Presentación del Conversatorio: Oportunidades de inversión bursátil en un contexto de crisis internacional. Desarrollado el 17 de agosto del 2012 por la compañía Rueda de Bolsa en el Colegio de Economistas de Lima. Todos los derechos reservados. Lima, Perú - 2012.

1. 1er CONVERSATORIO
Oportunidades de Inversión
EN UN CONTEXTO DE CRISIS
Eco. Bruno Bellido Anicama

2. Introducción a la Macroeconomía
Actual
I. Mapa de Riesgos
II. Impacto en la BVL
III. Riesgos mundiales
IV. Producto Bruto Interno (PBI)
V. Sector Interno
VI. Sector Externo
VII. Sector Monetario y Financiero
VIII. Riesgo País
IX. Tasa de Desempleo
X. Conclusiones

3. I. Mapa de Riesgos Europa:
•Desaceleración económica
•Países en riesgo: España, Italia, Portugal, Irlanda y Grecia.
•Problemas de deuda y déficit fiscal.
•Riesgo sistémico bancario
Asia:
Estados Unidos: •China Desaceleración de
•Su economía mejora su tasa de crecimiento
lentamente. •Medidas de política
• El indicador de empleo monetaria restrictivas en
aún no se recupera. China
• Déficit fiscal •Contagio de bancos
•Contagio de bancos europeos
europeos Medio Oriente:
Perú:
•Guerras civiles y militares
•Buenas perspectivas (reducción
•Menor oferta de petróleo
de deuda soberana y crecimiento
de economía)

4. II. Impactos en el IGBVL
Crisis del techo
de deuda EEUU
Terremoto de
Japón
Crisis de la deuda
Crisis de la deuda
Europea Conflictos
Europea Sociales
Periodo Electoral
Periodo Electoral
Fuente: Bloomberg.

5. III.Riesgos Mundiales: Deuda Europa
¿Quiénes deben
preocuparnos?
Límite de la UE (6O %)
Fuente: Bloomberg.
Fuente: Bloomberg.

6. Deuda Europa
Limite de Deuda 60% UE
Fuente: Fondo Monetario Internacional

7. Déficit Europa
Límite de la UE (-3%)
¿Quiénes deben
preocuparnos?
Fuente: Bloomberg.

8. Déficit Europa
Superávit/Déficit Fiscal de los Países Europeos
(% sobre el PBI)
10.00%
Estonia
5.00% Finlandia
Chipre
0.00% Belgica
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Alemania
-5.00%
Porcentaje sobre el PBI
Malta
Francia
-10.00%
Italia
Austria
-15.00%
Luxemburgo
-20.00% Grecia
Portugal
-25.00% Irlanda
Paises Bajos
-30.00% Eslovenia
Eslovaquia
-35.00%

9. Rendimiento de Bonos Europa y EEUU
Países con problemas:
mayor rendimiento
exigido con problemas:
Países
mayor rendimiento
exigido
Bonos de refugio
Bonos de refugio
Fuente: Bloomberg.

10. • IV.
PRODUCTO BRUTO INTERNO

11. DATOS ECONOMICOS EEUU
Fuente: Bloomberg.
11

12. PBI EUROPA
Fuente: Bloomberg.

13. PBI ASIA
Fuente: Bloomberg.

14. PBI PERÚ
Fuente: Bloomberg.

15. PBI PERÚ
6.00%
5.70%
5.20%
Fuente: Bloomberg.

16. • V.
SECTOR INTERNO

17. PERÚ
Fuente : BCRP

18. • VI.
SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO

19. Fuente: Bloomberg.

20. Fuente: Bloomberg.

21. Tipo de Cambio – Pronóstico
2.68
2.62
2.55

22. Inflación Latinoamérica
Variaciones del Índice de Precios al Consumidor
Promedios Anuales
35.0
31.6
30.0
25.0 2007
2008
20.0 2009
2010
15.0
2011
9.9 2012
10.0
7.4
5.7 2013
4.9 5.2
5.0 3.8 3.5 3.9 3.2
0.0
Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador México Perú Uruguay Venezuela
Fuente: CEPAL

23. Inflación Anual Perú
7.00
6.65
6.00
5.00
4.74
4.00 3.93
3.73
3.48
3.20%
3.00
2.48
2.00 2.08
1.52 1.49
1.00 1.14
0.25
0.00 -0.13
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-1.00
Fuente: BCRP 2012. Según Encuesta Expectativas de Inflación BCRP.
23}

24. • VII.
SECTOR EXTERNO

25. ´
Fuente : BCRP

26. • VIII.
RIESGO PAÍS

27. Fuente: BCRP

28. Fuente: BCRP

29. Fuente: Bloomberg.

30. • X.
CONCLUSIONES

31. Perspectivas
• La relación con otros mercados implica
cada vez más riesgos.
• La alternativa a las acciones, de alto
riesgo, son los bonos, documentos de
corto plazo y operaciones de reporte.
• Los fundamentos de las empresas
peruanas muestran solidez, debido al
dinamismo de la demanda interna.

32. Ranking: Bolsas más rentables y
menos rentables
Fuente: Bloomberg.

33. IGBVL: Rentabilidad de acciones
en el año
Fuente:
Bloomberg.