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1. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Estado financiero que aporta información referente a entradas y salidas de efectivo o
equivalentes de efectivos de una empresa ocurridos en un periodo determinado, siendo uno de
sus objetivos administrar información para evaluar la capacidad que tiene el ente para generar
efectivo y equivalentes de efectivo proveniente de las actividades de operación, inversión y
financiación.
La NIC 7 modificada en 1992 se refiere al estado de flujo de efectivo. Esta norma reemplaza la
versión sobre el estado de cambio de la situación financiera cuya finalidad era la de explicar los
cambios en el capital del trabajo, la norma utiliza las siguientes definiciones:
Efectivo.- Comprende el dinero en caja como los depósitos bancarios a la vista.
Equivalentes de efectivo.- Inversiones a corto plazo altamente liquidas, fácilmente convertibles
en importes determinados de efectivo que no están sujetas a riesgos significativos de cambios
en el valor.
Flujos de efectivo.- Entradas y salidas de efectivo y de equivalentes de efectivo.
Actividades de operación.- Principales actividades productoras de ingresos para la empresa y
otras actividades que no constituyen actividades de inversión o financiación.
Actividades de inversión.- Son las adquisiciones y disposiciones de activos de largo plazo y de
otras inversiones no incluidas entre las equivalentes de efectivo.
Actividades de financiación.- Son actividades que producen cambios en el tamaño y
composición del capital propio y de los prestamos tomados por partes de la entidad.
OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Entre otros se puede citar:
 Facilitar información para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y
equivalente al efectivo, así como las necesidades de liquidez que esta tiene.
 Proporcionar información sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes de
efectivo de una entidad, en el que los flujos de fondos del periodo se clasifiquen según
proceda las actividades de operación, inversión y de financiación.
PARTES DE FLUJOS DE EFECTIVO
Al igual que los estado financieros estudiados anteriormente, el estado de flujo de efectivo
comprende dos partes: Encabezamiento y el cuerpo de informe, lo cual se visualiza en los
modelos y ejercicios desarrollados más adelante.
TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

2. Una empresa representa los flujos de efectivo distinguiendo las actividades de operación,
inversión y financiación. Esta clasificación facilita información a los usuarios para evaluar el
impacto de esas actividades en la posición financiera de la empresa y en los montos de su
efectivo y equivalente de efectivo.
Actividades de operación.- Los flujos de efectivos de actividades de operación se deberán
fundamentalmente a las principales actividades generadoras de ingresos en la empresa. Se trata
pues, de transacciones y otros eventos que sirven para determinar las utilidades o pérdidas
netas. Son flujos de entradas y salidas en actividades de operación:
A. Captación de efectivo por la venta de bienes y/o prestación de servicios
B. Captación de efectivo por regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades
corrientes.
C. Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
D. Pagos al personal que labora y pagos por cuota de ellos.
E. Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y
otras obligaciones derivadas a las pólizas suscritas.
F. Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que estos pueda
clasificarse específicamente dentro de las actividades de e inversión o financiación.
G. Cobros y pagos derivados de contratos que se tiene para intermediación o para negociar
con ellos.
H. Todos los otros pagos o captación de efectivo que no provienen de las actividades
consideradas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión.- Se refiere a la adquisición y disposiciones de activos a largo plazo y
de otras inversiones. Es importante porque muestra en qué medida se han hecho desembolsos
para adquirir recursos destinados a generar ingresos y flujo de efectivos futuros. Son flujos de
entrada y salida en actividades de inversión:
A. Pagos por la adquisición de propiedades, plantas y equipo, activos intangibles y otros
activos de largo plazo, incluso los generados y capitalizados por la propia empresa.
B. Cobros por la venta de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos
a largo plazo.
C. Pagos por la adquisición de instrumento de pasivo o de capital emitidos por otras
entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por
estos mismos títulos en instrumento que sean considerados efectivo y otros
equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación y otros acuerdos
comerciales habituados).
D. Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o capital emitidos por otras
entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (Distintos de los cobros por
esos mismo títulos o instrumentos que se han considerados efectivo y otros
equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales).
E. Adelantos de efectivo y préstamos otorgados a terceros distintos de los adelantos y
préstamos hechos por una institución financiera. Igualmente, los cobros derivados del
reembolso de anticipos y préstamos a terceros.

