El documento presenta una visión general de Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (BLADEX). BLADEX ofrece soluciones financieras integradas en la cadena de valor del comercio exterior de América Latina y apoya la integración económica regional. Su cartera comercial se concentra en sectores estratégicos como agricultura, petróleo y gas, metales y minería, y procesamiento de alimentos. BLADEX mantiene un sólido desempeño financiero con crecimiento de la cartera, márgenes e ingresos

1. Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.
(BLADEX)
Presentación Corporativa
Al 30 de junio de 2019

2. 2
Visión General03
Nuestra Cartera Comercial08
Tesorería y Mercados de Capitales13
Nuestro Desempeño Financiero16
Índice

3. 3
Propuesta de Valor Definida con Fuertes
Fundamentos del Negocio
Propuesta de Valor del Negocio Fundamentos Esenciales del Negocio
Bladex es el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior que ofrece
soluciones financieras integradas en la cadena de valor del Comercio Exterior
de América Latina y apoya la integración económica de la Región.
 Primer banco latinoamericano listado en la bolsa de valores de Nueva
York-NYSE (bajo el símbolo “BLX”) y en obtener una calificación de grado
de inversión (ambos en 1992).
 Los accionistas Clase “A” (Bancos Centrales o designados de 23 países de
América Latina) proporcionan un apoyo sustancial y representan un
enlace directo entre el Banco y los gobiernos de América Latina.
 Banco multinacional cuyo “ADN” lo constituye su presencia regional,
estructura accionaria, administración y cultura organizacional.
El Banco Latinoamericano de Comercio Exterior
P-2
Corto Plazo
Baa2
Largo Plazo
Negativa
Perspectiva
F2
Corto Plazo
BBB+
Largo Plazo
Negativa
Perspectiva
A-2
Corto Plazo
BBB
Largo Plazo
Negativa
Perspectiva
Calificaciones de Riesgo
Profundo conocimiento
de América Latina
Competencia principal
en el financiamiento del
Comercio Exterior
Apoyo para las
inversiones y la
integración regional
Administración y
medición eficiente
 Conocimiento profundo de los mercados locales de América
Latina.
 Respaldado por 23 países latinoamericanos.
 Vasta red de bancos corresponsales en toda América Latina y
otras regiones del mundo.
 Integrador regional en América Latina y los mercados más
grandes del mundo.
 Proveedor mundial de recursos
naturales con tendencias
demográficas positivas
 Motor de progreso, crecimiento
económico y desarrollo
 Crecimiento de las
Multilatinas como
impulsoras de expansión
de negocios
 Apoyando la integración
de negocios, impulsada
por acuerdos de libre
comercio
 Apoyando la
especialización
tanto en el sector
primario como en
el de manufactura
 Crecimiento
sostenido y sólidas
políticas económicas
 Creciente relevancia de
América Latina en las
principales cadenas de
valor globales y
regionales
 Profundo conocimiento de Comercio Exterior con más de 40
años de notable trayectoria.
 Personal calificado con una sólida experiencia en productos en
la Cadena de Valor del Comercio Exterior, Financiamiento
Internacional, Financiamiento de proveedor y distribución,
ambos Intrarregional e Interregional.
 Cultura orientada al cliente con único punto de contacto,
ofreciendo soluciones a la medida del cliente y enfocada a
relaciones de largo plazo.
 Gobierno Corporativo a nivel de clase mundial, enfocados en
la Gestión Integral de Riesgos.
 Estructura organizacional eficiente enfocada al cliente.
*Multilatinas are large companies with Latin American equity control which have significant assets or operations
outside their home countries. Typically, Multilatinas main exports/imports occur with Latin America.

4. Clase A,
3
Clase E,
5
Todas
las
Clases, 2
4
Composición Accionaria
 La mayoría de los Directores son independientes.
Bladex considera su estructura accionaria como una de sus
principales ventajas competitivas:
 Accionistas Clase “A” proporcionan apoyo sustancial a
Bladex, representando un enlace directo entre el Banco
y los gobiernos de América Latina.
 Muchos de los gobiernos representados por los
accionistas Clase “A” han otorgado a Bladex el estatus
de acreedor preferente.
 Los accionistas Clase “A” constituyen la fuente principal
de los depósitos de Bladex, que han demostrado ser
una fuente de financiamiento confiable, incluso durante
períodos de volatilidad del mercado.
Estructura Accionaria Única
 Clase A – Bancos Centrales o designados de 23 países de
América Latina.
 Clase B – Bancos internacionales e instituciones financieras de
América Latina.
 Clase E – Inversionistas Privados (listados en la Bolsa de
Valores de Nueva York).
*Uno de los directores de todas las clases falleció el 29 de junio del 2019. La
vacante será llenada próximamente de acuerdo con lo que estipulan los
documentos constitucionales del Banco.
*

