Herramientas de planificación: Cómo formular objetivos de rentabilidad. La gestión presupuestaria. Importancia del flujo de efectivo

1. Unión Industrial de Córdoba
Daniel Scandizzo - 2015

2. Afianzar los conceptos de rentabilidad y valor en la
empresa.
Reforzar conceptos vinculados a costos y su impacto en
la rentabilidad de la empresa.
Adquirir destrezas en la gestión de herramientas de
planificación financiera.
Incorporar un método de formulación del presupuesto.
Vincular los conceptos desarrollados con la estrategia
empresarial.
2

3. 3

4. 4

5. 5

6. 6

7. 7

8. 8

9. Activos
circulantes
Activos fijos
Deuda corto
plazo
Deuda largo
plazo
Capital
propio
VALORTOTALDELOSACTIVOS
VALOR
DE
LA
EMPRESA
PARA LOS
DUEÑOS
CAPITAL
DE
TRABAJO
rentabilidad
efectivo
equilibrio
valor
9

10. 10
v
e
n
t
a
s
c
o
s
t
o
s
Rdo.
Neto
a
c
t
i
v
o
s
a
c
t
i
v
o
s
d
e
u
d
a
s
d
e
u
d
a
s
Capital
ROE

11. 11
El directivo dispone de tres
palancas para controlar el ROE
MARGEN NETO
ROTACIÓN
DEL
ACTIVO
APALANCA-
MIENTO
FINANCIERO
Resultado
Neto
Ventas
Ventas
Activo
Activo
PN
=
=
= activo poractivo por
$ pn
ventas porventas por
$ activo
beneficio porbeneficio por
$ venta

12. 12
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
15%
14%
21%
25% 24%
12%
8%
ROE

13. 13
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
3,17 3,34 3,16
3,74 3,54
2,65
3,06
Endeudamiento
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
1,44
1,54 1,53 1,59
1,80
1,57
1,45
Rotación
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
3,4%
2,7%
4,2% 4,1%
3,8%
2,8%
1,8%
Margen

14. Pronóstico de
ventas
Pronóstico de
ventas
Estados pro
forma
Estados pro
forma
Requerimientos de
activos
Requerimientos de
activos
Requerimientos
financieros
Requerimientos
financieros
Supuestos
económicos
Supuestos
económicos
14

15. Materia
prima
Se incorporan al
proceso de
producción.Forman
parte del costo del
producto
Mano de
Obra
directa
Costo horas
aplicadas al proceso
de producción
Costos
indirectos
de
fábrica
Se asignan en función
a bases de asignación
15

16. Directos
• Distribución sin dificultad
(MP, MOD)
Indirectos
• Distribución sobre base de
asignación (CIF)
16

17. 17

18. 18

19. CIF
Costos
Variables
Costos
Fijos
• Fuerza Motriz
• Costos de
procesos
• Materiales
(materias
primas
indirectas)
• Sueldos
supervisión
• Alquiler planta
• Seguros de
producción
• Amort.de
máquina (lineal)
• Jornales
indirectos
• Mantenimiento
de planta
• Útiles y
herramientas 19

20. Marginales:
aumento de la
producción en
una unidad
Incrementales:
Aumento de la
producción
Diferenciales:
disminución
de la
producción
20

21. 21

22. 22
Ítem Tipo $
Materias primas Variable (por unidad) 10
MOD Semi variable 200
CIF Variable (por unidad) 4
Alquileres Fijo 20

23. Producción 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Turnos 1 1 1 1 2 2 2 3 3 3 3
Costo Total 220 360 500 640 980 1120 1260 1600 1740 1880 2020
Costo promedio 36,0 25,0 21,3 24,5 22,4 21,0 22,9 21,8 20,9 20,2
Materias Pirmas 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000
MOD 200 200 200 200 400 400 400 600 600 600 600
CIF 0 40 80 120 160 200 240 280 320 360 400
Alquileres 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
23