3. F. Pagos y cobros derivados a término, de futuro, de opciones y otra permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican,
actividades de financiación.
Actividades de financiación.- Actividades cuya separación de las otras actividades es importante
es para predecir los derechos sobre los flujos de efectivo futuros de los diferentes proveedores
de capital de la empresa. Entre las actividades de financiación tenemos:
A. Cobros por la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.
B. Pagos de los propietarios para readquirir o redimir las acciones de las empresas.
C. Cobros por la emisión de obligaciones sin garantía, prestamos, bonos, cedulas
hipotecarias y otros fondos tomados en préstamos, ya sea a largo o a corto plazo.
D. Reembolso de los fondos tomados en préstamo.
E. Pagos realizados por el arrendatario para reducir el pasivo relacionado con un
arrendamiento financiero.
En cualquiera de las actividades anotadas, las operaciones que generan cargos en las cuentas
que califican como efectivo o equivalentes del efectivo son reconocidas como fuentes y los
abonos como usos.
FLUJOS DE EFECTIVO NETO Y BRUTO
La información sobre montos brutos cobrados y pagados en efectivo es más relevante, por tanto,
de mayor utilidad en la evaluación del movimiento del efectivo. Sin embargo, existen algunas
partidas cuyo movimiento son rápidos, montos evaluados y con vencimiento a corto plazo, en
tales circunstancias su presentación puede hacerse bajo la condición de flujo neto; por ejemplo.
 La aceptación y devolución de depósitos a la vista de un banco.
 Los fondos mantenidos en nombre de clientes por una empresa de inversiones.
 Los alquileres cobrados por cuenta y pagados por los poseedores de propiedades de
inversión.
 Montos de principal relativos a clientes de tarjetas de crédito.
 Compra y venta de inversiones financieras.
 Otros prestamos tomados a corto plazo.
 Pagos y cobros por la aceptación y reembolsos de depósitos de una fecha fija de
vencimiento.
 Colocación y retiro de depósitos en otras instituciones financieras.
 Anticipos y préstamos hechos a clientes, así como los reembolsos.
FLUJO DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
Los flujos de efectivo de la empresa se realiza transacciones en moneda extranjera se
convertirán en la moneda funcional de la entidad aplicando los tipos de cambio de la fecha de
los flujos de efectivo.
INTERESES Y DIVIDENDOS

4. El monto de los intereses y dividendos percibidos y pagados durante un periodo se revela en el
estado mostrándose de separadamente y clasificados convenientemente como resultados de
actividades de operación, inversión o financiación, según sea el caso. Los intereses pagados
durante un periodo se revelarán, según su reconocimiento como gasto en la obtención del
resultado o si fue capitalizado.
IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las ganancias deben
revelarse por separado y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de
actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con las otras
actividades.
REVELACIONES.
La empresa deberá revelar, junto con algún comentario de la gerencia, los saldos importantes
de efectivo y sus equivalentes que se mantienen en la empresa pero que no están disponibles
para ser usados; así como cualquier otra información adicional relevante para que los usuarios
comprendan la situación financiera y la liquidez.
TRANSACCIONES NO MONETARIAS.
Se refiere a las transacciones de inversión o financiación, que no han requerido el uso de efectivo
o equivalentes de efectivo. Por ejemplo, la compra de una empresa mediante una ampliación
de capital; también, la conversión de una deuda en patrimonio.
FORMAS DE PREPARACION Y PRESENTACION DEL EFE
Las Normas Internacionales De Contabilidad Nº7 contempla dos formas de preparación y
presentación del estado del estado de flujos de efectivos; esto es, siguiendo el método directo
y el método indirecto. El Reglamento de información financiera precisa tal alcance que la
empresa deberá preparar los flujos de efectivos en las actividades por cual quera delos dos
métodos, (Capitulo IV de manual para la preparación de información financiera)
MÉTODO DIRECTO
Método por la cual se revela las grandes clases de entrada y salidas brutas de efectivo,
información que se puede obtener con los registros contables de la empresa y; ajustado a las
ventas, el costo de los bienes o servicios vendidos, y otras partidas en el estado de resultados
integral. Es el método que se recomienda al ente pues provee de información que pueda ser útil
para estimar flujos de efectivos futuros.
(Nombre de la Empresa)
Estado de Flujos de Efectivo
Método Directo
Por los años terminados el 31 de diciembre del año X y X=1
(En soles)

