1. © Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 186
Wholesale and Retail Market
Chile, 2015
Cristián A. Moya Villarroel,
Founder – Managing Director

2. !316.668!!
!323.245!!
!336.672!! !335.927!!
!337.611!!
!341.311!!
!346.318!!
!351.914!!
!290.000!!
!300.000!!
!310.000!!
!320.000!!
!330.000!!
!340.000!!
!350.000!!
!360.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Market Study – Chile
Evolution from 2005 to 2012 by number of companies
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 187
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

3. !26.399!! !27.787!! !28.769!! !28.070!! !29.964!! !29.211!! !28.642!! !29.139!!
!246.612!! !250.049!!
!259.759!! !258.257!! !257.264!! !258.051!! !260.290!! !261.210!!
!35.474!! !36.750!! !38.925!! !39.986!! !40.928!! !43.787!! !46.365!! !49.821!!
!5.501!! !5.750!! !6.042!! !6.368!! !6.346!! !6.869!! !7.391!! !7.925!!
!2.682!! !2.909!! !3.177!! !3.246!! !3.109!! !3.393!! !3.630!! !3.819!!
!-!!
!50.000!!
!100.000!!
!150.000!!
!200.000!!
!250.000!!
!300.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!
Market Study – Chile
Evolution from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 188
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

4. 36,6%% 36,5%%
37,5%% 37,0%% 36,6%% 36,4%% 35,9%% 35,5%%
0,0%%
5,0%%
10,0%%
15,0%%
20,0%%
25,0%%
30,0%%
35,0%%
40,0%%
45,0%%
50,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Market Study – Chile
Participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 189
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

5. 0%#
2,1%#
4,2%#
(0,2%#
0,5%#
1,1%#
1,5%#
1,6%#
(1%#
0%#
1%#
1%#
2%#
2%#
3%#
3%#
4%#
4%#
5%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 190
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

6. 0%#
2,1%#
6,3%#
6,1%#
6,6%#
7,8%#
9,4%#
11,1%#
0%#
2%#
4%#
6%#
8%#
10%#
12%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 191
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

7. 77,9%% 77,4%% 77,2%% 76,9%% 76,2%% 75,6%% 75,2%% 74,2%%
11,2%% 11,4%% 11,6%% 11,9%% 12,1%% 12,8%% 13,4%% 14,2%%
1,7%% 1,8%% 1,8%% 1,9%% 1,9%% 2,0%% 2,1%% 2,3%%
0,8%% 0,9%% 0,9%% 1,0%% 0,9%% 1,0%% 1,0%% 1,1%%
0,0%%
10,0%%
20,0%%
30,0%%
40,0%%
50,0%%
60,0%%
70,0%%
80,0%%
90,0%%
100,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Otras% Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 192
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

8. Market Study – Chile
Income evolution from 2005 to 2012
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 193
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!2.606.413.305!!
!2.943.810.151!!
!3.156.987.115!!
!3.428.408.147!!
!3.086.679.080!!
!3.709.199.650!!
!4.278.805.815!!
!4.483.289.167!!
!-!!
!500.000.000!!
!1.000.000.000!!
!1.500.000.000!!
!2.000.000.000!!
!2.500.000.000!!
!3.000.000.000!!
!3.500.000.000!!
!4.000.000.000!!
!4.500.000.000!!
!5.000.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!

9. Market Study – Chile
Income evolution from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 194
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!269.612.428!! !279.293.840!! !292.994.637!! !312.063.936!! !309.278.804!! !335.609.066!! !361.748.602!! !386.403.062!!
!1.978.791.582!!
!2.294.304.096!!
!2.471.259.605!!
!2.714.306.138!!
!2.368.394.154!!
!2.938.688.754!!
!3.459.461.333!!
!3.608.526.630!!
!-!!
!500.000.000!!
!1.000.000.000!!
!1.500.000.000!!
!2.000.000.000!!
!2.500.000.000!!
!3.000.000.000!!
!3.500.000.000!!
!4.000.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!

