1. © Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 246
Financial Services Market
Chile, 2015
Cristián A. Moya Villarroel,
Managing Director

2. !29.821!!
!32.446!!
!34.325!!
!36.878!!
!39.481!!
!42.087!!
!45.233!!
!50.357!!
!-!!
!10.000!!
!20.000!!
!30.000!!
!40.000!!
!50.000!!
!60.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Market Study – Chile
Evolution from 2005 to 2012 by number of companies
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 247
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

3. !8.748!!
!9.540!!
!10.133!!
!10.776!!
!11.571!!
!12.291!!
!13.146!!
!14.779!!
!12.925!!
!13.595!! !13.802!!
!15.190!!
!16.216!!
!16.762!!
!17.841!!
!19.776!!
!5.730!!
!6.710!!
!7.479!!
!7.944!!
!8.556!!
!9.417!!
!10.326!!
!11.577!!
!1.372!! !1.430!! !1.594!! !1.662!! !1.738!! !2.027!! !2.177!! !2.461!!
!1.046!! !1.171!! !1.317!! !1.306!! !1.400!! !1.590!! !1.743!! !1.764!!
!-!!
!5.000!!
!10.000!!
!15.000!!
!20.000!!
!25.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!
Market Study – Chile
Evolution from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 248
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

4. Market Study – Chile
Participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 249
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
3,4%%
3,7%%
3,8%%
4,1%%
4,3%%
4,5%%
4,7%%
5,1%%
0,0%%
1,0%%
2,0%%
3,0%%
4,0%%
5,0%%
6,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%

5. 0%#
8,8%#
5,8%#
7,4%#
7,1%#
6,6%#
7,5%#
11,3%#
0%#
2%#
4%#
6%#
8%#
10%#
12%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 250
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

6. 0%#
8,8%#
15,1%#
23,7%#
32,4%#
41,1%#
51,7%#
68,9%#
0%#
10%#
20%#
30%#
40%#
50%#
60%#
70%#
80%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 251
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

7. 29,3%& 29,4%& 29,5%& 29,2%& 29,3%& 29,2%& 29,1%& 29,3%&
43,3%& 41,9%& 40,2%& 41,2%& 41,1%& 39,8%& 39,4%& 39,3%&
19,2%& 20,7%& 21,8%& 21,5%& 21,7%& 22,4%& 22,8%& 23,0%&
4,6%& 4,4%& 4,6%& 4,5%& 4,4%& 4,8%& 4,8%& 4,9%&
3,5%& 3,6%& 3,8%& 3,5%& 3,5%& 3,8%& 3,9%& 3,5%&
0,0%&
10,0%&
20,0%&
30,0%&
40,0%&
50,0%&
60,0%&
70,0%&
80,0%&
90,0%&
100,0%&
2005& 2006& 2007& 2008& 2009& 2010& 2011& 2012&
Otras& Micro& Pequeña& Mediana& Grande&
Market Study – Chile
Participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 252
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

8. !2.803.990.473!!
!3.042.890.230!! !3.025.160.691!!
!4.395.885.232!!
!3.736.643.400!! !3.792.962.882!!
!3.925.718.857!!
!3.717.129.312!!
!-!!
!500.000.000!!
!1.000.000.000!!
!1.500.000.000!!
!2.000.000.000!!
!2.500.000.000!!
!3.000.000.000!!
!3.500.000.000!!
!4.000.000.000!!
!4.500.000.000!!
!5.000.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Market Study – Chile
Income evolution from 2005 to 2012
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 253
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

9. Market Study – Chile
Income evolution from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 254
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!8.694.788!! !9.301.321!! !9.890.468!! !10.689.786!! !11.335.491!! !11.917.275!! !12.748.759!! !14.322.287!!
!43.702.625!! !51.892.965!! !58.202.170!! !61.466.133!! !66.956.400!! !75.561.132!! !80.625.765!! !90.878.016!!
!69.596.627!! !71.751.844!! !80.651.955!! !82.698.175!! !86.513.148!! !100.796.434!! !107.153.967!! !122.031.403!!
!2.681.996.432!!
!2.909.944.101!! !2.876.416.098!!
!4.241.031.139!!
!3.571.838.362!! !3.604.688.042!!
!3.725.190.366!!
!3.489.897.605!!
!-!!
!500.000.000!!
!1.000.000.000!!
!1.500.000.000!!
!2.000.000.000!!
!2.500.000.000!!
!3.000.000.000!!
!3.500.000.000!!
!4.000.000.000!!
!4.500.000.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!

