Tecnologias en la Financiacion de las Micro y Pequeñas Empresas de America Latina

Investigación y Análisis Financiero SRL

Tecnologías en la Financiación de las Micro y
Pequeñas Empresas de
América Latina (*)

Aurelio Reynaldo Susano Lucero

Lima – Perú
Noviembre de 2013
(*) El presente libro corresponde a la revisión y ampliación de la versión final del estudio realizado
en el 2002.

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Tecnologías en la Financiación de las Micro y
Pequeñas Empresas de América Latina
SUMARIO
La accesibilidad a los servicios financieros de la Micro y Pequeña Empresa
Latinoamericana (MyPE's) es enfocado mediante un análisis de oferta; contrario al
convencional análisis de demanda. En este enfoque se tratan también otros
problemas como la lentitud en el servicio y las rigideces en el desplazamiento.
Aquí se pone atención en la oferta por medio de las tecnologías de financiación e
innovación que las instituciones de microfinanzas (IMF’s) están llevando a cabo.
Los pasos iniciales se han dado y se espera continúen por este camino para
arribar a la satisfacción del cliente, por un lado, y un mejor manejo del negocio
con los riesgos - rentabilidad.

RESUMEN EJECUTIVO
Se presenta un enfoque de oferta para comprender: la naturaleza del problema de
la accesibilidad a los servicios financieros de la Micro y Pequeña Empresa
latinoamericana (MyPE's), y la solución que ya se encuentra en marcha en los
mercados financieros. El interés por las MyPE's proviene del hecho que ellas se
cuentan por millones en toda la región, y una muy buena parte de la población se
encuentra vinculada a estos negocios. No obstante esta situación, los negocios
referidos no reciben una amplia atención de los mercados financieros, sólo una
proporción muy pequeña, menos del 8% del total de las MyPE's recibe algún tipo
de financiación.
El problema de la accesibilidad de las MyPE's a los mercados financieros, no es
un hecho reciente y sólo de América Latina; es un problema que viene del pasado
y a nivel mundial. Según las Naciones Unidas, en la unidad especial para las
microfinanzas, se calcula que actualmente habrían 500 millones de
establecimientos dedicados a las MyPE's y solamente el 2.5% de ese total recibe
atención de los mercados financieros. El Banco Mundial y todos los bancos
multinacionales de desarrollo, así como organismos de ayuda internacional, y
gobiernos; se encuentran directamente comprometidos en la búsqueda de una
solución a tan álgido problema que afecta a la sociedad mundial.
Sin duda, hablar del bienestar general, o del desarrollo económico y social, o de
mejores condiciones de vida en América Latina; debe incluir a este pujante sector
empresarial, para tener un panorama completo de la realidad de esta parte del
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mundo. La solución a los problemas del empleo, el desarrollo del espíritu
empresarial, así como de oportunidades para un mejor desarrollo del ser
humano; tienen mucho que ver con las actividades que se encuentran en marcha
en las MyPE's latinoamericanas. Si bien el ensayo está referido a estos negocios,
el tema central son los servicios financieros que se le ofrecen por medio del
mercado a las MyPE's.
Usualmente, el problema de la accesibilidad de las MyPE's a los mercados
financieros ha sido tratado por expertos e investigadores; desde el punto de vista
de los demandantes. Si bien los estudios han aportado valiosos conocimientos de
aquellos, en términos de la solución del problema, no ha sido tanto. Más bien, en
este ensayo se adopta una posición distinta. Se parte desde el otro lado de la
mesa, ofreciendo un punto de vista nuevo. Aquí, el enfoque utilizado comienza
con una visión amplia de la oferta, diferente de la concepción tradicional, basada
en precio y cantidad; para abarcar tres dimensiones adicionales: variedad, calidad
y cliente. Esta oferta, se arguye, puede manejarse apropiadamente por medio del
factor tecnológico.
El ensayo está dirigido a mostrar la experiencia que se está viviendo en los
mercados financieros latinoamericanos para atender a las MyPE's. Los avances y
progresos que se vienen realizando se logran comprender apropiadamente, así
como sus alcances de mercado con la visión de la oferta que se presenta aquí. El
factor tecnológico, se argumenta, está introduciendo cambios en los proveedores;
mediante un conjunto de facilidades y acercamiento de los servicios financieros a
las MyPE's. Si bien los resultados aún distan de ser plenamente satisfactorios,
habría una solución en estado embrionario que merece ajustarla y difundirla entre
todos los proveedores, para conseguir la solución esperada.
El ejemplo más visible de los cambios tecnológicos en los proveedores de
servicios financieros a las MyPE's en América Latina es el surgimiento de las
Instituciones de Microfinanzas ( IMF’s). Un particular tipo de IF especializado para
la atención a las MyPE's, el cual viene logrando una fuerte penetración y
expansión en los mercados financieros nacionales. Las IMF’s representan la
conjunción de la apropiada combinación de innovación y tecnología financiera,
muy en boga en nuestro tiempo.
Mediante el empleo de un modelo de gestión tecnológica para instituciones
financieras, se muestran las distorsiones y fallas que se están cometiendo en la
oferta individual de financiación a las MyPE's. El modelo no está únicamente
diseñado para revelar las fallas, más bien rescata también los aspectos sanos y
valiosos de los cambios tecnológicos emprendidos por los proveedores. Así se
destaca el proceso innovador que han desarrollado los proveedores de servicios
financieros para conseguir presentar en el mercado nuevos productos, como por
ejemplo: los micro - créditos, que sirvan para una mejor y ágil atención a los
demandantes. Aquí se exponen otros ejemplos.
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El aspecto más notable del esfuerzo de los proveedores de servicios financieros a
las MyPE's, está dado por la construcción de la estructura tecno - institucional; la
misma que ha acondicionado la intermediación financiera para servir mejor al
cliente - objetivo. Tal estructura está volcando al proveedor hacia el demandante.
Siguiendo una metodología especialmente diseñada para este trabajo, se han
elaborado modalidades institucionales de financiación a las MyPE's. Con este
instrumental se ha logrado dejar al descubierto la actual red del mercado de
financiación, constituidas por cinco modalidades; con la cual se ha conseguido
darles mejor fluidez al movimiento de fondos desde los oferentes a demandantes.
Con el propósito de perfeccionar este Modelo Latinoamericano de financiación a
las MyPE's, a partir de superar las dificultades, subsanar las fallas, corregir
disloques, el trabajo propone evaluar las tecnologías de financiación empleadas
por los proveedores. Se expone una técnica evaluadora, la cual debe aplicarse a
todas las modalidades tecno - institucionales. El
método por impactos
tecnológicos, será el mecanismo clave para conocer las fallas y el lugar donde
efectuar los ajustes. Sólo así se conseguiría llevar adelante los cambios
tecnológicos que romperán con la lentitud del proveedor y a la vez impulsarán la
oferta, de esta manera se resolvería la actual inaccesibilidad de las MyPE's a los
servicios financieros.

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TECNOLOGIAS EN LA FINANCIACION DE LAS MyPE'S DE
AMERICA LATINA
I. Introducción
I.1
El Problema
I.2
El Enfoque
II. Primera Parte : La Tecnología en la Oferta de Financiación a las MyPE's
II.1
Los Fundamentos
II.2
Situación de la Oferta de Financiación
II.3
Tecnologías en la Financiación de las MyPE's
II.4
Situación de la Tecnología en la Oferta de Financiación
II.5
La Gestión de la Tecnología en la Oferta de Financiación
III. Segunda Parte : La Innovación Financiera en la Financiación a las MyPE's
III.1 El Desarrollo de la Innovación en la Oferta de Financiación a las MyPE's.
III.2 La Tecnología en el Proveedor de Servicios Financieros
III.3 Un Modelo de Gestión de Tecnología en Micro-Finanzas
III.4 Tecnología e Innovación en Mercados-Productos
III.5 Micro-crédito: Tecnología e Innovación para financiar a las MyPE’s
IV. Tercera Parte : Las Modalidades Operativas en los Servicios Financieros
a las MyPE's
IV.1 La Estructura Tecno - Institucional del Mercado de Financiación a las
MyPE’s
IV.2 Los Tipos de Instituciones proveedoras de los servicios financieros a las
MyPE’s
V. Cuarta Parte : Evaluación de la Tecnología en la Financiación a las MyPE's
V.1 La Situación de la Evaluación de la Tecnología
V.2 La Metodología de la Evaluación
V.3 El Método de los Impactos Tecnológicos
V.4 Ajustes Tecnológicos Post-Evaluación
VI. Quinta Parte : Epílogo y Conclusiones
VI.1 ¿ Qué hemos aprendido ?
VI.2 ¿ Debemos seguir ?
VI.3 ¿Qué nos falta por hacer ?
VII. Sexta Parte : Bibliografía

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I. INTRODUCCION
La Micro y Pequeña empresa (MyPE's) constituye en nuestro tiempo, todo un
fenómeno económico y social a nivel mundial; no cabe ninguna duda, que así será
también en el próximo siglo. MyPE's existen en los cinco continentes, en países
desarrollados y en los de menor desarrollo. Según cifras de las Naciones Unidas,
en el mundo habría más de quinientos millones de establecimientos en actual
operación. No obstante su gran número, una parte pequeñísima de ellas, 2.5% del
total estaría recibiendo servicios financieros.
En América Latina las MyPE's se cuentan por millones. En todos los países, sean
grandes o pequeños; este segmento empresarial se expande día a día. La tasa de
crecimiento de apertura de nuevos establecimientos, en algunos países alcanza
cifras superiores al 25% anual y en otros pocos, superaría el 30 % por año. A
pesar de su fuerza expansiva, solamente muy pocas MyPE's, tienen acceso a los
servicios financieros. En cifras promedio, menos del 8 % del total tendría acceso a
algún tipo de servicio financiero, mayormente fuera del Sistema Financiero.
La financiación a las MyPE´s de América Latina es un aspecto sustantivo de la
financiación del desarrollo. No sólo por el número de personas involucradas en
estas actividades, sino también porque el bienestar de ellos atañe directamente
con el paso del desarrollo económico de la región. No es posible conseguir el
desarrollo latinoamericano en la práctica, dejando de lado a las MyPE's. Los
hechos muestran que ellas tienen un rol que cumplir, más allá de su participación
en el alivio a la pobreza.
Tradicionalmente en Latinoamérica la financiación del desarrollo económico se ha
visto sobre bases macro-económicas. Motivados principalmente para atender la
cobertura apropiada de la brecha entre el ahorro y la inversión nacional. Si bien
esto ayuda sobre manera a la gestión de los equilibrios macro-económicos, deja
poco espacio para comprender lo que ocurre al interior de los mercados
financieros. El trabajar con los agregados inversión-ahorro tiene la inconveniencia
de suponer que los agentes se adecuarán óptimamente al marco global.
Facilitar el proceso de la industrialización en los años cincuenta en la región,
alentó el interés de la financiación del desarrollo económico por las cuestiones
micro-económicas. Entendiéndose por estas últimas, según los expertos; los
aspectos institucionales del desarrollo financiero, los cuales comprenden los
mercados, las instituciones y los instrumentos. Así, se incorporó a la financiación
del desarrollo la movilización sectorial de recursos por medio del mercado
financiero; comprendiendo la intervención del Estado y del Banco Central.

