Amundi funds dynarbitrage high yield

1. 10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage High Yield…
Clase / Zona geográfica Fecha de creación 08/12/2006 Sociedad gestora
Rentabilidad Absoluta / Mundo Datos a 06 Mayo 2011 Amundi Luxembourg SA
Índice de referencia Depositario
Divisa de referencia : EUR
Amundi Funds Dynarbitrage High Yield CACEIS BANK LUXEMBOURG
100 % EONIA COMPOUNDED
Divisa de referencia : USD
-H
Periodo mínimo de inversión
LU0272945618 (C)
recomendado
Activo neto (en M) : 227,87
2 años
VL : 105,38
Folleto Un fondo especializado en bonos High Yield para tratar de obtener una
rentabilidad absoluta (Eonia +2% anual).
Rentabilidades
Principio de período Final de período
08/12/2006 10/05/2011
duración Seleccione una duración Divisa EUR
Rentabilidades desde el 08 Diciembre 2006 hasta el 06 Mayo 2011 ( EUR )
Amundi Funds Dynarbitrage High Yield - H ( 5,38% en el período )
100 % EONIA COMPOUNDED ( 9,81% en el período )
Rentabilidades a 06 Mayo 2011 ( EUR )
YTD 1 Sem ana * 1 Mes * 1 Año * 3 Años * 5 Años *
Fondo 0,89% 0,07% 0,22% 3,14% 8,01% --
Índice 0,26% 0,02% 0,09% 0,58% 3,95% --
Rentabilidades anuales ( EUR )
2007 2008 2009 2010
Fondo -0,69% -17,16% 22,22% 3,81%
Índice 3,95% 3,95% 0,71% 0,43%
Indicadores de riesgo a 06 Mayo 2011
1 Año 3 Años 5 Años
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2. 10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage High Yield…
Volatilidad Fondo 1,40% 4,88% -
(Volatilidad Indice de referencia) (0,03%) (0,19%) (-)
Tracking Error Ex Post 1,40% 4,95% -
Ratio de informacion 1,84 0,26 -
Ratio de Sharpe 1,83 0,26 -
* Rentabilidades : En los f ondos cuy o lanzamiento se hay a producido hace menos de 1, 3 ó 5 años, la rentabilidad ref lejada en la tabla
en las columnas de 1, 3 ó 5 años, es la rentabilidad desde el lanzamiento del f ondo.
Todos los datos de rentabilidad están calculados en la div isa que hay a seleccionado, se basan en dos VL consecutiv os e incluy en los
ingresos brutos.
Importante : Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades f uturas. El v alor de la inv ersión puede aumentar o disminuir según
la ev olución de los mercados.
Valores liquidativos
Principio de período Final de período
25/04/2011 10/05/2011
duración Seleccione una duración Frecuencia Diario Divisa EUR
Valores a 06 Mayo 2011
EUR USD
Activo neto (en M) 227,87 330,56
Valor liquidativo 105,38 152,87
Valores liquidativos en EUR
desde el 26/04/2011 hasta el 09/05/2011
Fecha VL (C) Activo neto en M
09/05/2011 105,41 228,17
06/05/2011 105,38 227,87
05/05/2011 105,38 227,82
04/05/2011 105,41 223,92
03/05/2011 105,35 224,44
02/05/2011 105,34 224,43
29/04/2011 105,31 224,37
28/04/2011 105,31 223,57
27/04/2011 105,28 223,48
26/04/2011 105,24 223,50
Gestión
Comentario de gestión 31/03/2011
El mercado High Yield europeo ha registrado un retroceso moderado (-0,24%) en el mes de marzo, según el
índice Merrill Lynch HPC0, lo que significa la primera rentabilidad negativa desde el mes de noviembre de
2010. La causa ha sido la subida de los tipos de interés en la zona euro, puesto que el diferencial del
mercado se ha mantenido casi invariable en 521 pb. El mercado HY se ha mostrado notablemente resistente
frente a los acontecimientos ocurridos en marzo, ya se trate de Japón (maremoto y accidente nuclear), de
Oriente Próximo (intervención en Libia), o de los países periféricos (revisión a la baja de las calificaciones de
Portugal y Grecia). Este buen comportamiento puede ser atribuido a una combinación de factores: 1) datos
