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1. ESTADO DE
FLUJO DE
EFECTIVO
FORMULACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
CPC MARIBEL CAMACHO
CONTABILIDAD V DIURNO

2. Contenidos
• Introducción
• Definición
• Importancia y propósito
• Objetivos
• Principios
• Componentes
• Métodos de elaboración
• Flujo de Efectivo vs. Flujo de Caja

3. Introducción
Los estados financieros son informes que
reflejan el estado de una empresa en un
momento determinado, normalmente un año. Se
componen de varios documentos en los que se
plasma la situación financiera de un negocio y
recoge información, tanto económica como
patrimonial, de las empresas. Conocidos también
como estados contables o cuentas anuales, son
muy importantes para conocer la rentabilidad y
solvencia de las compañías.

4. El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la variación de
entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.
En otras palabras se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos
en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la
empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo. Según el Plan General Contable, el
flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado del Flujo de Caja. Provee información
sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto espacio de tiempo.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y
acreedores entre otros a:
• Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
• Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
• Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
• Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.
Definicion

5. Importancia
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados
financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, así como sus necesidades de liquidez
Propósito
La finalidad del Estado de flujos de Efectivo es presentar en forma comprensible información sobre el
manejo de efectivo, es decir, su obtención y utilización por parte de la entidad durante un período
determinado y, como consecuencia, mostrar una síntesis de los cambios ocurridos en la situación financiera
para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la
entidad. El Estado de Flujos de Efectivo se diseña con el propósito de explicar los movimientos de efectivo
proveniente de la operación normal del negocio, tales como la venta de activos no circulantes, obtención de
préstamos y aportación de los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo
tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.

6. Objetivos
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
a) Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir sus políticas de
contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
b) Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus políticas de
operación y financiamiento.
c) Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará como resultado la
descapitalización de la empresa.
d) Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos
saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa.
e) Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de efectivo futuros.
f) La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo
g) La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses y dividendos y
para pagar sus deudas cuando éstas vencen.
h) Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

7. Principios
Existen cuatro principios básicos de la
administración del efectivo cuya aplicación
práctica conduce a la administración
correcta del flujo de efectivo en una
empresa. Estos principios están orientados
a lograr un equilibrio entre los flujos
positivos (Entradas de dinero) y los flujos
negativos (salidas de dinero) de tal manera
que la empresa pueda, conscientemente,
influir sobre ellos para lograr el máximo
provecho. Los dos primeros principios se
refieren a las entradas de dinero y los otros
dos a las erogaciones de dinero.
PRIMER PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se
deben incrementar las entradas de
efectivo”
SEGUNDO PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se
deben acelerar las entradas de efectivo”
TERCER PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se
deben disminuir las salidas de dinero”
CUARTO PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se
deben demorar las salidas de dinero”

8. ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
ACTIVIDADES DE
INVERSION
ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Son las actividades que constituyen la
principal fuente de ingresos ordinarios
de la empresa, así como otras
actividades que no puedan ser
calificadas como de inversión o
financiación.
Son las de adquisición, enajenación o
abandono de activos a largo plazo, así
como de otras inversiones no incluidas
en el efectivo y los equivalentes al
efectivo
Son las actividades que producen
cambios en el tamaño y composición
de los capitales propios y de los
préstamos tomados por parte de la
empresa.
Componentes

9. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se
derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la
principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto,
proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la
determinación de las pérdidas o ganancias netas.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotación son los
siguientes:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos
ordinarios;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
(d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
(e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y
prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas
suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos
que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades
de inversión o financiación; y
(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para
intermediación o para negociar con ellos.
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

10. La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes
de las actividades de inversión es importante, porque tales
flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho
desembolsos por causa de los recursos económicos que van a
producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los
siguientes:
(a) pagos por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y
otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los
costes de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la
empresa para su inmovilizado material;
(b) cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros
activos a largo plazo; 5 NIC 7
(c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital,
emitidos por otras empresas, así como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e
instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al
efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

11. (c) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de
capital emitidos por otras empresas, así como inversiones en
negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos
e instrumentos que sean considerados efectivo y otros
equivalentes al efectivo, y de los que se posean para
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales)
(d) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las
operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras)
(e) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a
terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por
entidades financieras.
(f) pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se
clasifican como actividades de financiación 6
(g) cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de
opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos
contratos se mantienen por motivos de intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores
cobros se clasifican como actividades de financiación.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

12. Es importante la presentación separada de los flujos de
efectivo procedentes de actividades de financiación,
puesto que resulta útil al realizar la predicción de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
que suministran capital a la empresa.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de
financiación son los siguientes:
(a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros
instrumentos de capital
(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las
acciones de la empresa
(c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones,
préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos
tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo
(d) reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
(e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda
pendiente procedente de un arrendamiento
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

13. Métodos de elaboración
Método Directo Método Indirecto
El estado de flujo de efectivo con el método directo sobre
las actividades operacionales se realiza al detallar los
principales componentes de los ingresos y los egresos
brutos del efectivo originado por estas. Por ejemplo, el
cobro a clientes y el pago a proveedores y empleados.
En el método indirecto, el flujo de efectivo se determina a
partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados
para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de
efectivo que hay en los libros de contabilidad.
Este estado de flujo de efectivo con el método directo se
crea a partir de dos fuentes de información:
• Los registros contables sobre las cuentas de efectivo y de
efectivo equivalente.
• Las correlaciones entre ventas, costo de ventas, cuentas por
cobrar y por pagar y otras partidas del estado de resultados.
Todo ello siempre y cuando no provengan de actividades de
inversión o de financiamiento.
La estructura del estado de flujo de efectivo con método
indirecto se caracteriza por partir de la utilidad y después
abordando los rubros del balance general.

14. • Flujo originado por actividades operacionales
• Flujo originado por actividades de inversión
• Flujo originado por actividades de financiamiento
• Efecto inflación sobre efectivo y efectivo
equivalente
• Variación efectivo y efectivo equivalente durante el
periodo
• Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
• Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
• Conciliación entre el resultado neto y el flujo
operacional
• Actividades no operacionales realizadas que no
afectaron al flujo de efectivo durante el periodo
Estructura del Método Directo
Nota: en la estructura del estado de flujo de efectivo
por método directo se debe incluir una conciliación
entre la utilidad o pérdida neta del período.

15. • Flujo originado por actividades operacionales
• Flujo originado por actividades de inversión
• Flujo originado por actividades de financiamiento
• Actividades no operacionales realizadas que no afectaron
al flujo de efectivo durante el periodo
• Estructura del estado de flujo de efectivo con método
directo
Estructura del Método Indirecto

16. Flujo de Efectivo vs. Flujo de Caja
La diferencia entre ambos indicadores queda muy clara: el flujo de caja refleja los
movimientos financieros y el balance entre ingresos y egresos tras el análisis de un periodo
determinado, mientras que el flujo de efectivo muestra la disponibilidad de dinero en líneas
generales, mostrando el capital de trabajo concreto y actualizado de la empresa.
Por otra parte, el flujo de efectivo se basa en toda la información financiera incluso en la
histórica y el de caja evalúa de manera concreta un plazo de interés para esclarecer los
resultados obtenidos durante el mismo.
Además, el flujo de caja se puede hacer de manera proyectada con base en tendencias y
resultados anteriores para prever la dinámica de ingresos en el futuro.

17. Gracias