Formulación proyecto de inversión (1)

becerrabringas@gmail.com 1
I. E. S. T. P.
“GILDA LILIANA BALLIVIÁN ROSADO”
FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN

Proyecto : Es la búsqueda de una solución
inteligente a un problema tendiente a resolver ,
entre tantas, una necesidad humana.
PROBLEMA ECONOMICO
Propio Terceros
. Tecnología obsoleta
. Abandono de productos.
. Demanda insatisfecha de
productos.
. Sustitución importaciones.
.Distribución en el país.

Proyecto de inversión: Es un instrumento de desarrollo
económico que posee un país; utiliza en el corto plazo recursos
escasos y limitados, sacrificando beneficios actuales y seguros, con
la esperanza de lograr en el futuro beneficios mayores.
El proyecto como proceso
Consiste en el conjunto de fases y etapas de estudios necesarios para preparar y
evaluar un proyecto de inversión.
Preparación Evaluación
. Recopila o crea información.
. Sistematiza en términos monetarios.
. Elabora flujos de caja proyectados.
. Aplica criterios de decisión.
. Aprobación interdisciplinaria.
Importancia : Reduce la incertidumbre inicial respecto a la conveniencia de
llevar a cabo una inversión.

ESTUDIOS DE VIABILIDAD ECONOMICA
Formulación y Preparación Evaluación
Obtención y creación de la información Construcción del
flujo de caja
Rentabilidad
Análisis de
riesgos.
Estudio de
mercado
Estudio
técnico
Estudio de
organización y
administración
Estudio Económico Financiero
Estudio de impacto ambiental

ESTUDIO DE MERCADO
 Determinar la demanda
e ingreso de operación.
 Calcular los costos e
inversiones implícitos.
 Proveedores, precio,
publicidad, distribución,
comercialización, etc.

ESTUDIO TÉCNICO
 Determinar los procesos
productivos.
 Uso de tecnología.
 Equipos de fábrica para
la operación.
 Espacios físicos.
 Tamaño del proyecto.
 Materias primas e
insumos.
 Localización.

ESTUDIOS DE ORGANIZACIÓN
Y ADMINISTRACIÓN
 Definir estructura
organizativa.
 Procedimientos
administrativos y
aspectos legales.
 Permisos y patentes.
 Constitución de la
empresa.
 Tipo de empresa.
 Régimen tributario.

ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO
 Elaborar la estructura de inversiones
y el calendario del mismo.
 Ordenar y sistematizar las
informaciones de carácter monetario.
 Establecer los presupuestos de
ingresos y egresos anuales.
 Determinación de los costos:
 Según su comportamiento.
 Según su relación con el bien.
 Calcular el punto de equilibrio
empresarial.
 Preparar los EEFF de Ganancias y
Pérdidas y de Flujo de Caja.
 Proyectar los EE.FF para su
evaluación.

ESTUDIOS DE IMPACTO AMBIENTAL
 Aplicar norma ISO 14000 para
proporcionar a los
consumidores mejora ambiental
continua de los productos y
servicios producidos por la
inversión.
 Mejora ambiental en toda la
cadena de producción, desde el
proveedor hasta el distribuidor
final que lo entrega al cliente.
 La conservación del medio
ambiente no debe perjudicar el
mejoramiento de la calidad de
vida de la población, es decir,
los beneficios deben ser
mayores a los costos
ambientales.

CAUSAS DEL FRACASO O DEL ÉXITO DE LOS
PROYECTOS
 Cambio tecnológico.
 Cambio en el
contexto político.
 Cambios en las
relaciones
comerciales
internacionales.
 Inestabilidad de la
naturaleza, entorno
institucional,
normatibilidad legal.

¿Cómo nace un proyecto?
Necesidad Idea Proyecto
Problema
económico
Propuesta
de solución
Implementación
de propuesta
PROYECTO COMO PROCESO

IDENTIFICACIÓN DE PROYECTOS
No es una ocurrencia afortunada de
un inversionista.
Es consecuencia de un diagnóstico,
que identifica vías de solución a un
problema.
La organización debe buscar
permanentemente nuevas ideas de
proyecto.
La organización debe identificar
problemas que puedan resolverse y
oportunidades de negocios que pueden
aprovecharse.
IDEA

NECESIDAD DE PROYECTOS
responde
PLANES DE
DESARROLLO
ANÁLISIS DE
MERCADO
RECURSOS
EXISTENTES

PLANES DE DESARROLLO
según
OBJETIVOS DE
DESARROLLO
ESTRATEGIAS
DE DESARROLLO
políticas
Económica Financiera Monetaria
Corto
plazo
Mediano
plazo
Largo
plazo
tiempo

ANÁLISIS DE MERCADO
DEMANDA
INSATISFECHA
EXPORTACIÓN DE
PRODUCTOS
SUSTITUCIÓN DE
IMPORTACIONES
Nuevos Tradicionales

RECURSOS EXISTENTES
NATURALES HUMANOS
Económica Financiera
Mano de obra Especialistas
PEA

