Bioetanol 2018

1. 1
La industria de bioetanol siempre muestra cierta incertidumbre al estar
frecuentemente ligada al sector de materias primas como el maíz y el azúcar
principalmente y, por estar interrelacionada con multitud de situaciones
puntuales, que la hacen estar alerta por diversos factores: los precios de
materias primas, el precio del petróleo, fluctuación de la moneda, políticas
nacionales diferentes en los países productores y consumidores y otros factores
actualmente relacionados con el cambio climático y el medio ambiente, que
influyen en la evolución del sector en cada momento. Analizaremos la situación
del sector de bioetanol para el 2018, donde prevé lograr un nuevo récord en
producción y consumo con los informes de la Organización Internacional del
Azúcar OIA (ISO sus siglas en inglés), y en referencia a la situación comunitaria
de fuente de la Comisión Europea.
EEUU y Brasil dominan la producción y consumo mundial de bioetanol. EEUU
obtiene la producción de bioetanol del maíz y Brasil de la caña de azúcar. La UE
lejos de estos gigantes productores ocupa el tercer puesto, seguido de China y
Canadá principalmente. Grafica 1
Gráfica 1. Producción de bioetanol en EEUU, Brasil y resto del mundo. OIA
El mismo autor ha realizado varios artículos relacionados con los
biocombustibles de gran relevancia a nivel mundial y comunitario1. Desde 2013
1
Biocarburantes y cultivos energético (BICE N.º 2897 de 2006)
Bioetanol. Perspectivas para 2012 (agrodigital 7/03/2012)
Perspectivas del bioetanol en la UE hasta 2020 (agrodigital 17/04/2013)
Subproductos de las destilerías de etanol como pienso DDGS (agrodigital 25/04/2014)
Máximos históricos para el bioetanol en 2015 (agrodigital) 19/11/2015)
Bruselas propone dar marcha atrás a los biocarburantes de primera generación (agrodigital
26/10/2017)

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a la fecha actual, la producción de bioetanol sigue creciendo debido a la caída
de los precios de maíz y azúcar, por las cosechas abundantes de los últimos
años que han servido para fortalecer la industria de bioetanol en los principales
productores de EEUU y Brasil. La debilidad del real brasileño respecto al dólar,
los bajos precios del petróleo a nivel mundial, y la escasa incidencia de los
biocombustibles avanzados (denominados de segunda generación) a partir de
materias primas lignocelulósica, no alimentarias o de desechos industriales,
también han actuado en el crecimiento del sector de bioetanol en los últimos
cinco años, con unas previsiones de llegar a una producción de 105.900 millones
de litros y un consumo de 103.195 millones de l. en 2018.
Producción
La producción mundial de bioetanol carburante para 2018 se estima llegar
a una cifra récord de 105.900 millones de l, que representa un aumento
interanual del 4,6%. EEUU con una producción proyectada en 60.300 millones
de l (57% de la producción mundial) y Brasil con 27.645 millones de l (26%),
representan en conjunto casi el 85% de la producción mundial.
La industrial de bioetanol de EEUU está condicionada con el límite de consumo
de biocombustibles convencionales fijados en 56.775 millones de l. Aunque el
sector podría rebasar los límites de 60.000 millones de l para 2018, en base al
programa desarrollado en superar los límites de exportación. Sin embargo,
existen demasiados factores que hacen presagiar que estos volúmenes no
lleguen alcanzarse para este año 2018. Por una parte, por los máximos stocks
de bioetanol de casi 4.000 millones de l y también por la subida del precio del
maíz de hasta 4$/bushel, por la reducción de la producción prevista de maíz en
la campaña 2018/19, donde registraría la menor cifra de 355 millones de t (frente
a 371 millones de t de 2017/18 y de 385 millones de t en 2016/17), lo que
condicionará un posible descenso de la producción de bioetanol. Graficas 2
Gráfica 2. Balance y precios de bioetanol, gasolina y maíz en EEUU. Fuente. OÍA