10. 24,1%&
23,3%&
21,4%&
27,4%&
26,1%&
24,1%&
21,6%&
20,7%&
0,0%&
5,0%&
10,0%&
15,0%&
20,0%&
25,0%&
30,0%&
2005& 2006& 2007& 2008& 2009& 2010& 2011& 2012&
Market Study – Chile
Participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 255
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

11. Market Study – Chile
Income growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 256
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
0%#
8,5%#
'0,6%#
45,3%#
'15,0%#
1,5%#
3,5%#
'5,3%#
'20%#
'10%#
0%#
10%#
20%#
30%#
40%#
50%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#

12. 0%#
8,5%# 7,9%#
56,8%#
33,3%#
35,3%#
40,0%#
32,6%#
0%#
10%#
20%#
30%#
40%#
50%#
60%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 257
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

13. 0,3%% 0,3%% 0,3%% 0,2%% 0,3%% 0,3%% 0,3%% 0,4%%1,6%% 1,7%% 1,9%% 1,4%% 1,8%% 2,0%% 2,1%% 2,4%%
2,5%% 2,4%% 2,7%% 1,9%% 2,3%% 2,7%% 2,7%% 3,3%%
95,6%% 95,6%% 95,1%% 96,5%% 95,6%% 95,0%% 94,9%% 93,9%%
0,0%%
10,0%%
20,0%%
30,0%%
40,0%%
50,0%%
60,0%%
70,0%%
80,0%%
90,0%%
100,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Income participation from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 258
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

14. !176.006!!
!196.228!!
!206.962!!
!215.122!!
!206.552!!
!217.964!!
!240.858!! !242.957!!
!,!!
!50.000!!
!100.000!!
!150.000!!
!200.000!!
!250.000!!
!300.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Market Study – Chile
Employees evolution from 2005 to 2012
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 259
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

15. Market Study – Chile
Employees evolution from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 260
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.
!2.782!! !3.131!! !3.075!! !2.642!! !2.562!! !2.522!! !2.737!! !2.712!!
!4.916!! !5.631!! !6.276!! !6.943!! !6.323!! !6.311!! !6.085!! !6.603!!
!16.851!! !18.814!! !20.605!! !20.498!! !20.624!! !23.131!! !24.314!! !24.102!!
!17.832!! !15.712!! !17.140!!
!23.200!! !20.544!! !22.057!! !24.243!!
!27.340!!
!133.625!!
!152.940!!
!159.866!! !161.839!!
!156.499!!
!163.943!!
!183.479!! !182.200!!
!-!!
!20.000!!
!40.000!!
!60.000!!
!80.000!!
!100.000!!
!120.000!!
!140.000!!
!160.000!!
!180.000!!
!200.000!!
2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012!
Otras! Micro! Pequeña! Mediana! Grande!

16. 3,0%%
3,0%%
2,9%% 2,9%% 2,9%% 2,9%% 2,9%%
2,8%%
0,0%%
1,0%%
2,0%%
3,0%%
4,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Market Study – Chile
Employees participation from 2005 to 2012 by companies segment
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miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 261
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

17. 0%#
11,5%#
5,5%#
3,9%#
)4,0%#
5,5%#
10,5%#
0,9%#
)6%#
)4%#
)2%#
0%#
2%#
4%#
6%#
8%#
10%#
12%#
14%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Employees growth from 2005 to 2012 by companies segment
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miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 262
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

18. 0%#
11,5%#
17,6%#
22,2%#
17,4%#
23,8%#
36,8%#
38,0%#
0%#
5%#
10%#
15%#
20%#
25%#
30%#
35%#
40%#
2004# 2005# 2006# 2007# 2008# 2009# 2010# 2011# 2012# 2013#
Market Study – Chile
Accumulated growth from 2005 to 2012 by companies segment
© Tetra Global Intelligence
miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 263
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

19. 1,6%% 1,6%% 1,5%% 1,2%% 1,2%% 1,2%% 1,1%% 1,1%%
2,8%% 2,9%% 3,0%% 3,2%% 3,1%% 2,9%% 2,5%% 2,7%%
9,6%% 9,6%% 10,0%% 9,5%% 10,0%% 10,6%% 10,1%% 9,9%%
10,1%% 8,0%% 8,3%% 10,8%% 9,9%% 10,1%% 10,1%% 11,3%%
75,9%% 77,9%% 77,2%% 75,2%% 75,8%% 75,2%% 76,2%% 75,0%%
0,0%%
10,0%%
20,0%%
30,0%%
40,0%%
50,0%%
60,0%%
70,0%%
80,0%%
90,0%%
100,0%%
2005% 2006% 2007% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012%
Otras% Micro% Pequeña% Mediana% Grande%
Market Study – Chile
Employees participation from 2005 to 2012 by companies segment
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miércoles, 11 de febrero de 15 | Slide 264
FUENTE: Elaborado por TETRA GLOBAL en base a información de Servicio de Impuestos Internos.

20. ★!
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