1. EDM Ahorro Return Date: 29/02/2012
Corporate Bonds
Snapshot Performance
Name EDM-Ahorro FI 8,25
7,50
Global Category Euro Fixed Income 6,94
Custodian / Administrator Bankinter SA 6,75
Auditor KPMG 6,00
Domicile Spain 5,25
UCITS Yes
4,50
Morningstar Rating 3 Yr ÙÙÙÙÙ 3,71
Morningstar Rating 5 Yr ÙÙÙÙÙ 3,75
3,15
3,00 2,87
Fund´s Data
2,25 2,00 1,79
1,73
Inception Date 01/04/1991 1,50
NAV (Daily) 22,86 0,70 0,66
0,75 0,49
Return
Fund Size 65.113.046,00
0,00
Management Fee 0,75 2008 2009 2010 2011 YTD
Base Currency Euro
ISIN ES0168673038 EDM Ahorro Europe Diversified Bond - Short Term (Category)
Fund´s Manager Comment Asset Allocation Morningstar Style Box
Por tercer mes consecutivo la renta fija ha tenido muy buen EDM Category Portfolio Date: 31/01/2012
comportamiento. Ahorro Average
Morningstar Fixed Income Style Box™
En cuanto al crédito, los índices de CDS cerraron el mes estrechando Asset Alloc Cash % 30,89 39,75
(iTraxx main -14bp y iTraxx Cross Over -51bp). Los índices de bonos Fixed-Income Stats
High Med Low
cash también muestran el comportamiento positivo del IG. El índice de
BAME EMU Corporates BBB – AA estrechó 29pbs su diferencial de Asset Alloc Equity % 0,00 0,01 Average Eff Duration 1,7
rendimiento respecto a la deuda y tuvo un resultado de 1.77% en el
mes. Average Eff Maturity -
Asset Alloc Bond % 69,11 59,90 Average Coupon 4,7
Tras el mensaje del gobierno de que no dejará caer ninguna
comunidad y la apertura de la línea ICO para financiar aquellas con Average Price 102,5
mayores dificultades hemos decidido incrementar la exposición de la Asset Alloc Other % 0,00 0,34 Ltd Mod Ext Average Credit Quality BBB
cartera a CCAA.
En lo que se refiere al bono soberano periférico, Italia ha completado, Top 10 Holdings
en sólo 2 meses, cerca del 40% de sus necesidades de emisión del año.
Esto elimina el factor riesgo que a principios de año suponía % Position
enfrentarse a un intenso perfil de vencimientos durante el primer Maturity Market Portfolio
trimestre. Government 9,7 Coupon %
Date Value Weighting %
(mil)
EDM Ahorro ha tenido un resultado de 1.13% en el mes y lleva un Municipal 0,0
2,87% en el año.
Corporate 56,4 Bbva Snr Fin Sa Un FRN 22/01/2013 2,00 0,99 1,78
Portfolio Characteristics Securitized 6,6
Generalitat Valenc 3.875% 24/02/2012 3,88 0,97 1,76
EDM Category Cash & Equivalents 27,3
Ahorro Average
Avg Eff Duration 1,67 4,67 Derivative 0,0
Ayt Ced Cajas Glob FRN 14/12/2012 1,58 0,96 1,73
Avg Credit Quality BBB BBB
Total 100,0
Avg Coupon 4,68 4,71
Avg Price 102,45 108,44 Edp Fin Bv 4.25% 12/06/2012 4,25 0,83 1,49
Sector Breakdown Maturity Breakdown
EDM Category EDM Category Santander Int Debt FRN 19/04/2013 3,03 0,79 1,43
Ahorro Average Ahorro Average
Asset-backed % 0,00 1,07
Cash % 1-3 Yr % 50,97 79,85 Bankinter Sa FRN 15/01/2013 2,52 0,78 1,41
Convertible % 0,00 0,04
3-5 Yr % 31,08 12,41
Non-US Corp % 90,10 33,82
Non-US Govt % 4,73 56,57 Sodexo 6.25% 30/01/2015 6,25 0,66 1,20
5-7 Yr % 11,57 2,52
Mortgage ARM % 0,00 0,00
Mortgage CMO % 0,00 0,00 7-10 Yr % 6,38 0,93
Elm B.V. 6.5% 02/04/2013 6,50 0,65 1,17
Mtg Pass-thru % 3,70 4,98
10-15 Yr % 0,00 1,00
Municipal % 0,00 0,00
US Agency % 1,47 0,16 15-20 Yr % 0,00 0,72 Nokia Oyj 5.5% 04/02/2014 5,50 0,64 1,16
US Corporate % 0,00 2,45
US Infl Prot % 0,00 0,25 20-30 Yr % 0,00 1,18
US TIPS % 0,00 0,64 Gas Nat Cap.Mk 5.25% 09/07/2014 5,25 0,64 1,15
US Treasury % 0,00 0,03 30+ Yr % 0,00 1,40
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2. EDM Ahorro Return Date: 29/02/2012
Corporate Bonds
Investment Growth
Time Period: 01/01/2008 to 29/02/2012
118,0
116,0
114,0
112,0
110,0
108,0
106,0
104,0
102,0
100,0
98,0
02/2008 08/2008 02/2009 08/2009 02/2010 08/2010 02/2011 08/2011 02/2012
EDM Ahorro Europe Diversified Bond - Short Term (Category)
Time Period: 01/12/2008 to 31/01/2012
100,0
87,5
75,0
62,5
50,0
37,5
25,0
12,5
0,0
01/2009 07/2009 01/2010 07/2010 01/2011 07/2011 01/2012
Government % Municipal % Corporate %
Securitized % Cash & Equivalents % Derivative %
Country Exposure Credit Quality
Portfolio Date: 31/01/2012 Portfolio Date: 30/11/2011
% %
Denmark 1,4
Finland 1,8 AAA 7,9
France 18,3 AA 5,9
Germany 2,9
Ireland 1,7 A 47,5
Italy 4,8 BBB 36,0
Netherlands 17,2
Portugal 1,2
BB 1,6
Spain 41,7 B 0,0
Sweden 1,1
Below B 0,0
United Kingdom 1,8
Other Countries 6,1 Not Rated 1,0
Total 100,0
Total 100,0
Statistical Risk
Time Period: 01/01/2008 to 29/02/2012
EDM Category
Ahorro Average
Alpha 0,18 -2,00
Beta 0,43 0,42
Std Dev 1,76 1,32
Tracking Error 16,63 16,62
Sortino Ratio 0,13 -0,08
Correlation 0,61 0,61
Sharpe Ratio 0,79 -0,65
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