Hemos celebrado JGA 2012. Nuestro presidente, Rafael del Pino, ha animado a proteger la inversión en infraestructuras porque constituye “una actividad idónea para dinamizar la economía y generar empleo”.

1. Madrid, 30 de marzo 2012

2. Rafael del Pino
Presidente

3. Madrid, 30 de marzo 2012

4. Santiago Ortiz Vaamonde
Secretario del Consejo de Administración

5. Madrid, 30 de marzo 2012

6. Orden del Día

7. Orden del Día
• Aprobación de las cuentas anuales ejercicio 2011
• Aplicación del resultado y distribución de dividendos
• Aprobación de la gestión del Consejo de Administración
ejercicio 2011
• Modificación de los Estatutos Sociales
• Modificación del Reglamento de la Junta General
• Sistema retributivo: pago de parte de la retribución
variable en acciones
• Delegación de facultades
• Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros

8. Madrid, 30 de marzo 2012

9. Quórum (provisional)

10. Madrid, 30 de marzo 2012

11. Rafael del Pino
Presidente

13. Entorno económico
• Signos de recuperación en la economía mundial
• Repunte en Estados Unidos
• Menor recesión en Europa
• Crecimiento en los países emergentes
• Situación de España
• Consolidación fiscal
• Políticas de reformas
• Mercado Laboral
• Sector Financiero
• Administraciones Públicas
• Crecimiento e inversión en infraestructuras

14. El año en Ferrovial
• Mejora de la posición financiera
• Flujo de caja de operaciones y desinversiones
• Buen comportamiento del RBE en los negocios
• Cartera en máximos
• Desinversiones que afloran valor
• Comportamiento de la acción

15. Mejora de posición
financiera
• Posición de caja neta positiva (ex deuda proyectos)
en la corporación: 907 M€
• Reducción de la deuda total (incluida deuda de
proyectos): 5.171 M€

16. Flujo de caja
de operaciones y
desinversiones: 1.446 M€
• Flujo de caja de operaciones: 511 M€
• Construcción: 298 M€
• Servicios: 164 M€
• Autopistas: 137 M€
• Inversiones: 328 M€
• Desinversiones: 1.264 M€

17. Cartera en máximos:
22.422 M€
• Servicios: 12.425 M€
• Murcia: 1.000 M€
• Ministerio de Justicia: 450 M£
• Construcción: 9.997 M€
• Crossrail: 263 M€
• CPD Telefónica

18. Internacionalización del
negocio
• Consolidado
• Ventas: 55%
• RBE: 48%
• Cartera: 58%
• Participación proporcional
• Ventas: 62%
• RBE: 78%
• Cartera: 57%

19. Diversificación de
fuentes de financiación
• Emisiones de bonos
• ETR 407: 350 M CAD
• BAA: 1.000 M$
• BAA: 880 M£
• Deuda bancaria
• Ex proyectos consolidado: 1.261 M€ (bruta)

20. FER vs. IBEX-35
(2011-último cierre)
9,33€
+25%
8,49€
38%
+14%
7,44€
sobre IBEX35
IBEX 35
25%
-13%
-20%
2011 2012
sobre 2010 31/12/2010 31/12/2011 29/03/2012

21. Propuesta de dividendo
0,50€
0,45€
0,42€
0,40 (*)
0,29€ 2011
0,25€
A cuenta 0,20 €
Complementario 0,25 €
Total 0,45 €
2006 2007 2008 2009 2010 2011
(*) Comparación del dividendo en condiciones similares a las actuales (/4)

22. RSC

23. Reconocimientos
Certificación “Top
Employers España 2011” “Transport Infrastructure
Premio “The Lawyer
Award” al diseño y
Awards” en la categoría
construcción de la
“Best in-house/public
autopista Northern Ireland
“Mejor Valor sector HR initiative”
DBFO Package 2
Bursátil del Año”
Premio “Water Company of La autopista LBJ Express Premio “Bioenergía de Oro” Incorporación al índice
Premio “Large Company
the Year” por su recibe el premio “North por su proyecto BIOFUEL bursátil por sus políticas de
of the Year
contribución al desarrollo American Project Bond Responsabilidad Social,
internacional del mercado Deal of the Year 2010” Gobierno Corporativo,
del agua Gestión Ética, Medio
Ambiente y Derechos
Humanos

24. Madrid, 30 de marzo 2012

25. Santiago Fernández Valbuena
Presidente de la Comisión de Auditoría y Control
Ejercicio 2011

26. Comisión de Auditoría
y Control
• Composición
• Funciones
• Actividades realizadas:
• Información económico-financiera
• En relación con el auditor externo
• Procedimientos de Control Interno
• Auditoría Interna
• Análisis de riesgos y sistemas para su control
• Actuaciones en materia de Gobierno Corporativo y régimen
de cumplimiento
• Evaluación de la Comisión de Auditoría y Control