5. 5
Objetivo y Segmentación de Negocio
Productos y Servicios del Negocio Segmentación del Negocio Diverso
Los productos y servicios de Bladex están categorizados en tres áreas principales: i) Intermediación
Financiera, ii) Sindicación y Estructuración y iii) Tesorería
Intermediación Financiera
Sindicación y Estructuración
Tesorería
 Comercio Exterior: productos de comercio exterior – instrumentos a corto y mediano plazo
que ayudan a impulsar la actividad transfronteriza de corporaciones.
 Capital de Trabajo: Estructuras crediticias para financiar a corto o mediano plazo la cadena
de valor, materiales y equipos e inventarios en un amplio abanico de sectores de actividad.
 Soluciones financieras diseñadas para atender las necesidades del cliente.
 Proporciona acceso a fondeo estructurado para una amplia variedad de instituciones
financieras y corporaciones de América Latina.
 Productos de mercados de capitales de deuda y depósitos para inversión y optimización de
los flujos de caja.
 Servicios de tesorería.
PRE-EXPORTACIÓN
FINANCIERO FINANCIEROCOMERCIO EXTERIOR
POST-EXPORTACIÓNEMBARQUE
PRE-PRODUCCIÓN PRODUCCIÓN IMPORTACIÓN DISTRIBUCIÓN
Visión:
Ser reconocidos como una institución líder que potencia el
comercio exterior y la integración regional de América Latina.
Misión:
Ofrecer soluciones financieras de excelencia para bancos,
compañías e inversionistas en sus negocios en América Latina.
Enfoque en Sectores Estratégicos para la
Región
 Actividades Agrícolas, Petróleo y Gas
(principalmente integrado), Metales y Minería,
Procesamiento de Alimentos y Manufactura
Enfoque Regional
 México
 Centroamérica y el
Caribe
 Brasil
 América del Sur
• Cono Sur (1)
• Región Andina (2)
REGIONES
SECTORES
DE LA
INDUSTRIA
(1) Incluye negocios en Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay.
(2) Incluye negocios en Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú.
Instituciones Financieras
 Entre las 10 principales
en sus respectivos
mercados
 Significativa actividad
bancaria corporativa /
base de clientes
Corporaciones
 Con capacidad de
generar divisas (Dólar
Estadounidense)
 Orientadas al crecimiento
más allá del mercado
doméstico
 Enfoque en segmentos
medio y alto en cada una
de las industrias
BASE DE
CLIENTES

6. Bladex espera construir una propuesta más completa de financiación de Comercio Exterior al potenciar un conjunto
de ventajas competitivas:
6
Ventajas Competitivas
1 Compromiso con
América Latina
2 Conocimiento de la
Región
3 Acceso a clientes de
primera línea
4 Estable fuente de
fondeo
Ventajas Competitivas Descripción
▪ Presencia establecida con 40 años de experiencia y una amplia huella en América Latina.
▪ Gran entendimiento de los riesgos y oportunidades de la Región.
▪ Conocimiento legal y regulatorio.
▪ Bladex está contractualmente comprometido al amplio respaldo del comercio en América Latina y al
levantamiento de la prosperidad económica en la Región.
▪ América Latina representa el negocio principal de Bladex, mientras que para otros bancos globales representa
una minoría en sus negocios.
▪ Extensa base de clientes con amplio conocimiento de sus necesidades financieras.
▪ Penetración significativa entre las 100 mejores empresas multilatinas.
▪ Acceso a contactos claves en la toma de decisiones.
▪ Fondeo altamente diversificado con acceso a mercados de capitales y relaciones de corresponsalía en todo el
mundo, a diferentes plazos y precios competitivos.
▪ 64% de los fondos son depósitos de los bancos centrales accionistas.

7. 7
Visión General03
Nuestra Cartera Comercial08
Tesorería y Mercados de Capitales13
Nuestro Desempeño Financiero16
Índice

8. 8
Desembolsos de Créditos Acumulados
 40 años contribuyendo al crecimiento y prosperidad
de América Latina, con desembolsos crediticios
acumulados aproximados por US$ 280 mil millones
desde el inicio de las operaciones del Banco.
 Los volúmenes de desembolsos superan o alcanzan
los de instituciones mucho más grandes, tanto en el
sector privado como en el multilateral.
(En mil millones de US$)

9. 9
Evolución y Composición de la Cartera
Comercial

10. 10
 La estrategia de cartera apunta a la diversificación entre países, industrias y clientes.
Evolución y Composición de la Cartera
Comercial