FLUJOGRAMA DEL PROYECTO DE INVERSION
PLAN
NACIONAL
PROGRAMA PROYECTOS
PÚBLICOS
PROYECTOS
PÚBLICOS
PROYECTOS
PRIVADOS
PROYECTOS
PRIVADOS
PROGRAMA
PLAN
ESTRATÉGICO
(Totalidad)
(Unidad)

SELECCIÓN DE PROYECTOS
PRIVADO PÚBLICO
Maximización de
beneficios
Rentabilidad
Bienestar social
Según
Ámbito
Nacional
Regional
Local
Propósito
Económico
Social
Ambiental
Político
otros
Sector
Agrícola
Minero
Industrial
Energía
Construcción
otros

FICHA TÉCNICA
Nombre del proyecto
Tipo de proyecto
Ámbito Propósito Sector
Ubicación Monto estimado
de inversión
Descripción
Objetivo
AGENTES DEL PROYECTO
Proyectista Inversionista Contratista
Beneficiarios Promotor (es)

AGENTES DEL
PROYECTO
Proyectista Promotor
Inversionista Beneficiarios
Contratista
Ejecuta la obra
Formula
Evalúa
Arriesga su
dinero
Impulsa
Población
y

AGENTES QUE PARTICIPAN EN LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN
El proyectista Formula y evalúa el proyecto definitivo.
Consultor profesional multidisciplinario.
Orienta al inversionista o empresario.
Es responsable del éxito o fracaso del proyecto
El inversionista o
empresario
Es el que arriesga sus recursos.
Es la base del desarrollo del proyecto.
Establece los términos de referencia del proyecto.
Selecciona al proyectista, contratista y operados del
proyecto.
El contratista Ejecuta el proyecto definitivo.
Se selecciona mediante licitación/directamente
Se basa en el presupuesto asignado.
Participa desde suministro de equipos hasta “llave en
mano”.
Los beneficiarios La población.
Los agentes se benefician también según su participación
en el proyecto.
El promotor Es el que promueve, incentiva, o publicita al proyecto.
Son organismos oficiales o semi oficiales.
Promueven inversiones y preparación de proyectos.

SITUACI{ON
ACTUAL
INVERSION
(Ejecución)
PROYECTO SITUACIÓN
DESEADA
PREINVERSIÓN
(Estudios)
 POST
INVERSIÓN
(Operación)
CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSION
Esta constituido por todas las acciones necesarias que se tiene que
realizar para llevar a cabo una idea, desde su concepción hasta su
implementación y desarrollo.
FASE1
PREINVERSION
FASE 2
INVERSION
FASE 3
OPERACION
ETAPA
ESTUDIO
PRELIMINAR
ETAPA
ESTUDIO
PRE
FACTIBILDAD
ETAPA
ESTUDIO
FACTIBILIDAD
ETAPA
ESTUDIO
DEFINITIVO
ETAPA
EJECUCION
ETAPA
OPERACIÓN
NORMAL
ETAPA
ANALISIS
DE LOS
RESULTADOS
RESULTADO
PERFIL
RESULTADO
ALTERNATIVAS
FACTIBLES
RESULTADO
ALTERNATIVA
OPTIMA
RESULTADO
PROYECTO
DEFINITIVO
RESULTADO
PLANTA
INSTALADA
RESULTADO
REPORTES
FINALES
Bs y Ss.

FASE DE PREINVERSION
ESTUDIO PRELIMINAR
DIAGNÓSTICO
VIABLIDAD DE LA IDEA O PERFIL
ESTUDIO PREFACTIBILIDAD
ALTERNATIVA B ALTERNATIVA CALTERNATIVA A
ACEPTACION/RECHAZO
ESTUDIO FACTIBILIDAD
ALTERNATIVA ÓPTIMA
RECOMENDACIÓN- EJECUCIÓN

ESTUDIO PRELIMINAR
DEFINICIÓN DE LA
IDEA O PERFIL TOMA DE DECISIÓN
ANÁLISIS DE VIABILIDAD

PERFIL
Situación
problemática
Diagnostico Alcances
Objetivo Alternativas
Unidad ejecutora
se plantea

ANALISIS DE VIABILIDAD
Elementos de juicio
Sustentar la idea
Considerando
Mercado potencial Marco institucional
Tamaño Ingresos y egresos
Tecnología accesible Inversiones
Localización
tiene
para

TOMA DE DECISIÓN
Aprobar Rechazar
Realizar estudio Desarrollar Reemplazar la
idea
Abandonar la
idea
Presupuestar
Financiar
Postergar
la idea

TERMINOS DE REFERENCIA PARA UN PERFIL
Definición.- (…..esta sección se debe hacer al final)
Ubicación y nombre del proyecto.
Antecedentes (cómo se gestó la idea).
Objetivos (lo que se desea alcanzar con la producción del bien o
servicio).
Duración y justificación.
Entidad ejecutora ( alumnos del grupo)
Presupuesto requerido.
Resumen del proyecto.
Conclusiones y recomendaciones.
Estudio de mercado.-
Análisis del área social y económica.
Producto o productos a producirse.
Definición del ámbito geográfico.
Orientación de la producción ( sector del mercado).
Demanda.-
Qd = f(Px, Y, Ps, Pc, Gu)
Qd = Cantidad demandada
Px = Precio del producto.
Y = Ingresos.
Ps = Precio de productos sustitutos.
Pc = Precios de productos complementarios.
Gu = Gustos del consumidor.