24. Impacto de
los costos
semi fijos
Aprovechamiento de los
costos fijos
24
Costounitario

25. Producción 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Gastos 50 56 62 68 74 80 86 92 98 104 110
Administrativos 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50
DeVentas 6 12 18 24 30 36 42 48 54 60
25
$ 6 por cada escala
de
producción/ventas
$ 6 por cada escala
de
producción/ventas

26. Producción 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Ventas 0 300 600 900 1.200 1.500 1.800 2.100 2.400 2.700 3.000
Precio 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30
Venta potencial 300 600 900 1.200 1.500 1.800 2.100 2.400 2.700 3.000
Costos 220 360 500 640 980 1.120 1.260 1.600 1.740 1.880 2.020
Gastos 50 56 62 68 74 80 86 92 98 104 110
Depreciación 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
Resultado Neto -278 -124 30 184 138 292 446 400 554 708 862
Margen de beneficio neto -41% 5% 20% 12% 19% 25% 19% 23% 26% 29%
26

27. $ 1,000
$ 500
27

28. Período 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total %
Ventas 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 14.400 100%
Costos 980 980 980 980 980 980 980 980 980 980 980 980 11.760 82%
Gastos 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 888 6%
Depreciación 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 96 1%
Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0%
ResultadoNeto 138 138 138 138 138 138 138 138 138 138 138 138 1.656 11,5%
Margende beneficioneto 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5% 11,5%
No constituyen salida de caja
28

29. Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Activo 1.500 1.638 1.776 1.914 2.052 2.190 2.328 2.466 2.604 2.742 2.880 3.018 3.156
Pasivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PatrimonioNeto 1.500 1.638 1.776 1.914 2.052 2.190 2.328 2.466 2.604 2.742 2.880 3.018 3.156
El Patrimonio crece en
función del Resultado
29

30. Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Saldo de Efectivo 1.000 -54 -1.108 -962 -816 -670 -524 -378 -232 -86 60 206 352
Saldo corriente 1.000 -1.054 -1.054 146 146 146 146 146 146 146 146 146 146
Ingresos 1.500 0 0 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200
Capitalización 1.500
Ingresos 0 0 0 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200
Créditos
Egresos 500 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054 1.054
Costos 980 980 980 980 980 980 980 980 980 980 980 980
Gastos 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74 74
Maquinaria y Equipo 500
Amortización
30

31. Período 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Activo 1.500 1.638 1.776 1.914 2.052 2.190 2.328 2.466 2.604 2.742 2.880 3.018 3.156
Activo Corriente 1.000 1.146 1.292 1.438 1.584 1.730 1.876 2.022 2.168 2.314 2.460 2.606 2.752
Efectivo 1.000 -54 -1.108 -962 -816 -670 -524 -378 -232 -86 60 206 352
Cuentas por cobrar 0 1.200 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400
Activo No Corriente 500 492 484 476 468 460 452 444 436 428 420 412 404
Maquinaria 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500
Amortización 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
Pasivo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Patrimonio Neto 1.500 1.638 1.776 1.914 2.052 2.190 2.328 2.466 2.604 2.742 2.880 3.018
31

32. 32

33. Muy simple: es la expresión monetaria
de un plan
Tan simple como que si NO hay
Planificación, pierde sentido hacer un
Presupuesto 33

34. Info interna y
externa
Definició
n de
roles
Descentr
alización
Participación
Plan de
cuentas
Sistema
de costeo
34

35. 35

36. Pronóstico de
venta
Presupuesto de
ventas
VENDEDORESVENDEDORES
PROVEEDORESPROVEEDORES
ANÁLISIS DE
DEMANDA
ANÁLISIS DE
DEMANDA
INVESTIGACIÓN
DE MERCADO
INVESTIGACIÓN
DE MERCADO 36

37. Pronóstico de
venta
Pronóstico de
venta
Pronóstico de
producción
Pronóstico de
producción
PRESUPUTESTO
MATERIAS PRIMA
PRESUPUESTO
MANO DE OBRA
PRESUPUESTO
CIF
37

38. Pronóstico de
producción
Pronóstico de
producción
Presupuesto de compra
de materia prima
Presupuesto de compra
de materia prima
MATERIA PRIMA
POR UNIDAD
INVENTARIO
BASE A
MANTENER
INVENTARIO
INICIAL
38

