Presentacion corporativa 2 q20 espanol reemplazo

1. 1
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.
(“Bladex”)
Presentación Corporativa
al 30 de junio del 2020

2. 2
Esta presentación contiene declaraciones prospectivas de eventos futuros esperados al amparo de la Ley de Reforma de Litigios Sobre
Valores Privados de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) y la Sección 21E de la Ley de Comercialización de Valores de 1934
(Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934). Las declaraciones prospectivas podrían incluir frases como: “anticipar”, “pretender”,
“planificar”, “meta”, “buscar”, “creer”, “proyectar”, “estimar”, “esperar”, “estrategia”, “futuro”, “probable”, “podría”, “debería”, “será” y otras
similares que se refieran al futuro. Las declaraciones prospectivas podrían abarcar, entre otras, la posición financiera del Banco, la calidad
de sus activos y rentabilidad. Tales declaraciones prospectivas podrían reflejar las expectativas de la Administración del Banco y estarían
basadas en información disponible a la fecha; sin embargo, el desempeño y resultados reales están condicionados a eventos futuros e
incertidumbre, que podrían afectar significativamente las expectativas del Banco. Entre los factores que podrían causar que el desempeño y
los resultados realizados difieran de manera importante están los siguientes: la pandemia por coronavirus (COVID-19) y las acciones
gubernamentales tendientes a limitar su contagio; los cambios anticipados en la cartera de crédito del Banco; el mantenimiento del estatus
de acreedor preferente del Banco; el impacto en la condición financiera del Banco que tendría un posible incremento o reducción de las tasas
de interés y el del ambiente macroeconómico de la Región; la ejecución de las estrategias e iniciativas del Banco, incluyendo sus estrategia
de diversificación de ingresos; la adecuada asignación de reservas para pérdidas crediticias esperadas; la capacidad del Banco de lograr un
crecimiento futuro, reducir sus niveles de liquidez e incrementar su apalancamiento; la capacidad del Banco de mantener su calificación de
riesgo de grado de inversión; la disponibilidad y mezcla de futuras fuentes de fondeo para las operaciones de crédito del Banco; posibles
pérdidas en ventas de valores; la posibilidad de fraude; y la calidad adecuada de las fuentes de liquidez del Banco para compensar los retiros
de depósitos. Factores o eventos que podrían causar que nuestros resultados finales difieran podrían surgir de tiempo en tiempo y no nos es
posible predecirlos todos. Le recomendamos no considerar con excesiva certidumbre las declaraciones prospectivas, pues ellas solo expresan
la situación a la fecha. Nosotros no asumimos obligación alguna de actualizar públicamente cualquier declaración prospectiva; ya sea como
resultado de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra razón, salvo que ello fuere requerido por la ley.

3. 3
Conocimiento profundo de la región de América Latina,
sólidos fundamentos de negocio, estructura accionaria
única y gobierno corporativo de clase mundial
El modelo de negocio resiliente y la gestión proactiva
del balance representan ventajas clave a lo largo de
los ciclos económicos
Los resultados históricos evidencian la solidez financiera y
el desempeño operativo sostenido de Bladex
1
Bladex representa una propuesta de inversión sólida y resistente en el contexto
actual
2
3

4. 4
Conocimiento profundo de la región de América Latina,
sólidos fundamentos de negocio, estructura accionaria
única y gobierno corporativo de clase mundial
El modelo de negocio resiliente y la gestión proactiva
del balance representan ventajas clave a lo largo de
los ciclos económicos
Los resultados históricos evidencian la solidez financiera y
el desempeño operativo sostenido de Bladex
Bladex representa una propuesta de inversión sólida y resistente en el contexto
actual
1
2
3

5. 5
Bladex ha desarrollado una sólida franquicia con más de 40 años de experiencia, a
través de una amplia presencia en América Latina y un profundo conocimiento de los
riesgos y oportunidades de la región
▪ Bladex fue fundado en 1978 por 23 Bancos
Centrales de América Latina y el Caribe, con la
participación de otras instituciones financieras y
la CFI para promover el comercio y la
integración regional
▪ En 1992, Bladex se convirtió en el primer banco
latinoamericano listado en la bolsa de valores
de Nueva York-NYSE (BLX) y en obtener una
calificación de grado de inversión.
▪ El ADN multinacional de Bladex está incrustado
en su presencia regional, estructura accionaria,
administración y cultura organizacional
▪ Bladex está sujeta a reguladores de varios
países, incluidos:
▪ Superintendencia de Bancos de Panamá
▪ Junta de la Reserva Federal de Estados
Unidos (Nueva York) (“FED”)
▪ Departamento de Servicios Financieros del
Estado de Nueva York
▪ Comisión de Valores de los Estados Unidos
(“SEC”)
▪ Comisión Nacional Bancaria y de Valores de
México (CNBV)