Comportamiento histórico de la demanda.
Proyecciones de la demanda aparente.
Factores que pudiesen influir en la demanda futura.
Oferta.-
Qo = f(Px, Cp, Cc, T, Po)
Qo = Cantidad ofertada
Px = Precio del producto.
Cp = Costo de producción.
Cc = Condiciones climáticas.
T = Tecnología a utilizar.
Po = Política empresarial o de gobierno.
Fuentes actuales de abastecimiento.
Competencia local, nacional o internacional.
Nuevos proyectos en ejecución o estudio.
Comportamiento histórico de la oferta.
Oferta actual del producto.
Análisis del precio con que se llega al consumidor.
Presentación del producto.
Comercialización.-
Circulación del producto: Origen Mercado de bienes.→
Localización de mercados: Facilidades de compra.
Posibles rutas: Flujo gramas, espacio mas corto (- costo): Productor →
Consumidor.
Utilización de intermediarios: Venta final.

Tamaño.-
Determinado por el volumen de la demanda
Demanda potencial: necesidad futura.
Demanda insatisfecha: necesidad no cubierta.
Demanda histórica: necesidad presente.
De acuerdo con características de los equipos del rubro.
Catálogos, revistas., etc.
Tecnología e Ingeniería.-
Análisis de técnicas y procesos productivos alternativos.
Diseño de la infraestructura para la producción del bien: especialistas.
Localización.-
De acuerdo a los mercados del producto, insumos, infraestructura disponible, fletes, valor
agregado, etc.
Inversiones.-
Por comparación con el tamaño y equipamiento de otras empresas similares.
De acuerdo con la capacidad financiera de la empresa.
Según participación en el mercado de consumo vs capacidad del proyecto.
Marco institucional y de Política.-
Compromiso de la empresa en la ejecución del proyecto.
Cumplimiento paulatino de objetivos trazados.
Reglamentos vigentes.
Información sobre restricciones o prohibiciones (polución, ecología, seguridad, etc.) .

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
SOLUCIÓN
Es obtener un
resultado
de condiciones
iniciales
diferentes. Ejemplo la
generación de energía
hidráulica vs.
Generación
de energía a través de
motores petroleros.
ALTERNATIVA
Es una de las formas
de obtener un resultado
partiendo de
condiciones
iniciales iguales.
Ejemplo las diferentes
caídas de agua
aprovechables para
la generación de
energía eléctrica.
Hay que
distinguir
entre

APLICACION
Inversión en una
Obra física en un
proyecto de
agencia de viajes
Costos promedios por
m2.
Determinar la demanda
de pasajes en función
a la tasa de crecimiento
de la población.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Es el mismo estudio de Prefactibilidad, pero
mas completo, utilizando información
primaria, no secundaria ni estimada.
La investigación se hace directamente en
cuanto a obtener precios y costos referentes a
nivel unitario.

Perfil
Pre-
Factibilidad
Factibilidad
Niveles de Estudios de la Preinversión
 Es el estudio de las diferentes ideas viables seleccionadas en el Perfil, sobre la
base de un mayor detalle de la información, que permita encontrar las
mejores alternativas factibles.
 Usa fuentes de información primaria y secundaria.
 Se realiza cálculos utilizando promedios.
 Es el estudio de las alternativas seleccionadas en el Prefactibilidad, sobre la
base de información detallada que permita una mejor definición del proyecto
y poder encontrar la alternativa óptima.
 Usa fuentes de información primaria.
 La base de cálculo de los costos son los precios unitarios.
 Incluye una línea de base para la evaluación de impacto.
 Incluye un Plan de implementación.
 Incluye el detalle de la organización y gestión.
 Incluye un análisis de riesgo.
 Es el estudio que analiza la situación actual e identifica el problema y causas,
los objetivos del proyecto, las alternativas de solución y evalúa de manera
preliminar dichas alternativas.
 Usa fuentes de información secundaria y preliminares.
 Se realiza estimaciones globales de costos y beneficios.

Estudio de
mercado
Estudios
técnicos
Estudios de
administración
Estudios
Económicos
financieros
Tamaño
Localización
Tecnología
Inversiones
Presupuestos de
Ingresos y egresos
Financiamiento
Proyecciones
financieras
EE:FF

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