El documento describe el préstamo participativo ofrecido por ENISA como una alternativa de financiación para PYMEs. El préstamo tiene un interés variable ligado a los resultados de la empresa, es deuda subordinada, y no requiere garantías. ENISA ha concedido más de 500 préstamos por valor total de 189 millones de euros, especialmente a empresas tecnológicas catalanas jóvenes de menos de 50 empleados. El préstamo participativo ofrece flexibilidad y apoya el crecimiento de las empresas.

1. El Préstamo Participativo
Pé t P ti i ti
Una alternativa para la financiación de las PYME
INNO ACTIVA
Barcelona, 27 de enero de 2010
EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN, SA
INNOVACIÓN
Pº de la Castellana, 216 - 5º 28046 MADRID Telf.: 915 708 200 Fax: 915 704 199 E-mail:enisa@enisa.es
ENISA

2. Composición accionarial de ENISA.
Capital social: 148.945 millones de €.
CDTI IDAE DGPE
90,8%
90 8%
8,7%
0,5%
2
ENISA

3. Actividad de ENISA.
Entidad colaboradora de la D G PYME en la búsqueda y
D.G. PYME,
desarrollo de nuevos instrumentos financieros para las PYME.
Dentro de su actividad, en los últimos años, ENISA ha venido
utilizando el préstamo participativo como fórmula de
financiación para las PYME
PYME.
3
ENISA

4. Regulación legal del préstamo participativo.
Real Decreto Ley 7/1996 de 7 de junio de medidas urgentes
7/1996, junio,
de carácter fiscal y liberalización de la actividad económica (Art.
20).
Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de medidas fiscales urgentes
sobre la corrección de la doble imposición interna intersocietaria
y sobre incentivos a la internacionalización de las empresas
(disposición adicional segunda).
4
ENISA

5. Características generales del préstamo participativo.
Interés variable que se determina en función de la evolución de
variable,
la actividad de la empresa prestataria.
Es deuda subordinada, es decir, se sitúa después de los
acreedores comunes en orden a l prelación d l créditos.
d d la l ió de los édit
Se considera patrimonio contable a los efectos de reducción de
capital y liquidación de sociedades.
La amortización anticipada del préstamo sólo es posible si se
compensa con una ampliación de igual cuantía de sus fondos
propios.
Todos los intereses pagados son deducibles del Impuesto sobre
Sociedades.
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ENISA

6. Elementos que aporta el préstamo participativo
frente al préstamo tradicional.
Respeta más los ciclos económicos de las empresas, acomodando
el pago a los resultados de las mismas.
Por su carácter subordinado, es asimilable a los recursos propios
de la empresa a la hora de valorar su solvencia financiera.
La única garantía exigida es la solvencia del proyecto empresarial y
del equipo gestor.
gestor
6
ENISA

7. Elementos que aporta el préstamo participativo
frente al capital riesgo.
No se interfiere en la propiedad de la empresa
empresa.
Se eliminan los procesos de valoración y desinversión.
Los gastos financieros son deducibles del Impuesto sobre
Sociedades.
7
ENISA

8. Características de los préstamos participativos
C t í ti d l é t ti i ti
concedidos por ENISA.
Vencimiento a largo plazo (entre 5 y 10 años)
años).
Largo período de carencia (entre 3 y 8 años).
Tipo de interés variable, con un mínimo y un máximo.
No se exigen garantías.
Cuantía entre 100.000 y 1.000.000 € y nunca superior a los
recursos propios de la empresa
empresa.
Válidos para todos los sectores de actividad, excepto inmobiliario
y financiero, y para todo el territorio nacional.
8
ENISA

9. Tipos de interés.
Mínimo: Euribor + 0 25% , pagadero trimestralmente
0,25% trimestralmente.
Máximo: Hasta 6 puntos por encima del mínimo, en función de
la rentabilidad financiera de la empresa (RAI/FP), pagadero
anualmente sobre la base de las cuentas auditadas y
aprobadas por la Junta.
Junta
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ENISA

10. Evolución coste préstamo participativo.
25%
20%
pativo
15%
%
C oste Présta mo Particip
Máximo
10%
Variable
5% Mínimo
0%
-5%
-10%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Rentabilidad empresa
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ENISA

11. Requisitos para acceder a la financiación de ENISA.
Ser PYME, con forma societaria conforme a la definición de la UE
PYME UE.
Presentar un proyecto, viable técnica y económicamente, promovido
por un equipo de demostrada solvencia profesional.
Cofinanciación: fondos propios ≥ préstamo participativo.
Contar con estados financieros auditados.
Cualquier sector de actividad salvo financiero e inmobiliario
actividad, inmobiliario.
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ENISA

12. Actividad de ENISA.
N
Nº operaciones 558
Importes concedidos 189.612 mil €uros
Importe medio 340 mil €uros
Importe máximo 1.000 mil €uros
Importe mínimo 100 mil €uros
Plazo medio 5,7 años
Carencia media 3,9 años
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ENISA