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A todos estos factores, no hay que olvidar el conflicto comercial de EEUU y China
por los aranceles al acero y al aluminio, que EEUU ha impuesto algunos países
entre los que se encuentra China su principal comprador y, en consecuencia,
debería estar alerta ante las represalias que China pueda penalizar al bioetanol,
como ya ha aplicado a las importaciones de maíz de origen EEUU.
Los bajos precios del azúcar, propician un aumento de la producción de bioetanol
en Brasil de hasta 28.300 millones de litros para 2018, un aumento interanual del
1,4%, pero sin alcanzar el récord de 2015 de 29.662 millones de l. El
debilitamiento del real brasileño mejora la rentabilidad del azúcar en moneda
nacional, pero encarece las importaciones de etanol de EEUU y de la gasolina,
incluso el reparto entre etanol hidratado y el anhidro quedaría influenciado por el
debilitamiento del real brasileño. Existe mayor demanda de hidratado que de
anhidro por su menor contenido energético, donde se podría elevar a 17.100
millones de litros, mientras que, el anhídrido tendería descender y quedar en
11.300 millones de l en 2018. El descenso de las importaciones de anhidro de
EEUU, podría dificultar la situación del sector de bioetanol en Brasil, que tendría
que destinar más caña de azúcar a la producción de etanol o rebajarse la
penetración en el mercado de hidratado para completar el anhidro. Otro factor
que hay que tener presente, es la interrelación entre los diferentes mercados.
Por ejemplo, desde las perspectivas del sector de azúcar, las comparaciones de
precios y los intercambios de producciones están basadas en función de etanol
hidratado y el azúcar; mientras que en los carburantes la relación se encuentra
entre el precio de la gasolina y el anhidro. Grafica 3
Gráfica 3. Producción y precios de bioetanol en Brasil. OIA
La producción de bioetanol en la UE ha ido aumentando año tras año pasando
de 1.803 millones de l. de 2006 a 5.468 millones de l en 2018. Excepto en 2016,
donde la producción presentó una caída interanual del 3% por problemas
financieros en algunos Estados miembros, la industria de bioetanol comunitaria
ha ido recuperando notoriamente un 203% desde el inicio al fin de esta década,

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gracias a los esfuerzos del sector en llegar a los limites exigidos por Bruselas
dentro de las cuotas de energías renovables para este periodo. Grafica 4
Gráfica 4. Balance de bioetanol en la UE
Para obtener 5.468 millones de l. de bioetanol, se precisan 11,7 millones de t de
cereales que representan el 3,9% de la producción total comunitaria y 10,2
millones de azúcar remolacha que representan el 9% de la producción de azúcar
de la UE. Los subproductos utilizados en la obtención de bioetanol de los DDG
(granos secos de las destilerías), gluten de trigo y concentrado de levadura en
2018, alcanzarían 3,6 millones de t que representan el 2,1% de la producción del
conjunto de estos productos. Hay varios factores que presagian incrementar las
cifras previstas de producción de bioetanol para este 2018. Por una parte, se
confirma el aumento de la producción por dos empresas alemanas por la mayor
disponibilidad de remolacha azucarera, y también por la reapertura de las plantas
del Reino Unido y de España. Existe gran optimismo por las empresas
comunitarias de bioetanol en proseguir incrementando el programa de mezclas
de biocombustibles, a pesar de las negociaciones en curso con la nueva directica
de rebajar los límites para la próxima década.
De los 11,7 millones de t de cereales utilizados para bioetanol: 4,2 millones de t
corresponden a trigo, 5,3 millones de t a maíz y el resto a otros cereales como
cebada, avena o triticale.
Cuadro 1. Producción de bioetanol en los principales EM de la UE (millones de l.)
2014 2015 2016 2017 2018
Francia 1.018 1.039 987 1.000 1.000
Alemania 920 937 935 850 910
Reino Unido 329 538 660 685 760
Otros 2.923 2.651 2.545 2.781 2.798
Total 5.190 5.165 5.127 5.316 5.468
Fuente: UE/Fas
Francia, Alemania y el Reino Unido, son los principales productores de bioetanol
con el 50% de la producción comunitaria. El trigo es utilizado en Francia,
Alemania y el Reino Unido; mientras que el maíz se utiliza en Hungría, Países
Bajos y España, estos dos últimos países las plantas de bioetanol están
próximas a los puertos donde realizan las importaciones de maíz principalmente