6. 6
Clase E
Inversionistas Privados
▪ NYSE Acciones públicas
Clase B
Bancos e instituciones financieras
latinoamericanas e internacionales
▪ Derechos de conversión 1 a 1 a acciones
Clase E
Clase A
Bancos Centrales e instituciones estatales
designadas de 23 paises de America Latina y el
Caribe
▪ Enlace directo entre el Banco y gobiernos de
America Latina
▪ Fuente principal de los depósitos de Bladex, que
han demostrado ser una fuente de financiamiento
estable, incluso durante períodos de volatilidad del
mercado
▪ Derechos de mayoría absoluta; cambios en los
Estatutos del Banco, disoluciones o fusiones
requieren 75% de aprobación de la Clase A
▪ Estatus de acreedor preferido en escenarios de
estrés
3 5 2
Clase A Clase E Clases A,B,E
Total miembros = 10
Composición de los puestos de la Junta Directiva
La estructura accionaria única de Bladex refuerza el gobierno corporativo del Banco y
fomenta una visión holística en la toma de decisiones para cumplir con su misión de
promover el comercio y la integración regional
16%
5%
79%

7. 7
Gobierno corporativo de clase mundial como columna vertebral de la gestión de
Bladex, centrado en la gestión de riesgos en toda la empresa
Primera Línea de Defensa
▪ Incluye las Unidades de Negocio y
departamentos relacionados,
donde se originan y ejecutan
oportunidades que satisfacen el
apetito de riesgo del Banco
Segunda Línea de Defensa
▪ Supervisa que los riesgos se gestionen de acuerdo
con el nivel definido de apetito de riesgo y en
total cumplimiento de la normativa vigente
▪ La unidad de Gestión Integral de Riesgo le reporta
directamente al Comité de Política y Evaluación
de Riesgos de la Junta Directiva
▪ El departamento de Cumplimiento le reporta
directamente al Comité de Prevención de
Blanqueo de Capitales y Cumplimiento de la Junta
Directiva
Tercera Línea de Defensa
▪ La unidad de Auditoría Interna reporta
directamente y con total
independencia al Comité de Auditoría
de la Junta Directiva.
▪ Su responsabilidad se centra en
evaluaciones periódicas de las políticas,
métodos y procedimientos del Banco y
su implementación efectiva.
Junta Directiva
Comité de
Auditoría
Comité de
Compensación
Comité de
Finanzas y
Negocios
Comité de Política
y Evaluación de
Riesgos
Comité de Prevención
de Blanqueo de
Capitales y
Cumplimiento
Auditoría Interna Cumplimiento
Legal y Secretaría
Corporativa
Gestión Integral
de Riesgos
FinanzasOperacionesNegocios
Presidente
Ejecutivo (“CEO”)
Tesorería y
Mercado de
Capitales

8. 8
Región
Enfoque
LatAm
▪ Alcance regional, apoyado por
una estructura operativa
centralizada
▪ Único punto de contacto con
presencia local, proporcionando
soluciones específicas a los
clientes
Industria
Sectores
Estratégicos
▪ Conocimiento profundo y
actualizado de las economías
latinoamericanas y las industrias
más relevantes
▪ Enfoque principal en instituciones
financieras, complementado por
una exposición bien diversificada a
corporaciones en diversas
industrias
Base de Clientes
Primer
Nivel
▪ Base de clientes de primer nivel que
abarca la mayoría de los países de la
Región
▪ Red de clientes líderes en la industria,
con un amplio conocimiento de sus
necesidades financieras y acceso a sus
tomadores de decisiones clave
▪ Enfoque en clientes de generación de
dólares estadounidenses con
crecimiento orientado más allá de sus
mercados nacionales
Bladex tiene un prolongado compromiso con la Región, con USD 292 mil millones en
créditos acumulados otorgados desde la creación del Banco
El modelo de negocio de Bladex se enfoca en clientes de primer nivel en toda
América Latina y el Caribe con participación en los sectores estratégicos de cada país

