Este documento resume conceptos clave relacionados con el mercado cambiario, incluyendo diferentes tipos de tasas de cambio, principales divisas, y operaciones como spot, forward y swap. Explica que el mercado cambiario permite determinar el valor de las monedas a través de la oferta y la demanda, y cubre temas como la especulación, apalancamiento, y dolarización.

1. GERENCIA CONTADURIA
Fascículo 4
El Mercado cambiario
Política cambiaria
Los Mercados cambiarios
Principales divisas
Cotizaciones – Paridad Cambiaria
Pantalla de negociación
Desarrollo de Mercado
Operaciones
Operaciones Compra – Venta
Operación Spot
Operación Next day
Operación Forward
Operación de Cubrimiento
Swap

2. Conceptos Previos
• Divisa: billetes de bancos extranjeros
• Política Cambiaria: criterios para regular
el comportamiento de la divisa
• Tasa Representativa del Mercado
(TRM): es el valor oficial de moneda local
equivalente por una unidad de moneda
extranjera, generalmente el dólar.
• Depreciación: cuando la moneda pierde
valor

3. El Mercado Cambiario
Política Cambiaria

4. Tasa de cambio fija
• Tiene como objetivo mantener constante,
a través del tiempo, la relación de las dos
monedas; es decir, que la cantidad de
pesos que se necesiten para comprar un
dólar (u otra moneda extranjera) sea la
misma siempre.

5. Tasa de cambio flotante
• Este régimen permite que el mercado, por
medio de la oferta y la demanda de
divisas (monedas extranjeras), sea el que
determine el comportamiento de la
relación entre las monedas

6. Los Mercados Cambiarios
Mercado Cambiario o
de Divisas
Mercado
Cambiario o
Mercado
Regulado
Intermediari
os
Cambiarios
(IMC)
Los
Establecimientos
de Crédito (EC)
Las Casas de
Cambio
Los
Comisionistas
de Bolsa (CB)Mercado Libre

7. Fuentes de Oferta y Demanda de
dólares en el Mercado de Divisas
• Fuente de ingreso de Divisas.
• Ingresos por exportaciones de bienes y
servicios.
• Transferencias y remesas del exterior.
• Entrada de capitales

8. Fuentes de Egresos de Divisas
• Egresos para el pago de importaciones de
bienes y servicios, salidas de
capitales(inversión colombiana en el
exterior, en el sector real y financiero y
extranjero).s

9. Transacciones realizadas a través
del Mercado Cambiario regulado
• Importación y exportación de bienes.
• Operaciones de endeudamiento externo
celebrados por residentes en el país, así
como el servicio de dicha deuda.
• Inversiones de capital del exterior en el país
y los rendimientos de las mismas.
• Inversiones de capital colombiano en el
exterior y los rendimientos respectivos.
• Inversiones financieras en títulos emitidos y
activos radicados en el exterior.

10. Principales Divisas
• Ticket Moneda
• USD US Dollar
• EUR European Euro
• GBP British Pound
• JPY Japanese Yen
• CHF Swiss Franc
• CAD Canadian Dollar
• AUD Australian Dollar
• NZD New Zealand Dollar

11. Proceso de Monetización
• Monetizar es traer divisas extranjeras a un
mercado local. En este caso al mercado
colombiano.

12. Aspectos Negativos de la
Especulación
• La especulación es incierta e inexacta
• Puede degenerar en juego (cuando la
previsión se sustituye por la "intuición“ o la
"corazonada")

13. Aspectos Positivos de la
Especulación
• Puede tener una acción reguladora de la
oferta y de la demanda así como de los
precios.

14. Apalancamiento
• Es el proceso a través del cual una
inversión inicial se multiplica para
maximizar los beneficios (o pérdidas
potenciales).

15. Operaciones Compra – Venta
• Dólar Spot: se hacen de contado
• Next Day a 1 y 2 días
• Operación Forward
• La importancia de este mercado radica en
que los inversionistas como importadores,
exportadores o empresas de sector real
pueden asegurar la compra o venta de
dólares en una fecha futura a una tasa de
cambio fija y preestablecida.

16. La dolarización
• se define como el uso, de forma legal en
un país determinado, de una moneda
extranjera en las diferentes actividades
que sus habitantes realicen y que
necesiten la utilización de dinero.

17. Operación Swap
• Es la transacción de compra o venta de
divisas celebrada o registrada en el
sistema, en la cual el comprador inicial
adquiere la obligación de transferir al
vendedor inicial la propiedad de las
divisas negociadas en otra operación que
se cumplirá en una fecha futura
• Permuta financiera, es un contrato por
el cual dos partes se comprometen a
intercambiar una serie de cantidades
de dinero en fechas futuras

18. GRACIAS