13. Línea de Empresas de Base Tecnológica (Línea EBT).
Desde el año 2001 ENISA gestiona la Línea EBT establecida
2001, EBT,
en la Disposición Adicional Segunda de la Ley 6/2000, de
Presupuestos Generales del Estado.
Los fondos para el desarrollo de dicha línea de financiación
provenían del extinto Ministerio de Ciencia y Tecnología Desde
Tecnología.
el año 2004, los fondos provienen del Ministerio de Industria,
Turismo y Comercio.
13
ENISA

14. Actividad de ENISA. Línea EBT.
Nº operaciones 281
% sobre el total de operaciones 50,4 %
Importes concedidos 78.900 mil €uros
% sobre el total de los importes concedidos 41,6
41 6 %
Importe medio 281 mil €uros
Importe máximo
p 1.000 mil €uros
Importe mínimo 100 mil €uros
Plazo medio 5,5 años
Carencia media 3,9 años
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ENISA

15. Distribución por tamaño de empresa. Línea EBT.
Las empresas entre 0 y 9 trabajadores, son las que más operaciones han
formalizado (52,7%) y las empresas entre 10 y 49 trabajadores son las que han
recibido la mayor cantidad de fondos (44,7%).
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
De 0 a 9 De 10 a 49 De 50 a 99 De 100 a 250
% Nº Empresas 52,7 38,6 5,0 3,6
% Importes 41,4 44,7 8,1 5,8
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ENISA

16. Distribución por edad de la empresa. Línea EBT.
Las empresas de 0 a 3 años, son las que más operaciones han formalizado
(50,0%)
(50 0%) y las que han recibido la mayor cantidad de fondos (47 1%)
(47,1%).
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
de 0 a 3 años de 4 a 7 años más de 7 años
% Nº Empresas 50,0 36,4 13,6
% Importe 47,1 36,7 16,2
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ENISA

17. Distribución por sector de actividad. Línea EBT.
Las empresas que pertenecen al sector de actividades informáticas, son las que
más operaciones han formalizado (37,3%) y las que han recibido la mayor
cantidad de fondos (29,5%).
40,0
35,0
Biotecnología
30,0 Otros servicios a empresas
Actividades informáticas
25,0
,
Comunicaciones
20,0
Industrias manufactureras
15,0 Transformación metales
Industria/Energía
10,0
Sin definir
5,0
Agricultura, ganadería y pesca
0,0
00
% Nº empresas % Importe
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ENISA

18. Distribución geográfica. Línea EBT.
Las empresas ubicadas en la Comunidad Autónoma de Cataluña, son las que
más operaciones han formalizado (36 8%) y las que han recibido la mayor
(36,8%)
cantidad de fondos (34,1%), seguidas de las de la Comunidad de Madrid.
Andalucía
Aragón
Asturias
Baleares
Canarias
Cantabria
Castilla y León
Castilla-La Mancha
Cataluña
Comunidad Valenciana
Extremadura
Galicia
La Rioja
Madrid
Murcia
Navarra
País Vasco
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ENISA

19. Actividad de ENISA en Cataluña
Nº operaciones 197
% sobre el total de operaciones 35,3 %
Importes concedidos 62.311 mil €uros
% sobre el total de los importes concedidos 32,9
32 9 %
Importe medio 316 mil €uros
Importe máximo
p 1.000 mil €uros
Importe mínimo 100 mil €uros
Plazo medio 5,6 años
Carencia media 3,8 años
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ENISA

20. Operativa.
Toma de contacto.
contacto
Recepción del Plan de Negocio.
Contactos, visitas, ...
Presentación del proyecto al Consejo de Administración.
Aprobación de la operación.
Formalización del préstamo.
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21. Obligaciones formales.
Asistencia a los Consejos y a las Juntas, con voz, pero sin voto.
Auditoría de cuentas.
Informes trimestrales.
Presupuestos anuales.
Información de cambios significativos en la empresa.
(Ej.:
(Ej : Cambios en la composición accionarial)
21
ENISA

22. Efecto en las inversiones.
La actividad inversora de ENISA ha favorecido el crecimiento
del tamaño de las empresas.
Ha mejorado su situación financiera y patrimonial.
Ha mejorado su rentabilidad económica y financiera.
22
ENISA

23. Aspectos más positivos del préstamos participativos
para las empresas.
No se aportan garantías reales
reales.
El plazo y la carencia.
La variabilidad del coste.
La subordinación.
23
ENISA

24. Características de la financiación.
Financian todo tipo de inversiones de un proyecto empresarial
empresarial.
Compatibles con todo tipo de financiación.
Ventanilla abierta durante todo el año.
24
ENISA

25. Gracias por su atención
EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN SA (ENISA)
INNOVACIÓN,
Pº de la Castellana, 216 - 5º
28046 MADRID
www.enisa.es
i
E-mail: enisa@enisa.es
Telf.: 915 708 200; Fax: 915 704 199
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ENISA