9. 9
Conocimiento profundo de la región de América Latina,
sólidos fundamentos de negocio, estructura accionaria
única y gobierno corporativo de clase mundial
El modelo de negocio resiliente y la gestión proactiva
del balance representan ventajas clave a lo largo de
los ciclos económicos
Los resultados históricos evidencian la solidez financiera y
el desempeño operativo sostenido de Bladex
Bladex representa una propuesta de inversión sólida y resistente en el contexto
actual
2
1
3

10. 10
1 2 3
16%
4%
16%
10%
9%
Centroamérica y el Caribe:
8 países, 28%
No LatAm: 7%
58%
Total Grado de
Inversión:
4%
4%
2%
Cartera
Corto Plazo
Clientela
“Blue-chip”
“Footprint”
Regional
• Principales instituciones financieras de
cada país, sistémicas
• Generadores de Dólares
• Acceso a Mercados de Capitales
• Ventas mínimas de USD $200MM
• Buenas prácticas de Gobierno Corporativo
▪ 71% venciendo en menos de 1
año<
▪ 52% de su cartera a corto plazo
en financiamiento de comercio
exterior
% al 30Jun20% al 30Jun20% al 30Jun20
$4.9 BN $4.9 BN
El Modelo de Negocios de Bladex permite rebalancear el riesgo de crédito ágilmente

11. 11
La calidad de la cartera de Bladex se basa en la naturaleza a corto plazo de sus préstamos,
junto con la alta calidad de su base de clientes
(USD millones, excepto %) – Saldos al final del período
Cartera Comercial por Cliente
Cartera Comercial por Plazo OriginalComposición de la Cartera a Corto Plazo
▪ La base de clientes del Banco se compone principalmente de
instituciones financieras, corporaciones y entidades estatales
de primer nivel.
▪ Al 30 de junio de 2020, el 71% del total de la Cartera
Comercial estaba programada para vencer dentro de un año
y más del 50% de su originación a corto plazo estaba
relacionado al comercio exterior.
▪ El Banco tiene la flexibilidad de ajustar su exposición en
función de las condiciones del mercado.
▪ Los saldos de final de período de la Cartera Comercial
disminuyeron al 30 de junio de 2020 debido a parámetros de
suscripción crediticia más estrictos.
(USD millones, excepto %) – Saldos al final del período
(USD millones, excepto %) – Saldos al final del período
74%
59%
53% 56%
52%
26%
41%
47%
44%
48%
4,057 4,006
3,795
3,976
2,567
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Comercio Exterior Financiero
68% 64% 58% 64%
52%
13% 10% 15% 15%
19%
19% 26% 27% 21%
29%
5,999
6,290 6,502
6,209
4,915
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Mediano y Largo Plazo con vencimiento mayor a 1 año
Mediano y Largo Plazo con vencimiento dentro de 1 año
Corto Plazo
71%
menor
1 año
49% 52% 55% 56%
52%
13%
14%
14% 14%
17%
38%
33%
31%
30%
31%
5,999
6,290 6,502
6,209
4,915
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Instituciones Financieras Soberanos/Cuasi-soberanos Corporaciones

12. 12
Cartera Comercial por País Cartera Comercial por Industria
▪ Desde el 2018, el Banco ha estado involucrado activamente en una estrategia de gestión de cartera para reducir sustancialmente la
exposición a los riesgos relacionados a materias primas y ha aumentado la exposición a clientes en países con grado de inversión.
▪ Exposición a sectores de mayor riesgo1 representa el 11.1% de la Cartera total al 2Trim20. Sin embargo, la mayoría de estos clientes son
actores relevantes en sus respectivos mercados y / o instituciones soberanas y cuasi-soberanas sin historial de incumplimiento durante crisis
anteriores.
▪ La exposición “No LatAm” ha aumentado al 7% de la Cartera Comercial, las cuales consisten en transacciones realizadas en la Región,
respaldadas por garantes de países de la OCDE con grado de inversión.
GradodeInversiónSinGradodeInversión
41% 58%
Total Grado de Inversión
4Trim18 vs 2Trim20
(1) Sectores de mayor riesgo: aerolíneas, gas y petróleo (“upstream”) y cadena de suministro, azúcar, minorista y la industria automotriz.
El rebalanceo de la Cartera durante el 2do trimestre del 2020 resultó en un aumento de exposición
de países con grado de inversión a 58% manteniendo además una importante participación de 52%
en Instituciones Financieras y una cartera bien diversificada en países y sectores
1%
2%
2%
3%
4%
4%
4%
6%
16%
4%
4%
7%
8%
9%
10%
16%
Otros LatAm≤1%
Paraguay
Honduras
República Dominicana
Argentina
Ecuador
Costa Rica
Guatemala
Brasil
Perú
T. y Tobago
No LatAm
Panamá
México
Chile
Colombia
2Trim20 2Trim19 4Trim18 4%
1%
1%
2%
2%
2%
3%
3%
4%
4%
4%
5%
5%
8%
52%
Otras industrias
Café
Azúcar
Cereales y Oleaginosas
Minería
Comercio al por menor
Gas y Petróleo ("Upstream")
Otras industrias (Manufactura)
Otros servicios
Gas y Petróleo (Integradas)
Gas y Petróleo ("Downstream")
Metales (Manufactura)
Alimentos y bebidas
Energía Eléctrica
Instituciones Financieras
2Trim20 2Trim19 4Trim18