10. 22,4%% 22,5%% 22,4%%
21,3%% 21,6%%
23,5%% 23,5%%
25,0%%
0,0%%
5,0%%
10,0%%
15,0%%
20,0%%
25,0%%
30,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Market Study – Chile
Participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 195
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

11. 0%#
12,9%#
7,2%#
8,6%#
+10,0%#
20,2%#
15,4%#
4,8%#
+15%#
+10%#
+5%#
0%#
5%#
10%#
15%#
20%#
25%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Income growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 196
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

12. 0%#
12,9%#
21,1%#
31,5%#
18,4%#
42,3%#
64,2%#
72,0%#
0%#
10%#
20%#
30%#
40%#
50%#
60%#
70%#
80%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 197
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

13. 4,0%% 3,6%% 3,5%% 3,3%% 3,7%% 3,1%% 2,8%% 2,8%%
9,7%% 8,9%% 8,9%% 8,4%% 9,6%% 8,6%% 7,9%% 8,1%%
10,3%%
9,5%% 9,3%% 9,1%%
10,0%%
9,0%% 8,5%% 8,6%%
75,9%% 77,9%% 78,3%% 79,2%% 76,7%% 79,2%% 80,9%% 80,5%%
0,0%%
10,0%%
20,0%%
30,0%%
40,0%%
50,0%%
60,0%%
70,0%%
80,0%%
90,0%%
100,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Income participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 198
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

14. !892.140!!
!1.000.383!!
!1.177.606!!
!1.213.437!!
!1.151.262!!
!1.267.351!!
!1.376.559!!
!1.512.831!!
!-!!
!200.000!!
!400.000!!
!600.000!!
!800.000!!
!1.000.000!!
!1.200.000!!
!1.400.000!!
!1.600.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Market Study – Chile
Employees evolution from 2005 to 2012
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 199
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

15. !63.832!! !66.067!!
!87.867!! !84.720!!
!67.915!!
!83.098!!
!67.186!!
!88.518!!
!201.952!! !212.505!!
!235.328!! !235.073!! !235.475!! !245.053!! !251.640!!
!269.482!!
!162.015!!
!183.011!!
!199.522!!
!217.390!!
!194.821!! !207.822!!
!234.975!! !240.616!!
!460.751!!
!533.021!!
!644.726!!
!669.460!!
!649.625!!
!726.921!!
!818.292!!
!909.428!!
!-!!
!100.000!!
!200.000!!
!300.000!!
!400.000!!
!500.000!!
!600.000!!
!700.000!!
!800.000!!
!900.000!!
!1.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!
Market Study – Chile
Employees evolution from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 200
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

16. 15,0%&
15,5%&
16,7%& 16,4%& 16,2%&
16,7%& 16,7%&
17,5%&
0,0%&
4,0%&
8,0%&
12,0%&
16,0%&
20,0%&
2005& 2006& 2007& 2008& 2009& 2010& 2011& 2012&
Market Study – Chile
Employees participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 201
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

17. 0%#
12,1%#
17,7%#
3,0%#
)5,1%#
10,1%#
8,6%#
9,9%#
)10%#
)5%#
0%#
5%#
10%#
15%#
20%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Employees growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 202
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

18. 0%#
12,1%#
32,0%#
36,0%#
29,0%#
42,1%#
54,3%#
69,6%#
0%#
10%#
20%#
30%#
40%#
50%#
60%#
70%#
80%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
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miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 203
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

19. 0,4%% 0,6%% 0,9%% 0,6%% 0,3%% 0,4%% 0,3%% 0,3%%
7,2%% 6,6%% 7,5%% 7,0%% 5,9%% 6,6%% 4,9%% 5,9%%
22,6%% 21,2%% 20,0%% 19,4%% 20,5%% 19,3%%
18,3%% 17,8%%
18,2%%
18,3%% 16,9%% 17,9%% 16,9%% 16,4%%
17,1%% 15,9%%
51,6%% 53,3%% 54,7%% 55,2%% 56,4%% 57,4%% 59,4%% 60,1%%
0,0%%
10,0%%
20,0%%
30,0%%
40,0%%
50,0%%
60,0%%
70,0%%
80,0%%
90,0%%
100,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Otras% Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Employees participation from 2005 to 2012 by companies segment
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miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 204
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

20. ★!
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