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En esta perspectiva de trabajo, pronto se evidenció que los mercados financieros
de Latinoamérica adolecen de imperfecciones y más aún, de una gran disparidad
entre mercados nacionales, unos pocos van por delante y la mayoría por detrás
rezagados. La financiación del desarrollo, en gran parte estaría trabada, por la
ineficiencia en la que operan los mercados financieros. Por ejemplo, la distribución
de los servicios financieros a la comunidad empresarial se encuentra concentrada
en unos pocos clientes, siendo los de menor dimensión dejados de lado.
A comienzos de los años setenta, cuando se acentúa el interés de los gobiernos
por la pequeña empresa en América Latina, se expresa que son diversos los
problemas que afectan la financiación de aquellas. Se mencionan entre los
principales problemas: la falta de recursos, los altos intereses, la carencia de
garantías, la inexistencia de información. En general, se dice hay dificultades de
acceso al mercado. Las instituciones financieras formales, no tienen los
mecanismos operativos, ni legales que facilite atender a este tipo de negocios.
En el transcurso de veinte años, entre 1970 y 1989, en toda la región
latinoamericana se han puesto en práctica diversas fórmulas para lograr que por
el mecanismo del mercado, unas veces con apoyo gubernamental y otras desde
el lado estrictamente privado; se ofrezcan servicios financieros no sólo para las
pequeñas empresas, también para los micro-negocios. Quizás los éxitos en este
periodo han sido esporádicos, pero se obtuvo un expertise del que se carecía.
A partir de los años noventa, la financiación de las micro y pequeñas empresas
(MyPE's) en América Latina se ha visto fuertemente mejorada por los cambios
tecnológicos que han ocurrido en esta actividad, liderados por el sector privado.
Estando comprometidos los proveedores, como los demandantes de servicios
financieros. Los avances y progresos tecnológicos son de tal magnitud que
algunos expertos señalan que está ocurriendo el nacimiento de un nuevo
paradigma en la financiación de los negocios de menor escala. Este nuevo
paradigma se expresa mejor como las Micro-finanzas.
El paradigma de las Micro-finanzas conforma un conjunto de soluciones a los
diversos problemas y desafíos que trae consigo la financiación a las MyPE's. Se
trata de un conocimiento estructurado, sistemático y organizado que provee
respuestas y cursos de acción para superar las restricciones financieras que
afectan a las MyPE's. Este nuevo paradigma está en una etapa embrionaria; de
allí que se está nutriendo de los aportes de los académicos y de las
contribuciones que logren los profesionales y técnicos de las micro-finanzas.
Paralelamente, con el desarrollo de este paradigma, a lo largo y ancho de toda
Latinoamérica han surgido con gran rapidez, diversas instituciones y variedad de
modalidades operativas para hacer llegar fondos y brindar servicios a las MyPE'S.
Precisando, el mercado de la financiación de las MyPE'S -por el lado de la ofertase ha visto ampliado y dinamizado como no ha ocurrido en otro momento del
pasado reciente; en cada uno de nuestros países. Este efecto oferta ha
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posibilitado que hoy pueda identificarse instituciones financieras de micro-finanzas
(IMF’s) que operan dentro de los sistemas financieros nacionales.
Las experiencias que día a día vive ahora Latinoamérica con las financiación de
las MyPE's revela ser un campo interesante de estudio para comprender el
adecuado funcionamiento de estos mercados. Particularmente, la manera en que
estos últimos responden a las tecnologías e innovaciones financieras que ocurren
en el lado de la oferta; favoreciendo así a una mejor atención a las MyPE's, según
sus requerimientos para el desempeño de sus negocios. La tecnología tendría la
virtud de expandir y flexibilizar la oferta; haciéndola sensible y elástica a las tasas
de interés de mercado.

EL PROBLEMA
No obstante todo el esfuerzo señalado párrafos arriba, un reciente informe del
Banco Interamericano sobre la accesibilidad de las MyPE's a los servicios
financieros en Latinoamérica, concluye que los problemas aún persisten. Existe
una gran mayoría de miembros de dicho segmento empresarial que no reciben
tales servicios. Sin duda, Hay una gran demanda insatisfecha que afecta
sensiblemente el futuro de muchas MyPE's; por la carencia de los servicios
financieros que contribuyan a su permanencia en el mercado.
La inaccesibilidad de las MyPE's a los servicios financieros significaría que el
trabajo realizado por los proveedores de servicios no es el adecuado o por último,
que ellos se encontrarían mal encaminados para ofrecer una real solución a este
problema. Desde la perspectiva de este trabajo de investigación, la inaccesibilidad
de la MyPE's a los servicios financieros, en términos de lo que acontece en
Latinoamérica, no sería ni lo uno, ni lo otro. Es preciso entonces, tener una
adecuada interpretación de lo que sucede en los mercados de financiación a las
MyPE's.
Se trata de entender bien el problema para salir de él, con la mejor solución
integral. Tener como indicador del problema, el número de MyPE's atendidas
como cantidad absoluta o relativa, explica muy poco de las razones de la limitada
cobertura de la oferta de servicios. El indicador estadístico sólo nos dice que algo
no está caminando bien en los mercados de la financiación a las MyPE's.
En primer lugar, dinámicamente el problema continúa porque el número de
demandantes aumenta a mayor velocidad que la atención brindada por los
proveedores. En realidad, si se inicia el mercado con una brecha demanda-oferta,
es lógico argüir que por la lentitud del proveedor, la brecha en tales condiciones
aumentará. El aumento de los demandantes, entiéndase, es el efecto neto de
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incluir no sólo los que ingresan al mercado, sino también los que salen por
diversas razones, incluida la quiebra.
En segundo lugar, recordemos que el número de demandantes de servicios
financieros crece por razones distintas a la expansión de los mercados
financieros. Ellos aumentan por dos razones: uno es el fuerte desempleo que hay
en Latinoamérica y al que cada día se agregan los que pierden sus sitios
laborales; la otra, está referido a los bajos ingresos que se logran en los empleos
actuales. En otras palabras, el que no tiene empleo o sus ingresos laborales son
exiguos, tiene la esperanza de resolver su situación apelando a la creación de un
negocio, vía la micro o pequeña empresa.
En tercer lugar, a la luz de estas precisiones, en el proveedor no sólo se trata de
ser eficientes en la atención a las actuales MyPE's, sino ellos deben crecer y
expandir sus servicios, con mayor rapidez a lo que ya vienen haciendo. Bajo esta
condición ya no se ampliará la brecha demanda-oferta y más bien tenderá a
cerrarse con la mayor dinámica de la oferta de servicios financieros. Esta
condición también implica la sostenibilidad del proveedor, lo cual le dará
permanencia de mercado, evitando que se reduzca la oferta.
La autosostenibilidad del proveedor es otro factor a tomar en cuenta. Muy
especialmente en Latinoamérica, por la experiencia vivida con las crisis de los
sistemas financieros nacionales. Hasta el 2002, en México, Venezuela, Perú,
Colombia, Ecuador, Costa Rica; un gran número de proveedores de servicios
financieros a las MyPE's han salido del mercado, por razones de quiebra. Esta
situación no está siendo restaurada por el ingreso de nuevas instituciones al
mercado, cortándose la expansión de la oferta de financiación a las MyPE's.
En cuarto lugar, la solución al problema, al parecer estaría en romper la lentitud
del proveedor, a la vez que mejorando su sostenibilidad. Es decir eficiencia y
solvencia operativa en el proveedor servirán para expandir su atención apropiada
por medio de los servicios financieros a las MyPE's. La inaccesibilidad, en
consecuencia, se superaría mediante la expansión de la oferta que satisfaga
apropiadamente la demanda; en una perspectiva dinámica en el tiempo.
Desde el punto de vista de la experiencia de los mercados de financiación de
Latinoamérica, hay un camino recorrido por los proveedores y ello, impone su
estudio para ver la factibilidad de continuarlo. Mas aún, hay un "efecto
desplazamiento de la oferta" en el mercado. Desplazamiento que se verifica al
comparar un estado inicial de la oferta de servicios financieros a las MyPE's, que
podríamos señalar el de antes de los años 70's, con otro posterior a los 90's. Los
últimos representan un mayor y mejor nivel de atención a las MyPE's.
El desplazamiento de la oferta, podemos representarla gráficamente, recurriendo
a un dibujo comparativo de tamaños de demanda y oferta que cambian en el
tiempo. En el Gráfico I.1, hemos efectuado la representación tanto de la
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ampliación de demanda entre los periodos de los años señalados 70 y 90; como
los de oferta desde una situación inicial de encuentros, a otra posterior. Las
diferencias de tamaño en la oferta y demanda, muestran lo que está ocurriendo en
los mercados de financiación a las MyPE's en Latinoamérica.
El rezago de la oferta ante la demanda, expresa en el Gráfico, la lentitud del
proveedor como factor dominante del comportamiento de la oferta. A pesar de
esta situación, el Gráfico claramente muestra que el desplazamiento de la oferta
está encaminado a la satisfacción de la demanda; de allí que se puede sostener
sobre bases analíticas que un mayor impulso en la dinámica de la oferta, tendría
los resultados esperados para ir al cierre de la brecha demanda - oferta. Dinámica
que se lograría con tecnología.
El desplazamiento de la oferta observada sería indicador que la tecnología tiene
un papel clave por cumplir en el proveedor. La tecnología tiene la virtud de
mejorar los costos de operación y la administración de riesgos en los proveedores.
Con estos dos canales, la oferta se vería fuertemente expandida, algo que viene
ocurriendo en los últimos veinte años en América Latina. En el Gráfico se puede
observar que el déficit de Oferta ( DO1 ) hasta los años 70’s es mayor al déficit
de Oferta ( DO2 ) de fines de los años 90’s. Ello sería resultado de los impactos de
la tecnología sobre la Oferta.

EL ENFOQUE
De acuerdo con los diversos estudios realizados sobre la accesibilidad de las
MyPE's a los servicios financieros, existen fundamentalmente dos enfoques
metodológicos usualmente empleados. Uno es él "de demanda", donde la
atención del análisis está en las MyPE's y el otro, es el de "la oferta", relacionado
con los proveedores de servicios financieros. Sobre el primer enfoque diremos
que hay una amplia cobertura, evidenciada por la literatura existente. En ellos se
juzga que la inaccesibilidad provendría principalmente del demandante.
Desde la perspectiva de este estudio, la inaccesibilidad no sólo puede explicarse
por el demandante, también por el oferente. Si este último no se encuentra en
capacidad de servir a los negocios de menor dimensión; poco puede hacerse

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Gráfico # I . 1

Relación Demanda / Oferta en la Financiación a las MyPE’s entre los años
70’s y 90’s

Oferta
Principalmente
Créditos

Hasta años 70’s

Demanda
Encuentros
Años 70’s

#’s de MyPE’s
Sectores
mayormente
Urbanos y
menor Rural

Hasta años 70’s

Efecto
Desplazam.
de Oferta

Ampliación
de la Oferta

Déficit de Oferta1

Créditos + Otros
Serv. Financieros

Fines años 90’s

Encuentros
Años 90’s en Adelante

Ampliación
de la Demanda
Sectores
Urbanos y Rurales

Fuente: elaborado por el Autor

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Déficit de Oferta2

Fines Años90’s

Efecto
Desplazamiento
de Demanda

para resolver el problema, estudiando al demandante. Estamos pues al otro
lado de la mesa, para presentar el comportamiento del proveedor de servicios
financieros vinculado específicamente a la atención a las MyPE's.
Lo novedoso del enfoque radica en una perspectiva distinta a la que
usualmente se hace en este tipo de estudios de los ofertantes. Se plantea una
visión de la oferta acorde y en armonía con la necesidad de explorar en
profundidad las soluciones ensayadas en América Latina para atender a las
MyPE's. Se destaca aquí la participación estratégica de la tecnología, tanto en
la oferta individual como en la global del mercado.
Esta es pues una obra dedicada a las tecnologías e innovación financiera para
la financiación de las MyPE's en América Latina. Ambas: tecnología e
innovación financiera están descritas aquí, tal como están actuando en las
instituciones financieras ( IF’s) proveedoras de servicios financieros; incluyendo
las IMF’s . Desde un punto de vista metodológico, la atención está dirigida a la
oferta de financiación, en su real operación; para luego sugerir los cambios
tecnológicos que podrían ampliar y diversificar los servicios financieros a
satisfacción de los clientes - MyPE's.
El enfoque está dirigido estrictamente a los aspectos tecnológicos que conlleva
la provisión de fondos y servicios financieros a este amplio segmento
empresarial de la región. En la realidad latinoamericana, esta tecnología
financiera se ha desarrollado acompañada de la innovación y por ello, no
podría referirme a una, dejando de lado a la otra. Ambas actúan en los
mercados por medio de instituciones y de productos, configurando así un
mercado particular dentro de la actividad financiera de las economías
nacionales.
Esto significa prestar atención a dos puntos concatenados: las nuevas
instituciones - como por ejemplo las IMF’s - y los arreglos operacionales en que
incurre el proveedor del servicio financiero para atender a satisfacción las
demandas de las MyPE's. Así, se estudiará la participación de la tecnología e
innovación, por un lado en las IF’s y por otro lado; al interior de los arreglos
operacionales y como innovación en los productos o servicios que se le
ofrecen a las MyPE's.
La idea que se desarrolla en este trabajo, parte del hecho que una gestión
adecuada de innovación y de los cambios tecnológicos en la oferta de
financiación a las MyPE's; redundará en favor de estos clientes. En efecto, la
eficiencia operativa de las financiadoras está en relación directa con la calidad
de los servicios ofrecidos y con la consecución de la satisfacción del cliente.
Obtener la eficiencia operativa sin duda pasa por la tecnología empleada y por
las innovaciones realizadas, las que finalmente condicionan los procesos
productivos de las financiadoras.

