1. Formulación y Evaluación de
Proyectos de Inversión
Programa de Desarrollo
Profesional
Felix Mayansky
Objetivo
Brindar herramientas acerca del diseño y evaluación de
diseñ evaluació
proyectos de inversión
inversió
Contenidos
Etapas del proyecto
Componentes de un proyecto
Recomendaciones para la puesta en marcha
Control y Evaluación
Evaluació
Felix Mayansky
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2. Etapas de un proyecto
• Generación
• Formulación
• Comunicación y puesta en marcha
• Implementación
• Control y retroalimentación
• Evaluación
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Características de un proyecto
Es un conjunto de actividades y acciones que se deben
emprender;
Dichas acciones no son espontáneas, sino ordenadas y
articuladas;
que combinan la utilización de una serie de recursos,
que se orientan a la consecución de un objetivo o
resultado previamente determinado o fijado;
que se realizan en un tiempo y espacio determinado;
¿PARA Y PORQUE ESTE ESFUERZO?
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3. • Oportunidad de negocio
– El Cliente
– La necesidad a satisfacer
– El Producto
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Ciclo de un proyecto
El diagnóstico o análisis situacional: Conocer los
problemas, preocupaciones y/o demandas
La planificación del proyecto: Preparar las acciones para
solucionar los problemas
La Ejecución del proyecto: Realizar las acciones
planificadas
La evaluación del proyecto: Valorar las acciones que
hemos realizado
La sistematización: Reconstruir las experiencias de todo el
proceso
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4. Diagnóstico
• Donde estamos o desde donde
empezamos
– Análisis o la matríz FODA
Aná matrí
– Modelo de las 5 fuerzas (Porter)
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Conceptualizació
Conceptualización de la planificación o un orden para pensarlo
planificació
Orden Paso Descripción
Descripció Ejemplo
1 QUÉ...se quiere
QUÉ Es la naturaleza del Buenos Aires Catering, Comida casera a toda
hora y sin esfuerzo
hacer? proyecto, el nombre
proyecto,
2 ¿POR QUÉ se
QUÉ Fundamentación
Fundamentació Existe un público conformado por parejas que
pú
trabajan ambos y prescinden del servicio
quiere hacer?
doméstico permanente
domé
3 ¿PARA QUÉ se
QUÉ Propósitos
Propó Brindar un servicio de comida casera a
domicilio, utilizando la instalación existente,
instalació
quiere hacer?
como empresa familiar, a precios razonables.
4 ¿CÚANTO se Objetivos y Metas Distribuir 600 platos el primer mes y alcanzar los
6000 platos en el primer semestre.
quiere hacer?
Matrimonios habitantes de edificios de la zona de
5 ¿A QUÍÉNES Clientes o usuarios
QUÍÉNES Belgrano “C” y alrededores, clase media y media alta.
va dirigido?
6 ¿DÓNDE se Lugar o localización En las instalaciones del local (familiar) de venta
localizació
de empanadas y afines al que no se le renovó el
renovó
va a hacer? física
contrato
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5. Conceptualización de la planificación
Conceptualizació planificació
Orden Paso Descripción
Descripció Ejemplo
7 ¿CÓMO... se Descripción de
Descripció Reforma del local
actividades y Habilitación
Habilitació
va a hacer?
tareas Diseño del Logo
Diseñ
8 ¿CUÁNDO...se Cronograma de Hasta el 28/2 recuperación del Local
recuperació
CUÁ
actividades Hasta el 31 de marzo difusión y puesta en marcha
difusió
va a hacer? Hasta el 30 de abril menú definitivo
menú
9 ¿QUIÉNES...
QUIÉ Recursos Cocinero, Ayudantes, Gambusa, cajero, ayudante
Gambusa,
mostrador, repartidores
lo van a humanos
hacer?
10 ¿CON QUÉ... Recursos Capital Propio
QUÉ
financieros y Terceros
se va a Inversores???
materiales
financiar?
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Valores que se destacan en una propuesta
Que sea original
Que se pueda implementar adecuadamente
Que plantee resultados concretos que sean
verificables
Que sea sustentable
La ética implícita
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6. Para tener en cuenta
Generar diversas perspectivas
Grado de focalización de la propuesta (no
dispersarse en varios frentes)
Participación activa de todos los involucrados
Tener en cuenta
La cultura organizacional
las motivaciones y valores en ellas se
sustentara el proyecto
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Pasos de la formulación del proyecto
formulació
• Definir una visión y compartirla
visió
• Definir una misión
misió
• Establecer objetivos y metas
• Diseñar o elegir la estrategia central y las
Diseñ
estrategias específicas (de ingreso, de precios,
especí
de difusión, etc)
difusió etc)
• Listado de actividades y su cronograma
respectivo.
• Utilización de recursos (plan de “producción”)
Utilizació producció
• Presupuesto
• Cash
• Establecer los controles
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7. Evaluación de la Formulación del
Evaluació Formulació
Proyecto
Aspectos a considerar
Pertinencia del Proyecto - estrategia
Coherencia Interna: adecuada relación entre fines,
relació
objetivos, actividades y resultados esperados
Escala del proyecto en relación con la capacidad
relació
operativa de la institución y sus antecedentes
institució
Clara definición de la misión y de las metas y
definició misió
objetivos
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Comunicación e Implementación
del proyecto
La Dirección de proyectos implica
ocuparse de algunos temas
• Liderazgo
• Comunicación
• Motivación
• Participación
• Control
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8. Control y Evaluación de
Proyectos de Inversión
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Control
• Control es detección y análisis de
desviaciones
– Cantidad y Pesos en Ingresos y Egresos
además
ademá
– Tiempo
– Cumplimiento especificaciones (calidad)
Pero no todo se resuelve hacia adentro
– Del mercado
– Del Entorno
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9. Herramientas de Control
• Presupuesto
• Pert
• Gantt
• Software integradores
• Tablero de Comando
• El problema de la calidad
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Evaluación
Perspectiva Financiera
• Valor Actual Neto (VAN)
• Tasa Interna de Retorno (TIR)
• Valor Presente de los Costos (VPC)
• Repago y Repago con Descuento
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10. • Análisis mediante Indices
• Valor Económico Agregado (EVA)
– Utilidad de Operación – Costos de Capital –
Operació
Impuestos
• Valor de Mercado Agregado (VMA)
– Valor de Mercado de la Empresa – Capital
invertido a la fecha
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Metodos no exclusivamente cuantitativos
• Análisis de Sensibilidad
• Análisis de Escenarios.
• Costo de Oportunidad
Simulaciones
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11. Financiación de Proyectos de
Inversión
• Recursos Propios
• Capital de Riesgo – Inversionistas
• Terceros
– Privados
• Prestamos Bancarios
• Mecanismos bursátiles
bursá
– Estado
• Prestamos Bancarios de distintas jurisdicciones, Nación,
Nació
Ciudad, Provinciales
• Subsidios en distintas jurisdicciones, Ministerio de Economía,
Economí
Ministerio de Educación ciencia y Tecnología, Ministerio de
Educació Tecnologí
Desarrollo social (Microemprendimientos), Desarrollo
(Microemprendimientos),
Productivo de la Ciudad, Provincias
– Aportes no retornables
– Prestamos a tasa subsidiada
Cerraremos este encuentro con una palabra que sintetice
lo trabajado y aprendido.
Completaremos la planilla de evaluación
evaluació
A modo de despedida
“Hasta el más grande de los viajes
má
empieza dando un paso”
paso”
Muchas gracias y mucha suerte en su futura
actividad profesional !!!
Felix Mayansky
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