39. Pronóstico de
producción
Pronóstico de
producción
Presupuesto MODPresupuesto MOD
MOD POR
UNIDAD
ADICIONALES
(SAC,VACIONES,
CCSS, ROPA DE
TRABAJO
AJUSTES
SALARIALES
39

40. ADMINISTRACIÓN
COMERCIALIZACIÓN
En general fijos, independientes
de la escala productiva
Presentan componentes variables
(comisiones por ventas)
40

41. 41

42. 42

43. Una inversión busca
crear valor para la
empresa
Generando flujos
de caja futuros
Generando flujos
de caja futuros
Superiores a la
inversión inicial
Superiores a la
inversión inicial
43

44. 44
producto final
costos de producción
gastos comercialesgastos administrativos
gastos
financieros
impuestos
utilidad para
el dueño

45. 45

46. 46
Alcance de corto plazo
Cobranzas
Pagos
Faltante de fondos: decisiones de
financiamiento
Aportes de
socios
Deuda
Liquidaciones
Excedentes de fondos:decisiones
de inversión
Inversiones capital de
trabajo, activos fijos o
cancelación de deudas
Colocaciones temporarias

47. 47
Sin Caja, no existe el
negocio
Sin Caja, no existe el
negocio
Muestra los cobros del ejercicio y los pagos
realizados con ellos
Estado dinámicoEstado dinámico
Explica las variaciones de la
CAJA en un período determinado

48. 48

49. 49

50. 50
Flujo de
Efectivo de las
Actividades de
Operación
Flujo de
Efectivo de las
actividades de
Inversión
Aumento o
disminución del
Efectivo
Flujo de
Efectivo de las
actividades de
financiamiento

51. 51
Resultado Neto
Conceptos que no representan
movimientos de efectivo
Aumentos de
Cuentas x Cobrar y
Bs. De Cambio
Disminuciones de
Proveedores o
deudas corto plazo
Aumentos de
Proveedores o
deudas corto plazo
Disminución de
Cuentas x Cobrar y
Bs. De Cambio

52. 52
Cambios en la composición
de los Activos Fijos
Maquinarias
O
Equipamiento
Empresas
Intangibles

53. 53
Cancelación de
deudas
Pago de
dividendos
Emisión de
nuevas acciones.
Aportes de los
socios
Emisión de
deuda.
Préstamos
Flujos de dinero que
van/provienen hacia/de
los acreedores y/o propietarios

54. 54
-1.000.000
-800.000
-600.000
-400.000
-200.000
-
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
FLUJO DE LAS ACT. DE OPERACIÓN FLUJO DE LAS ACT. DE INVERSIÓN
FLUJO DE LAS ACT. DE FINANCIAMIENTO

55. 55
PRONÓSTICO
DE VENTAS
PRESUPUESTO
DE VENTAS
PLANIFICACIÓN
ANÁLISIS DE
DEMANDA
ANÁLISIS DE
DEMANDA
PRONÓSTICO
DE
PRODUCCIÓN
PRONÓSTICO
DE
PRODUCCIÓN
PRESUPUESTO
DE MATERIA
PRIMA
PRESUPUESTO
DE MATERIA
PRIMA
PRESUPUESTO
DE MOD
PRESUPUESTO
DE MOD
PRESUPUESTO
DE CIF
PRESUPUESTO
DE CIF
PRESUPUESTO
COSTOS
OPERATIVOS
PRESUPUESTO
DE
INVERSIONES
FUENTES DE
FONDOS
APLICACIONES
DE FONDOS
APLICACIONES
DE FONDOS
APORTESAPORTES
DEUDA
CONTEXTOCONTEXTO
PRESUPUESTO
FINANCIERO
PRESUPUESTO
FINANCIERO

56. https://www.linkedin.com/in/danielscandizzo
@DanielScandizzo
www.axiabiz.com
dscandizzo@axiabiz.com
56
Daniel Scandizzo

57. 57