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En América Latina han ocurrido cambios tecnológicos en la oferta de
financiación, lo cual hace necesario su estudio a fin de conocer en profundidad
los progresos que se han logrado en la provisión de servicios financieros a las
MyPE's. En todos los países de la región, se puede observar que el mercado
de financiación de las MyPE's ha sufrido transformaciones tecnológicas; la
innovación se ha presentado en instituciones y productos. No obstante ello, los
resultados señalarían que estos avances sólo han sido parciales y de relativa
utilidad para las MyPE's.
Sin equívocos ahora puede señalarse que en América Latina - para incursionar
en el negocio de las micro-finanzas - es precondición de mercado el
conocimiento y la práctica de la tecnología apropiada para tal actividad.
Quienes consideren seriamente esta advertencia y precondición, tienen
asegurado un negocio rentable y de muy buenas perspectivas de mercado. En
todos los países latinoamericanos líderes en micro-finanzas como Bolivia, El
Salvador, Perú; los negocios micro-financieros exitosos destacan por la
tecnología micro-financiera apropiada empleada.
Una explicación que se adelanta aquí, es la necesaria revisión de los cambios
tecnológicos acaecidos en la oferta de financiación a las MyPE's. A partir de
allí, se podría juzgar si existen fisuras o fracturas tecnológicas en la oferta. De
existir fallas tecnológicas en las financiadoras, ellas estarían actuando en
contra de sus buenos resultados. Hay pues necesidad de hacer un alto en esta
vorágine de la financiación del desarrollo para saber donde estamos y que
faltaría por hacer.
Agregadamente, las fallas tecnológicas en las ofertas individuales se
trasmitirían a la oferta total de la financiación a las MyPE's, con lo cual ésta se
vería constreñida en el mercado. Las deficiencias se presentarían en la
insatisfacción del cliente. La cuestión clave es ¿Qué hacer con la tecnología y
la innovación para obtener los mejores resultados ?. Frente a la realidad de la
región: ¿cómo identificar las fallas?. ¿Existe una forma de reparar estas fallas,
sin cometer nuevos errores ?.
Aquí se sugiere cómo superar las fallas tecnológicas que subsistan en las
instituciones de micro-finanzas y las instituciones financieras vinculadas a las
micro-finanzas. Se utiliza la evaluación de la tecnología financiera como un
factor determinante de los ajustes, correcciones o innovaciones que sea
necesario efectuar en la financiadora. De manera agregada se conseguirá una
oferta conjunta que responda apropiadamente a las demandas de las MyPE's.

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II. PRIMERA PARTE: LA TECNOLOGIA EN LA OFERTA
DE FINANCIACION A LAS MyPE's
Si bien este trabajo está dirigido a las micro y pequeñas empresas (MyPE's),
en realidad no las trata específicamente. Es decir, se estudia cómo ayudarlas
por medio del mercado financiero; a lograr un mejor desempeño productivo y
mayores resultados financieros. Esto es posible, en la medida que estos
negocios superen la barrera impuesta por las restricciones debido a la falta o la
inadecuada provisión de recursos financieros, requeridos para actuar
competitivamente en el mercado.
La idea es acercar a través del mercado a las MyPE's, apropiados servicios
financieros que le satisfagan sus reales demandas; de esta manera se espera
que estas unidades de producción de bienes y servicios - sea cual fuera su
actividad, logren la creación de valor que las finanzas externas pueden
provocar sobre quien las recepciona. A mayor valor de la MyPE's demandante
de servicios financieros, su accesibilidad a los mercados financieros se verá
facilitado con prontitud, será un cliente apetecible para las financiadoras.
Esta es una obra de financiación empresarial, visto desde el exterior y de quien
provée los servicios financieros requeridos. Es el estudio en profundidad del
papel que tiene la oferta en las finanzas externas de las MyPE's.
Entendiéndose la oferta desde dos ópticas: una de tipo individual del proveedor
y otra de tipo global del mercado. Ambas son relevantes para la financiación,
las MyPE's obtienen sus servicios financieros no sólo de un proveedor, sino de
más de uno; según sus necesidades por satisfacer.
En consecuencia, la atención financiera a la MyPE's se aborda del lado de la
Oferta del mercado financiero. Se trata principalmente de cómo generar y
proveer servicios financieros que apoyen el desenvolvimiento empresarial y no
se constituyan en una carga o traba para quien los adquiere. La financiación
externa cumple un rol importante en la empresa, a partir de ser un medio para
ayudarla a mejorar y alcanzar sus metas financieras, así como la consecución
de sus objetivos empresariales de corto y largo plazo.
En pocas palabras, a partir de una revisión general de la oferta de financiación
a las MyPE's de Latinoamérica, identificaremos en el mercado cómo se están
ofreciendo los servicios financieros a este segmento empresarial. El análisis
de la oferta abrirá las puertas para indagar sobre el papel de la tecnología en
esta. Desde tal perspectiva, se percibirá entonces como la tecnología
financiera en
los proveedores servirá para conseguir que las finanzas
externas lleguen con eficiencia y eficacia a las MyPE's; lo cual finalmente
repercutirá en los resultados que éstas obtengan del mercado donde
concurren.

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II.1 LOS FUNDAMENTOS
Antes de abordar el estudio de la oferta de financiación a las MyPE's, es bueno
recordar que la teoría de la oferta en el análisis económico, se concibe bajo
una óptica restringida y otra, amplia. En el primer caso, la oferta es vista a
partir de dos dimensiones: precio y cantidad, la relación directa que existe
entre ambas sirve para explicar su comportamiento en el mercado. En el
segundo caso, la oferta es apreciada con un mayor número de dimensiones;
precisamente cuatro: precio, cantidad, calidad y variedad.
La visión amplia de la oferta sin duda expresa la reformulación de la teoría
convencional, expresada por la relación precios - cantidades; y sirve para
ensanchar los alcances de una mejor gestión de la oferta. En otras palabras,
un mayor número de dimensiones en esta permite a los proveedores de bienes
y servicios, tener los medios para conseguir con facilidad colocar los productos
a los demandantes. No sólo se busca atraer al consumidor, sino
fundamentalmente conseguir que éste adquiera el producto ofrecido.
La Oferta de financiación a las MyPE’s es conducida en el mercado por
proveedores, quienes tienen “ su percepción ” de las necesidades por atender
en sus clientes actuales y potenciales. Es a partir de esta visión de mercado,
que los proveedores suministran sus servicios. Entonces, ¿ cuál es la
percepción de los proveedores latinoamericanos de las necesidades
financieras externas de las MyPE’s ?.
La respuesta la hemos obtenido después de inquirir en distintos proveedores
de 15 países de la región: Costa Rica, Honduras, Nicaragua, El Salvador,
Guatemala, México, Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, Perú,
Uruguay, Paraguay y Venezuela. En el Gráfico # II .1 presentamos la
percepción que los proveedores tienen de las necesidades financieras externas
de las MyPE’s. En base a ello se generan los servicios a ofrecer.
Según lo indicado por los proveedores de servicios financieros
latinoamericanos, las MyPE’s vistas individualmente ó como parte de un sector
de actividad requieren: financiación de corto y largo plazo, garantías y avales,
seguros y capital de riesgo. Estos requerimientos no son los únicos, pero si en
los que se concentra la demanda. En consecuencia, atenderla requiere de una
oferta amplia y diversificada.

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Gráfico # II .1
Percepción de los Proveedores Latinoamericanos de la Demanda
de Servicios Financieros de las MyPE’s
Ofertas
Individuales
De Servicios
Financieros
a las MyPE’s
IF1

FINANZAS MyPE’s
* Micro Individual
* Micro Sectorial
Necesidades Financieras
Externas de las MyPE’s

Plan de
Negocios
Flujo de
Fondos
Recursos
Propios

Financiación a Corto Plazo
IF2
Financiación a Largo Plazo


Garantías / Avales

Comercio

Seguros

Industria





IFn

Capital de Riesgo

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Agricultura

No hay que perder de vista que la oferta de financiación a las MyPE's tienen
diversas dimensiones y que cada una de ellas interviene para lograr la
Satisfacción de las necesidades financieras. Entre las dimensiones a tomar en
cuenta, señalaremos como de igual importancia que en toda financiación hay
volumen, variedad, calidad y precios. Lo que ocurre a menudo en los estudios
de financiación, es que sólo se presta atención a una o algunas dimensiones
de la misma, pero no a todas en su conjunto; de esta manera, los resultados
del estudio brindan información parcial de lo que ocurre con la oferta de
financiación.
El volumen o cantidad de recursos disponibles en la oferta de financiación es
un aspecto que está interconectado con los planes y programas de producción
y acumulación de las MyPE's. Por ejemplo, si los presupuestos de operación y
de capital no reciben los fondos en las cantidades deseadas, es de esperar
que estas unidades de producción tengan que reajustar el desempeño global
del negocio; afectándose sin duda los flujos efectivos esperados. A corto y
largo plazo, toda posibilidad de crecimiento quedará pospuesto y los esfuerzos
del negocio estarán destinados a la sobre-vivencia. Algo de lo que ya viene
ocurriendo con los pequeños negocios de América Latina.
La variedad de los servicios en la oferta de financiación a las MyPE's es otro
aspecto a tomar en cuenta. Las necesidades financieras no se presentan de un
solo tipo, sino que los negocios requieren de diversas clases de servicios. Mas
bien, el paso del desarrollo y la complejidad de los mercados va generando
nuevas necesidades que requieren de atención. Un solo servicio o un rango
limitado de servicios, sólo podrá satisfacer algunas necesidades pero no todas.
Pretender satisfacer todas las necesidades con un mismo servicio a la postre
sólo genera insatisfacción y fallas perniciosas para los demandantes.
Es un hecho contrastable en el mercado, que hay necesidad de variedad de
servicios crediticios y servicios financieros por atender en las MyPE's. Servicios
diferenciados en plazos, destinos, riesgos y otras características que el
mercado condiciona. La falta de variedad, obliga al empleo sub-óptimo de
determinados servicios y brinda limitada ayuda a quien lo recibe. Entonces, el
rango de servicios por ofrecer estará limitado por lo que el mercado demanda.
Así diseños y cantidades de los servicios serán bien ofertados. Esta es una
regla de oro para proveer servicios rentables y eficientes para proveedores y
demandantes.
La calidad de los servicios financieros a las MyPE's se constituye hoy en un
punto de la mayor atención de los analistas de estos servicios. Se juzga que
los servicios financieros pueden realmente satisfacer a los demandantes, si
sus necesidades son atendidas apropiadamente. Tal circunstancia se percibe
en los atributos que tienen cada uno de los servicios financieros que se ofertan
en el mercado, los cuales al ser utilizados por los usuarios le brindan la
satisfacción esperada. Cuando esto no ocurre o se presenta de manera
parcial, se trata de servicios de falta de calidad.