11. 11
Cartera Comercial – Países Específicos
al 30 de junio de 2019
Incluye: Costa Rica,
República Dominicana,
El Salvador, Guatemala,
Honduras, Jamaica,
Panamá, y Trinidad y
Tobago.
Incluye: Bolivia,
Colombia, Ecuador
y Perú.
Incluye: Chile,
Paraguay y Uruguay.
Brasil (16%)
México (14%)
Argentina (6%)
Centroamérica y el Caribe (30%)
Región Andina (20%)
Cono Sur - excl. Argentina (10%)

12. Visión General03
Nuestra Cartera Comercial08
Tesorería y Mercados de Capitales13
Nuestro Desempeño Financiero16
Índice

13. 13
Tesorería y Mercado de Capitales
Fuentes de Fondeo
Depósitos por Tipo de Cliente
al 30 de junio de 2019
Estructura de Fondeo
al 30 de junio de 2019
 Depósitos de los bancos centrales accionistas o
designados proporcionan una base de
financiamiento resistente.
Fuentes de Fondeo por Región Geográfica
al 30 de junio de 2019
 Capacidad demostrada para asegurar el
financiamiento y mantener la liquidez durante
crisis. Diversificación de fuentes de financiamiento
regionales y globales.

14. 14
Liquidez – Estándares Internacionales
 Gestión avanzada de liquidez que opera bajo el marco de
Basilea III utilizando tanto el Coeficiente de Cobertura de
Liquidez (“LCR” por sus siglas en inglés), como el Coeficiente de
de Fondeo Estable Neto (“NSFR” por sus siglas en inglés) para el
monitoreo de liquidez a corto y mayores plazos.
 Al 30 de junio de 2019:
 Liquidez = US$ 0.8 mil millones
 LCR (1) = 1.10x
 NSFR (1) = 1.11x
 Activos líquidos se invierten en la Reserva Federal y en bancos
de primera línea.
Aspectos Destacados de la Gestión de Liquidez Colocación de Liquidez
Ratio de Cobertura de Liquidez Interno (1)Activos Líquidos
(en US$ millones)
(1) Metodología Basilea III ajustada con parámetros internos

15. Visión General03
Nuestra Cartera Comercial08
Tesorería y Mercados de Capitales13
Nuestro Desempeño Financiero16
15
Índice

16. Evolución de la Utilidad
16
 Mayor rendimiento en todos los rubros.
 Aumento en los ingresos como
resultado de:
 Crecimiento de la Cartera
Comercial.
 Tendencia trimestral positiva en
márgenes financieros y
comisiones.
 Originación de cartera con alta calidad
crediticia y menor requerimiento de
reservas.
 Sin cambios en los préstamos con
deterioro crediticio.
 Mejora en la eficiencia: tendencia
decreciente en gastos.
 Ausencia de pérdidas por deterioro en
activos no financieros.
 9% Retorno sobre Patrimonio, 1.4%
Retorno sobre Activos
 31% Eficiencia
 20% Razón Capital Primario Basilea III

17. 17
* Representa el Margen sobre Libor correspondiente al plazo de la transacción de la Cartera Corriente de Préstamos.
Ingresos Netos de Intereses y Márgenes
Financieros

18. 18
Ingresos por Honorarios y Comisiones

19. 19
Calidad de Cartera – Préstamos con
Deterioro Crediticio y Reservas para Pérdidas
Cartera Comercial 6,054 6,305 6,290 6,006 6,209
Reserva para pérdidas 87.4 142.5 104.1 105.0 105.8
Reserva para pérdidas sobre Cartera Comercial 1.44% 2.26% 1.65% 1.75% 1.70%
Valor en Libros Etapa 1 5,669 5,948 5,836 5,482 5,811
Reserva para pérdidas 37 40 38 30 34
Reserva para pérdidas / Valor en Libros Etapa 1 0.65% 0.67% 0.65% 0.54% 0.58%
Valor en Libros Etapa 2 331 237 389 459 334
Reserva para pérdidas 24 13 17 21 15
Reserva para pérdidas / Valor en Libros Etapa 2 7.34% 5.67% 4.26% 4.68% 4.52%
Valor en Libros Etapa 3 54 119 65 65 65
Reserva para pérdidas 26 89 49 54 57
Reserva para pérdidas / Valor en Libros Etapa 3 48.32% 74.98% 76.41% 83.06% 88.26%
Mar-19 Jun-19Dic-18
Etapa 2
Etapa 3
Jun-18 Sep-18
TOTAL
Etapa 1
(US$ millones, excepto porcentajes)
*Para la definición de etapas hacer referencia a la nota 3.2.5 Reservas para pérdidas e instrumentos financieros.

