1. Descuento bancario y Factoring.
 AMBAS SON DOS FORMAS DE FINANCIACIÓN
DE LAS EMPRESAS A C/P:
•QUE PERMITE AUMENTAR LA LIQUIDEZ DE
LA EMPRESA .
• FINANCIAR EL CAPITAL CIRCULANTE
.

SIN
EMBARGO,
HAY
IMPORTANTES ENTRE ELLAS:
DIFERENCIAS
•
PRIMERO
VAMOS
A
VER
CARACTERÍSTICAS DE CADA UNA .
LAS
• PARA A CONTINUACIÓN SUBRAYAR
DICHAS DIFERENCIAS Y VER UN PAR DE
EJEMPLOS.

2. Descuento bancario y Factoring.
DESCUENTO BANCARIO
• Una entidad financiera anticipa a un cliente el importe
de unas letra, págares, etc aún no vencidos.
• La entidad financiera se encarga de gestionar los
cobros del valor nominal de dicho crédito al cliente de
la empresa.
•La entidad financiera cobra unos intereses por el
periodo entre el anticipo dado a la empresa y la fecha
de vencimiento , incluyendo comisiones por la gestión
del cobro y otros conceptos.
•La entidad financiera no asume el riesgo de impago. Si
el tercero no paga, la entidad financiera carga a la
empresa el nominal del crédito más una comisión.

3. Descuento bancario y Factoring.
FACTORING
• El factoring supone la cesión (venta) por parte de la
empresa de las facturas que tiene contra un cliente a
una entidad financiera, denominada factor
• La entidad se encargará de la gestión de cobro de
dichas facturas
•La entidad anticipa el importe de las facturas,
aplicándole un tipo de interés y una comisión por
factura al descuento.
•La entidad financiera determina el riesgo de los
deudores, por lo que ella determina si acepta el
factoring o no.

4. Descuento bancario y Factoring.
FACTORING
• Según el riesgo que acepta la entidad financiera hablamos
de:
- Factoring sin recurso:
La entidad de Factoring asume el riesgo de
insolvencia del deudor ( muy mayoritario en
España)
- Factoring con recurso:
El cliente responde de la solvencia del deudor.
•Según la relación establecida entre la entidad y el cliente de
la empresa hablamos de:
-Factoring con notificación: se avisa al cliente de
la cesión de crédito y de que queda obligado a
pagar a la entidad financiera
- Factoring sin notificación: no hay aviso y el
cliente paga a la empresa, quedando esta obligada
a transferir el pago a la entidad financiera.

5. Descuento bancario y Factoring.
DIFERENCIAS FUNDAMENTALES
DESCUENTO BANCARIO -- FACTORING.
Descuento bancario
Factoring
Cobertura riesgo impago No se cubre riesgo de impago. Factoring "sin recurso" cubre riesgo impago.
Tipo de interés
El tipo de interés es sustancialmente más caro en el Factoring sin recurso, ya
que la E.financiera asume el riesgo de impago.
Solvencia: límite de
préstamo
Según solvencia de la
empresa
Según solvencia clientes de la empresa
Servicios adicionales
No se incluyen
Sí: administración-control facturas,
investigación comercial clientes, etc
Relación cliente-deudor
No hay injerencia
Sí hay injerencia, mayor carga administrativa,
etc.

6. Descuento bancario y Factoring.
Ejemplo de operación de factoring.
Mediana empresa presenta 3 facturas de crédito a AFINSA
FACTORING.
Valor de facturas
Monto factura A
20.000
Monto factura B
15.000
Monto factura C
40.000
Total facturas
75.000
Liquidación de
préstamo:
Financiamiento
(80%)
Comisión de cobro
(1%)
Comisión gastos
legales (0,5%)
Importe a emitir
Afinsa financia hasta un 80% del total de las
60.000 facturas presentadas
1% sobre el valor del monto total presentado en facturas ( AFINSA
750 cobra el 100% de las facturas)
0,5% sobre el valor
300 financiado.
Este es el importe que recibe la empresa ( Valor
58.950 financiado- Comisiones)

7. Descuento bancario y Factoring.
Abono de pagos
1º Abono: factura A, a los 7 días de emisión de cheque
Abono
Intereses
20.000 Factura A
420 0,1%x7 días x saldo real
Principal
19.580
Nuevo saldo
40.420
2º Abono: factura B, a los 5 días después del 1º abono
Abono
15.000
Intereses
202,01 0,1% x 5 días x saldo real después del 1º abono
Principal
14.797,90 Importe que se resta al saldo anterior
Nuevo saldo
25.622,10
3º Abono: factura C, 10 días después del 2º abono.
Abono
40.000
Intereses
256,22 0,1% x 10 días x saldo real después del 2º abono
Principal
Nuevo saldo
39.743,78 Importe que se resta al saldo anterior
-14.121,68 Nuevo saldo e importe a reembolsar a la empresa.
De los 75.000 euros sometidos a factoring, la empresa recibe 73071,68 euros.
El TAE aplicado en la operación ha sido del 2,57 %.

8. Descuento bancario y Factoring.
Ejemplo de descuento bancario
Una gran empresa descuenta en una entidad financiera:
600.000 euros a 90 días, a un 12% de interés anual.
Se cobra una comisión del 0,5% sobre el valor nominal.
A) Calcular el importe efectivo a recibir
Importe= C0*(1-d*t)-(C0*g)
Importe= 600.000 * (1-0,12*0,246)-(600.000*0,005)
Importe= 579.247
B) Tipo efectivo de la operación
Tipo efectivo que iguala en un mismo momento el valor de la prestración y la contraprestación.
Se aplica la ley de descuento comercial
579.247= 600.000 * (1-i * t)
i= 14,03
C) Calcular el TAE
El TAE se calcula aplicando la ley de capitalización compuesta, independientemente de que la
operación sea a c/p
579.247=600.000*(1+1)^t
579.246=600.000*(1+i)^0,246
i= 15,345 %