17

Ofrecer servicios financieros de calidad óptima a las MyPE's es uno de los
mayores desafíos del mercado a los que se enfrentan los proveedores de
servicios financieros. Algunos intermediarios financieros han querido adaptar
sus servicios financieros ofrecidos a personas o corporaciones para las
MyPE's; pero los resultados no han sido los esperados. En la mayoría de los
casos, la calidad de estos servicios se ha visto resentida fuertemente y al final
proveedores y demandantes han terminado insatisfechos con los servicios
ofertados. La experiencia señala que la calidad del servicio tiene que ser
tratada específicamente en la producción del mismo.
En algunos países: República Dominicana, Perú, Bolivia y Costa Rica, algunos
microempresarios han manifestado su satisfacción con la calidad de los
servicios recibidos. Es bueno indicar, que estos clientes fueron atendidos por
IMF’s con una amplia concepción de oferta de servicios.
En cuanto a la cuarta dimensión de la financiación, los precios de los servicios
financieros a las MyPE's; estos han sido quizás el aspecto que ha merecido
amplia atención y discusión de parte de gobiernos, banca multilateral de
fomento y proveedores nacionales, pero sobre los que no se ha logrado
opiniones concluyentes. La raíz de todo se encuentra en el abuso que se ha
hecho en el pasado, en algunos países, sobre las regulaciones en la oferta de
servicios financieros a las MyPE's con tasas de interés subsidiadas. Los
críticos de este tipo de tasas de interés arguyen, que los resultados son sólo
distorsiones de mercado y que agudizan los problemas de financiación a las
MyPE's.
Quizá el debate y las discusiones en los años recientes en América Latina, con
las tasas de interés a las MyPE's han estado fuertemente impregnados por
atender más al funcionamiento libre del mercado, que a su funcionamiento
eficiente. Así, se ha justificado la eliminación de todo tipo de regulación sobre
las tasas de interés sea directo o indirecto. Se ha partido de un principio que la
realidad recusa: libertad del mercado no es sinónimo de eficiencia de mercado.
Es cierto que ésta puede ser una condición necesaria pero no suficiente. La
libertad de mercado sólo ha sacado a luz las imperfecciones de oferta.
Si bien es correcto pensar que los precios de los servicios financieros, deben
ser de mercado libre; esto no se opone a la actuación de los mercados de
financiación en condiciones competitivas que aseguren su funcionamiento con
eficiencia. Esta condición es básica si queremos que los servicios financieros
adquiridos por las MyPE's no sean portadores de distorsiones sobre el
desempeño de aquellas. Recordemos que las tasas de interés u otro tipo de
cargos por servicios financieros se incorpora a la estructura de costos de
producción de las MyPE's, costos que deben ser convenientemente
internalizados.

18

En la mayoría de los países de América Latina, existe entre las MyPE's un
fuerte descontento con las tasas de interés. Las quejas no sólo se refieren a su
elevado costo, sino también a la relación que dichas tasas tienen con otros
aspectos de la oferta: escasez de fondos, baja calidad y limitada variedad de
los servicios. Este descontento se estaría profundizando día a día, al no recibir
las satisfacciones requeridas.
De lo expuesto hasta el momento, significa que referirse a la oferta de
financiación a las MyPE's es no descuidar estas cuatro dimensiones que la
caracterizan. Si cada una de estas dimensiones son tratadas apropiadamente,
de manera individual y en conjunto, es de esperar que las MyPE's
demandantes de los servicios financieros, recibirán estos en sus mejores
condiciones que el mercado competitivo puede proveer. Es decir la oferta de
servicios financieros que concurre al mercado lo hará de manera saludable y
de efectos positivos para quienes los adquieran tanto a corto como a largo
plazo.
La pregunta que surge ahora es ¿cómo manejar estas cuatro dimensiones de
la financiación a las MyPE's ?. No dudamos que cada proveedor de
financiación se hará esta pregunta, porque la respuesta tiene también que ver
con su actuación directa en el mercado. La idea central es que cada proveedor
para asegurar la satisfacción de sus clientes, debe ofrecer servicios financieros
donde las cuatro dimensiones confluyen de manera apropiada. De ello se
deduce que la actuación competitiva en el mercado de parte de los
proveedores de servicios financieros, tienen directamente que ver con el
manejo de estas cuatro dimensiones.
Observando de manera individual y en conjunto las cuatro dimensiones de la
financiación a las MyPE's, se puede percibir la existencia de factores o
elementos que son determinantes de su comportamiento. Es más, al interior de
cada una de estas cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's, sin
temor a equívocos, puede afirmarse que subyace el factor tecnológico, común
a todas. Este factor destaca notoriamente porque resulta determinante no sólo
en orden de magnitud individual, sino también en los arreglos que combinan a
las cuatro dimensiones para configurar el atributo del ó los servicios a
ofrecerse.
Si bien hemos identificado al factor tecnológico como clave en las cuatro
dimensiones de la financiación a las MyPE's. Esto no significa que tenemos la
respuesta a como manejar estas cuatro dimensiones. Más bien la respuesta
surgirá como consecuencia, primero de comprender que significa la tecnología
en la financiación a las MyPE's. Segundo, discriminar si hay o no tipos de
tecnología para la financiación, al igual de lo que ocurre en las aplicaciones
tecnológicas en otras actividades de los negocios; y tercero, conocer en que
consiste la gestión de la tecnología de la financiación.

19

Este trabajo revela cómo realizar un adecuado manejo de las cuatro
dimensiones de la financiación a las MyPE's. Se emplea para ello como eje
central el correcto uso de la tecnología correspondiente, por los proveedores
de los servicios financieros a este segmento empresarial. Esta visión, nos lleva
a tener un enfoque de carácter micro-económico; tal como es convencional en
el estudio de las tecnologías aplicadas en las empresas. Aquí, las empresas
están representadas por todos aquellos organismos cuya actividad central es
proveer de servicios financieros a las MyPE's de Latinoamérica.
La tecnología es parte de la oferta individual de los proveedores en el mercado.
Precisando, cada oferta lleva incorporada una determinada tecnología que
facilita el proceso productivo de los servicios financieros que llegan a las
MyPE's. Así, la incorporación y uso de la tecnología requiere de un trato
apropiado para conseguir de ella los mejores resultados. En costos de
producción y en la productividad de los recursos empleados, con lo cual el
proveedor puede participar en los mercados de alta competencia.
De la agregación de las ofertas individuales, obtenemos la oferta global del
mercado. Esta representa la totalidad de los servicios financieros disponibles a
nivel nacional para las MyPE's. En consecuencia, al ser la tecnología parte de
la oferta individual, también lo será de la oferta global. Esto tiene importantes
implicancias para los alcances que puede tener la tecnología sobre el
comportamiento de la oferta global. En particular, en el desplazamiento de la
Oferta en el mercado.
En cuanto al enfoque micro-económico, es bueno advertir que éste no es
enteramente teórico y de abstracción de la realidad. La perspectiva del trabajo
es concentrarse más en los aspectos prácticos que en los teóricos. Esto no
significa dejar de lado lo que podríamos denominar como argumento analítico,
"la economía de la tecnología”.Se trata más bien de un enfoque a partir de la
situación real, es decir, de lo que está ocurriendo ahora en Latinoamérica, para
luego contrastarlo con lo que debería ser, a lo sugerido por la teoría o lo ideal
en la oferta de financiación a las MyPE's.

II . 2 SITUACION DE LA OFERTA DE FINANCIACION A
LAS MyPE's
Una visión panorámica del mercado de la financiación a las MyPE's es vital
para comprender apropiadamente lo que viene sucediendo allí con la oferta.
Recordemos que el mercado es una institución económica que facilita la
concurrencia y las transacciones entre oferentes y demandantes de "servicios
financieros especializados” para los negocios de menor dimensión de la
actividad económica. Decir especializado, alude a las particularidades propias
de las MyPE's que están más allá de su pequeño tamaño y acentúan su
identificación de mercado.

20

Servicios financieros especializados para las MyPE's, se distingue con claridad
de los servicios convencionales que se ofertan en el mercado financiero, para
grandes y medianas empresas; estos podrían y de hecho así ocurre, no calzar
apropiadamente con lo que requieren los negocios de menor dimensión. Hay
razones de costo de transacción, costo de producción, de rentabilidad por
operación, etc que así lo impiden. Frente a esta realidad, se requiere de una
fuerte diferenciación del servicio que satisfaga a las MyPE's.
Una muestra de proveedores Latinoamericanos de servicios financieros a las
MyPE’s se presenta en la Tabla # II.1. Aún cuando algunos de ellos ofrecen
sus -servicios a grandes y medianas empresas, la Tabla sólo considera su
actuación con los negocios de menor dimensión. Aquí se ilustra como los
financiadores de diversos países de la región, con distintas modalidades
operativas dirigen una “atención especializada “ a las MyPE’s. La Tabla II.1
contiene: bancos mayoristas y entidades de crédito al por menor.
Ahora bien, el mercado ha demostrado que la diferenciación del servicio para
las MyPE's está determinado por la tecnología que se emplea, muy diferente
de la que los servicios convencionales llevan consigo. En Latinoamérica,
existen numerosas instituciones financieras de Micro-finanzas (IMF’s) que han
logrado establecerse en el mercado con éxito. Ellas han demostrado que el
negocio de las micro-finanzas tiene buenos resultados tanto en eficiencia,
rentabilidad y solvencia. Estas IMF’s tienen como principal distinción la
tecnología financiera y la innovación realizada.
La financiación y los servicios financieros a las MyPE's se negocia en un
amplio conjunto de mercados primarios. En estos mercados se emiten y
transan los diversos instrumentos que facilitan los servicios crediticios, la
captación de fondos y otros servicios ofrecidos. Los mercados secundarios
para estos documentos son muy incipientes, y sólo algunos países, han
conseguido crear y promover la venta de cartera de créditos entre instituciones
financieras del sistema financiero nacional. Quizá el mercado secundario de
pagarés de pequeña empresa en Puerto Rico sea lo más avanzado en este
tipo de mercados.
Los mercados secundarios tienen un papel muy importante en la actividad
financiera, estos mercados son los llamados a proveer de liquidez y cotización
sobre las emisiones de deuda primaria. Esto no está ocurriendo en el mercado
de la financiación de las MyPE's y ello se deja sentir para lograr una expansión

21

Tabla # II.1
Perfil de las Financiadoras a las MyPE’s
PAIS

ORGANISMO

ACTIVIDADES
FINANCIABLES

SERVICIOS

NAFIN ( 2do. Piso ). Público.
Del Sistema Financiero
Atiende MyPE’s,
Grandes y Medianas
CFN (2do. Piso ). Pública.
Ecuador Del Sistema Financiero
Atiende MyPE’s,
Grandes y Medianas
Banco Regional Desenvolvimiento
o de Extremo Sur
Brasil (Público – 1er. Piso )
Del Sistema Financiero
Atiende MyPE’s,
Grandes y Medianas
FONDECO (ONG )
Bolivia Financiamiento Rural -1er Piso
Sólo atiende MyPE’s.

Producción
Comercio
Servicios

Financieros
Garantías
Capacitación

Producción
Comercio
Servicios

Financieros
No - Financieros

Producción
Comercio
Servicios

Financieros

Agropecuaria
Comercio
Servicios

EDPYMES.
Proempresa. 1er. Piso.
Del Sector Financiero.
Sólo atiende MyPE’s.
CEDES. ONG.
Financiamiento Urbano – Rural
Venezuel Sólo atiende MyPE’s.

Comercio
Producción Servicios

Micro – Crédito:
Individual
Grupal
Banco Comunal
Crédito

México

Perú


Agricultura
Servicios
Producción
Comercio

Crédito
Capacitación
Apoyo Técnico

SUJETOS DE CREDITO
Valores en miles

DESTINO DEL
CREDITO

MONTOS DE
CREDITOS
en Miles

Micro: Hasta 15 empleados
Ventas: hasta US$ 210.0
Pequeñas: Hasta 100 empleados
Ventas US$ 2,100.0
Activos Fijos: hasta US$ 20.0
Pequeñas: Activos Fijos hasta
US$ 350.0
Micro:
Ventas hasta US$ 350.0
Pequeñas:
Ventas hasta US$ 3,500.0

Capital de Trabajo
Activos Fijos
Restructuración

Peq. Productores Agropecuarios
Comerciantes Rurales

Capital de Trabajo
Capital de Inversión

Desde: US$ 0.1
Hasta: 30% de la utilidad
del Proyecto.

