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TALLER 5
TABLA DE AMORTIZACION
ELVIS MIGUEL RAMIREZ MALAVE

OBJETIVO
 COMPRENDER EL USO Y APLICACIÓN DE
LA TABLA DE AMORTIZACION, MEDIANTE
LA BUSQUEDA Y PRESENTACION EN
POWER POINT DE EJEMPLOS DE LA VIDA
DIARIA.

INDICE
 INTRODUCCION
 DESARROLLO
 ¿QUE ES LA TABLA DE AMORTIZACION?
 ¿PARA QUE SIRVE LA TABLA DE AMORTIZACION?
 ¿TIPOS DE TABLA DE AMORTIZACION?
 ¿COMO SE CONTRIBUYE LA TABLA DE
AMORTIZACION?
 EJEMPLOS DE LA VIDA DIARIA
 RESULTADOS
 CONCLUSION

INTRODUCCION
 A lo largo de la historia se viene redactando lo que
seguramente fue el interés del dinero como ahora lo
conocemos. Considerado como uno de los grandes
imperios de la historia, Roma no sólo se fundó basando
su poderío en un gran ejército, sino también en una serie
de leyes que iban en consonancia con un gran aparato
burocrático. En esta época, aunque ya se conocía el
concepto de tipo de interés, su uso no estaba regulado,
dejando al libre albedrío de los contratantes tanto la tasa,
como muchos otros aspectos. En aquellos tiempos, si una
familia no podía pagar sus deudas, corría el peligro de
ser castigada con la esclavitud o incluso la muerte.

LOS CRÉDITOS
BANCARIOS
a pesar de los logros tecnológicos en materia
de bancarización, hay pocas formas de pagos
que faciliten el acceso a un crédito y en su
mayoría impiden que las personas accedan a
oportunidades favorables de inversión al no
ser conscientes de los riesgos a los cuales se
exponen cuando acceden a este tipo de
productos financieros, indica Jiménez (2013).
García, Acosta y Rueda (2013)
mencionan que el sistema financiero
colombiano es complejo, debido a
que ofrece productos cada vez más
sofisticados, y por tanto las personas
pueden incurrir en prácticas
financieras indeseadas que pueden
llegar a deteriorar el funcionamiento
de las empresas y finalmente el de la
economía en general. resultados que
En ese sentido, no se ha
intentado medir los
verdaderos costos que
estos créditos , sólo se
analizan y evalúan los
niveles futuros del flujo
de caja al recurrir a una
fuente externa de
financiamiento y los
estos
arrojan.

Palacios (2013) se refiere a que,
durante esos años de Gobierno, se
podría rescatar la aprobación de la Ley
Mipyme, acompañada de los cuatro
temas fundamentales por parte del
Gobierno Central para llegar o buscar
una mayor competitividad y desarrollo
empresarial de la microempresa, la
pequeña y la mediana empresa, como
fueron:
En ese momento, según el Dane
(2017), las microempresas
representaban el 94,7% del
universo empresarial, mientras
que las pequeñas y medianas
empresas tienen tan sólo una
participación de 4,1%.
Por esta razón, se requiere de
un mecanismo que permita
evaluar el costo de un crédito
que quisiera tomar una
mipyme en Colombia,
permitiéndole determinar el
verdadero costo financiero al
ser tomado por la
organización.
El financiamiento
sectorial
a la
Mipyme
La promoción del
espíritu empresarial
El apoyo técnico
especializado

En la utilización defuentesde financiacióny enespeciallade créditos de
libre inversión, las personas optan por alguna de las
ofrecidas por la banca financiera.
Decisión que toman basándose
únicamente en los pagos
mensuales e intereses a pagar
en el horizonte del crédito.
Mediante aplicaciones en Excel
Financiero, se mostró el
verdadero valor de un crédito de
libre inversión a cuota fija
ofrecido por la banca financiera,
comparándolo con el costo que
presuntamente indica la
entidad.
Valor de crédito de
libre inversión
establecido por la
entidad
Valor real del
crédito de libre
inversión
utilizando las
variables de
costos
adicionales del
crédito

DESARROLLO
 El cuadro de amortización es un resumen de
todos los pagos que tiene que realizar el
prestatario (la persona que disfruta del
préstamo) durante la vida del préstamo. Por
ejemplo, en el cuadro estará cuánto
tendremos que pagar de intereses, de
devolución del principal y cuál es la deuda
pendiente en cada periodo.

Teniendo la tabla de
amortización y el cálculo del
costo realmente aplicado al
crédito, se puede proceder
mediante el método de ensayos
estadísticos o modelo de Monte
Carlo, a definir valores
esperados para variables no
controlables mediante la
selección aleatoria de variables, transcurso del crédito,
donde para cada variable debe
elaborarse una distribución de
probabilidades; de esta
manera, la distribución de
probabilidades acumuladas
permite determinar la
probabilidad de que el costo
calculado con base a los
valores pagados en el
se
indica Sapag y Sapag (1989) encuentre bajo determinado
valor.
Afirma además Actualicese (2018), que al realizar la
tabla de amortización bajo la modalidad de cuota fija o
sistema Francés, se requiere que se tenga en cuenta que
si existen cargos asociados a la deuda como son los
seguros, estos deben sumarse a la cuota para obtener el
costo real.