13. 13
(USD millones, excepto %) – Trim a Trim
5,832 (1,974) +1,057 4,915
L+ 1.94% L+ 1.87%Cartera de Préstamos
Tasa de Interés Promedio
Total
L+ 3.65% L+ 2.31%
Contingencias
Préstamos
Bien posicionado al inicio
de la crisis
▪ Clientes de primer nivel
▪ Sin exposición minorista
▪ 71% con vencimiento en
menor a un año
Cobro del 99% de los
vencimientos de créditos
programados
▪ Alta calidad y naturaleza de
corto plazo de la cartera.
▪ 222 millones de dólares en
prepagos
Cartera -16% Trim a Trim
con sólida calidad de
activos y diversificación de
cartera
▪ Robusta calidad crediticia sin
préstamos con deterioro
crediticio
▪ 58% en países con grado de
inversión
Desembolsos selectivos
por mil millones de dólares
▪ Estándares más estrictos de
suscripción de crédito en
sectores, países y clientes
defensivos
▪ Enfoque en plazos más cortos,
con márgenes crediticios
ajustados al riesgo más
amplios
5,337
(1,724)
873
4,486
495
(250)
184
429
1Q20 Maturities Disbursements 2Q201Trim20 DesembolsosVencimientos 2Trim20
Esta flexibilidad de su modelo representa una ventaja para Bladex en el contexto
actual, asegurando la calidad de los activos y márgenes incrementales ajustados al
riesgo

14. 14
Bladex cobró el 99% de los vencimientos crediticios programados a lo largo de todos
los países y sectores
Vencimientos Cobranza
(USD millones)
Prepagados y Ventas
▪ Debido a la alta calidad de la base de clientes, Bladex cobró el
99% de todos los vencimientos de crédito programados, por un
total de $1.95 mil millones de dólares
▪ El 1% no cobrado corresponde a $21MM de préstamos
modificados bajo los lineamientos previstos por la
Superintendencia de Bancos de Panamá. Al 30 de junio del
2020, estos préstamos están corrientes
(USD millones, excepto %) – al 30Jun20 (USD millones)

15. 15
Cartera Comercial por Producto
Transacciones Sindicadas Acumuladas
Aunque es predominantemente un banco de Comercio Exterior, Bladex también
ofrece soluciones financieras versátiles para satisfacer las necesidades estratégicas
de sus clientes
▪ Bladex ha desarrollado una franquicia sólida y
confiable como proveedor de soluciones
financieras para instituciones financieras y
corporaciones en la Región
▪ El Banco respalda el comercio exterior, el capital
de trabajo, el gasto de capital y otras
necesidades, incluida la expansión regional de sus
clientes estratégicos
▪ Bladex es un socio de confianza para bancos
globales y regionales en el mercado de préstamos
sindicados de América Latina
▪ Desde que fortaleció su equipo de Sindicaciones
en 2012, el Banco ha originado, estructurado y
distribuido exitosamente más de 55 transacciones
▪ Bladex también tiene una presencia establecida
en el negocio internacional de cartas de crédito,
pudiendo brindar confirmaciones de riesgo para
una amplia base de bancos en la Región
generando ingresos adicionales para el Banco1
3
8
18
25
35
42
49
55 56
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
(USD millones) – Saldos al final del período
5,506 5,778 5,893 5,571
4,486
493
512 609
638
429
5,999
6,290 6,502
6,209
4,915
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Cartas de crédito, aceptaciones, compromisos decrédito y contratos de garantías financieras
Préstamos