Ventas: hasta US$ 20.0
Pequeñas: Hasta 20 empleados
Desde 40.0 hasta US$ 750.0
Micro: De 6 a 8 empleados
Pequeños Productores:
Máximo 3 hectáreas cultivables

Capital de Trabajo
Activos Fijos

Micro:
Hasta US$ 5.00
Peq. Empresa:
Hasta US$ 20.0
Desde: US$ 0.5
Hasta US$ 5.0

22

Capital de Trabajo
Activos Fijos
Asistencia Técnica
Activos Fijos
Capital de Giro

Capital de Trabajo
Capital de Inversión

Micro:
HastaUS$ 170.0
Peq. Empresa:
Hasta US$ 1,700.0
Micro:
Hasta US$ 10.0
Peq. Empresa:
Hasta US$ 100.0
Micro y Peq.Empresa
Hasta el equivalente a
Cinco meses de ventas
( Promedio Anual )

sostenida de la oferta de fondos destinada a este sector empresarial. Los
mercados secundarios básicamente están constituidos por instituciones
financieras que desean tomar riesgos y obtener una sustancial rentabilidad de
la operación; de allí que estén dispuestos a comprar documentos y papeles
financieros.
En realidad, el mercado de la financiación de las MyPE's es fundamentalmente
primario y ello afecta sensiblemente el desempeño de las IF’s; incluyendo a las
IMF’s. Estas entidades tienen dificultades para financiar sus posiciones
financieras de escasez de liquidez ya que no hay forma de hacer líquidos los
portafolios de activos. Esta situación hace que la financiación a las MyPE's,
únicamente descanse en la captación de recursos que puedan hacer los
proveedores de servicios financieros al mercado de micro-finanzas. La
expansión y estructura de pasivos de estas últimas determinará la
disponibilidad de fondos para las MyPE's.
En los mercados primarios, la oferta de financiación a las MyPE's se presenta
por medio de un amplio rango de entidades financieras y no financieras. La
oferta puede decirse oscila desde el lado organizado hasta lo más amplio y
abierto que tiene lo no-organizado del mercado. Hay pues desde instituciones
financieras bancarias y no-bancarias, hasta usureros, pasando por ONG's que
están brindando créditos y otros servicios a las MyPE's; dentro de un amplio y
disperso conjunto de condiciones de mercado. La fragmentación es la
característica distintiva del quehacer de estos mercados.
El lado organizado de la oferta de mercado en la financiación de las MyPE's se
caracteriza por la presencia de instituciones financieras - IF’s autorizadas por la
ley para el negocio financiero. Ellas están sujetas al control y supervisión por
las autoridades respectivas. Las IF’s son organizaciones estructuradas para el
comercio del dinero y otros servicios ligados a él. Emplean recursos y
tecnologías para efectuar sus operaciones, dentro del marco de un estado de
derecho que asegura el pago de las obligaciones financieras.
No obstante que las Instituciones Financieras reúnen cualidades para el
negocio financiero, a escala de operaciones en financiación a la grande y
mediana empresa; no muestran disposición para ofrecer servicios a las
MyPE’s. Juzgan que no es negocio hacer tal tipo de operaciones. Hecho que
ha sido constatado por el BID en diversos países de Latinoamérica.
En el BID y el BM existía la presunción que aumentando los fondos prestables
al sector bancario, sería estímulo suficiente para asegurar el interés de los
banqueros para prestarles a las MyPE’s. Lamentablemente, ambos bancos
multilaterales de fomento han confirmado, la falta de interés y una abierta
actitud en los bancos por no operar con las MyPE’s. Hecho que ocurre aún
con fondos proporcionados por ellos mismos.

23

Ante tal dificultad, en algunos países las autoridades han creado dentro del
Sistema Financiero; instituciones dedicadas exclusivamente a atender a las
MyPE's. En Bolivia, Perú, El Salvador, Brasil y México, estas instituciones
operan con regulaciones y supervisión. El diseño de estas instituciones
proviene de la experiencia que se vive con las ONG’s especializadas en
micro-créditos, como actividad principal de operaciones con las MyPE's. A nivel
de oferta total, a todas las instituciones para las MyPE's; reguladas o no, se les
conoce como instituciones de Micro-finanzas (IMF’s).
La realidad de la demanda no es menos compleja que la oferta. Quizá la
demanda de financiación de las MyPE's se encuentra fuertemente volatilizada,
por la gran dispersión y atomización que ocurre en el mercado. La parte
organizada de la demanda está representada por pequeñas empresas
formales, siendo o no miembro de organizaciones gremiales; luego están las
micro-empresas formales y le siguen las irregulares, las informales, hasta lo
más amplio del mercado, constituido por trabajadores independientes y
artesanos. En los países grandes de Latinoamérica, hay millones de unidades
de pequeños y micro-negocios.
En el Gráfico # II .2 se presenta la situación en que se desenvuelven los
mercados de la financiación de las MyPE's en América Latina. En el se puede
percibir lo ya explicado de la oferta y la demanda, dentro del rango de lo
organizado hasta lo no-organizado. El gráfico convenientemente destaca al
mercado primario, como la base para la reunión de la oferta y la demanda de
financiación de las MyPE's. Las líneas que distinguen amplios campos tanto en
la oferta, como en la demanda pretenden enfatizar en la fragmentación del
mercado.
El mercado secundario no está mostrado en el gráfico, pero éste es necesario
en un mercado en operación. No se puede dejar de lado tal mercado, ya que
es un área de futuro desarrollo de la financiación de las MyPE's. La
localización de este mercado responde a su carácter de ser un mercado ligado
a las instituciones financieras. Este hecho permite sustentar que el mercado
secundario podría ayudar a superar la fragmentación de la oferta entre
instituciones financieras dedicadas o no a la financiación de las MyPE's.
La fragmentación hace que estos mercados primarios para la financiación de
las MyPE's sean reducidos porque estarían casi actuando en aislamiento. Los
mercados inter-institucionales no se han conformado. Las inter-conexiones son
escasas y débiles, de allí que no se puedan aprovechar las ventajas de un
mercado integrado para la información de deudores y clientes; así como en la
mejor distribución de los fondos. En ciertos países, la fragmentación está
siendo superada por medio de la conformación de grupos de instituciones
financieras de micro-finanzas; pero con poca repercusión a nivel de todo el
mercado.

24

Gráfico # II.2
Mercado de la Financiación de las MyPE’s en América Latina

Instituciones de Microfinanzas
Reguladas

Instituciones
Financieras

IMF’s

No Reguladas
ReguladRegula Instituciones
das
No-Financieras

Oferta Organizada

Demanda

Oferta No-Organizada
Mercado de
Productos ó
Instrumentos
Financieros

Demanda

Micro – Empresa
Pequeña
Empresa
25

Trabajadores
Independientes
Artesanos

II.3 TECNOLOGIAS EN LA FINANCIACION A LAS MyPE's
Antes de referirme a la tecnología que está presente en la oferta de financiación a
las MyPE’s ya comentada, es preciso indicar cuál es el papel de la tecnología allí.
De acuerdo con los avances, tanto de la ciencia financiera como de la economía
industrial; la tecnología cumple un doble papel: solucionadora de problemas y
generadora de ventajas competitivas. Ambos papeles son indispensables para la
financiación a las MyPE’s.
La tecnología como solucionador de problemas, actúa de manera particular en la
financiación a las MyPE’s. Esta tecnología permite que el proveedor de servicios
financieros disponga de métodos exclusivos a la naturaleza y ámbito del negocio de
baja escala. Esto significa enfrentar exitosamente la selección adversa, escasez de
información, falta de garantías convencionales, etc. Más aún, genera mecanismos
apropiados de gestión de riesgos y rentabilidad de la cartera de colocaciones en el
proveedor.
La tecnología como generador de ventajas competitivas facilita a los proveedores de
servicios financieros a las MyPE’s, los arreglos productivos y administrativos para
una buena marcha del negocio. Mediante estas ventajas competitivas, los
proveedores alcanzan niveles de equilibrio empresarial acordes con el tamaño de
los préstamos o servicios financieros para los negocios de menor dimensión. Así
pues, por un lado las MyPE’s reciben las servicios financieros en condiciones de
mercado competitivo y por otro lado, los proveedores logran la autosostenibilidad y
fortaleza patrimonial que el mercado requiere.
En el actual enfoque tecnológico para la financiación a las MyPE’s, la mayoría de los
expertos sólo prestan atención a la tecnología como solucionador de problemas.
Esta visión parcial sólo sirve al proveedor para realizar operaciones de atención al
cliente. Ello tiene el inconveniente, primero de atender sin que esto signifique
satisfacción del cliente y segundo, el proveedor no alcanza niveles competitivos por
operación. En consecuencia, urge incorporar al enfoque tecnológico la generación
de ventajas competitivas y así cerrar bien el círculo.
La tecnología como solucionadora de problemas no contribuye mucho al
fortalecimiento institucional de mercado del proveedor; de allí que cuando ocurren
turbulencias de mercado, inestabilidad financiera o crisis, las IMF’s se tambalean o
terminan en quiebra. Tal situación se corrige con ventajas competitivas, ya que así
se consigue la gestión rentable del negocio y el fuerte respaldo patrimonial.
A continuación se expone primero, el papel de la tecnología como solucionadora de
problemas; según la experiencia vivida en América Latina. Luego, todo este
expertise ganado se multiplica, cuando las IMF’s incorporan la generación de
ventajas competitivas.

26

En Latinoamérica, la financiación a las Micro y Pequeñas Empresas (MyPE's) por
parte de sus acreedores directos e indirectos, ha traído consigo la adopción de un
conjunto de tecnologías financieras ad-hoc. La naturaleza de estos tipos de
tecnologías obedece a responder cercanamente a las particularidades propias de
los prestamistas y demandantes de servicios financieros; no sólo por razones de
dimensión económica, sino también por la forma de conducción de los negocios. En
la práctica estas tecnologías actúan como tecnologías apropiadas para el sector
financiero, dirigido a las MyPE’s.
Según un estudio del IFC – Institución perteneciente al grupo del Banco Mundial – la
actitud de los bancos comerciales en Latinoamérica a no operar con las MyPE’s se
debería a que estos bancos no se manejan para desarrollar adecuadas tecnologías
de préstamos a las MyPE’s. La tecnología convencional que emplean no les
favorece en absoluto para atender a los negocios de menor escala; requerirían
pues de tecnologías apropiadas.
Decir tecnología apropiada es establecer una categoría tecnológica, para el caso
particular de las MyPE's, debido a que ella sustituye a la tecnología convencional
que se maneja en el sistema financiero. No se trata de una adaptación tecnológica,
hablamos más bien de una tecnología desarrollada ex-profeso para realizar las
tareas de los proveedores de servicios financieros a los negocios de menor
dimensión. Es pues genuina en cuanto a métodos y procesos para generar los
servicios a satisfacción de los clientes. Por esta razón, su utilidad se expresa en la
generación de valor y ventajas competitivas para quien las emplea.
La tecnología de la financiación a la MyPE's es elaborada a partir del cliente, sin
descuidar la sostenibilidad del proveedor. Esta incorporación tecnológica en los
proveedores sigue una vía distinta a la convencional, diremos viene de afuera hacia
dentro de la organización; por lo que la tecnología provoca ajustes internos. Así la
tecnología contribuye a la eficiencia de las operaciones en el mercado, de allí que
sus alcances abarcan las cuatro dimensiones de la financiación a las MyPE's:
volumen, calidad, variedad y precios. Aspectos que ya fueron explicados y que son
claves en la satisfacción de los clientes.
Esta visión de la tecnología apropiada tiene implicancias para el análisis de la oferta
que se presenta en este estudio. Según lo ya expuesto, la oferta con tecnología
convencional, tendría dos concepciones: una restringida y otra amplia, en base a las
dimensiones empleadas. En cambio, la oferta con tecnología apropiada, extiende la
oferta de concepción amplia para agregársele una quinta dimensión: El Cliente. En
la Tabla II.2, se ilustra mejor esta comparación entre ofertas, provenientes del
empleo de tecnología convencional o apropiada.