27. Madrid, 30 de marzo 2012

28. Íñigo Meirás
Consejero Delegado

29. Resultados 2011
Hechos relevantes
Negocios
Prioridades 2012

30. Balance
• Buen comportamiento operativo de los negocios
• Mejora de la posición financiera
• Elevada generación de caja operativa
• Cartera en máximos
• Amplio acceso al mercado de capitales
• Puesta en valor de activos

31. Cambio en el perímetro
• Impacto venta 5,88% de BAA
• Puesta en equivalencia
• Valor: 4.762 M£
• Plusvalía: 847 M€
• Desconsolidación de 14.874 M€ de deuda

32. Resultados 2011
2011 M€ Var. Pro-forma 2011 M€ Var. 11-10
11-10
Cartera Construcción 9.997 -1,8%
Ventas 7.446 -0,6%
RBE 818 8,9% Cartera Servicios 12.425 0,4%
RE 627 17,9% Deuda neta consolidada -5.171
Rdo. Neto 1.269 Posición neta de tesorería 907

33. Contribución por negocio
Participación en el capital
Ventas 2011 Ventas 2011
7.446 M€ 8.678 M€
18% 32%
37%
57%
7%
6% 43%
Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos

34. Contribución por negocio
Participación en el capital
RBE 2011 RBE 2011
818 M€ 1.765 M€
18%
29% 37%
45% 25%
34% 12%
Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos

35. Distribución geográfica
Participación en el capital
Ventas 2011 Ventas 2011
7.446 M€ 8.678 M€
5% 4%
10%
19% 38%
45%
12%
10%
21% 36%
España Reino Unido EE.UU. & Canadá Polonia Resto del mundo

36. Distribución geográfica
Participación en el capital
RBE 2011 RBE 2011
818 M€ 1.765 M€
2% 4%
11% 22%
9% 18%
52%
12%
16% 54%
España Reino Unido EE.UU. & Canadá Polonia Resto del mundo

37. Deuda neta ex-proyectos
2011
2006 2007 2008 2009 2010
+31 +907
-1.172
-1.547
-1.937
-3.064

38. Resultados 2011
Hechos relevantes
Negocios
Prioridades 2012

39. Enero Febrero Marzo Abril
Venta Cierre venta Refinanciación deuda
M45 Swissport Ferrovial
68 M€ 695 M€ 1.314 M€
Mayo Junio Julio Agosto
Bonos Refinanciación Bonos Grado de inversión
BAA Ausol BAA Ferrovial
750 M£ 492 M€ 1.000 M$
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Venta 5,88% Adjudicación Venta Autopistas
BAA Crossrail Chile
326 M€ 263 M€ 157 M€
Adquisición
PNI
50 M€
Bonos
407 ETR
350 M CAD

40. Rotación de activos:
1.264 M€
SWISSPORT BAA
695 M€ 326 M€
CHILE M45
157 M€ 68 M€

41. Plusvalías: 1.069 M€
SWISSPORT BAA
195 M€ 847 M€
M45
27 M€

42. Resultados 2011
Hechos relevantes
Negocios
Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos
Prioridades 2012

43. Foco en crecimiento
rentable
• Generación de caja: 164 M€
• Control de costes
• Crecimiento y mejora de resultados
• Cartera en máximo histórico: 12.425 M€
• Nuevos contratos: Murcia y Ministerio de Justicia
(Reino Unido)
• División Ciudades Inteligentes

44. Resultados
M€ 2011 2010 Proforma
Facturación 2.821 3.896 9,4%
RBE 312 413 4,9%
Rdo. Explotación 207 284 3,3%
Flujo de operaciones
164 282
(ex-impuesto)

45. Distribución geográfica
Ventas: 2.821 M€
España
Reino Unido
46% 54%

46. Cartera
12.425 M€
España
Reino Unido
50% 50%

47. Evolución de la Cartera
12.378 12.425
9.726 9.714 9.967
54%
M€
2007 2008 2009 2010 2011

48. Distribución geográfica
M€ Reino Unido España
Ventas 1.284 1.537
Var. Pro-forma 18,6% 2,8%
RBE 113 198
Var. Pro-forma 2,8% 6%
Rdo. Explotación 97 111
Var. Pro-forma 3,5% 3%

49. Resultados 2011
Hechos relevantes
Negocios
Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos
Prioridades 2012

50. Una gestión eficaz
• Crecimiento RBE: 14%
• Desinversión: Chile y M45
• Refinanciación: Ausol
• Dividendos: 159 M€
• Estudio nuevos proyectos en OCDE y otros mercados
• Debilidad en los tráficos
• Adjudicaciones: Extensión 407 y A334