¿QUE ES LA TABLA DE
AMORTIZACION?
 La tabla de amortización, es parte primordial
del proceso para conocer cómo se dividirán
los pagos de tu préstamo o crédito.
Básicamente, como su nombre lo dice, es el
contrato o el recurso que muestra periodo por
periodo, cómo se llevará a cabo el pago de tu
préstamo. Siendo así el diseño del plan de
pago de deuda al obtener un crédito.

¿PARA QUE SIRVE LA
TABLA DE AMORTIZACION?
 Esta herramienta nos ayuda a equilibrar nuestras
finanzas personales mientras cumplimos mes a
mes con los pagos de un producto financiero.
 Además, los cuadros de amortización son útiles
para lograr planear de forma más eficaz los pagos
relacionados a un préstamo. Es más, al proyectar
tus obligaciones desde un principio verás que
ninguna comisión estará oculta para tí.

¿TIPOS DE TABLA DE
AMORTIZACION?
 EN ESTOS TIPOS DE TABLAS TENEMOS 3
SISTEMAS:
 Sistema Francés.
 Sistema Alemán.
 Sistema Americano.

¿COMO SE CONTRIBUYE LA
TABLA DE AMORTIZACION?
 SE CONTRIBUYE DE:
 Periodo: Suele encontrarse en la primera columna.Es decir, cada uno de los
periodos se refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.
 Intereses: Está en la segunda columna.Aquí se indican los intereses que el
prestatario paga al prestamista en cada periodo. Se calcula multiplicando
el tipo de interés pactado por el capital pendiente (que como veremos es la
quinta columna). El interés puede ser fijo o variable.
 Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La amortización
consiste en la devolución del préstamo, sin contar los intereses. Es decir, es lo
que se descuenta cada periodo del capital pendiente.
 Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los
intereses y la amortización.
 Capital del préstamo pendiente de
amortizar: Se encuentra en la quinta columna. Para calcularlo se resta en
cada periodo el capital pendiente del periodo anterior y la amortización del
periodo actual.

EJEMPLO DE LA VIDA DIARIA
 Evaluaremos el costo de los posibles
créditos se realizó una persona
ordinaria, mediante una tabla de
amortización.

Para evaluar el costo de los posibles créditos se realizó una tabla
de amortización, elaborada en Excel, teniendo en cuenta las
variables de la misma.
•
•
•
•
Monto de crédito: 100 millones
Tasa: 20%E.A
Plazo: 5 años(fijo)
Sistema: cuota fija o francés
PASOS
1. Se determina la Tasa periódica mensual equivalente a la Tasa
Efectiva Anual del Crédito, mediante la función TASA.NOMINAL de
Excel:
=TASA.NOMINAL(Tasa_Efect; núm_per_año) / núm_per_año=
=TASA.NOMINAL(20%;12) / 12 = 1,5309% Mensual

2. Se calcula el valor del pago o cuota mensual que se presenta durante toda
la obligación, mediante la función PAGO y utilizando la tasa periódica
calculada (con todos los decimales como lo hace la entidad financiera):
= PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
= PAGO(1,5309%;60;100;0;0) = ($2,539343)
3. Se construye la Tabla de amortización la cual se subdivide con las
siguientes columnas:
No
.P
S
A
L
D
O I
N
T
E
R
E
S
E
S ABONO
ACAP
SEGURO
VIDA
CUOTA
PAGO
M
A
N
E
J
O A
P
E
R
T
U
R
A VALORA
EVAL
# de la
cuota
Valor de la deuda
según No.P
Valor que se
abona a
intereses
Valor cobrado
por la entidad,
papeleo y
sistem atización
Valor fijo
mensual
Valor cobrado al
tomador del
crédito, depende
de la edad del
mismo
Valor que amortiza
el crédito
Valor cobrado en el
momento de acceder
al crédito
Valor resultante
de la suma de los
egresos causados

4. Se determina el costo real del crédito mediante el uso de la función
de Excel:
COSTO REAL DEL CREDITO (CRDC) = TIR(valores; [estimar])
Este valor se lleva a términos Efectivos Anuales mediante la función de
Excel:
= INT
.EFECTIVO( Tasa_nominal; núm_per_año)
Se determina la variación del costo en términos efectivos con respecto al
valor pactado con la entidad financiera:
Variación = CRDC - Tasa Efectiva Anual Ofrecida por el Banco.
5. Usando la simulación de Monte carlo y de MACROS, se realiza la
simulación para 300 escenarios posibles con las variables aleatorias.
6. Con los valores arrojados por el modelo, se realiza un gráfico Monto
Vs variación, para determinar el modelo que más se ajuste de la
variación real del crédito (mayor coeficiente de correlación) para
7. determinado monto.

