANTE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO
• Una Sociedad de Garantía Recíproca cuando avala
una operación, además de cubrir todo el riesgo
que tiene la operación ante las entidades de
crédito, propicia a éstas una importante mejora
de su Cuenta de Resultados, porque:
1º. El aval de una SGR exime a las
entidades de crédito de dotar todo tipo
de provisiones (Circular 9/1999 de 17 de
Diciembre).
2º. Los riesgos avalados por una SGR
ponderan al 20% (en vez de al 100%) en
el cálculo del Ratio de Solvencia de las
Entidades de Crédito.
14. TRAMITACION ANTE UNA SGR
CAPITAL
SGRs CCAA
Asociación empresas
Cámaras de Comercio
Entidades Crédito
CAPITAL ASESORAMIENTO
(Mutualización ANALISIS
del riesgo) SEGUIMIENTO GARANTIAS
COMISIONES
EMPRESA ENTIDADES CREDITO
ADMINISTRACION
FINANCIACION EMPRESAS
15. CONVENIOS CON ENTIDADES DE CREDITO
Convenios específicos con las entidades de crédito para la
mejora de las condiciones de acceso de las pymes y
autónomos vascos.
Condiciones a destacar durante 2011
Rebaja de 0,5 puntos en las líneas del ICO
Euribor +2 en las líneas de inversión con fondos entidad
Desde Euribor + 0,75 para inversiones con ptmo.
LUZARO
Condiciones especiales para el circulante en
operaciones a cinco años con tipos desde el EURIBOR +
2,25
Nuevas líneas para circulante en autónomos y pymes para
2012
16. III.- OINARRI, la SGR de la
Economía Social, las Pymes,
microempresas y autónomos
17. Origen de Oinarri
OINARRI se constituyó en 1.996 a iniciativa
de las Federaciones de Cooperativas de
Euskadi y de la Agrupación de Sociedades
Laborales de Euskadi (ASLE).
18. Evolución de Oinarri
En 2001 OINARRI amplia su actuación a toda la
Pequeña y Mediana empresa vasca y a toda la
Economía Social del Estado.
Pymes Economía
Social
2010
En 2010 OINARRI ha dado un primer paso
prestando avales técnicos y financieros
en Cataluña
19. Origen y evolución de OINARRI
Sobre estas bases, Oinarri ha tenido un rápido
desarrollo
700
650
596
600
504
Programa Circulante
500 Del Gobierno Vasco
400
333
Volumen de formalización
300 268
acumulada de avales
211
(última década)
200 159
- En Millones de Euros - 122
91
100 64
43
0
2,001 2,002 2,003 2,004 2,005 2,006 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011
20. Socios Protectores de OINARRI
ERKIDE, Federación de Cooperativas de Trabajo Asociado
Enseñanza y Crédito de Euskadi
Federación de Cooperativas Agrarias de Euskadi
Federación de Cooperativas de Consumo de Euskadi
Federación de Cooperativas de Transportistas de Euskadi
Consejo Superior de Cooperativas de Euskadi
Confederación de Cooperativas de Euskadi
Agrupación de Sociedades Laborales de Euskadi
Mondragón Inversiones, S. Coop.
Cooperativas de Crédito (Caja Laboral e Ipar Kutxa)
BBK, Kutxa y Caja Vital
Gobierno Vasco, D.F.B y D.F.A
Fundaciones
23. Evolución de las cifras más significativas
2008 2009 2010
Empresas socios partícipes 1.913 2.480 2.722
Recursos Propios (en miles de €) 13.760 18.602 23.050
Avales formalizados en el año (en miles de €) 64.603 171.510 91.546
Total de avales formalizados (en miles de €) 332.834 504.344 595.890
Riesgo en vigor a fin del periodo (en miles de €) 161.050 287.833 298.800
Ratio de Morosidad 0,74% 0,69% 0,81%
Ratio de Fallidos 0,42% 0,49% 0,55%
Ratio de Solvencia 12,33% 9,58% 11,08%
Desde su constitución, OINARRI ha otorgado avales por 596 Mill.€ que han financiado
proyectos de inversión en el País Vasco por 342 Mill.€, necesidades de circulante por 144 Mill.€ y
avales técnicos por 180 Mill.€ y han impactado sobre 47.680 empleos. De ello, un 60% ha ido
destinado a la Economía Social.
25. ACCESO A SERVICIOS DE
OINARRI
ASOCIARSE A OINARRI
– Asociación sin coste para la empresa
120,20 € las personas físicas.