51. Resultados
M€ 2011 2010 Proforma
Facturación 390 869 4,6%
RBE 283 630 14,4%
Rdo. Explotación 230 517 38,8%
Flujo de operaciones
137 178
(ex-impuesto)

52. Distribución geográfica
Participación en el capital
Ventas: 591 M€
4%
8% 23% España
13% EE.UU.
16% Canadá
Portugal
36%
Irlanda
Grecia
INTERNACIONAL
77%

53. Resultados 2011
Hechos relevantes
Negocios
Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos
Prioridades 2012

54. Presencia exterior
• Desarrollo internacional mitiga mercado español
• Nuevos contratos:
• CPD Telefónica (España)
• Crossrail (Reino Unido)
• Línea Férrea 9 de Ilawa (Polonia)
• Túneles Hidroeléctrica de Ituango (Colombia)
• HWY 290 (Texas, EE.UU.)
• Planta de agua de Darsait (Omán)
• Budimex: resultados y cartera record
• Cartera de 9.997 M€
• Generación de caja: 298 M€

55. Resultados
M€ 2011 2010 Proforma
Facturación 4.244 4.525 -4,5%
RBE 248 242 4,3%
Rdo. Explotación 215 202 8,4%
Flujo de operaciones
298 373
(ex-impuesto)

56. Distribución geográfica
Ventas: 4.244 M€
5% España
Reino Unido
41% EE.UU.
32%
Polonia
Resto del mundo
16% 6%
INTERNACIONAL
59%

57. Cartera por mercado
Cartera: 9.997 M€
España
11%
32% Reino Unido
18% EE.UU.
Polonia
7%
Resto del mundo
32%
INTERNACIONAL
68%

58. Evolución de la Cartera
10.186 9.997
9.130 8.800
8.756
M€
2007 2008 2009 2010 2011

59. Filiales
Crece 35% ventas, 20%
Mejora 8,2% RE
RBE y 24% cartera
Incremento Duplica la cartera
5% cartera internacional

60. Resultados 2011
Hechos relevantes
Negocios
Servicios Autopistas Construcción Aeropuertos
Prioridades 2012

61. Aumenta el tráfico
• Mejora del tráfico: 4,4% BAA y 5,5% en LHR
• Emisiones de bonos 2011: 1.000 M$ y 880 M£
• Emisiones de bonos 2012: 2.340 M€
• Mayor nivel de satisfacción del pasajero en Heathrow
• Inversión en terminales e infraestructuras: >900 M£
• Anuncio de dividendo

62. Resultados BAA
M£ 2011 2010 Var. Proforma
Facturación 2.524 2.389 5,7% 9,2%
RBE 1.287 1.098 17,3% 17,8%
Rdo. Explotación 634 485 30,7% 32,6%
Tráfico (M.pax) 109 104 4,4%

63. Resultados 2011
Hechos relevantes
Negocios
Prioridades 2012

64. Situación
Negocio Cartera Liquidez Desarrollo
Buen
Máximo histórico
comportamiento Sólida estructura Proyectos en los
Construcción
de los principales financiera cuatros negocios
y Servicios
activos
RBE mejora 22.422 M€, Posición neta Mercados OCDE
un 9% 58% internacional tesorería positiva y atención a
907 M€ emergentes

65. Prioridades 2012
• Disciplina financiera
• Generación de caja
• Crecimiento orgánico
• Recuperación del valor de la acción
• Análisis oportunidades en mercados OCDE y
emergentes
• Compromiso con Seguridad Laboral, RSC y
Medio Ambiente

66. Mayor valor para
el accionista

67. Madrid, 30 de marzo 2012

68. Quórum

69. Madrid, 30 de marzo 2012

70. Turno de intervenciones

71. Madrid, 30 de marzo 2012

72. Acuerdos

73. Acuerdos
• Aprobación de las cuentas anuales ejercicio de 2011

74. Acuerdos
•
• Aplicación del resultado y distribución de dividendos

75. Acuerdos
•
•
• Aprobación de la gestión del Consejo de Administración
ejercicio 2011

76. Acuerdos
•
•
•
• Modificación de los Estatutos Sociales

77. Acuerdos
•
•
•
•
• Modificación de artículos del Reglamento de la Junta
General

78. Acuerdos
•
•
•
•
•
• Sistema retributivo: pago de retribución variable en
acciones

79. Acuerdos
•
•
•
•
•
•
• Delegación de facultades

80. Acuerdos
•
•
•
•
•
•
•
• Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros

81. Madrid, 30 de marzo 2012