16. 16
Bladex tiene una demostrada capacidad para asegurar fondeo y mantener una
robusta liquidez durante las crisis; Los activos líquidos se colocan principalmente en
el Banco de la Reserva Federal de Nueva York
Colocación de Activos Líquidos
Razón de Cobertura de Liquidez (“LCR”)2
Activos Líquidos
Saldos al final del período
1
▪ Gestión avanzada de liquidez bajo el marco de
Basilea III para el monitoreo de la liquidez a
corto y largo plazo
▪ El Banco adoptó la metodología de Basilea III en
2012. La Superintendencia de Bancos de
Panamá estableció la Razón de Cobertura de
Liquidez (“ LCR”) como requisito regulatorio en
diciembre de 2018
(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
(1) Activos líquidos se refieren a Efectivo y depósitos en bancos menos depósitos pignorados. Al 30 de junio del 2020, 1,773 millones de dólares o ~91% de activos líquidos están en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
(2) La Superintendencia de Bancos de Panamá define la Razón de Cobertura de Liquidez (“ LCR”) como el stock de activos líquidos de alta calidad sobre el total de salidas de efectivo netas durante los próximos 30 días calendario. La definición se basa en
el Índice de Cobertura de Liquidez de Basilea III y las herramientas de monitoreo del riesgo de liquidez publicadas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y ajustadas por la Superintendencia.
90.5%
0.8%
2.6%
0.5%
5.6%
FED
Estados Unidos excepto
FED
Multilaterales
América Latina
Otros OCDE
2.38x
1.41x 1.34x
1.00x
1.31x
1.21x
1.80x
4Trim18 1Trim19 2Trim19 3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20
% al 30Jun20
619
1,706
1,160
843
1,959
10%
22%
16%
13%
30%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-
500
1,000
1,500
2,000
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Activos líquidos Activos líquidos / total de activos

17. 17
Bladex busca activamente una amplia diversificación de fuentes de financiamiento
para mejorar aún más la estabilidad y solidez de su base de fondeo, que incluye una
parte relevante de los depósitos de sus accionistas de Clase A
(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
2Trim20 - Saldos al final del período
Depósitos por Tipo de Cliente
• Recientemente el Banco ha lanzado el programa “Yankee CD”,
atrayendo inversionistas tanto de América como de Europa,
representando el 3% del total de pasivos financieros al 30 de
junio del 2020
• El Banco mantiene relaciones duraderas con una amplia red de
más de 40 bancos corresponsales, a través de diferentes
geografías
• Bladex es un emisor recurrente en los Estados Unidos (tercera
emisión de bonos en el mercado 144A / Reg S en septiembre
2020) y en el mercado de capitales de México (ultima emisión
realizada en junio 2020) y se completó la primera transacción
en el mercado Pro-Bono de Tokio en el 2016.
• Adicionalmente, Bladex llega a un gran número de
inversionistas globales en América, Europa y Asia a través de su
programa “EMTN”
• Bladex también es un participante recurrente en el mercado
mundial de préstamos sindicados
Estructura de Fondeo Fuentes de Fondeo por Región
2Trim20 - Saldos al final del período
57% 45% 48% 55% 52%
21%
32%
27% 21% 23%
22%
23%
25%
24% 25%
5,140
6,529
6,067
5,448 5,524
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Obligaciones y deuda a largo plazo
Obligaciones y deuda a corto plazo y valores vendidos bajo acuerdos derecompra
Depósitos
53%
22%
10%
6%
5%
4%
Bancos Centrales o designados
(Accionistas Clase A)
Bancos Privados
Bancos Estatales
Corporaciones Privadas
Multilaterales
Corporaciones Privadas
27%
16%
14%
12%
11%
9%
7%
4%
América del Sur
Centroamérica
Europa
Asia
EEUU / Canadá
México
Multilateral
El Caribe

18. 18
Bladex colocó recientemente 2 nuevas emisiones de bonos en los mercados de
capital con una alta sobre suscripción
5ta emisión en el mercado de capitales de
México
Agentes de Colocación
3ra emisión en el mercado internacional de capitales
“144A/Reg S”
Agentes de Colocación
▪ Junio 2020
▪ MXN 5,000 millones (USD $235 millones)
▪ Emisión original 1.5 veces sobre suscrita
▪ Plazos de 3 y 5 años
▪ Tasa TIIE 28d+58pb para 3 años y 6.97% (M-
Bono+140pb) para 5años
▪ Inversionistas: afores, aseguradoras, fondos de
inversión, bancas privadas y tesorerías de bancos
▪ Operación de referencia en el mercado
mexicano, al tratarse de la primera transacción
relevante en el contexto de la pandemia global
▪ Septiembre 2020
▪ USD $400 millones
▪ 4.0 veces sobre suscrita
▪ Plazo 5 años
▪ Tasa fija de 2.475% (Tesoro +220pb)
▪ Inversionistas de EE.UU., Europa, Asia y LatAm
▪ El cupón más bajo de todas las emisiones
144ª/RegS realizadas por Bladex