20. 20
Gastos de Operaciones y Eficiencia
(US$ millones, excepto porcentajes) 6M19 6M18
Var. anual
(%)
2TRIM19 1TRIM19 2TRIM18
Var. Trim.
(%)
Var. anual
(%)
Gastos de operaciones
Salarios y otros gastos de personal 12.1 16.2 -25% 5.8 6.3 6.1 -8% -4%
Depreciación de equipo y mejoras a la propiedad
arrendada
1.4 0.6 117% 0.7 0.7 0.3 2% 121%
Amortización de activos intangibles 0.4 0.7 -47% 0.2 0.2 0.3 16% -43%
Otros gastos 6.5 8.2 -20% 3.8 2.7 4.6 41% -17%
Total de gastos de operaciones $20.4 $25.7 -20% $10.6 $9.9 $11.4 7% -7%
Razón de Eficiencia 31.1% 40.5% -23% 31.4% 30.8% 34.8% 2% -10%

21. Retorno sobre Patrimonio y
Capitalización
21

22. 22
Honorarios y Comisiones, neto Razón de Eficiencia
Utilidad del Periodo Ingreso Neto de Intereses y Márgenes
(en US$ millones)
Indicadores Financieros Clave – P&L
(en US$ millones, excepto porcentajes)
(en US$ millones, excepto porcentajes)
(en US$ millones)

23. 23
Indicadores Financieros Clave – Situación
Financiera
Depósitos Patrimonio de los Accionistas
Total de Activos Cartera de Préstamos
(en US$ millones) (en US$ millones)
(en US$ millones) (en US$ millones)

24. 24
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio “ROAE”
Razones de Capital
Retorno sobre los Activos Promedios “ROAA”
Dividendos por Acción
Indicadores Financieros Clave –
Rentabilidad y Solvencia
*ROAE se refiere al retorno sobre el patrimonio promedio el cual es calculado sobre la base del promedio de los saldos diarios no auditados.
*ROAA se refiere al retorno sobre el total de activos promedio el cual es calculado sobre la base del promedio de los saldos diarios no auditados.

25. 25
La información financiera se preparó de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés).
Indicadores Financieros Clave – Tendencia
(En US$ millones, excepto porcentajes y cantidades por acción común) 2014 2015 2016 2017 2018 6M19
Información del estado de ganancias o pérdidas
Ingreso neto de intereses 141.3 145.5 155.2 119.8 109.7 56.0
Honorarios y comisiones, neto 17.5 19.2 14.3 17.5 17.2 7.5
Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros, neto 7.0 7.6 (2.9) (0.7) (1.0) 0.8
Otros ingresos, neto 1.8 1.6 1.4 1.7 1.7 1.5
Total de ingresos 167.6 173.9 168.0 138.3 127.6 65.7
Pérdidas por deterioro en instrumentos financieros (11.6) (18.1) (35.1) (9.4) (57.5) (1.8)
Pérdidas por deterioro en activos no financieros - - - - (10.0) -
Gastos de operaciones (53.6) (51.8) (45.8) (46.9) (48.9) (20.4)
Utilidad del período 102.4 104.0 87.0 82.0 11.1 43.5
Información seleccionada del estado de situación financiera
Cartera de Préstamos 6,686 6,692 6,021 5,506 5,778 5,571
Total de activos 8,022 8,286 7,181 6,268 7,609 6,576
Depósitos 2,507 2,795 2,803 2,929 2,971 3,014
Repos, obligaciones y deudas, neto 4,393 4,426 3,247 2,212 3,558 2,433
Total de patrimonio 911 972 1,011 1,043 994 1,003
Razones Financieras Seleccionadas
Retorno sobre el total de activos promedio 1.4% 1.3% 1.2% 1.3% 0.2% 1.4%
Retorno sobre el promedio del patrimonio 11.5% 11.0% 8.8% 8.0% 1.1% 8.8%
Margen financiero neto 1.88% 1.84% 2.08% 1.85% 1.71% 1.77%
Razón de Eficiencia 32% 30% 27% 34% 38% 31%
Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos 0.06% 0.78% 1.09% 1.07% 1.12% 1.16%
Cobertura de préstamos con deterioro (x veces) 21.7 1.8 1.7 1.5 1.6 1.6
Acciones y Capitalización de Mercado
Número de acciones en circulación (miles) 38,777 38,969 39,160 39,429 39,539 39,602
Precio por acción (cierre) 30.10 25.93 29.44 26.90 17.30 20.83
Capitalización de mercado 1,167 1,010 1,153 1,061 684 825
Utilidad por acción 2.65 2.67 2.23 2.09 0.28 1.10
Valor libros de la acción 23.49 24.94 25.83 26.45 25.13 25.31
Precio / Utilidad por acción (veces) 11.4 9.7 13.2 12.9 61.4 35.0
Precio / Valor libros (veces) 1.3 1.0 1.1 1.0 0.7 0.8