Este documento presenta la información financiera proyectada de La Española S.A. para los meses de julio a junio. Muestra las ventas de fracciones, ingresos, costos y margen EBIDTA proyectados mensualmente. También incluye supuestos como los porcentajes de aumento de costos. El resumen muestra que la compañía espera aumentar sus ventas y margen EBIDTA a lo largo del período, con ingresos totales proyectados de $32.6 millones y un margen EBIDTA del 40%.

1. La Española S.A. Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09
Inventario Inicial en Fracciones disponible 200
Potenciales Tours de Prospectos 120 120 120 120
% Promedio de cierre de Ventas 15% 15% 15% 15%
Ventas Brutas de Fracciones 18 18 18 18
Fracciones Disponibles 182 164 146 128
Ventas Acumuladas 18 36 54 72
Precio Promedio Fraccion (+,000) $152,000 $152,000 $152,000 $159,600
Ingresos Netos (+,000) $2,736,000 $2,736,000 $2,736,000 $2,872,800
Costos
Terreno $187,000 $187,000 $187,000 $196,350
Desarrollo Producto 547,000.00 547,000.00 547,000.00 574,350.00
Costos Ventas y Mercadeo 574,000.00 574,000.00 574,000.00 602,700.00
Costos Generales & Administrativos 145,000.00 145,000.00 145,000.00 145,000.00
Otros Gastos 192,000.00 192,000.00 192,000.00 201,600.00
Total Gastos $1,645,000 $1,645,000 $1,645,000 $1,720,000
EBIDTA $1,091,000 $1,091,000 $1,091,000 $1,152,800
Margen EBIDTA 39.88% 39.88% 39.88% 40.13%
Supuestos
Terreno 6.83%
Costo Mercadeo y Ventas 20.98%
Desarrollo de Producto 19.99%
son Fijos de
145,000 USD al
Administrativos mes
Otros Gastos 7.02%
55%

2. Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10
120 120 120 120 120 120 120
15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%
18 18 18 18 18 18 18
110 92 74 56 38 20 2
90 108 126 144 162 180 198
$159,600 $159,600 $167,580 $167,580 $167,580 $175,959 $175,959
$2,872,800 $2,872,800 $3,016,440 $3,016,440 $3,016,440 $3,167,262 $3,167,262
$196,350 $196,350 $206,168 $206,168 $206,168 $216,476 $216,476
574,350.00 574,350.00 603,067.50 603,067.50 603,067.50 633,220.88 633,220.88
602,700.00 602,700.00 632,835.00 632,835.00 632,835.00 664,476.75 664,476.75
145,000.00 145,000.00 145,000.00 145,000.00 145,000.00 145,000.00 145,000.00
201,600.00 201,600.00 211,680.00 211,680.00 211,680.00 222,264.00 222,264.00
$1,720,000 $1,720,000 $1,798,750 $1,798,750 $1,798,750 $1,881,438 $1,881,438
$1,152,800 $1,152,800 $1,217,690 $1,217,690 $1,217,690 $1,285,825 $1,285,825
40.13% 40.13% 40.37% 40.37% 40.37% 40.60% 40.60%

3. Jun-10 Total
14 1334
15% 15%
2.1 200
0 0
2 200
$175,959 $165
$369,514 $32,579,758
$25,256 2,226,760
73,875.77 6,513,570
77,522.29 6,835,081
145,000.00 1,740,000
25,930.80 2,286,299
$347,584 $19,601,709.38
$21,930 $12,978,048.53
5.93% 40%

4. Inversión Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos 6,000.00 6,000.00
Costos Variables (3,000.00) (3,000.00)
Costos Fijos (1,791.00) (1,791.00)
Depreciación (300.00) (300.00)
Utilidad antes de Impuestos 909.00 909.00
Impuestos (34%) 309.06 309.06
Utilidad Neta 599.94 599.94
Flujo de Efectivo (100.000) (1,500.0000) 899.94 900
Tasa de descuento 15.00%
Valor presente Neto $1,059.92
TIR 47%
Probabilidad de Éxito 75%
Valor presente neto de éxito $794.94