19. 19
Conocimiento profundo de la región de América Latina,
sólidos fundamentos de negocio, estructura accionaria
única y gobierno corporativo de clase mundial
El modelo de negocio resiliente y la gestión proactiva
del balance representan ventajas clave a lo largo de
los ciclos económicos
Los resultados históricos evidencian la solidez financiera y
el desempeño operativo sostenido de Bladex
Bladex representa una propuesta de inversión sólida y resistente en el contexto
actual
3
1
2

20. 20
17% 13% 14% 15% 15%
82%
86%
84%
83% 84%
1%
1%
2%
2% 1%6,268
7,609
7,250
6,576 6,627
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Patrimonio Pasivos Financieros Otros Pasivos
88% 76% 82% 85%
68%
11%
23%
16%
13%
30%
1%
1%
2%
2% 2%6,268
7,609
7,250
6,576 6,627
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Préstamos Efectivo y depósitos en bancos Otros
Robusta estructura del balance indica la gestión conservadora de la liquidez, la
posición de capital de Bladex a lo largo del tiempo y su capacidad para adaptarse
rápidamente a las condiciones del mercado
▪ Los Préstamos, que históricamente representan ~ 80%
de los activos totales, disminuyeron en el 2020 a
medida que Bladex cobró vencimientos exitosamente,
implementó estándares de suscripción crediticia más
estrictos y fortaleció su posición de liquidez, debido al
aumento de incertidumbre del mercado.
▪ Niveles de Patrimonio se han mantenido estables en
un nivel sólido de ~ mil millones de dólares
▪ Los pasivos financieros respaldan el crecimiento de
los activos y se siguen manteniendo ampliamente
disponibles para Bladex en el entorno actual
(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
Composición de Activos Composición de Pasivos y Patrimonio
1
2
(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
(1) Otros incluye Inversiones y otros activos financieros, neto; Intereses por cobrar préstamos; Reserva para pérdidas en
préstamos; Intereses descontados no ganados y comisiones diferidas préstamos; Obligaciones de clientes bajo aceptaciones;
Instrumentos financieros derivados activos; Equipo y mejoras a la propiedad arrendada, neto; Activos intangibles, neto;
Propiedades de inversión y Otros activos
(2) Otros pasivos incluyen Intereses por pagar depósitos; Intereses por pagar obligaciones y
deudas, neto; Obligaciones de clientes bajo aceptaciones; Instrumentos financieros
derivados pasivos; Reserva para pérdidas en compromisos de crédito y contratos de
garantías financieras y Otros pasivos

21. 21
138 128 127
66
49
(47) (49) (41)
(20) (19)
33.9%
38.3%
32.1% 31.1%
38.7%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
-60
-10
40
90
140
2017 2018 2019 6M19 6M20
Gastos de operaciones Totalde ingresos Razón de Eficiencia
82
11
86
44
32
2017 2018 2019 6M19 6M20
1
120
110 110
56 48
1.9%
1.7% 1.7% 1.8%
1.4%
-0.3%
0.2%
0.7%
1.2%
1.7%
2.2%
0
20
40
60
80
100
120
140
2017 2018 2019 6M19 6M20
Ingreso neto deintereses Margen Financiero Neto ("NIM")
(USD millones) - Saldos al final del período (USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
(1) Pérdidas incrementales únicas en activos financieros y no financieros, principalmente relacionadas a reservas crediticias asignadas individualmente a préstamos con deterioro crediticio originados en
Brasil, impactadas por el ciclo político y crediticio profundamente negativo del país, junto con la caída de los precios de las materias primas en el período de 2014-2016.
Excluyendo pérdidas por deterioro considerables por única vez en el 3Trim2018, las ganancias de Bladex se
mantienen sólidas. Los ingresos netos por intereses de las actividades crediticias representan una parte
predominante de los ingresos, complementados por comisiones estables y niveles de gastos decrecientes
Utilidad del Período Ingreso Neto de Intereses y Márgenes
Razón de EficienciaHonorarios y Comisiones
(USD millones) - Saldos al final del período
68
10.4 10.8 9.5
4.7 4.3
6.6 4.9
5.6
2.4
0.5
0.5
1.5
0.5
0.4
0.3
17.5 17.2
15.6
7.5
5.1
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
2017 2018 2019 6M19 6M20
Otras comisiones, netas Comisiones desindicación de préstamos
Comisiones decartas decrédito Honorarios y comisiones, neto