5. Notas Año X Año X = 1
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza a (por):
Venta de Bienes y Prestación de Servicios
Honorarios y comisiones
Regalías , cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades ordinarias
Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de
Inversión)
Reembolso de Impuesto a las Ganancias
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Otras Entradas de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación
Pagos a (por):
Proveedores de Bienes y Servicios
Pagos a y por Cuentas de los empleados
Impuesto a las Ganancias
Intereses y Rendimientos Recibidos (no incluidos en la Actividad de
Financiación)
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Regalías
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación
Flujo de Efectivo y Equivalente al efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza a (por):
Reembolso de Adelantos de Prestamos y Préstamos Concedidos a terceros
Reembolso Recibido de Préstamos a Entidades Relacionadas
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro a términos opciones)
Venta de Subsidiaras, Neto del Efectivo Desapropiado
Venta de Participaciones en Negocios conjuntos, Neto del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades de Inversión
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de Largo Plazo
Intereses y Rendimientos Recibidos
Dividendos Recibidos
Reembolso de Impuesto a las Ganancias
Otros Cobros de Efectivos Relativos a la Actividad de Inversión
Pagos a (por):
Anticipo y Préstamos Concedidos a Terceros
Préstamos Concedidos a Entidades Relacionadas
Compra de Instrumentos financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones)
compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido

6. Compra de Participaciones en Negocios conjuntos, Neto del Efectivo
Adquirido
compra de Participaciones no Controladoras
Compra de Propiedades de Inversión
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Desembolso por Obras en Curso de Propiedades, Planta y Equipo
compras de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de Largo Plazo
Impuesto a las Ganancias
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión
Flujos de Efectivo y Equivalentes al Efectivo Procedente de (Utilizados en
Actividades de Inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobranza a (por)
Obtención de Préstamos a Corto Plazo
Obtención de Préstamos a Largo Plazo
Préstamos de Entidades Relacionadas
Venta de Acciones Propias en Cartera
Reembolso de Impuestos a las Ganancias
Otros Cobros de Efectivos Relativos a la Actividad de Financiación
Pagos a (por):
Amortización o Pago de Préstamos a Corto Plazo
Amortización o Pago de Préstamos a Largo Plazo
Préstamos de Entidades Relacionadas
Pasivos por Arrendamiento Financiero
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera)
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio
Intereses y Rendimiento
Dividendos
Impuesto a las Ganancias
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación
Flujo de Efectivo y Equivalente al efectivo Procedente de
(Utilizados en Actividades de Financiación)
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al
Efectivo, antes de las Variaciones en las Tarifas de Cambio
Efectivo, antes de las Variaciones en las Tarifas de Cambio
Sobre el Efectivo y Equivalente de Efectivo
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio
MÉTODO INDIRECTO