Tabla 2. Cálculo de la Cuota fija mensual por medio del
Excel
Fuente: Análisis del semillero de investigación.
Se procedió a construir la tabla de amortización o sábana del
crédito como se indicó en la metodología, la cual se puede
visualizar en la
Tabla 3

Los valores encontrados son similares
a los que se pueden determinar utilizando un simulador de
crédito en la web o los dados directamente por la entidad
financiera.
T
abla 3. T
abla de Amortización del crédito.
Fuente: Análisis del semillero de investigación

Luego de colocar las arandelas financieras que se pueden observar en la Tabla
4 siendo determinadas por el promedio en el mercado de la Banca financiera,
que acompañado con el costo de oportunidad del dinero para la cuenta de
ahorros la cual se tomó el 4,5% E.A. (tasa DTF promedio de los últimos tres
meses),
ARANDELAS FINANCIERAS
SEGURO VIDA: 14.000
CUENTA AHORROS:
Valor de Apertura:
Manejo Tarjeta
Débito / Mes:
200.000 10.000
Tabla 4. Arandelas financieras promedio aplicadas al
crédito

Se procede a realizar el cálculo de la cuota realmente
pagada teniendo en cuenta dichos valores y que se
puede observar en la Tabla 5.
Tabla 5. Tabla de Amortización del crédito
con arandelas financieras.

En la Tabla 6 se muestra el verdadero costo del crédito con seguro de vida y con las
demás arandelas financieras especificadas en la hoja deExcel, además de sus
variaciones con respecto al crédito base, con respectoal créditopor$100millones,un
segurode vidade$14.000 pesos y
las arandelas financieras especificadas:Apertura de cuenta de ahorrospor $200.000
pesos y cuota de manejo de tarjeta debito por $10.000 pesos,determinadospor
sondeoenlos5principalesBancosdela ciudad.
COSTOS DEL CREDITO EN
TERMINOS E.A.
Dado por el
Banco
Con el
seguro
de Vida
Con
Arandelas
Financieras
20% 20,3028% 20,6044%
VARIACIONES
0% 1,5139% 3,02%
Tabla 6. Costos finales y variaciones con respecto al crédito base.

Finalmente, se
determina la relación
entre la variación en
el crédito y el monto
solicitado utilizando la
simulación de Monte
Carlo, colocando
como variables
aleatorias de
entrada: Además se
visualizó la función
que mejor se
comparta con la
información arrojada
por la simulación.
Variables de entrada:
el monto (entre 50 y 200 millones) y
el valor del seguro de vida (entre 8 y
24 mil pesos)
300 escenarios diferentes,
valores (puntos) que se utilizaron
para la divisar el espacio muestral de
la información dada por el modelo,
como se puede observar en la Gráfico
1.
Además se visualizó la función que
mejor se comporta con la información
arrojada por la simulación.

Gráfico 1. Costos finales y variaciones con respecto al crédito base.

Se identificaron las estadísticas de rigor (el promedio y la
desviación estándar) con los valores de la simulación (300
escenarios) como aparecen
en la Tabla 7, e incluye el riesgo que se toma con respecto a un
valor base, que se definido en $100 millones y una variación
esperada máxima del 1%.
MONTO VAR
PROMEDIO: 127.613.333,33 2,83%
DESVIACION: 43.465.018,67 1,39%
VALOR BASE: 100.000.000 1,00%
RIESGO: 26,26% 9,39%
Tabla 7. Estimación de las estadísticas de rigor y del riesgo.

tasa del 20% E.A. y a 5 años
utilizando una cuota fija mensual,
sería del 3,23%, es decir, se
esperaría tener un costo
financiero de unos 20,64% E.A.
Sin embargo, las mipymes recurren a créditos como de:
$ 40 millones, lo cual el costo sería del 21,32%E.A.,
es decir, un incremento de 1,32 puntos (una variación del
6,6%).

Se pudo evaluar el costo real
de un crédito de libre
inversión del sistema de
cuota fija o sistema Francés,
por medio de la simulación de
Monte Carlo al interactuar los
montos y el valor del seguro
(identificadas como las
variables más relevantes)
por lo que se llegó a la conclusión
que a medida que el monto aumenta,
el costo real del crédito es muy
similar al costo dado por la entidad
financiera, es decir, las grandes
variaciones se encuentran en los
créditos con montos cercanos a los
50 millones, donde las variaciones
pueden oscilar entre un 4,2% y un
7,5%.
es decir, la tasa del crédito inicial del
20% E.A. pasaría a ser de unos
20,57% E.A, incremento debido a los
valores pagados no sólo por el seguro
de vida, sino por la apertura de una
cuenta de ahorros (valor estancado),
los valores que se dejan de percibir
por esta suma y la cuota de manejo
de la tarjeta débito.
Considerando los valores que
arrojó la simulación de
Montecarlo, el promedio para
las mipymes fue de unos
$127,6 millones, con que la
variación sería del 2,83%

El presente trabajo permite que
las mipymes y demás
ciudadanos del común que opten
por este sistema de crédito,
comprendan los hechos
financieros que están alrededor
del crédito y que de una manera
siempre aumentan el costo del
mismo.
por lo que se planteó
una relación que puede
ser utilizada para
estimar el costo real del
crédito en beneficio de
y
la organización
propio, como
mecanismo de control
en la toma de
decisiones en lo que a
créditos de libre
inversión se refiere.

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