22. 22
Préstamos
Efectivo y
depósitos
en bancos
Pasivos
Financieros
1.88%
1.50%
1.49%
1.76%
(1) Representa el Margen sobre Libor correspondiente al plazo de la transacción de la Cartera Corriente de Préstamos.
Cartera de Préstamos Promedio Tasa de Interés de Activos y Pasivos Financieros
1
Ingresos netos por intereses impulsados ​​por saldos promedio estables de la cartera de préstamos y
la tendencia creciente en los márgenes de préstamos netos, impactados negativamente en 2020 por
la decisión de Bladex de aumentar la liquidez desde el inicio de la crisis actual
(USD millones, excepto %)
▪ Tendencia al alza en los márgenes de préstamos netos en el 2020, revirtiendo la tendencia a la baja de
períodos anteriores, ya que Bladex reformuló su originación de préstamos hacia exposiciones de
menor riesgo en los últimos años
▪ Posición favorable en el descalce de tasa de interés en un entorno de tasas de mercado decrecientes
durante la primera mitad del 2020, lo que tuvo un impacto positivo en el ingreso neto de intereses ya
que los pasivos se revalorizaron más rápido que los préstamos
▪ El aumento de los niveles de liquidez de bajo rendimiento ha afectado los márgenes y el ingreso neto
de intereses
5,505 5,559 5,463 5,234
2.45
1.99 1.96 2.02
2017 2018 2019 6M20
Saldo Promedio ($MM) Margen s/Libor(%)
1.11%
1.96%
2.22%
0.49%
1.95%
2.76%
3.10%
1.98%
3.83%
4.26%
4.59%
3.74%
2017 2018 2019 6M20

23. 23
88%
93%
95%
90%
11%
6%
4%
10%
1%
1%
1%
0%
6,085 6,397 6,582 5,011
-1,000,000
-800,000
-600,000
-400,000
-200,000
0
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
2017 2018 2019 2Trim20
Etapa 1 (bajo riesgo) Etapa 2 (incremento en riesgo) Etapa 3 (deterioro)
0.40% 0.64% 0.57% 0.53%
5.85%
4.26% 4.42% 4.63%
48%
76% 88% 0%
-350%
-250%
-150%
-50%
50%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
2017 2018 2019 2Q20
59
65
62 62
1.1% 1.1% 1.1%
1.2%
0.0%
1.5x
1.6x
1.7x
1.6x
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
2.0
45
50
55
60
65
70
75
80
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Préstamos con deterioro
Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos
Total de reserva para pérdidas sobre Cartera de Crédito
0 préstamos con
deterioro crediticio
al 30 de junio del
2020
Total Cartera
de Crédito
% Exposición:
Exposición de Crédito por Etapas Reservas para Pérdidas Crediticias
Préstamos con Deterioro
(USD millones, excepto %)
Etapa 3
Etapa 1
Etapa 2
Total de reserva para
pérdidas / Cartera Crédito
1.46% 1.63% 1.56% 0.95%
Reserva para pérdidas crediticias por Etapas
(USD millones, excepto %)
Reserva para pérdidas /
Etapas 1 + 2
1.00% 0.87% 0.73% 0.95%
2Trim20
Calidad de activos sólida sin préstamos con deterioro crediticio. La cartera de crédito total
está vigente y provisionada con niveles adecuados de reserva de crédito prospectiva

24. 24
1,043 994 1,016 1,003 1,022
18.7%
17.1% 17.3%
18.4%
22.1%
21.1%
18.1%
19.8%
20.4%
24.8%
0.0%
5.0%
10 .0 %
15 .0 %
20 .0 %
25 .0 %
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Patrimonio
Indice de Adecuación de Capital SBP
Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea III)
Robusta solvencia y la rentabilidad estable respaldan la sólida posición financiera de
Bladex y colocan al Banco de manera favorable en el contexto actual
ROAE & ROAA Razón de Capital
(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
Mínimo
Adecuación
de Capital
Regulatorio
= 8%
(1) Enfoque basado en calificaciones internas (“IRB” por sus siglas en ingles) de Basilea III.
(2) Definido por la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), basado en el Enfoque Estandarizado de Basilea III
1
2
8.0%
1.1%
8.6%
8.8%
6.4%
1.3%
0.2%
1.4% 1.4%
1.0%
2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20
Retorno anual sobre el Patrimonio Promedio ("ROAE")
Retorno sobre los Activos Promedio ("ROAA")