7. Método por la cual las ganancias netas o perdidas que va ajustado por los efectos de las
transacciones que no implican movimiento de efectivo; por las entradas y salidas de efectivo
diferidas o devengadas, pasada o futuras producidas por actividades de operación; y por las
partidas de ingreso o gastos asociadas con flujos de efectivos por inversión por financiación.
Entre las partidas que no implica movimiento de efectivo se pueden señalar: Depreciación,
provisiones, impuestos diferidos, ganancias y pérdidas de cambio no realizadas, utilidades no
distribuidas de asociadas y participaciones minoritarias.
(Nombre de la Empresa)
Estado de Flujos de Efectivo
Método Indirecto
Por los años terminados el 31 de diciembre del año X y X=1
(En soles)
Notas Año X Año X = 1
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio con el
Efectivo Proveniente de las actividades de Operación por:
Gastos por Intereses
Ingreso por Intereses
Ingreso por Dividendos
Pérdida (Ganancia) por Diferencias de Cambio no realizadas
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Partida (Ganancia) Participación en los Resultados de Asociadas y
Negocios
Conjuntos contabilizados por el Método de Participación, no distribuidos
Participaciones no Controladoras
Ajustes no Controladoras
Pérdida por Deterioro de Valor (Reversiones de Pérdidas por Deterioro de
Valor)
reconocidas en el Resultado del Ejercicio
Pérdidas(Ganancias) de Valor Razonable No Realizada sobre Activos
Biológicos
Depreciación, Amortización y Agotamiento
Pérdidas (Ganancias) de Valor Razonable de Activos Financieros
Pérdida (Ganancias) por la Disposición de Activos no Corrientes
Mantenidas para la Venta
Ganancia (Pérdida) de Valor Razonable de Activos Financieros
y Otros Pasivos Financieros
Partida (Guanacia) en Venta de Propiedades de Inversión
Pérdida (Ganancias) en Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Pérdida (Ganancia) en Venta de Activos Intangibles
Otros Ajustes

8. CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS
(Aumento) Disminución en Cuentas por Cobrar Comerciales
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar (derivadas de las
Actividades de operación)
(Aumento) Disminución en Inventarios
(Aumento) Disminución en Activos Biológicos
(Aumento) Disminución en Gastos Pagados por Anticipado
(Aumento) Disminución en Otros Activos
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar (derivadas de las
Actividades de Operación)
Aumento (Disminución) de provisiones
Aumento (Disminución) de Provisión por Beneficios a los Empleados
Total de ajustes por conciliación de ganancias (Pérdidas)
Cobros por:
Reembolso de Impuesto a las Ganancias
Intereses y Rendimiento Recibidos (no incluidos en la Actividad de
Inversión)
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Pagos por:
Impuesto a las Ganancias
Intereses y Rendimiento Recibidos (no incluidos en la Actividad de
Financiación)
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo de (Utilizados en)
Actividades de Operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza a (por):
Reembolso de Adelantos de Préstamos Concedidos a Terceros
Reembolso Recibido Préstamo a Entidades Relacionadas
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones)
Venta de Subsidiarias, Neto del Efectivo Desapropiado
Venta de Participaciones de Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades de Inversión
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de Largo Plazo
Intereses y Rendimientos Recibidos
Dividendos Recibidos
Reembolso de Impuesto a las Ganancias
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión

9. Pagos a (por)
Anticipos y Préstamos Concedidos a Terceros
Préstamos Concedidos a Entidades Relacionadas
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones)
Compra de Subsidiarias Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Adquirido
Compra de Participaciones no Controladoras
Compra de Propiedades de Inversión
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Desembolsos por Obras en Curso de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de Largo Plazo
Impuesto a las Ganancias
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversión
Flujos de Efectivo y Equivalentes al Efectivo Procedente de (Utilizados en
Actividades de Inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobranza a (por):
Obtención de Préstamos de Corto Plazo
Obtención de Préstamos de Largo Plazo
Préstamo de Entidades Relacionadas
Emisión de Acciones Propias en Cartera
Reembolso de Impuesto a las Ganancias
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación
Pagos a (por):
Amortización o Pago de Préstamos a Corto Plazo
Amortización o Pago de Préstamos a Largo Plazo
Préstamos de Entidades Relacionadas
Pasivos por Arrendamiento Financiero
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera)
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio
Intereses y Rendimiento
Dividendos
Impuesto a las Ganancias
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Financiación
Flujo de Efectivo y Equivalente al efectivo Procedente de
(Utilizados en Actividades de Financiación)
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo,
antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio
Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio
Sobre el Efectivo y Equivalente de Efectivo

10. Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO COMPARATIVO
Al igual de los estados financieros estudiados en los capítulos procedentes, el estado de flujo de
efectivo, formulado por los métodos directos o indirectos, se presenta comparado con el de
ejercicio económico anterior y con sus notas correspondientes, tal como se visualiza en los
formatos expuestos anteriormente. Esta forma de presentación permite al usuario una mayor
compresión y un mejor análisis, consecuentemente, llegar a mayores conclusiones respecto de
los flujos de efectivo de dos periodos consecutivos.