La administración de riesgos financieros estudia cómo las compañías miden, controlan y cubren riesgos del mercado como variaciones en precios de materias primas, tasas de interés, tipos de cambio y precios de acciones. Permite protegerse contra dichos riesgos mediante instrumentos financieros negociados en los mercados.

1. ¿Qué estudia la administración de riesgos financieros?
La administración de riesgos financieros es un sistema que ofrece una protección esencial
contra el riesgo del mercado. Permite a las compañías medir y controlar sus riesgos
financieros. (Benninga, Simon: “FinancialModeling”)
La administración de riesgos financieros se enfoca en los riesgos que se pueden “cubrir”
utilizando los instrumentos finacieros, intercambiados por lo general en los precios de las
materias primas, los tipos de interés, tipos de cambio y precios de las acciones. La gestión
de riesgos financieros también desempeña un papel importante en la gestión de tesorería.
(Enciclopedia Financiera)
La actividad profesional de administración de riesgos financieros implica la aplicación de
metodologías de evaluación y mitigación de los efectos derivados de amenazas
procedentes de variables observables en los mercados financieros(Publicación 2012 del
Instituto Español de Análisis Financieros)
Citar 3 ejemplos de objetivos y funciones de la administración de
riesgos financieros
Objetivos Funciones
Asegurar la gestión integral de
los riesgos financieros a los que
está expuestan las empresas
Revisar las estimaciones de
riesgos financieros y su
adecuación a los nuevos
escenarios
Evaluar y mitigar los riesgos
financieros significativos
Recibir y analizar los informes
remitidos por los diferentes
sectores de la empresa
Crear valor en la empresa usando
instrumentos financieros
Analizar los excesos a los límites
de liquidez establecidos

2. Grafique con ejemplo como se administra el riesgo financiero:
Grafique con ejemplo las dimensiones de la transferencia de riesgos
•Un gestor de riesgo de un banco advierte la posible caida
del valor del portafolio financiero.Identificación
•Después de hacer sus cálculos, estima que las pérdidas
estarían entre 150 mil y 200 mil soles.Evaluación
•Se toma una posición evasora de riesgo.
Selección de métodos
•Se decide vender las acciones antes que estas caigan y
recuperarlas en cuanto muestren inidcios de alza.Implementación
•Despues de la evaluación de la desición, se ve que la
empresa no solo no perdió, sino que gano 50 mil soles en
el proceso de adquicición del portafolio.
Repaso
Protección
•Una empresa arrocera
teme que el precio baje.
Si venden la cosecha a
un precio fijo para
eliminar el
riesgo, renuncia a
también a la posibilidad
de obtener utilidad si
los precios aumentan.
Aseguramiento
•Una empresa peruana
con ganacias en
dolares, puede asegurar
el riesgo cambiario
adquiriendo una opción
de venta.
Diversificación
•Si una empresa tiene
100 000 dolares en una
sola acción, puede
diversificar el riesgo que
tiene esta acción de
caer, vendiendo 50 000
dolares de acciones y
comprando unas menos
riesgosas, o bonos.

3. ¿En qué instituciones del sistema financiero peruano se comercializa con
forwards, en qué consiste, requisitos y precios?
Los forwards son productos que se ofrecen en el mercado OTC (Overthecounter, traducción:
"sobre el mostrador"). En ese orden de ideas, pactar un forward se hace a través de un contrato
privado suscrito entre usted y el banco.
Los bancos principales en ofrecer forwards en el Perú son:
Banco de Crédito del Perú
Interbank
Scotiabank
Banco Financiero
La negociación de un forward consta de 5 pasos:
Paso 1: Averiguar qué instituciones financieras ofrecen estos productos. Les adelanto que son
bancos.
Paso 2: Ser cliente de esa institución. Esto es obligatorio
Paso 3: Pedir una cotización a su sectorista. Este lo referirá a la mesa de dinero del banco o tratará
directamente con usted la operación.
Paso 4: Cerrar la operación que incluye la decisión sobre qué tipo de forward se tomará (delivery o
non delivery...si no se acuerda lea el post anterior) la confirmación de la misma y la suscripción de
dos contratos: un contrato marco y un contrato específico.
Paso 5: Al vencimiento del plazo, compensar (non delivery) o entregar físicamente las divisas
(delivery)
Cálculo del tipo de cambio forward:
Donde:
TC Fwd: Tipo de cambio forward fijado para el contrato.
TC Spot: Tipo de cambio actual o de mercado al momento de pactar el contrato.
TasaMN: Tasa de interés anual en Moneda Nacional para ahorros al plazo del forward.
TasaME: Tasa de interés anual en Moneda Extranjera para préstamos al plazo del forward.
N: Plazo fijado para el contrato en cantidad de días.

4. Lea un contrato futuro en internet y comente ampliamente en que se
diferencia de un forward.
Contrato Futuro Forward
Contrato Operación a plazo que obliga a
comprador y vendedor
Operación a plazo que obliga a
comprador y vendedor
Tamaño Estandarizado Determinado según
transacción y las necesidades
de las partes contratantes
Método de transacción Actuación y cotización abierta
en el mercado
Contratación y negociación
directa entre comprador y
vendedor
Aportación garantías El margen inicial lo efectúan
ambas partes contratantes, si
bien los complementarios se
llevarán a cabo en función de
la evolución de los precios de
mercado.
No existe. Resulta muy difícil
deshacer la operación;
beneficio o pérdida al
vencimiento del contrato
Cumplimiento del contrato Posible entrega al vencimiento
pero generalmente se cancela
la posición anticipadamente
con una operación de signo
contrario a la previamente
efectuada. También se puede
liquidar por diferencias.
Mediante la entrega por
diferencias
¿Cuál es la diferencia entre tasa de interés activa y tasa de interés pasiva?
Tasa de interés activa Tasa de interés pasiva
Es el porcentaje que las instituciones bancarias
cobran por los diferentes tipos de servicios de
crédito a los usuarios de los mismos
Es el porcentaje que paga una institución
bancaria a quien deposita dinero mediante
cualquiera de los instrumentos que para tal
efecto existen
Son activas porque son recursos a favor de la
banca
Porque es que lo pagan los financieros a los
ofertantes de los recursos por el dinero
captado
Siempre son mayores los intereses con el fin
que las entidades financieras puedan cubrir los
costos administrativos y dejar una utilidad
Son menores los intereses

5. Bibliografia:
http://intellectum.unisabana.edu.co:8080/jspui/bitstream/10818/2678/1/122020.pdf
Jenny Mabel Bernal Bermudez – Sistemas de Administración de riesgo Financiero
http://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/
http://www.ieaf.es/new/index.php?option=com_k2&view=item&id=1561:que-es-el-control-de-
riesgos&Itemid=213
http://www.tesisproyectos.com/