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de Ucrania, que cuenta con importantes contingentes con derechos arancelarios
nulos a la entrada de la UE. Cuadro 1
La propuesta de la Directiva denominada Renewable Energy Directive (RED II),
que entraría en vigor el 1 de enero de 2021 recoge un conjunto de medidas para
conseguir una cuota de energías renovables del 27% de la energía consumida
por la electricidad, calefacción/refrigeración y transporte hasta el 2030 en lugar
del 20% previsto para el 2020.
En cuanto a la energía renovable para el transporte, obligaría a que el 6,8% de
los combustibles para 2030 procedan de fuentes limpias: combustibles
avanzados y electricidad renovable. En cuanto a los biocombustibles de primera
generación se reduciría del 7% fijado para el 2021 al 3,8% previsto para 2030.
Sobre el tema y con más detalle, el mismo autor publicó un artículo mencionando
las consecuencias que podrían acarrear una reducción de los biocarburantes
“Bruselas propone dar marcha atrás a los biocarburantes de primera generación
agrodigital 26/10/2017”.
Las previsiones de llegar a 5.000 millones de l. en China (Grafica1),
representaría un aumento importante en la producción de bioetanol en 2018,
respecto a los 3.000 millones de l de media de los últimos años. Los objetivos
marcados por el gobierno en la producción de la mezcla de etanol al 10% para
2020, será un reto difícil de conseguir, por la reducción de los stocks de maíz en
los últimos años que alcanzarían 166 millones de t en 2018/19 (23 millones de t
menos respecto a la campaña anterior y 35 millones de t menos respecto a
2016/17). Igualmente, la falta de proteínas para piensos (sorgo, soja, otras
oleaginosas y proteaginosas), hacen presagiar que la producción de maíz a corto
plazo, se incline a la fabricación de piensos, más que a la producción de etanol.
Por otro lado, el conflicto comercial con EEUU por los aranceles que aplica a la
importación de acero y aluminio a China y a otros países, dificultaría la entrada
de etanol de origen EEUU, por tanto, consideramos que son razones suficientes
para indicar que las previsiones de producción de bioetanol en China puedan
bajar considerablemente en 2018.
Consumo
El consumo mundial de bioetanol de récord en 2018 se situaría en 103.195
millones de l, siendo EEUU con 54.700 millones de l. y Brasil con 28.000 millones
de l. los principales consumidores del mundo, representando en conjunto el 80%
del consumo mundial.
EEUU en 2015 las mezclas E10 ocupaban el 90%, siendo escaso el consumo
de E15 y E85. Para 2018 la EPA (Agencia de Protección Medioambiental),
propone elevar el corte de mezcla de etanol (el techo de la mezcla) hasta un nivel
del 15% y con ello cubrir la producción de etanol de 60.000 millones de l. Con