25. 25
$0.54 $0.56
$0.52
$0.56
$0.46
$0.36
72%
68%
75%
69%
54%
70%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
$0
$0
$0
$0
$0
$1
$1
$1
$1
$1
$1
1Trim19 2Trim19 3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20
Utilidad Neta por Acción
Razón de Pago: Dividendo Declarado / Utilidad por acción
$0.385 $0.385 $0.385 $0.385
$0.250 $0.250
8.1% 7.3% 7.6% 7.1% 5.4%
8.7%
-50.0%
-40.0%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
$0
1Trim19 2Trim19 3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20
Dividendos declarados por acción
Rendimiento anual / Precio por acción promedio
Rendimiento Anual del Dividendo (“Dividend Yield”)Razón Pago de Dividendos (“Pay-out ratio”)
Los dividendos de Bladex, declarados por su Junta Directiva trimestralmente,
reconocen la solidez financiera del Banco y han sido históricamente estables y con
“pay-out ratio” y “dividend yield” atractivos

26. 26
Anexos

27. 27
* La información financiera se preparó de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés).
Información Financiera Seleccionada
(En US$ millones, excepto porcentajes y cantidades por acción común) 2017 2018 2019 6M19 6M20
Información del estado de ganancias o pérdidas
Ingresos neto por intereses 119.8 109.7 109.5 56.0 47.5
Honorarios y comisiones, neto 17.5 17.2 15.6 7.5 5.0
Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros, neto (0.7) (1.0) (1.4) 0.8 (4.3)
Otros ingresos, neto 1.7 1.7 2.9 1.5 0.4
Total de ingresos 138.3 127.6 126.7 65.7 48.7
Reversión (provisión) para pérdidas crediticias (9.4) (57.5) (0.4) (1.8) 2.7
Deterioro en activos no financieros - (10.0) 0.5 - (0.1)
Gastos de operaciones (46.9) (48.9) (40.7) (20.4) (18.8)
Utilidad del año 82.0 11.1 86.1 43.5 32.4
Información seleccionada del estado de situación financiera
Liquidez 619 1,706 1,160 843 1,959
Cartera de Préstamos 5,506 5,778 5,893 5,571 4,486
Total de activos 6,268 7,609 7,250 6,576 6,627
Depósitos 2,929 2,971 2,888 3,014 2,886
Repos, obligaciones y deudas, neto 2,212 3,558 3,179 2,433 2,638
Total de patrimonio 1,043 994 1,016 1,003 1,022
Razones Financieras Seleccionadas
Retorno sobre el total de activos promedio 1.3% 0.2% 1.4% 1.4% 1.0%
Retorno sobre el promedio del patrimonio 8.0% 1.1% 8.6% 8.8% 6.4%
Margen financiero neto 1.85% 1.71% 1.74% 1.77% 1.43%
Margen de Interés Neto ("NIS") 1.48% 1.21% 1.19% 1.19% 1.09%
Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea III) 21.1% 18.1% 19.8% 20.4% 24.8%
Razón de Eficiencia 34% 38% 32% 31% 39%
Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos 1.07% 1.12% 1.05% 1.16% 0.00%
Cobertura de préstamos con deterioro (x veces) 1.5 1.6 1.7 1.6 -
Total de reserva para pérdidas sobre Cartera de Crédito (%) 1.45% 1.63% 1.56% 1.68% 0.95%
Acciones y Capitalización de Mercado
Número de acciones en circulación (miles) 39,429 39,539 39,602 39,602 39,672
Precio por acción (cierre) 26.90 17.30 21.38 20.83 11.50
Capitalización de mercado 1,061 684 847 825 456
Utilidad por acción 2.09 0.28 2.17 1.10 0.82
Valor libros de la acción 26.45 25.13 25.66 25.31 25.76
Rendimiento anual / Precio por acción promedio 5.5% 6.4% 7.6% 7.7% 6.7%
Razón de Pago: Dividendo Pagado / Utilidad por acción 74% 547% 71% 70% 61%
Precio / Utilidad por acción (veces) 12.9 61.4 9.8 35.0 6.1
Precio / Valor libros (veces) 1.0 0.7 0.8 0.8 0.4