económicos mejores que los previstos en Estados Unidos (producción industrial y empleo); 2) una cumbre
europea optimista y unos resultados de los test de resistencia de los bancos irlandeses, en línea con las
expectativas, que parecen alejar el riesgo de “maquillaje” de la deuda senior, y 3) unos flujos favorables y un
mercado primario activo, con emisiones de 9.800 millones de euros en marzo. Amundi Dynarbitrage HY ha
obtenido una rentabilidad ligeramente a la baja (-0,04%). El fondo ha sido penalizado por la clara evolución
relativa positiva de los CDS en relación con la renta fija durante este mes. Nuestra opinión positiva sobre el
mercado High Yield a medio plazo no ha variado: descenso previsto de la tasa de incumplimiento y
rentabilidad atractiva en relación con otros tipos de activos. Además, los recientes acontecimientos y la
resistencia del mercado HY nos inducen a reducir el prudente posicionamiento táctico a corto plazo de la
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3. 10/05/2011 Amundi Funds Dynarbitrage High Yield…
cartera, disminuyendo la cobertura direccional XOver.
Características
Orientación para la Gestión
Basándose en un universo estrictamente High Yield, el equipo de gestión trata de obtener una rentabilidad
absoluta (Eonia + 2% anual) en el marco de un presupuesto de riesgo definido (volatilidad máxima indicativa
= 3%). El equipo combina estrategias de arbitraje y estrategias direccionales.
Inform ación general
Fecha de creación 08 Diciembre 2006
Dinero de referenca EUR
Clase de activos Rentabilidad Absoluta
Clasificación del organismo regulador NA
Utilisation des dérivés de crédit Sí
Forma jurídica SICAV
legal Luxemburgués
Gestor LEBAUPAIN Thierry
Sociedad gestora Amundi Luxembourg SA
Depositario CACEIS BANK LUXEMBOURG
País de registro : Austria , Suiza , Alemania , España , Finlandia , Francia , Grecia ,
Luxemburgo , Paises Bajos , Noruega , Suecia , Irlanda , Portugal ,
Reino Unido
Condiciones de suscripción
Valoración Diaria
Comisión máxima de suscripción 1,00%
Gastos máximos de gestión (%) 1,10% Imp. incluidos
Importe mínimo de la 1ª suscripción 1,00 milésima parte de participación
Divisa de referencia EUR
Divisa de información USD
Códigos
C
ISIN LU0272945618
BLOOMBERG CADHYAH
REUTERS LP65055710
Noticias y Publicaciones
Docum entos Fecha de actualización Descargar Tam año Publicaciones
Folleto - 2011-04-07 108 KB
Informe semestral 2010-12 2011-03-04 3431 KB
Informe anual auditado 2010-06 2011-01-17 4098 KB
Avisos legales
El v alor liquidativ o expresado en una div isa dif erente de la div isa of iciál de la cartera está aprov echado solamente como inf ormación.
Este documento no constituy e, en ningún caso, una solicitud o una of erta de compra o de v enta. El objetiv o de las inf ormaciones que
contiene es inf ormar al suscriptor completando determinadas características f inancieras de la IIC que f iguran en el Folleto Inf ormativ o
of icial. En consecuencia, las inf ormaciones que aquí se dan son, inev itablemente, incompletas y , además, sujetas a cambios. Dichas
inf ormaciones son el ref lejo de la opinión de la Sociedad Gestora y están basadas en f uentes f iables y análisis precisos en la f echa de
publicación del presente documento. El Folleto Inf ormativ o of icial así como los últimos estados f inancieros disponibles, deben
entregarse obligatoriamente a los suscriptores antes de la suscripción, remitirse con la suscripción y ponerse a disposición del público
que lo solicite.
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