ratios de endeudamiento

1. Ratiosde endeudamiento
¿Cuáles son los ratios de
endeudamiento y cómo se calculan?
Dirigir una empresa requiere de una medición y un análisis continuo del
desarrollo del negocio. Este examen constante se lleva a cabo a través de
diferentes mecanismos y uno de ellos se refiere a los indicadores financieros,
que permiten evaluar la eficiencia operativa, la liquidez, la estabilidad y
la rentabilidad. Toda esta información permite a las empresas tomar decisiones
importantes tales como la necesidad de reducir costes para administrar su
proyecto con éxito.
Entre los indicadores financieros podemos identificar diferentes tipos entre los
que destacan los ratios de liquidez, los ratios de rentabilidad o los ratios de
endeudamiento. En este artículo centramos la atención en este último tipo de
indicadores: los ratios de endeudamiento.
¿Qué son los ratios de endeudamiento y por qué es
importante calcularlos?
Los ratios de endeudamiento determinan qué parte de los activos de una
empresa se financian a través de la deuda, es decir, miden el monto de la
deuda de una empresa y la capacidad de la organización para hacer frente a
ella.
En otras palabras, los indicadores de endeudamiento calculan la proporción o
el grado de participación del capital de proveedores y acreedores en los
activos de la empresa, y la disposición de la compañía para pagar sus
pasivos mediante sus activos. Un ratio de endeudamiento mayor a 1.0 o 100
% señala que la empresa tiene más deuda que activos, mientras que un ratio de
deuda inferior al 1.0 o 100 % indica que la entidad tiene más activos que deuda.
La importancia de los ratios de endeudamiento radica en que son indicadores
confiables calculados en base a datos cuantitativos que revelan la salud
financiera de la empresa, así como la estabilidad y sostenibilidad del
negocio a medio y largo plazo.
Asimismo, los inversores utilizan estos índices para determinar el nivel de
riesgo y asegurarse de que la empresa sea solvente, pueda cumplir con las
obligaciones financieras tanto actuales como futuras, y pueda generar un retorno
de su inversión.
¿Cómo calcular los ratios de endeudamiento?

2. Podemos calcular los ratios de endeudamiento a través de diferentes fórmulas:
 Pasivo total (recursos ajenos) / Activo total: El pasivo total se divide
entre el activo total (suma del activo corriente y el no corriente).
 Pasivo total (recursos ajenos) / Patrimonio neto: Se calcula dividiendo
el pasivo total (deudas totales de la empresa) entre el patrimonio neto
(financiación propia de la empresa).
 Deuda bancaria / Patrimonio neto: Relación entre deuda (suma de pasivo
corriente y no corriente) con relación a el patrimonio neto (capitales
propios).
 Deuda bancaria / (Patrimonio neto + Deuda bancaria): Cociente entre
las deudas (suma de pasivos corrientes y no corrientes) y el resultado de la
suma del neto patrimonial (capitales propios) y las deudas.
¿Qué indican los índices de endeudamiento?

3. Las empresas se endeudan, incluso contando con recursos propios, cuando
saben que pueden obtener una mejor tasa de rendimiento del dinero prestado
en relación con lo que están pagando en concepto de intereses. Por ello, no hay
que observar la deuda como un concepto negativo en el mundo de los negocios.
Sin embargo, demasiada deuda puede ser un signo de inestabilidad.
Así, un ratio de endeudamiento alto indica una fuerte dependencia de la
financiación ajena para continuar con las operaciones empresariales. En
estas situaciones, las devoluciones de principal de la deuda e intereses
supondrán una cantidad sustancial y significativa de los flujos de efectivo de la
compañía.
Cuando el índice de endeudamiento es demasiado alto (superior a 0.5 o 50 %),
es decir, cuando existe una gran cantidad de deuda en relación con los
activos, la capacidad de la empresa para hacer frente a ella puede quedar
comprometida en caso de que el flujo de efectivo se agote o exista un aumento
repentino en las tasas de interés. Las compañías que no pueden pagar su propia
deuda se pueden ver obligadas a vender activos o a declararse en quiebra.
Del mismo modo, un índice de deuda alto complica el acceso a préstamos.
Los bancos y prestamistas tienen límites en el índice de endeudamiento y no
extienden más créditos a las empresas que están apalancadas en exceso dado
que puede suponer un riesgo si los acreedores insistieran en el reembolso de los
préstamos. No obstante, es cierto que a la hora de conceder financiación a una

4. empresa entran en valoración otros factores como la solvencia para cumplir con
sus obligaciones en plazo, el historial de pagos o las relaciones profesionales.
Por otro lado, un índice de endeudamiento bajo (inferior a 0.5 o 50 %) implica
generalmente un negocio más estable a nivel financiero con potencial de
longevidad. Estos ratios indican que la mayoría de los activos de la empresa
son de propiedad mayoritaria de los socios, es decir, que están financiados con
capital propio y no a través de la deuda.
En esta coyuntura, los pagos de capital e intereses no controlan una proporción
tan grande de los flujos de efectivo de la compañía. Por lo tanto, la empresa
es más independiente y solvente. No obstante, un ratio de endeudamiento
demasiado bajo también puede implicar una pérdida de oportunidades de
desarrollo al obviar el apalancamiento financiero como herramienta para hacer
crecer de forma responsable el negocio.
Lo cierto es que no existe un ratio de endeudamiento ideal. Para encontrar
una relación de deuda cómoda, las empresas deben compararse con el
promedio de su sector, industria o competencia directa.
Al igual que otros índices financieros, es necesario calcular el ratio de
endeudamiento de forma periódica para valorar si el riesgo financiero de la
compañía está mejorando o empeorando.
Vigilar la salud financiera es fundamental para una dirección empresarial
efectiva y sostenible en el tiempo.
Los comentarios están cerrados.