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esta mezcla E15, el precio de los RIN de etanol ha mostrado un descenso en el
mercado interior y también para las exportaciones. Para esta mezcla, la EPA ha
hecho concesiones fiscales a pequeñas refinerías que también han favorecido
en el descenso de los precios RIN. Sin embargo, esta propuesta no está apoyada
por la industria del petróleo, que opina que la EPA no tiene potestad para
incrementar la mezcla, lo que sin duda este difícil tema se debatirá en largos y
costosos juicios en los Tribunales. Gráfica 5
Brasil con un consumo previsto de 28.000 millones de l. (sólo superado por
28.796 millones de l. de 2015), estaría por debajo de su producción fijada en
27.645 millones de l. La debilidad del real brasileño, los costes más elevados de
la gasolina en la mezcla del gasohol (E24) por encima de 4 reales/l frente a 2,70
reales/l. de etanol en Sao Paulo (marzo de 2018), predicen mayor demanda para
el etanol hidratado que de gasolina a lo largo de 2018. Gráfica 6
Gráfica 5. Precios de los RIN de bioetanol en EEUU. Gráfica 6 Precios consumo de gasohol y bioetanol en Brasil
Fuente OIA. RIN (Reserva Internacional Neta). Gasool (E24)
Los bajos precios de las materias primas (remolacha y cereales), el aumento del
precio del petróleo y el compromiso de la UE con el medio ambiente, serían
factores suficientes para aumentar los cortes de mezcla de etanol en la UE. Sin
embargo la industria petrolera de Europa, demanda una menor incorporación de
etanol a la gasolina y por otra parte, Bruselas propone reducir los
biocombustibles de primera generación, por otras energía renovables
procedentes de biocombustibles avanzados (segunda generación), a partir de
materias lignocelulósicas, no alimentarias o desechos industriales, lo que
conlleva una mayor incertidumbre para la industria de biocombustibles
comunitaria, que con la nueva directiva RED II propone reducir del 7% previsto
para 2021 al 3,8% para 2030. Tendremos que esperar el desarrollo de esta
Directiva, pero mientras tanto las empresas están desarrollando otras
inversiones, como el vehículo eléctrico y otras energías alternativas.

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Comercio
EEUU domina las exportaciones de etanol llegando en 2017 a valores récord de
5.200 millones de l., siendo su principal destino Brasil con 1.700 millones de l,
seguido de Canadá con 1.240 millones de l. e India con 650 millones de l. En
2018 EEUU prevé mantener los mismos flujos comerciales de exportación,
debido a las existencias de más de 3.560 millones de l., y por la subida del precio
de la gasolina, que favorecerán en aumentar la demanda de etanol en los países
de destino. No obstante, existen factores de no lograr estos resultados, por una
parte, por el impuesto antidumping de 49 €/1000 l que aplica la UE desde febrero
de 2013 y aunque finalizaría este 2018, la UE no prevé aumentar las
importaciones de etanol para 2018. Igualmente, las exportaciones a Brasil
sujetas a unos impuestos del 20% y la posibilidad de que China aplique
aranceles a la entrada en su país al bioetanol, por el tema del acero y aluminio,
hacen dudar las esperanzas de un incremento de las exportaciones por parte de
EEUU hacía China, al igual que hacía otros destinos como México, UE, India y
Japón en principio programado con cierto optimismo
Las exportaciones de Brasil por contrario, siguen bajando en las tres últimas
campañas, alcanzando sólo 1.456 millones de l en 2017/18, lejos de las
exportaciones de 2.800 millones de l de 2013/14 y del récord de 4.727 millones
de l de 2008/09. El principal destino es EEUU, donde en 2017 se exportaron 988
millones de l seguido de Corea del Sur con 281 millones de l. Las exportaciones
de bioetanol a EEUU, se deben a que en virtud del estándar de combustibles de
bajas emisiones de carbono en California (LCFS), el etanol de caña de azúcar
brasileño tiene un porcentaje de carbono inferior al etanol de maíz, lo que
favorece el consumo por parte de las refinerías notoriamente, en cumplimiento
de las exigencias de reducción del carbono. Las importaciones de etanol en 2017
llegaron a cifras históricas de 1.758 millones de l, (1.700 millones de l de EEUU),
superando el anterior récord de 1.443 millones de l de 2011/12, debido a los
bajos precios del etanol de EEUU principalmente.