601 € las personas jurídicas
25% de desembolso si son de reciente creación o
están vinculados a asociación colaboradora de
OINARRI
– Cantidades siempre recuperables para la
empresa
– Por el hecho de ser socio no se cobra cuota
alguna 25
27. SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
OPERACIONES DE INVERSION
Financiación de Activos Fijos
– Activos nuevos o de segunda mano
– Inmovilizado material o inmaterial
Inversiones en mejora de la competitividad
– Inversiones en mejora de procesos
– Automatización
– Mejora de instalaciones
– Eficiencia energética o de gestión de recursos
Internacionalización
– Adquisición o constitución de filiales
– Inversión en filiales
27
28. Condiciones aval Financiero de
inversión(2011)
– Condiciones del aval
Gastos de estudio
– 0,10 a la solicitud
– 0,40 a la formalización
Comisión de aval: 0,75% anual
Suscripción y desembolso de capital
adicional
– 120,20 € por cada 3.005 € avalados
– *Recuperable al cancelar la operación.
29. Características de la operación
avalada
– Modalidad: Préstamo o leasing
– Plazos:
Hasta 15 años para inversiones inmobiliarias
Hasta 10 años para el resto de activos fijos
Carencia máxima 2 años
– Tipos de interés: Según convenio o línea de
financiación
30. SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
Convenio con entidades de crédito
(2011)
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
ADICIONALES
0,1% a la Comisión:
EURIBOR +2 solicitud Apertura 0,75% anual
CONVENIO HASTA 15 AÑOS MINIMO: NO HAY 0,4% a la 0,50% Suscripción:
OINARRI CON E.F. MAXIMO: formalización Amort. hasta 4 % sobre
1.000.000 € Total/parcial importe
0 avalado
Modalidad: Préstamo o leasing
31. SERVICIOS DE OINARRI:
ICO INVERSION –ICO SOSTENIBLE- ICO
INTERNACIONALIZACION (2011)
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
ADICIONALES
FIJO Comisión:
TIPO ICO +1 0,75% anual
ICO INVERSION ENTRE 3 Y 15 AÑOS 0,10% a la solicitud Apertura 0 Suscripción:
NACIONAL VARIABLE* MAXIMO 0,40% al formalizar Cancelación hasta 4% sobre
EURIBOR +1* CARENCIA: HASTA 1.000.000 € Variable 0 importe
3 AÑOS Fijo avalado
Entre 0,25% y
1%
– * A este hay que sumar el diferencial quincenal marcado por el ICO
32. SERVICIOS DE OINARRI
LINEA ICO –SGR
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO AVAL CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
DEL ADICIONALES
PRESTAMO
Comisión:
Mínimo 0,75%
ICO SGR EURIBOR +3,5 7 AÑOS MINIMO 0 Apertura 0,5 Máximo 1%
200.000 € Cancelación Suscripción:
2 de carencia MAXIMO anticipada 0* hasta 4% sobre
600.000 € importe
avalado
*
33. SERVICIOS DE OINARRI
LUZARO PRESTAMO PARTICIPATIVO
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
ADICIONALES
ENTRE Comisión: 0,5%
MINIMO 5 AÑOS MINIMO anual
LUZARO EURIBOR +0.75 100.000 € 0,10% a la solicitud Apertura 0,5% Suscripción:
PRESTAMO Y MAXIMO 15 AÑOS 0,40% al formalizar Cancelación 0 hasta 4% sobre
PARTICIPATIVO EURIBOR +2,25 MAXIMO importe
CARENCIA HASTA 1.000.000 € avalado
10 AÑOS
En las líneas de LUZARO, la empresa tiene subvencionada la comisión de aval anual a OIANRRI por el Gobierno Vasco en un 100% del importe
34. SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
FINANCIACION DE CIRCULANTE
– Financiaciones del circulante de las empresas a
largo plazo
Facilitar las reorganizaciones y adecuaciones de estructura
Necesidad de estabilización de los niveles de tesorería
Modalidad: Préstamo
Plazo: Máximo de 5 años
Carencia: Máximo 1 año
– Desarrollo de nuevas líneas de circulante para
empresas en operaciones a corto plazo para 2012
35. Condiciones aval Financiero de
circulante (2011)
– Condiciones del aval (salvo programas
especiales)
Gastos de estudio
– 0,10 a la solicitud
– 0,40 a la formalización
Comisión de aval: 1% anual
Suscripción y desembolso de capital
adicional
– 120,20 € por cada 3.005 € avalados
– *Recuperable al cancelar la operación.
36. SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
Convenio con entidades de crédito
(2011)
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
ADICIONALES
0,1% a la Comisión: 1%
HASTA EURIBOR +3 solicitud Apertura anual
CONVENIO HASTA 5 AÑOS MINIMO: NO HAY 0,4% a la 0,50% Suscripción:
OINARRI CON E.F. MAXIMO: formalización Amort. hasta 4 % sobre
1.000.000 € Total/parcial importe
0 avalado
37. SERVICIOS DE OINARRI
LINEA ICO –SGR
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO AVAL CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
DEL ADICIONALES
PRESTAMO
Comisión:
1%
ICO SGR EURIBOR +3,5 3 AÑOS MINIMO 0 Apertura 0,5 Suscripción:
200.000 € Cancelación hasta 4% sobre
1 de carencia MAXIMO anticipada 0* importe
600.000 € avalado
38. SERVICIOS DE OINARRI
CONVENIO GOBIERNO VASCO (2011)
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
ADICIONALES
Comisión: 0,%
Apertura 0,4 anual
GOBIERNO VASCO DESDE EURIBOR + HASTA 5 AÑOS MAXIMO: 600.00€* 0,15% a la solicitud Amort/ Cancel Suscripción:
2,25 0 hasta 4%
sobre importe
avalado
39. SERVICIOS DE OINARRI:
LUZARO CONSOLIDACION FINANCIERA
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
ADICIONALES
Comisión: 0,5%
LUZARO EURIBOR +1,75 MINIMO 5 AÑOS MINIMO anual
CONSOLIDACION 50.000 € 0,10% a la solicitud Apertura 0,5% Suscripción:
FINANCIERA MAXIMO 10 AÑOS 0,40% al formalizar Cancelación 0 hasta 4% sobre
MAXIMO importe
CARENCIA HASTA 1.000.000 € avalado
5 AÑOS
39
40. SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros
CUENTAS DE CREDITO PARA MICROPYMES Y
AUTONOMOS.
COMISIONES COMISION AVAL Y
LÍNEA DE TIPO DE INTERÉS PLAZO IMPORTES GASTOS DE APERTURA Y SUSCRIPCIÓN
FINANCIACIÓN AMORTIZACIÓN ESTUDIO CANCELACIÓN PARTICIPACIONES
ANTICIPADA SOCIALES
ADICIONALES
0,1% a la Comisión: 1%
EURIBOR +2,5 solicitud Apertura 0,5 anual.
FINANCIACION PLAZO DE 3 AÑOS MAXIMO: 60.000 € 0,4% a la Suscripción:
STOCS Comisión de CON VENCIMIENTO formalización hasta 4 % sobre
mantenimiento DE 1·3 ANUAL importe
0,25% TRIMESTRAL avalado
Para negocios con un periodo de funcionamiento superior a 5 años.
Para autónomos o comerciantes vinculados a asociaciones sectoriales que sean
socios protectores de OINARRI bonificación de la comisión de aval en 0,25%
Comisión de aval sobre el máximo de límite disponible
41. Avales técnicos
– Finalidad
– Evitar la inmovilización de fondos por prestación de
fianzas o retenciones sobre factura
– Obtener anticipos de los clientes
– Para anticipo de subvenciones
– Liberación de riesgo con las entidades de crédito
– Características
– OINARRI es especialista en la emisión de estos avales
– Gran agilidad en su prestación
42. SERVICIOS DE OINARRI: Avales técnicos
– Condiciones
Gastos de estudio: 0
Comisión de aval
– Avales para acudir a licitaciones (provisional) 0,20%
– Resto de avales técnicos 0,75% anual
– Comisión mínima 20 euros
Participaciones adicionales
– En avales UNITARIOS inferiores a 200.000 euros y plazos
hasta 5 años NO SERA NECESARIO ADQUIRIR NUEVAS
PARTICIPACIONES
– Límite máximo por empresa: 1.400.000 €
43. Operativa
• Planteamiento de la operación y asesoramiento por el técnico de OINARRI
Presentación
• Impreso de OINARRI.
documentación • Documentación relativa a la empresa y a la operación concreta
• Análisis y asesoramiento financiero durante el estudio de la operación por
un técnico
Análisis de la • Resolución por parte de la comisión de riesgos.
operación
• Firma de la operación ante fedatario público
• Disposición del préstamo o de la línea de avales técnicos.
Formalización