27

En muchos foros en los que he participado, recuerdo bien haber escuchado ¿por
qué una tecnología apropiada ?, ¿por qué no usar la tecnología convencional con
las MyPE's ?. El punto sustantivo es que las MyPE's tiene particularidades propias
y distintas a las medianas y grandes empresas en operaciones. Es más,
históricamente las MyPE's no son hijas, ni hermanas de las empresas capitalistas,
en el sentido del capitalismo empresarial moderno de las economías
industrializadas. Como excepción a la regla, dentro del universo empresarial, son
muy pocas las empresas de menor dimensión, las que finalmente llegan a ser
grandes negocios.
Los negocios de menor dimensión, simplemente, son parte del funcionamiento del
mercado. Tienen un lugar y un rol que cumplir. No es una falla del capitalismo. Es
una parte natural del desenvolvimiento de los negocios y como tal requieren de una
atención propia. MyPE's existen en todos los continentes y en todas las formas del
desenvolvimiento capitalista. Es bueno recordar que en América Latina, las MyPE's
se cuentan por millones de establecimientos. Mas aún, cada día aumentan más y
más en mayor número, a los que por diversas razones tienen que salir del mercado.
Respondiendo a esta realidad de la masificación de los negocios de baja escala, las
tecnologías de financiación a las MyPE's tienen una amplia cobertura del mercado.
Cobertura en términos de atención de clientes. Las tecnologías están construidas
para una atención masiva de clientes. Al respecto, es reconocido en diversos
informes de financiación a las MyPE's, que mediante esta tecnología un ejecutivo de
cuentas puede manejar en promedio más de cuatrocientos expedientes de créditos.
Labor que no podría efectuarse con las tecnologías convencionales del sistema
financiero.
Desde mediados de los años ochenta, se ha presentado en toda Latinoamérica la
difusión de las tecnologías para la financiación de las MyPE's; pero en aquellos
momentos muy pocos prestamistas decidieron adoptarlas. Sin embargo, diez años
después puede decirse, se nota la expansión de la difusión tecnológica entre los
prestamistas latinoamericanos; lo cual viene acompañado de la decisión por adoptar
este tipo de tecnología financiera para ofrecer servicios financieros. En el presente
hay una evidente proliferación de las tecnologías micro-financieras en los
proveedores de servicios financieros a las MyPE's.
No se piense que esta tecnología apropiada afecta la intermediación financiera
como tal. Es una fórmula distinta, pero que en esencia facilita la movilización
eficiente de los recursos destinados a la financiación de las MyPE's. En los hechos
se puede verificar que por el momento, las tecnologías están concentradas en la
administración de cartera de activos de los proveedores de servicios financieros.
Recientemente, en ciertos casos se nota que las tecnologías se están desplazando
hacia la administración de los pasivos de algunos de estos proveedores.

28

Tabla # II.2

Tecnología Convencional y Apropiada en la Oferta de
Financiación a las MyPE’s
OFERTA CON TECNOLOGÍA CONVENCIONAL

Visión Restringida

OFERTA CON TECNOLOGÍA APROPIADA

Visión Amplia

Visión Amplia

Precio

Precio

Precio

Cantidad

Cantidad

Cantidad

Calidad

Calidad

Variedad

Variedad
Cliente


29

Para la aplicación o empleo de las tecnologías de financiación a las MyPE's de parte
de los proveedores de servicios, es importante señalar que el tamaño de la
financiadora no es una restricción. Es una tecnología que fácilmente puede ser
adoptada por quienes deseen operar ofreciendo servicios financieros a dicho sector.
No se trata pues de métodos o procesos diseñados para una elite o determinado
grupo de proveedores, su uso e implementación puede hacerse sin dificultades.
Como toda tecnología tiene que ser plenamente incorporada y no por partes, o
tomar algo de aquí y otro poco de allá.
De acuerdo con la experiencia que se dispone, la tecnología de la financiación a las
MyPE's opera en aquella zona del punto de equilibrio de generación de utilidades.
En consecuencia, su empleo hace atractivo este tipo de negocio de la financiación
para los inversionistas privados. En base a este criterio, hoy se observa en
Latinoamérica una gran proliferación de entidades que se dedican a la provisión de
servicios financieros a las MyPE's, sin necesidad de ser intermediarios financieros o
pertenecer al sistema financiero. Estas instituciones actúan no sólo por razones de
ayuda, sino por ser un negocio rentable.
Entonces el mercado de proveedores de servicios financieros es un mercado de alta
competencia, esto significa que la tecnología bien administrada es un factor de
competitividad del proveedor. La tecnología es generadora de servicios a bajo costo
e impide que estos últimos se disparen. Así, la tecnología participa activamente para
ofrecer servicios altamente competitivos a los que puedan suministrar los
competidores. Logrando con ello no sólo su permanencia en el mercado, sino
también la satisfacción de los clientes.

II.4 SITUACION DE LA TECNOLOGIA EN LA OFERTA DE
FINANCIACION A LAS MyPE's
Las condiciones ya descritas en las que se presenta la oferta de financiación a las
MyPE's revelan que ésta, responde a la tecnología empleada por cada una de las
instituciones financieras que ofrecen financiación, destinados a los negocios de
menor dimensión. Entonces cualquier mejora que se pretenda conseguir en la oferta
de financiación, sin duda pasa por la necesidad de efectuar cambios tecnológicos
allí. Estos se visualizarían a partir de entender la situación tecnológica en las que se
encuentran quienes ofertan financiación a las MyPE's.
El amplio rango de la oferta que va desde lo organizado hasta lo no organizado
muestra una variedad de instituciones en operaciones. Cada una con arreglos
tecnológicos para la puesta en el mercado de sus productos o servicios disponibles
para las MyPE's ( Ver Gráfico # II.3 ). Este hecho nos faculta a señalar que todas
operan dentro de una diversidad tecnológica desde lo más rudimentario hasta lo
convencional de la banca moderna, ligados a tecnologías de información. Hay pues
una heterogeneidad tecnológica en la oferta de financiación.

30

Lo rudimentario se expresa en la forma como operan los usureros, escasa
información pero con altos premios por riesgo, sin registro y operaciones
clandestinas en circulante. Las financiadoras que operan muy cercano al quehacer
de los usureros, reflejan estos rezagos tecnológicos. También existen las
financiadoras de micro-finanzas con tecnologías apropiadas y con el uso de
tecnologías de información; de allí están los bancos y otras instituciones financieras
con lo más moderno de las tecnologías financieras para ofrecer servicios
estandarizados a sus clientes.
¿Hay cambios tecnológicos en la actividad financiera de América Latina para las
MyPE's ?. La respuesta a esta pregunta es un rotundo ¡sí !. El desarrollo de
tecnologías financieras apropiadas en toda la región, es atestiguado por los nuevos
productos que han ingresado al mercado, y las nuevas instituciones que se están
creando para la financiación de las MyPE's. Entonces, ¿qué está sucediendo con el
mercado de la financiación a las MyPE's?, ¿ por qué las técnicas tradicionales, las
modernas y las apropiadas tienen que convivir?. La razón es que los conocimientos
y técnicas nuevas no llegan a todos, provocando asimetrías de información
Entonces, la heterogeneidad tecnológica se explica por fallas en la difusión de
innovaciones y tecnologías financieras para las financiadoras de las MyPE's. Los
avances y progresos que se logran en una entidad o mercado, no se transmiten
entre mercados y menos entre países. Hay una gran carencia de mecanismos de
intercambio tecnológico en la región. No se comparten conocimientos, ni técnicas y
tampoco experiencias. Los esfuerzos prácticamente son individuales y en
aislamiento. Cada país repite los mismos errores, las fallas y utiliza métodos
inapropiados, ya probados en otros lugares.
Otra manera de ver las fallas de difusión tecnológica es por el uso incompleto y
parcial de la tecnología financiera en micro-finanzas. Al respecto, en diversos países
de Latinoamérica es bien conocida la técnica de "bancos comunales” para atender
la financiación de pequeña escala en el ámbito rural. Esta técnica no está bien
difundida, ya que muchos la emplean de manera parecida; pero sin cumplir con los
principios fundamentales. Esto se ha podido comprobar cuando se han reunido los
técnicos de distintos países. La conclusión ha sido que están cometiendo los
mismos errores y repitiendo fallas.
En muchos países como Bolivia, Chile y Centro-América, se ha desarrollado la
tecnología de los micro-créditos, pero ésta no se encuentra adecuadamente
difundida dentro del mismo país y en otros lugares de la región. Muy pocos se
encuentran bien informados del contenido y aplicación de esta tecnología microcrediticia y por ello, quienes desconocen dicha tecnología, persisten en utilizar sus
técnicas inadecuadas. No se ensayan soluciones ya probadas por falta de
información. Así pues, conviven tecnologías modernas con las rezagadas, haciendo
patética la heterogeneidad tecnológica.

31

Gráfico # II.3

Situación de la Tecnología en la Oferta de Financiación a las Mype’s en América Latina

DEMANDA
OFERTA
MyPE’s
INSTITUCIONES EN
MERCADOS ORGANIZADOS

Bancos, Financieras
Cajas de Ahorro y Crédito
Cooperativas de Crédito
Instituciones de Micro - Finanzas
Fondos Operativos
MCDOS NO ORGANIZADOS

ONG’s
Proveedores
Usureros

TECNOLOGÍAS POR
INST. PROVEEDORA
Tecnología Convencional
Tecnología Apropiada
Tecnología Mixta
Tecnología Apropiada
Tecnología Convencional

PRODUCTOS
FINANCIEROS

Tecnología Apropiada/Mixta
Tecnología Mixta
Tecnología Rudimentaria

Cantidad
Calidad
Variedad
Precio

Urbanas
Rurales

Proveedores

Mercados
32

Clientes

En los hechos, muchas instituciones dedicadas o que quieren dedicarse a la
financiación de las MyPE's están tratando de desarrollar tecnologías propias, sin
saber que ésta ya esta disponible en el mercado. Por esta razón están repitiendo
errores y peor aún, duplicando costos. La situación empeora para quienes no tienen
ningún tipo de información y pretenden actuar sólo por el sentido común. Así, el
desconocimiento y la desinformación impiden que los avances tecnológicos se
esparzan entre países y mercados y como resultado de ello se fortalece la
heterogeneidad tecnológica en la financiación.
El hecho que en los mercados no-organizados las financiadoras de las MyPE's se
encuentren empleando tecnologías rudimentarias o tradicionales, nos revelan la
existencia de fuertes rezagos tecnológicos. Este es el caso de cooperativas, ONG's,
organizaciones solidarias. El armazón tecnológico que las respalda, está impidiendo
que puedan conseguir mejores oportunidades de mercado para el desarrollo del
negocio de las micro-finanzas y peor aún, no les sirve para atender a satisfacción a
las MyPE's.
Tal circunstancia ha quedado al descubierto cuando estas financiadoras con
rezagos tecnológicos han acudido a solicitar fondos de la banca de segundo piso.
Finalmente no han sido atendidas por dicha banca, debido a fallas tecnológicas.
Estas financiadoras no disponen de información, ni de sistemas de control que
revelen una buena calidad de cartera de préstamos. Información clave para
determinar su nivel de riesgo y así acceder a las líneas de crédito de la banca de
segundo piso. Romper con el rezago tecnológico es un punto fundamental para el
futuro de la financiación de las MyPE's.
Los rezagos tecnológicos tienen consecuencias más profundas en el desempeño del
mercado de la financiación a las MyPE's. En particular, estos rezagos traban la
modernización y desarrollo de las financiadoras tanto en los mercados organizados
como no-organizados. Los servicios que se ofrecen son de mala calidad, caros e
insatisfactorios para las MyPE's. Hay una excesiva lentitud operativa, con fallas de
registros, altos costos operativos, duplicación de cobros o finalmente no se atiende a
todos los clientes. Estos últimos pierden tiempo y oportunidades antes de recibir los
servicios que buscan.
La heterogeneidad tecnológica impide la adecuada integración de la oferta de
servicios financieros para las MyPE's en los mercados organizados y noorganizados. Al respecto es bueno señalar por ejemplo que en algunos países, los
bancos han establecido alianzas con ONG's para atender a las MyPE's; pero las
diferencias tecnológicas entre ellas dos, han hecho que los primeros sólo puedan
ofrecer a los segundos servicios de cobranza de los créditos a las MyPE's y nada
más. Esto si bien es un avance no está aprovechando todo el potencial que conlleva
la alianza institucional.