5. Año 4 Año 5 Año 6
6,000.00 6,000.00 6,000.00
(3,000.00) (3,000.00) (3,000.00)
(1,791.00) (1,791.00) (1,791.00)
(300.00) (300.00) (300.00)
909.00 909.00 909.00
309.06 309.06 309.06
599.94 599.94 599.94
900 900 900

6. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
produccion unidades 800,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00
Venta esperada 100% 100% 100%
Precio de venta por Kilo 10
Costo variable por kilo 6
Cash Flow - 1 2 3
ingresos 8,000,000 16,000,000 16,000,000
- costos directos o de ventas 4,800,000 9,600,000 9,600,000
-gasto fijo de operación 2,000,000 2,000,000 2,000,000
-depreciacion y amortizacion 1,600,000 1,600,000 1,600,000
ingreso gravable (400,000) 2,800,000 2,800,000
impuestos - 552,000 952,000
ingreso neto (400,000) 2,248,000 1,848,000
+ depreciacion y amortizacion 1,600,000 1,600,000 1,600,000
inversion en capital de trabajo (1,200,000)
inversiones en activo fijo (8,000,000) - -
flujo neto de operación (9,200,000) 1,200,000 3,848,000 3,448,000
VPN $3,203,274.40 $3,203,274.40
TIR Err:523 22%
Margen Neto 10.27%
Margen EBITDA 15.00%
ROE 92.40% -5.00% 28.10% 23.10%
upa
Flujos payback
0 $(9,200,000)
1 $1,200,000 $(8,000,000)
2 $3,848,000 $(4,152,000)
3 $3,448,000 $(704,000)
4 $3,448,000 $2,744,000
5 $5,648,000 $8,392,000
VPN
TIR
payback

7. Año 4 Año 5
1,600,000.00 1,600,000.00
100% 100%
4 5 Totales
16,000,000 16,000,000 72,000,000
9,600,000 9,600,000 43,200,000
2,000,000 2,000,000 10,000,000
1,600,000 1,600,000 8,000,000
2,800,000 2,800,000 10,800,000
952,000 952,000 3,408,000
1,848,000 1,848,000 7,392,000
1,600,000 1,600,000
1,200,000
- 1,000,000
3,448,000 5,648,000
23.10% 23.10%

8. Flujo de Efectivo Hotel S.A. de C.V.
Año 0 Año 1 Año 2
Ingresos Cifras en miles de dolares
Enganche
Membresías 30% 1,851.00 1,851.00
Ventas Corta duración e incrementales TC 1,297 1,859
Cobranza Mensualidades 861 2,582
Ingreso por programa de generación de huéspedes al afiliarse 150 0
Ingreso por "Todo Incluído" socios 0 60
Cuota de Mantenimiento 0 384
Total Ingresos 4,159 6,736
Egresos
Gastos Administrativos y Otros 568 568
Costo de Ventas 2,160 2,160
Costo por prospecto 47 47
Costos membresía corta duración 454 651
Mantenimiento Unidades 120 241
Costo Inscripción a cia de intercambio 114 114
Cuota Afiliación 0 0
Depreciación construcción 1,600 1,600
Total Egresos de Operación 5,062 5,380
Flujo de Operación del Periodo (ingreso
gravable) (904) 1,355
Impuestos= 28% 0 (524)
Ingreso Neto (904) 1,880
Depreciaciónde Operación de
Costo Inicial construcción 1,600 1,600
Comercialización
Inversiones en activo fijo (Construcción Torre (75.00)
de Hotel para club vacacional) (10,000.00)
flujo neto de operación (10,075.00) 696 3,480
Flujo de Operación Acumulado 696 2,576
Valor Presente neto $6,583 Tasa de descuento
TIR 11%

9. Año 3 Año 4
1,851.00 1,851.00
1,859 1,859
4,303 6,024
0 0
120 175
773 1,123
8,906 11,031
568 568
2,160 2,160
47 47
651 651
350 448
114 114
0 0
1,600 1,600
5,489 5,588
3,417 5,443
957 1,524
2,460 3,919
1,600 1,600
4,060 5,519
5,036 8,955
Tasa de descuento 10%