1. ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA DE EMPRESAS
ANÁLISIS FINANCIERO GERENCIAL
Guía Nº007
Objetivo: Elaborar un flujo de efectivo de una empresa.
Componentes básicos del Flujo de efectivo:
Independientemente de la manera como se presente, el flujo de efectivo tiene los siguientes componentes
básicos:
El saldo inicial de caja: corresponde al monto de efectivo con el cual se inicia el período contable y se
debe tomar del balance inicial.
Las entradas de efectivo: son aquellas que se registran durante el período, objeto del análisis, las
cuales tienen como base el estado de resultados del período y los movimientos del balance.
Las salidas de efectivo: representan todas aquellas del período, tienen como soporte igualmente el
estado de resultados y los movimientos del balance.
El flujo neto de efectivo: del período, que puede ser positivo o negativo. Resulta de la diferencia entre
entradas y salidas de efectivo del período.
Si hubiese saldos de períodos anteriores (caja final), se llevaran como caja inicial en el siguiente período.
Ejemplo:
Detalle Enero Febrero Marzo
Caja inicial: 100.000 500.000 50.000
Ingresos mes: 2.000.000 300.000
Total ingresos: 2.100.000 800.000
- Egresos mes: -1.600.000 -750.000
Caja Final 500.000 50.000
EJERCICIO:
Confecciones del Norte Ltda, ha proyectado las siguientes ventas para el siguiente semestre:
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
1.500.000 1.200.00 1.500.000 1.200.000 1.800.000 2.000.000
Condiciones:
 Las ventas se harán: 50% de contado y 50% a 30 días.
 La materia prima equivale al 30% de las ventas y se paga a los 30 días.
 La mano de obra representa el 20% de las ventas y se paga en el mismo mes que se causa.
 Los CIF equivalen al 10% de las ventas y sus desembolsos se efectúan en el mismo mes.
 Cada mes se desembolsan $200.000 por conceptos de gastos administrativos.
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2.  En abril se comprará un activo por $1.000.000 para pagarlos en cinco contados iguales a partir
del siguiente mes.
 En junio se repartirán dividendos por $500.000.
 Todos los meses se pagan intereses por $20.000.
 En abril y junio se harán abonos a la deuda por $80.000 y $100.000 respectivamente.
 En marzo se espera vender un activo de contado por $1.000.000.
 En febrero se pagarán impuestos por $600.000 correspondientes al año anterior.
Se pide:
Preparar un presupuesto de efectivo, indicando entradas y salidas para los seis primeros meses del año,
sabiendo que el 31 de diciembre había en caja $600.000.
Solución:
1. Pronóstico de Entradas de Efectivo
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Ventas: 1.500.000 1.200.000
50% contado 750.000
50% a un mes
Venta activo
Ingreso mes 750.000 1.900.000
2. Pronóstico de Salidas de Efectivo
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Materia Prima 450.000
Mano de Obra 300.000 240.000
C.I.F.
Gastos Admón
Compra Activo
Pgo Dividendos
Pago Intereses
Bonos deuda
Pago Impuesto
Egresos mes 670.000 1.630.000 1.320.000 2.160.000
3. Estado de Flujo de Efectivo
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Total Ingresos 750.000 1.350.000 1.900.000
Total Egresos
Diferencia del mes
Caja inicial
Saldo Neto de Efec 680.000 1.880.000
Análisis:
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