33

Una situación similar parece estar aconteciendo con las llamadas "gestoras de
créditos” en algunos países de Centro América. Las gestoras son proveedoras de
servicios de gestión. Los bancos toman de estas gestoras de créditos, servicios de
administración de cartera para su portafolio de préstamos a las MyPE's, aquí los
bancos sólo aparecen como suministradores de fondos sin tomar riesgos. Esta
situación si bien crea un puente de llegada a las MyPE's esto no significa una oferta
integrada de servicios a estos segmentos empresariales.
Estas fallas tecnológicas están trabando la integración de la oferta organizada con la
no-organizada; de esta manera, se impide la formación de una oferta conjunta de
servicios integrados que satisfagan a plenitud las necesidades financieras de las
MyPE's. La comunicación y operaciones entre los segmentos de ofertas organizadas
y no organizadas es débil y muy frágil; prácticamente, la MyPE tiene que actuar con
lo que pueda encontrar en el mercado, sin satisfacer todas sus necesidades de
servicios financieros.
En cambio, un mercado integrado es lo que se observa con la grande y la mediana
empresa, ellas reciben servicios de bancos, financieras, sociedades leasing,
sociedades factoring, fondos mutuos, fondos de pensiones, seguros, etc. Todas
ellas les ofrecen servicios sustitutorios o complementarios con mucha rapidez. Esto
es posible porque los intermediarios tienen accesos a centrales de riesgo e
información de deudores; de esta manera se toman decisiones sobre la marcha que
favorecen a los empresarios. El palanqueo entre las empresas entonces genera
productividad y utilidades.
En la mayoría de países latinoamericanos se está intentando resolver esta
desintegración de la oferta organizada y no organizada en el mercado de la
financiación a las MyPE's, para ello se viene utilizando la modalidad de la banca de
segundo piso. Lamentablemente, las fallas tecnológicas son obstáculos a un
adecuado acoplamiento entre la banca de segundo piso y las financiadoras de
primer piso. Existen desfases entre una y otra que no permiten la apropiada fluidez
entre ellas. La experiencia es buena, pero aún hay mucho por mejorar en este
esquema tecnológico.
Una situación que ilustra con claridad esta falta de integración de la oferta de
financiación a las MyPE's se ve en las dificultades que tienen las sociedades de
garantía que respaldan a los pequeños y micro negocios frente a los bancos. Estos
últimos son reacios a aceptar las fianzas que emiten tales sociedades. Las
afianzadoras tienen que batallar duro para conseguir que otros intermediarios
acepten con facilidad sus servicios; pero muchas veces no lo consiguen a plenitud y
de allí que las MyPE's no reciban a satisfacción estos servicios.
El funcionamiento del mercado de la financiación de las MyPE's nos muestra que
este adolece de una oferta integrada. Esto impide que el impulso generado por una
institución financiera de micro-finanzas consiga un efecto multiplicador en otros
intermediarios para conseguir una atención amplificada en las MyPE's. Las ofertas

34

individuales están aisladas unas de otras; de allí que la Oferta Global tiene grandes
limitaciones para alcanzar un adecuado desplazamiento del mercado. Los impulsos
de las ofertas individuales a nivel mercado pierden fuerza.
Desde la perspectiva de atención al cliente, las fallas tecnológicas aquí explicadas
se presentan en la falta de un sistema de financiación a las MyPE's. Esta
circunstancia se percibe en un conjunto de financiadoras que operan aisladamente,
sin una dirección, ni objetivos comunes. Cada quien actuando de acuerdo con sus
propios fines, pero sin tener en cuenta lo que el sector de las MyPE's como tal
requiere ser atendido. La promoción de la actividad financiera es muy limitada y por
ello sus alcances tampoco llegan hasta donde debería llegar.
El trabajo aislado de las financiadoras de las MyPE's responden a una débil
interacción de esfuerzos conjuntos. En este sentido, ellas individualmente se
encuentran sobrepasadas por los retos del mercado. Hay una duplicación de
esfuerzos y recursos; que bien podrían ser optimizados de contarse con un sistema
de financiación a las MyPE's. No se trata de uniformizar u homogenizar a las
financiadoras; más bien, se requiere de una estructura institucional que las
fortalezca y les provea de facilidades para que hagan mejor y competitivamente su
labor.
En diversos países de Latinoamérica, los directivos de las financiadoras de la
MyPE's y principales ejecutivos vienen reclamando un sistema de financiación,
desde hace ya buen tiempo. En la visión de estos dirigentes, mejores resultados del
mercado de la financiación a las MyPE's se obtendrán, de contarse con una
estructura institucional que les otorgue soporte y consistencia para el desarrollo de
la actividad financiadora. Sin duda, este es un reclamo justificado y que las
autoridades del sistema financiero nacional deberían acoger y poner en marcha
prontamente.
La existencia de un sistema de financiación a las MyPE's influiría grandemente para
ordenar el mercado. Al momento, en casi todos los países de la región; las tasas de
interés que se cobran a las MyPE's muestran grandes oscilaciones entre las tasas
máximas y mínimas. Las desviaciones revelan no sólo falta de competencia, sino
desinformación. El sistema permitiría una mejor distribución de la información, tanto
para oferentes como para demandantes y ello traería consigo menores desviaciones
de las tasas de interés. Así se estarían sentando las bases para profundizar el
negocio de las micro-finanzas.
En algunos países como el Perú, la falta de un sistema nacional de financiación a
las MyPE's se ha pretendido subsanar mediante un sistema particular, vinculado a
las Cajas Municipales de Ahorro. Hay 13 Cajas a nivel nacional y todas destinan sus
recursos a las MyPE's. Estas entidades tienen una Federación que las agrupa y les
provee de algunos servicios de manera individual. Se ha logrado una buena difusión
tecnológica, tanto financiera como de información. También disponen de un Fondo
que actúa como re-distribuidor de recursos en condiciones de mercado entre cajas.

35

En Venezuela, se estaría constituyendo también un sistema de tipo particular
específicamente dirigido a la formación de afianzadoras a nivel nacional. Se busca
amplificar los resultados que se han logrado con la sociedad de garantías para la
pequeña empresa. En el patrimonio de esta sociedad hay un abierto concurso de
esfuerzos conjuntos entre el Estado, entidades públicas y los pequeños
empresarios. Este modelo es novedoso, pero no atiende todas las necesidades de
las MyPE's. La solución es parcial e incompleta; pero muestra la preocupación por
disponer de un sistema de amplios alcances nacionales.
En suma, las fallas tecnológicas al interior de la oferta de financiación a las MyPE's,
se expresan en el mercado atendiendo una demanda muy limitada; dejándose de
lado un grueso de solicitantes de servicios que finalmente no son atendidos. De un
modo general, las dificultades en la oferta, se manifiestan en la existente demanda
insatisfecha; la misma que es muy grande y aumenta con el ensanchamiento del
sector de las MyPE's. El crecimiento de la demanda sobrepasa largamente lo que
las financiadoras a duras penas pueden ofrecer.

La oferta restringida de financiación a las MyPE's se acentúa, si se toma en cuenta
que en el mercado existe de parte de las financiadoras una alta concentración de
servicios micro-crediticios. Otros tipos de servicios financieros son inexistentes o
están en extremo limitados. Es correcto que las MyPE's necesitan de financiación,
pero también requieren de otros servicios tales como: servicios de tesorería, compra
y venta de moneda extranjera, giros y transferencias, etc. para el desempeño del
negocio. Al no contar con estos servicios, la ayuda que ofrecen las financiadoras
deviene en incompleta.

II.5 LA GESTION DE LA TECNOLOGIA EN LA OFERTA DE
FINANCIACION A LAS MyPE's
Esta visión panorámica de las tecnologías en la oferta de financiación a las MyPE's
nos muestra que América Latina no ha permanecido con los brazos cruzados frente
a los requerimientos de servicios financieros de las MyPE's. Se han desplegado
esfuerzos en desarrollar tecnologías apropiadas a las micro-finanzas. Tecnologías
que más adelante vamos a comentar con ciertos detalles para tener una cabal
comprensión de cada una de ellas. Es propósito de este trabajo dar a conocer cómo
se aplican estas tecnologías en las financiadoras de las MyPE's.
El que los proveedores de servicios financieros a las MyPE's dispongan y apliquen
tecnologías apropiadas en sus labores cotidianas, se debe a la gestión de
tecnología que efectúan. Entendiéndose aquello, por una adecuada administración
de los arreglos tecnológicos que incluyen la selección, aplicación y evaluación de la
tecnología empleada. La gestión de la tecnología organizará los pasos para que la
tecnología apropiada a aplicarse pueda desempeñarse en toda su capacidad y de
allí, conseguir sus fines últimos.

36

En materia de selección de tecnologías apropiadas, la experiencia que se conoce de
los proveedores latinoamericanos de servicios señala que ellos habrían tomado las
dos opciones que existen: una la de desarrollarla directamente y la otra, de
adquirirla en el mercado nacional o internacional. En el primer caso, estamos
hablando de un esfuerzo propio del proveedor, el cual históricamente se habría
presentado después de la segunda guerra mundial y en el segundo caso, la
tecnología se habría importado del Asia a mediados de los ochenta.
Mucho de la difusión de la tecnología apropiada en América Latina se dice proviene
de lo realizado por el Grameen Bank de Bangladesh. Este banco sería el creador de
las tecnologías micro-crediticias, ahora esparcidas por Latinoamérica. De acuerdo
con la información disponible, esta experiencia comenzó en 1983 y algunos años
después comenzó a divulgarse por los éxitos que está logrando. Algunas
instituciones dedicadas al micro-crédito en la región, vieron como novedoso importar
la tecnología apropiada asiática.
En México - hasta donde tengo conocimiento - desde 1943 con ocasión de la
creación del Banco de Fomento de Comercio Interior se desarrolló una tecnología
de micro-créditos para atender los créditos a pequeños comerciantes operando en
los mercados de abastos a nivel nacional. Esta técnica estuvo operando 40 años
antes del Grameen Bank; pero no se difundió y sólo ha quedado como un esfuerzo
de dicha institución. Experiencia que se perdería lamentablemente, porque este
banco; con la crisis financiera mexicana de los 1990’s, ha cerrado sus puertas.
Es conocido por todos, que por diversos medios se alienta el modelo Asiático en
América Latina. Quienes así lo hacen, no se han preocupado para nada en indagar
sobre las tecnologías apropiadas originadas en la región. Así como se lograron
avances tecnológicos en México, otros casos habrían ocurrido en Perú, Colombia, El
Salvador y otros países. Experiencias locales sin difusión nacional y menos
continental. Tal hecho relega inconscientemente, técnicas que podrían ser parte de
un modelo latinoamericano exitoso de financiación a las MyPE's.
La innovación, resultado de aplicar la tecnología en la financiación a las MyPE's, se
ha desarrollado en dos niveles: uno de producto - mercado y el otro en la
financiadora. En el primer caso, se ha señalado como principal innovación los microcréditos, pero este no es el único. Este nuevo producto está gozando de amplia
aceptación entre las MyPE's en todos los países latinoamericanos. En el segundo
caso, destaca la creación, constitución y desarrollo de la Financiadora de Microfinanzas; de las cuales hay muchas operando en los mercados nacionales como
Bancosol en Bolivia; Financiera Calpia en el Salvador; Mi Banco en el Perú; etc.
Tal como ya se explicó, la aplicación de la tecnología a la oferta de financiación de
las MyPE's no se habría realizado de una manera total y completa en los mercados
organizados y no-organizados. Muchas veces, se ha empleado la tecnología de una
manera parcial e incompleta y principalmente, concentrada en ciertas instituciones
financieras especializadas en micro-finanzas. Esta circunstancia muestra que la

37

tecnología de las micro-finanzas no se ha logrado diseminar adecuadamente entre
todos los oferentes de financiación a las MyPE's; básicamente, por dificultades en la
difusión de tecnologías.
El análisis expuesto aquí indica que la innovación y la tecnología está respondiendo
a los problemas de la oferta de financiación de las MyPE's. Lamentablemente, los
resultados que se observan en el mercado, sustentan el argumento que la respuesta
tecnológica es sólo parcial e incompleta. Los problemas de oferta no sólo requieren
de un tratamiento individual, sino de conjunto. Está claro que se ha avanzado más
en la parte individual, pero se han dejado de lado las soluciones de conjunto y
mayor alcance.
En lo actual y para el desempeño futuro de la oferta de financiación a las MyPE's, se
tienen problemas tecnológicos que urgen, tal como ya se ha señalado, de
soluciones eficaces y conjuntas, En nuestro conocimiento sobre dicho aspecto no se
vislumbra en América Latina ninguna acción destinada a este fin. Según lo indicado
anteriormente, los ejecutivos y directivos de las instituciones financieras en microfinanzas, desde hace algún tiempo, están llamando la atención sobre esta situación.
Si bien existirían ciertas acciones gubernamentales, es mejor generar respuestas
desde los proveedores de micro-finanzas.
Al respecto, en Chile existe un proyecto piloto para apoyar la gestión tecnológica en
los bancos que estén dispuestos a operar con MyPE's a nivel nacional. Hasta el
2001, el Proyecto FOSIS - Fondo de Solidaridad e Inversión Social - asignaba
subsidios de fondos públicos, mediante subasta entre bancos comerciales; cuyos
programas de tecnología reducen costos de operación en la colocación de microcréditos. Los resultados iniciales revelan que el apoyo del gobierno empuja a la
banca a realizar ajustes tecnológicos necesarios para financiar a las MyPE's.
Nuestro estudio de la tecnología en la oferta de financiación a las MyPE's ha puesto
al descubierto por ejemplo, que las IMF’s están fuertemente concentradas en
proveer micro-créditos. Ello está repercutiendo en el desarrollo desigual de la oferta
de servicios financieros a las MyPE's. La dedicación a los micro - créditos estaría
afectando al desempeño de las financiadoras, ya que estarían perdiendo
oportunidades de obtener ingresos adicionales por la venta de otros servicios.
Servicios para los cuales existe una gran demanda en el mercado.
El conjunto de deficiencias en las ofertas individuales de financiación a las MyPE's
crean un equilibrio insatisfactorio en el mercado por la demanda no atendida de
estos negocios. Mas que un excedente de demanda, diremos existe un déficit de
oferta que crea presiones para que las tasas de interés sean elevadas. Este déficit
de oferta permite que muchas financiadoras puedan cobrar tasas excesivas de
mercado y así, puedan mantener ineficientes organizaciones con cargas operativas
que en nada favorecen a las MyPE's.

38

Según lo que viene aconteciendo en el mercado de la financiación a las MyPE's, el
gran número de entidades que ofrece servicios crediticios y de otra índole allí no es
un indicador de competencia. Muchas no estarían actuando competitivamente. Esto
sería consecuencia de falta de eficiencia operativa, la misma que se explicaría por
fallas tecnológicas en cada financiadora. Así como, de imperfecciones de oferta a
causa de la fragmentación que impide una sana vinculación entre las ofertas
individuales hacia las MyPE's.
Las altas tasas de interés, según este enfoque respondería a ineficiencias
operativas e imperfecciones que golpean a la oferta organizada y no-organizada de
la financiación de las MyPE's. Mas aún, la mayor tasa de interés que se cobra a las
MyPE's en los mercados no-organizados, estaría arrastrando o jalando a las tasas
de los mercados organizados. En este sentido, el resquebrajamiento de los
mercados alientan y perennizan, tasas elevadas de interés que representan altos
costos financieros para las MyPE's.
Nuestro análisis entonces, muestra que por diversos caminos confluimos en que la
innovación y tecnología en la oferta de financiación a las MyPE's no está trabajando
como debería ser. ¿Qué explicación podríamos señalar aparte de lo ya mencionado
en fallas de difusión tecnológica ?. Es cierto que el desconocimiento de la existencia
de una tecnología apropiada, puede llevar a la financiadora emplear inadecuadas
tecnologías. Sin embargo, las señales del mercado indican que existirán otros
problemas que hacen más profunda las fallas tecnológicas.
La situación de la tecnología en la oferta de financiación a las MyPE's que hemos
descrito aquí, nos permite afirmar que tanto en la oferta organizada como en la noorganizada, hay problemas de gestión de la tecnología. En cada una de las
financiadoras, no se estaría manejando apropiadamente los cambios tecnológicos
que requiere la oferta de servicios financieros a las MyPE's. El know-how en operar
con financiación a negocios de menor dimensión es un aspecto que requiere de
pronta atención en los proveedores de servicios financieros.
Al parecer, la tecnología de las micro-finanzas está pasando por una amplia etapa
de introducción en muchos países, de allí que muchos proveedores se estarían
guiando por ensayo y error. La falta de expertise en cada financiadora, se viene
atendiendo de una manera empírica de grandes riesgos y costos. Peor aún, muchos
proveedores no comprenden la importancia de las tecnologías financieras
apropiadas para sus organizaciones y piensan que su manejo es algo sencillo, con
lo cual no se debe perder el tiempo.
En muchas ONG's se emplean profesionales sin conocimientos y experiencias para
la financiación. En estas entidades quienes asignan créditos o dirigen las gerencias
de créditos, son profesionales en antropología o sociología. Según ellos, importa
más el conocimiento de los bajos ingresos o la pobreza de las MyPE's, que la oferta
del servicio crediticio. La verdad es que luego de poco tiempo de operaciones, las
ONG's se descapitalizan y enfrentan riesgos de quiebra. La gestión del negocio y de
la tecnología está dejada de lado.

39

Los directivos y ejecutivos de las instituciones financieras en micro finanzas deben
prestar cuidadosa atención a como emplear la tecnología e innovación en la
financiación de las MyPE's. Hacerlo, le generará amplias recompensas y premios en
el desempeño de su institución en el mercado. La financiadora no sólo servirá
apropiadamente al cliente buscando su plena satisfacción, también conseguirá,
desde el equilibrio empresarial, operar en la zona de utilidades. Esto significa una
mejor gestión del riesgo y fortalecimiento patrimonial, clave para los entornos
turbulentos como América Latina.

III. SEGUNDA PARTE: LA INNOVACION FINANCIERA EN LA
FINANCIACION A LAS MyPE'S
La experiencia descrita que está viviendo Latinoamérica con los cambios
tecnológicos en la oferta de financiación a las MyPE's, son de particular interés para
el estudio de la evolución de las relaciones de mercado cliente - proveedor. La
evolución indica como se viene produciendo el fortalecimiento o debilitamiento de
esta relación. El fortalecimiento expresa que clientes y proveedores han encontrado
los vínculos de mercado que generan beneficios en ambos sentidos; de allí que la
relación se acrecienta cada vez más. El debilitamiento revelará las dificultades para
conseguir apropiadas relaciones entre unos y otros.
Las relaciones de mercado cliente-proveedor, adquieren primordial importancia para
comprender como en la práctica ocurre la accesibilidad o inaccesibilidad de las
MyPE's a los servicios financieros, ofertados por el proveedor. La relación clienteproveedor es la piedra de toque en el debate de las cuestiones micro-económicas
de la financiación del desarrollo. En ciertos casos las apreciaciones de tales
relaciones son parciales y de un solo lado. Este sería el caso de quienes tienen la
postura de explicar la fractura de estas relaciones a partir de las MyPE's clientes,
aduciendo sus altos costos de transacción y elevados riesgos.
Es cierto que gran número de MyPE's, efectivamente adolecen de los factores
adversos mencionados; pero ello no es la única razón para la fractura de las
relaciones de mercado cliente-proveedor. También, en lo que compete a los
proveedores de servicios hay dificultades para robustecer estas relaciones;
motivados por sus deficiencias tecnológicas, altos costos de operación y aún
actitudes de desinterés por atender a tales clientes. A partir de estos argumentos
vemos pues que las relaciones clientes -proveedores, es una doble vía a tomar en
cuenta para apreciar lo avanzado en la oferta de financiación a las MyPE's.
Una primera apreciación, a partir de lo acontecido con la oferta de financiación, da
pie para argüir que las relaciones de mercado clientes – proveedores; en el caso de
las MyPE's de Latinoamérica, están sufriendo de una transformación positiva. Hecho
causado, por el impulso que trae la oferta de servicios financieros, mediante la

40

innovación. En realidad, los cambios tecnológicos, se manifiestan en el mercado
como innovaciones financieras. En buena cuenta, esta última lideraría el
robustecimiento en los vínculos de mercado entre proveedores de servicios
financieros y las MyPE's, como clientes de ellos.
Así, conseguir una real apreciación de la transformación de las relaciones de
mercado, entonces, requiere de adentrarnos en el proceso innovador que están
realizando los proveedores de servicios. Mas aún, si pretendemos acelerar o
profundizar esta transformación de las relaciones de mercado cliente-proveedor,
tenemos el instrumento que lo puede facilitar en la medida que se maneje
apropiadamente el proceso innovador.

III.1 EL DESARROLLO DE LA INNOVACION EN LA OFERTA
DE FINANCIACION A LAS MyPE's
En Latinoamérica, afirmar que el quehacer de las micro-finanzas es altamente
innovador, no es una verdad de perogrullo. La experiencia que vive cada país de la
región en la financiación a las MyPE's atestigua bien lo que está ocurriendo en esta
actividad. En países tan distantes como El Salvador y Bolivia, hay financieras y
bancos que están alcanzando el liderazgo regional en la generación de servicios
financieros a las MyPE's. Esto es posible porque en cada proveedor, se gesta y
profundiza un proceso innovador.
El proceso innovador es una cuestión mental y práctica. Es decir se trata de una
actitud de cambio en el proveedor, sobre lo que viene ocurriendo en el mercado. En
esta perspectiva no basta con percibir la necesidad de cambiar, también hay que
hacerlo utilizando la vía apropiada. En muchas instituciones financieras vinculadas a
las micro – finanzas se viene implantando la innovación financiera para atender a las
MyPE’s.
¿ Cómo se implanta el proceso innovador en el proveedor ?. Para hacerlo se
requiere seguir una estrategia de participación de mercado. Así se llegará a tener
una orientación definida de la innovación a satisfacer la demanda existente. En esta
línea de trabajo, innovación y tecnología conforman una unidad. La tecnología
apropiada así, tiene una participación clave; ya que mediante ella, se resuelven
todos los aspectos prácticos de la innovación en las micro - finanzas.
El proceso innovador en los proveedores de servicios financieros se inicia con la
incorporación de la tecnología apropiada, tanto para los métodos de la producción
de los servicios, como en la provisión de nuevos ó reciclados productos para los
clientes y demandantes potenciales. Entendiéndose por tecnología apropiada, lo ya
expuesto en la primera parte de este trabajo. El empleo de esta tecnología por el
proveedor da como resultado la variedad de servicios que requiere la oferta de
financiación a las MyPE's

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